Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat maandag op de beleggersagenda staat: 

Maandag 26 juni

• Bedrijfsresultaten
  • Carnival
• Beleggersevents
  • Biogen, Nio (algemene vergadering)
• Ex-dividend
  • STMicroelectronics, Terna, Virbac, ConocoPhilips, Shell, Qualcomm
• Macro-economie
  • Japan: PPI dienstensector
  • EU: Duitse IFO (vertrouwen bedrijfsleven) en start ECB Forum over centraal bankieren in Sintra

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe adviezen voor aandelen
• Mee m/d markt: 'Recordreeks: alle beleidsrentes door het dak'
• Beursnieuws België en Nederland
• Europees aandelennieuws
• KBC Securities behoudt koersdoel Sofina na gerommel bij BYJU's
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• KBC Securities: 'Verkies Pepsico boven Coca-Cola'
• Staalmarkt als barometer van wereldeconomie
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• KBCS: “Dramatisch Siemens Energy sterkt “Verkoop”-advies Vestas”

KBCS: “Winstwaarschuwing Siemens Energy sterkt “Verkopen”-advies Vestas”

Siemens Energy stuurde een forse winstwaarschuwing uit, waarbij de winstverwachtingen voor het jaar zijn ingetrokken. De winstwaarschuwing komt er na aanhoudende problemen bij dochterbedrijf Siemens Gamesa. KBC Securities-analist Benjamin Wolff kijkt meteen naar sectorgenoot Vestas.

Markt verliest vertrouwen

Siemens Gamesa ontwerpt en ontwikkelt windturbines net als Vestas. Beide bedrijven hebben te kampen met hoge grondstoffenprijzen die ervoor zorgen dat ze maar niet uit de rode cijfers raken. Ondanks dat de vraag naar windmolens een mooie toekomst wordt toebedeeld, ziet Benjamin Wolff dat de makers ervan nog niet hebben van kunnen profiteren. Technische problemen, die ervoor zorgen dat verschillende turbinecomponenten onvoldoende werken, zorgen nu voor een extra kostenplaatje van potentieel 1 miljard euro.

Dat is de zoveelste waarschuwing en mislukking. De markt is het vertrouwen in Siemens Gamesa specifiek en deze Europese sector in het algemeen, aan het verliezen

Benjamin Wolff erkent dat de winstwaarschuwing een specifiek probleem is voor Siemens Gamesa, maar bekijkt ook het bredere plaatje. Hij ziet voorlopig nog aanhoudende hoge kosten, aanslepende procedureproblemen, die nog niet van de baan zijn, en technische problemen die nog verholpen moeten worden.

Op de lange termijn is windenergie cruciaal om de omslag richting net zero (nul uitstoot tegen 2050) door te voeren. Benjamin Wolff ziet de sector als noodzakelijk. De Europese bedrijven zullen de nodige steun blijven krijgen van investeerders en regeringen. Maar op korte termijn is de financiële en technische malaise nog niet voorbij is.

KBC Securities over Vestas

Vestas is geografisch beter gediversifieerd dan Siemens Gamesa en biedt betere servicediensten die als defensiever gezien kunnen worden. Toch ziet Benjamin Wolff nog geen onmiddellijke omschakeling in de winstgevendheid. Daarnaast is de voorwaartse koerswinstverhouding sterk gestegen in de afgelopen periode (zie foto). Omwille van deze argumenten behoudt hij voor Vestas het “Verkopen”-advies met een koersdoel van 150 DKK.

De koers van het Vestas-aandeel bedraagt momenteel 181,34 DKK (-5,96%).

Voor de volledigheid blikken we, voor de start van de opening van New York, nog even terug op het belangrijkste bedrijfsnieuws in Amerika.

Overstock.com koopt de naam en de digitale activa van Bed Bath & Beyond 

• Overstock.com (+8%) koopt de naam en de digitale activa van Bed Bath & Beyond voor 21,5 miljoen dollar. De overeenkomst slaat niet op de fysieke winkels waardoor het merk binnenkort uit het straatbeeld zal verdwijnen. Bed Bath & Beyond zoekt verder naar een koper voor zijn Buy Buy Baby-keten. 

Ford Motor en Zuid-Koreaanse SK On krijgen fikse subsidie voor bouw van drie batterijfabrieken 

• De VS gaat 9,2 miljard dollar lenen aan een joint venture van Ford Motor (+1,2%) en het Zuid-Koreaanse SK On voor drie batterijfabrieken en een assemblagefabriek in de VS. Dat is deel van een investeringsplan van 11,4 miljard dollar, waarvan 7 miljard dollar voor Ford. 

Accenture verlaagde bovenkant van zijn omzetverwachting voor 2023

• Accenture (-1,9%) verlaagde de bovenkant van zijn omzetverwachting voor 2023 van 8 à 10% naar 8 à 9% omdat de tech-, media- en communicatiesector de uitgaven sterk terugschroefden. Het derde kwartaal leverde zoals verwacht wel nog een omzetgroei op van 3% tot 16,56 miljard dollar. De winst per aandeel van 3,19 dollar klopte de marktverwachting van 3,04 dollar. 

3M treft schikking van 10,3 miljard dollar in Amerikaanse PFAS-zaak 

• 3M schikte voor 10,3 miljard dollar met een groot aantal openbare waterbedrijven in de VS om claims op watervervuiling door onder meer PFAS op te lossen. Van aansprakelijkheid is er wel geen sprake. Het geld dient om openbare watersystemen die PFAS detecteren te saneren “op elk niveau”. PFAS wordt in verband gebracht met kanker, hormonale stoornissen en milieuschade. 

Kwartaalcijfers van restaurantgroep Darden werden niet gesmaakt

• De kwartaalcijfers van restaurantgroep Darden (-2,6%) werden niet gesmaakt. De omzet van 2,77 miljard dollar lag nochtans in lijn met de verwachting en de winst per aandeel van 2,58 dollar ging zelfs boven de lat die op 2,54 dollar lag. Voor aandeelhouders zat er een hoger kwartaaldividend in. 

Elliott Management luis in de pels bij NRG Energy 

• Aandeelhoudersactivisme zorgt traditioneel voor wat beweging en dat was niet anders bij NRG Energy (+3%) dat volgens de Wall Street Journal het gezelschap krijgt van Elliott Management dat onder meer aandringt op het vertrek van de CEO van de groep.  

Tegenstand tegen overname van Horizon Therapeutics door Amgen groeit

• De tegenstand tegen de overname van Horizon Therapeutics door Amgen (+1,1%) van 27,8 miljard dollar groeit. De Amerikaanse staten Californië, New York, Illinois, Minnesota, Washington en Wisconsin sloten zich aan bij een rechtszaak van de Federal Trade Commission (FTC) om de deal tegen te houden omdat die Amgen in staat zou kunnen stellen om de markten voor receptgeneesmiddelen te "domineren". 

Embedded Insurance wil Root overnemen 

• Autoverzekeraar Root (+34%) trok volgens de Wall Street Journal de belangstelling van Embedded Insurance die 19,34 dollar per aandeel wil betalen om de groep over te nemen. 

Robinhood Markets neemt fintechbedrijf X1 over voor ongeveer 95 miljoen dollar

• Robinhood Markets (-3,2%), dat worstelt met een daling in zijn kernactiviteit, neemt fintechbedrijf X1 over voor ongeveer 95 miljoen dollar. X1 biedt slimme creditcards aan en telt onder meer  Affirm- en Paypal-medeoprichter Max Levchin als een van de belangrijkste investeerders. "Samen met X1, zal Robinhood nu in staat zijn om onze klanten toegang tot krediet te bieden," zei Robinhood CEO Vlad Tenev. 

Opnieuw slechter dan verwachte kwartaalprestatie van Canopy Growth 

• Het Canadese Canopy Growth (-5%) rapporteerde een nettoverlies van 1,28 Canadese dollar per aandeel in het vierde kwartaal, een pak meer dan het verlies van 20 dollarcent waar op was gerekend. De kwartaalomzet daalde met 14% ten opzichte van vorig jaar naar 87,5 miljoen dollar, eveneens onder de 97,2 miljoen verwacht. De groep slaagde er ook in de vier eerder kwartalen niet in om de verwachting te halen. Sinds de jaarstart staan de aandelen 74% lager. 

Europa start diepgaand onderzoek naar overname iRobot door Amazon.com 

• De overname van iRobot door Amazon (+4,2%) mag zich volgens mediaberichten aan een diepgaand antitrustonderzoek door Europa verwachten. De Europese Commissie is van plan om een vier maanden durend onderzoek te starten na het einde van haar voorlopige beoordeling van de deal op 6 juli. Het VK zag eerder geen graten in de deal en zette het licht op groen. 

Staal is na olie de meest verhandelde grondstof ter wereld. Het is een metaallegering die voornamelijk bestaat uit ijzer en een kleine hoeveelheid koolstof. Andere materialen zoals nikkel, chroom, mangaan, kobalt, wolfraam of molybdeen kunnen aan deze 2 componenten worden toegevoegd om de eigenschappen van de legering te wijzigen.

Dat alles maakt van staal een langetermijngroeimarkt, maar de sector is wel verantwoordelijk voor zo’n 7% van de wereldwijde uitstoot van broeikasgassen, drie keer meer dan de luchtvaart. De staalindustrie is dus een sleutelsector in de overgang naar een koolstofarmere wereld, meldt Michel Ernst, Senior aandelenstrateeg bij CBC.

Innovatie

Momenteel zijn er meer dan 3500 soorten staal in de wereld, met verschillende technische eigenschappen, maar gegroepeerd in 4 hoofdcategorieën: koolstofstaal, gelegeerd staal, gereedschapsstaal en roestvrij staal. Ongeveer 75% van het moderne staal is de afgelopen 20 jaar ontwikkeld. Als de Eiffeltoren vandaag de dag zou worden herbouwd, zouden ingenieurs slechts een derde van het oorspronkelijk gebruikte staal nodig hebben! Moderne auto's worden gebouwd met nieuwe staalsoorten die sterker, maar tot 35% lichter, zijn dan vroeger...

Hevige concurrentie

Het mechanisme van vraag en aanbod is uniek in de staalindustrie, waar de productiecapaciteit veel groter is dan de wereldwijde vraag, wat leidt tot grote overschotten die de winstgevendheid van staalproducenten onder druk zetten. Volgens de OESO steeg de staalproductiecapaciteit in 2022 voor het vierde jaar op rij, terwijl de bezettingsgraad licht daalde.

Concreet steeg de wereldwijde staalproductiecapaciteit tot ongeveer 2.461 miljoen metrische ton in 2022, terwijl de bezettingsgraad daalde van 78,5% in 2021 tot 77,1% in 2022. Deze twee feiten - de lage bezettingsgraad en de mismatch tussen vraag en productie - verklaren de hevige concurrentie die de staalmarkt kenmerkt.

Barometerfunctie

Deze industrie wordt vaak beschouwd als een barometer voor metalen, vanwege het gebruik ervan in verschillende industriële activiteiten, maar zoals uit de volgende grafiek blijkt, is het de bouw- en infrastructuursector die veruit de grootste hoeveelheden absorbeert, namelijk 52% van het geproduceerde staal. De 3 andere sectoren, mechanische uitrusting, automobielindustrie en metaalproducten, nemen iets minder dan 40% voor hun rekening.

Gematigde groei  

De staalproductie is dus bijzonder gevoelig voor schommelingen in de economische activiteit. Tussen 1950 en 2021 steeg de wereldwijde staalproductie echter elke vijf jaar met ongeveer 3,4% per jaar. Alleen in de periode van 1990 tot 1995 was er een lichte daling (-0,5%), om vervolgens tussen 2000 en 2005 weer te groeien met 6,2% per jaar, een cijfer dat sinds de naoorlogse periode niet meer is voorgekomen! Ondanks cyclische schommelingen is de langetermijndynamiek van de wereldwijde staalproductie er dus één van gematigde groei. Zoals de volgende grafiek laat zien, is de productie van ruwstaal tussen 1950 en 2021 meer dan vertienvoudigd, van 189 miljoen ton tot 1.951 miljoen ton per jaar.

Aziatisch marktaandeel van 72%

Geografisch gezien is de staalindustrie in de loop der tijd onvermijdelijk verschoven van Europa naar Azië, en met name naar China, dat in 2021 bijna 53% van al het staal ter wereld zal hebben geproduceerd!

Er zijn verschillende redenen voor deze complete verschuiving: goedkopere arbeid, lagere energiekosten, minder strenge milieunormen (hoewel dit geleidelijk is veranderd) en zware overheidssubsidies. Bovendien wordt het meeste Chinese staal in het land zelf gebruikt, om de sterke groei in de bouwsector en de ontwikkeling van infrastructuur (bruggen, enz.) te ondersteunen.

Het is ook interessant om op te merken dat naast China, als we de andere landen in de regio (India, Japan, enz.) toevoegen, Azië 72% van het geproduceerde staal in 2021 voor zijn rekening zal nemen, volgens cijfers van de World Steel Association. Ter vergelijking: Europa neemt slechts 10,5% van de staalproductie voor zijn rekening en het trio VS-Mexico-Canada slechts 6%.

Langetermijngroeitrend

In het post-COVID-19-handelslandschap wordt de wereldwijde staalmarkt geschat op 1,8 miljard metrische ton in 2022 en zal deze naar verwachting een omvang bereiken van 2,3 miljard metrische ton in 2030, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 3% in de periode 2022-2030. Verwacht wordt dat de bouwsector jaarlijks gemiddeld 2,6% kan groeien tot 1 miljard metrische ton zal bereiken in 2030.

China, de op één na grootste economie ter wereld, zal tegen 2030 naar verwachting een marktomvang van 1,2 miljard metrische ton bereiken, met een CAGR van 3,2% tussen 2022 en 2030, wat iets sneller is dan de groei van de totale markt.

Eén van de grootste huidige en toekomstige uitdagingen voor de staalindustrie is het beheer van haar energiekosten (de staalsector is 's werelds grootste energieconsument) in combinatie met de aanzienlijke CO2-uitstoot van hoogovens.

In totaal is de productie van staal en ijzer wereldwijd verantwoordelijk voor ongeveer 7% van de wereldwijde uitstoot van broeikasgassen, oftewel meer dan drie keer zoveel als de luchtvaart, waardoor de staalindustrie een sleutelsector is in de overgang naar een koolstofvrije wereld.

Wie PepsiCo zegt, denkt veelal aan een alternatief en concurrent voor Coca-Cola. Het bedrijf doet het echter beter dan de grote rode frisdrankreus, maar dat is niet vanwege hun variant op de cola. Het bedrijf concurreert ook deels met een Unilever en vooral daar zitten de winsten. Tom Noyens van KBC Securities legt in deze video uit waarom zijn voorkeur uitgaat naar PepsiCo, dat een "Kopen'"-advies geniet, met als koersdoel 215 USD.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: ASML - KBC - Ageas - D'Ieteren - ING - Sofina - Warehouses De Pauw - KBC Ancora - Saint-Gobain - AB InBev

Verschillende media melden dat dienstverlener Deloitte terugtrad als de wettelijke auditor van BYJU's als gevolg van de vertraging van de financiële cijfers over boekjaar 2022. Het is niet de eerste keer dat BYJU's niet op tijd rapporteert. De cijfers over boekjaar 2021 verschenen met 12 maanden vertraging. De Belgische holding Sofina bezit 5% van BYJU’s, meldt KBC Securities-analist Sharad Kumar S.P.

BYJU’s?

BYJU’s is een Indisch multinationaal onderwijstechnologiebedrijf en maakt deel uit van de EdTech-sector. Edtech, of onderwijstechnologie (education technology), is de combinatie van IT-instrumenten en onderwijspraktijken die gericht zijn op het vergemakkelijken en verbeteren van het leren.

Ontslag met onmiddellijke ingang

De officiële verklaring van Deloitte luidt dat de opmaak van de financiële jaarrekeningen voor 2022 (eindigend op 31 maart 2022) nu veel vertraging opliep en moest worden voorgelegd aan de aandeelhouders op de Algemene Vergadering op 30 september 2022.

Als gevolg hiervan stelt Deloitte dat de vertraging een aanzienlijke impact zal hebben op haar planning van de controle, het ontwerpen, de uitvoering en het afronden, zoals de controlevoorschriften het voorzien. Daarom diende Deloitte haar ontslag in met onmiddellijke ingang. BYJU's heeft naar verluidt een andere management-consultant, BDO, aangesteld.  

Ook suggereerden deze nieuwsartikelen dat drie bestuursleden (GV Ravishankar, Vivian Wu en Russell Dreisenstock) zijn afgetreden. BYJU's ontkent deze beweringen en noemt ze speculatief.

KBC Securities over Sofina

2022 was een moeilijk jaar voor Sofina om verschillende redenen: een aantal bedrijven in portefeuille die failliet gingen, veel negatieve pers rond BYJU's, Mr. Fraser Perring die publiekelijk zijn shortpositie bekendmaakte, enz.

Sharad Kumar gelooft echter dat de slechtste dagen voor het aandeel achter de rug zijn. De markt prijst momenteel veel ongerechtvaardigd pessimisme in. Terwijl ze geen rekening houdt met de diversificatie van de portefeuille, de kwaliteit van het management en het potentieel van de portefeuille om een stijgend aantal ‘unicorns’ (bedrijven die, zonder beursgenoteerd te zijn, een waarde hebben van meer dan 1 miljard dollar) te ontwikkelen.   

Hij kende een, naar eigen zeggen, zeer conservatieve waarde toe aan elke investering (excl. Sofina Private Funds) en concludeert dat het Sofina-aandeel momenteel aanzienlijk ondergewaardeerd is. Het aandeel wordt momenteel verhandeld tegen een lagere prijsklasse dan wanneer de intrinsieke waarde van verschillende bedrijven (waaronder BYJU) volledig teniet zouden worden gedaan.

Sharad Kumar waardeert BYJU's momenteel op 6,3 miljard euro. Maar mochten de belangrijke leden van de raad van bestuur inderdaad zijn opgestapt, overweegt hij de waardering voor BYJU's verder te verlagen. Dat zou ook een effect hebben op het koersdoel van Sofina. Vooralsnog blijft hij bij zijn ‘Kopen’-advies met als koersdoel 300 euro.

Diverse media melden dat Deloitte niet langer commissaris bij BYJU's, onderdeel van Sofina 

• Diverse media melden dat Deloitte niet langer commissaris is bij BYJU's omdat de jaarrekening over boekjaar 2022 vertraging opliep. Zo’n vertraging is schering en inslag bij BYJU's, maar voor Deloitte is de maat vol. De revisor kan zo immers de controles niet afdoende controleren, plannen, ontwerpen, uitvoeren en afronden. BYJU's zou BDO hebben aangesteld als externe accountant, en er traden ook drie bestuursleden af. Tenminste, als we de pers mogen geloven. KBC Securities bekijkt of de huidige waardering van BYJU’s (6,3 miljard dollar) houdbaar is en blijft in afwachting bij het “Kopen”-advies en 300 euro koersdoel. 

Iep Invest ontving een transparantiemelding van grootaandeelhouder Summa, die nu 65,01% bezit 

• Iep Invest, de holding boven vastgoedgroep Accentis, ontving een transparantiemelding van grootaandeelhouder Summa nv. Die kocht aandelen Iep Invest bij en dreef zo het controlebelang op tot 65,09% van de stemrechten. Ooit gaat er een delisting van Iep Invest aankomen, maar of daar veel premie in gaat zitten is natuurlijk nog maar de vraag. 

Verzekeraar NN gaat 235 miljoen euro eigen aandelen inkopen om dividendverwatering te neutraliseren

• Verzekeraar NN gaat voor 235 miljoen euro eigen aandelen inkopen om de verwatering van het dividend in aandelen te neutraliseren. Om dat goed te vatten, geven we mee dat zo’n 47,7 procent van de aandeelhouders er voor opteerde om het dividend van 1,79 euro per aandeel in aandelen te ontvangen. Er worden dus 7,3 miljoen nieuwe uitgekeerd. Om te vermijden dat er nieuwe aandelen moeten worden gecreëerd, worden er dus eigen aandelen ingekocht. En die inkoop komt bovenop het lopende inkoopprogramma van 250 miljoen euro.

Alumexx, de bekende producent van onder meer ladders, krikte de omzet tot en met einde mei met 26% op 

• Alumexx, de bekende producent van onder meer ladders, krikte de omzet tot en met einde mei met 26% op, weliswaar dankzij de overname in oktober 2022 van Lado Klimmaterialen. Zonder die deal dikte de omzet 5% op jaarbasis aan. Daar komen dit jaar nog de overnames van Euroscaffold en ASC Group bij. Misschien belangrijker is de dreiging tot een schrapping van de beurstabellen van Euronext, iets waarover de groep in overleg is met Euronext zelf.  

Ageas presenteerde vergelijkende IFRS 17/9 cijfers voor heel 2022 en het eerste halfjaar van 2022

• Ageas presenteerde vergelijkende IFRS 17/9 cijfers voor heel 2022 en het eerste halfjaar van 2022. Dat is nodig omdat de nieuwe boekhoudstandaarden IFRS17 en IFRS9 andere klemtonen vereisen. En dus andere cijfers opleveren. Het nettoresultaat kwam eerder op 1,01 miljard euro en dat wordt nu 1,097 miljard. Het operationele nettoresultaat klokt onder de nieuwe regels af op 1,28 miljard, een bevestiging van de sterke prestaties voor 2022. En dan is er nog een nieuwe balanspost: de Contractuele Service Marge (CSM), die de cashwaarde vertegenwoordigd van de toekomstige winst op de bestaande activiteiten, bedroeg einde 2022 9,8 miljard euro. Samen met een eigen vermogen van 7 miljard levert dit een totaal eigen vermogen op van 15,8 miljard euro.

• Wat verliezen links en wat winsten rechts maken dat de markt andermaal richtingloos op de golven van de krantenkoppen surfte. 0,4% verlies in Europa en 0,35% winst in de VS, met Azië als uitzondering. Verliezen van meer dan 1,3% in Japan en China worden verklaard door winstnemingen, wat dan weer gekoppeld wordt aan de noodzakelijke herbalancering van portefeuilles per einde maand. Vrij vertaald blijven beleggers zich vragen stellen over de terminale rente en de bredere economische vooruitzichten. 
   
• In dat kader verrasten zowel Bank of England en de Norges Bank de markten gisteren met een groter dan verwachte renteverhoging van 50 basispunten, terwijl ook de Zwitserse nationale bank de rente met 50 basispunten verhoogde naar 3,75% én de mogelijkheid van toekomstige verhogingen opperde. Voor de Bank of England was het al de 13de opeenvolgende verhoging tot 5%, terwijl de financieringskosten in Noorwegen op het hoogste peil sinds 2008 liggen en in augustus verder zullen stijgen. 
   
• We zullen tot slot maar zwijgen over de centrale bank van Turkije, die gisteren de rente met 650 basispunten optrok tot 15%, het hoogste peil sinds november 2021. Dat is fors, maar ook een pak minder dan verwacht, en dus een ommekeer ten opzichte van het onorthodoxe economische beleid van president Erdogan. De reactie op de wisselmarkten bleef natuurlijk niet uit, want de Turkse lira kreeg meteen rake klappen.
   
• Feit is dat dat dekselse inflatiespook hardnekkig lang in leven blijft, met name voor wat betreft de kerninflatie. De energieprijzen daalden immers op jaarbasis (Europees gas: 35 €/MWh, Brent-olie: 73,4 dollar per vat). Zo ook in Japan, waar vannacht gemeld werd dat de inflatie op jaarbasis daalde van 3,5% in april naar 3,2% in mei, oftewel een pak minder dan de gevreesde 4,1%. De kerninflatie daalde ook van een 3-maands piek van 3,4% in april naar 3,2% in mei. Leuk, maar wel de 14de maand op rij boven de 2% doelstelling.
   
• Op sectorniveau leverde dat alles overal ter wereld steeds groei-en rentevrees op. En dat wordt eveneens overal weerspiegeld door een zwakke prestatie van cyclische gevoelige bedrijven. De Europese auto-industrie dook bijna 2% lager, op de voet gevolgd door banken, grondstoffen en nutsbedrijven. De rentes op alle termijnen bleven dan ook stabiel op hoog niveau. De euro steeg kortstondig tot boven 1,10 dollar, het hoogste niveau in zes weken, door de de verwachting dat de ECB ook in juli de rente zal verhogen. Nadien herstelde de dollar weer wat ($1 = €1;0929). 
   
• Vandaag bulkt de macro-economische kalender van het nieuws. En dat nieuws kan zwaar wegen, want het gaat om de voorlopende PMI sentimentsindexen uit VS, Japan, VK, EU, Duitsland en Frankrijk. De dataleveranciers van dienst zijn S&P Global, Jibun en HCOB. De data schetsen traditioneel een erg betrouwbaar beeld van de nabije toekomst. Elders op de agenda vinden we Britse kleinhandelsverkopen en zakelijk vertrouwen uit België. Dat Fed-directeuren Bullard en Mester een speech mogen afsteken is dan weer niet zo erg belangrijk.