We blikken nog even vooruit naar wat er morgen op de beleggersagenda staat: 

Woensdag 5 februari

• Bedrijfsresultaten
  • Toyota Motor, Assa Abloy, Walt Disney, Alfa Laval, Qualcomm, TotalEnergies, Uber, Santander, Equinor, Credit Agricole, Cognizant, T Rowe,Carlyle, Vestas Wind,
• Ex-dividend
  • Bronw&Brown, Schlumberger
• Macro-economie :
  • VS: ADP, ISM diensten
  • VK: PMI diensten
  • Eurozone: producentenprijzen
  • Frankrijk: industriële productie

Heb je het beursnieuws van gisteren gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht ben je in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee met de markt: “Risk-off en tariff-on”
• Europees aandelennieuws
• BNP Paribas: na een lange periode weer eens boven de lat
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Lager koersdoel voor Smartphoto bij KBC Securities
• Publicis klopt verwachting in het vierde kwartaal 2024 en geeft jaarprognose in lijn met consensus
• Visie op de markten en economie (februari 2025): terugblik
• Vooruitblik op Amerika

Voor de bel

• De futures op de Wall Street noteren iets lager vandaag, omdat beleggers zich onthielden van risicovolle activa nadat China vergeldingsheffingen oplegde aan de VS. Dit gebeurde enkele minuten nadat het tarief van 10% van de Amerikaanse president Donald Trump op China van kracht werd. Alphabet en AMD behoren tot de bedrijven die na de slotbel resultaten rapporteren. Op het front van de economische cijfers komen later op de dag de cijfers over het aantal nieuwe Amerikaanse banen in december.

• De Europese aandelen breidden hun verliezen uit toen beleggers ongerust werden over de angst voor een handelsoorlog tussen de VS en China.  In Japan steeg de Nikkei nadat Trump zijn dreigement met douanerechten op Mexico en Canada opschortte, maar de winst verminderde na de Chinese vergeldingsmaatregel. Chinese aandelen met een notering in Hongkong stegen toen beleggers belegden in aandelen in kunstmatige intelligentie en elektrische voertuigen en nieuws over tarieven grotendeels negeerden. 

• De dollarindex bleef ongeveer onveranderd, terwijl de Canadese dollar en Mexicaanse peso verzwakten. In grondstoffen stabiliseerden de goudprijzen na een recordrally op maandag, terwijl de vrees voor een handelsoorlog de olieprijzen naar beneden duwde. 

Topnieuws

China kondigt maatregelen aan tegen Google en andere Amerikaanse bedrijven nu handelsspanningen escaleren

• China kondigde een breed scala aan maatregelen aan tegen Amerikaanse bedrijven, waaronder Google, fabrikanten van landbouwmachines en de eigenaar van modemerk Calvin Klein, enkele minuten nadat de nieuwe Amerikaanse tarieven op Chinese goederen van kracht werden.

Het tarievendrama van Trump is van groot belang voor Amerikaanse autofabrikanten en autokopers

• onald Trump laat sommige van 's werelds grootste autofabrikanten in het ongewisse over de vraag of de Amerikaanse president zal vasthouden aan zijn dreigementen om hun auto's en toeleveringsketens te belasten met importheffingen die forse prijspieken voor Amerikaanse consumenten kunnen veroorzaken. 

Aandelen in de kijker

AT&T: de telecomoperator en netwerkapparatuurmaker Nokia heeft een meerjarige uitbreidingsovereenkomst getekend om het spraakvervoer en de 5G-netwerkautomatisering van AT&T in de VS te upgraden. "We zijn verheugd om onze relatie met Nokia voort te zetten om onze netwerkactiviteiten verder te optimaliseren en nieuwe diensten mogelijk te maken die de veranderende behoeften van onze klanten beter ondersteunen," aldus Senior Vice President Yigal Elbaz van AT&T's Technology & Network Services.

Citigroup: de CEO van de bank, Jane Fraser, heeft topmanagers laten weten dat de bank de meeste werknemers zal blijven toestaan om ten minste twee dagen per week op afstand te werken, meldde Financial Times. Fraser gelooft dat Citi's flexibelere werkvereisten op kantoor het bedrijf een concurrentievoordeel geven.

Dominion Energy: het nutsbedrijf zei maandag dat de geschatte projectkosten voor zijn Coastal Virginia offshore windmolenpark met ongeveer 9% zijn gestegen naar 10,7 miljard dollar door hogere kosten voor netwerkupgrades. Het project van ongeveer 2.600 megawatt (MW) bestaat uit 176 turbines die elk 14,7 MW kunnen opwekken. Het ligt ongeveer 27 mijl (43,5 kilometer) uit de kust van Virginia Beach en wordt naar verwachting het grootste offshore windmolenpark in de Verenigde Staten. PJM, de lokale beheerder van het elektriciteitsnet, schat de kosten van de netwerkupgrade hoger in, om de aanzienlijke toename van de vraag te weerspiegelen waarvoor extra opwekkings- en transmissiemiddelen in het hele systeem nodig zijn, aldus Dominion.

Target: de detailhandelaar is aangeklaagd omdat hij de risico's van zijn diversiteit en sociale initiatieven zou hebben verzwegen,
In een voorgestelde class action op vrijdag zeggen aandeelhouders onder leiding van het City of Riviera Beach Police Pension Fund in Florida dat Target hen heeft opgelicht door te hoge prijzen voor haar aandelen te betalen en onbewust het "misbruik van beleggersgelden om politieke en sociale doelen te dienen" van het management te steunen. De rechtszaak zegt dat de retailer, CEO Brian Cornell en andere functionarissen verzuimden om het risico van consumentenboycots als gevolg van Target's milieu-, sociale en bestuurlijke activiteiten en de activiteiten op het gebied van diversiteit, gelijkheid en rechtvaardigheid bekend te maken.

Aanbevelingen

McDonald's: Piper Sandler verlaagt het koersdoel naar 290 dollar van 297 dollar, op basis van macro-economische en inflatierisico's voor de vooruitzichten van het bedrijf voor 2025. 

Saia: JPMorgan verlaagt het koersdoel naar 558 dollar van 566 dollar, op basis van de verwachting dat de nieuwe faciliteiten die het bedrijf in 2024 heeft geopend, en die nog niet klaar zijn voor de toekomst, in 2024 zullen worden geopend en nog niet volledig zijn opgestart, op de marge van het bedrijf in boekjaar 2025 zullen drukken.

Sysco:  JPMorgan verlaagt het koersdoel naar 82 dollar van 86 dollar, vanwege afnemend beleggersvertrouwen door achterblijvende verkopen en de groei van onafhankelijke restaurantaccounts.

Twist Bioscience: JPMorgan verhoogt het koersdoel naar 40 dollar van 35 dollar, nadat het bedrijf sterke resultaten over het eerste kwartaal publiceerde dankzij groei in alle segmenten.

Terugblik

Algemeen

• De MSCI World All Countries index (d.i. inclusief de opkomende landen) ging in januari 2025 3,29% hoger. Dat ging gepaard met behoorlijk wat volatiliteit (zie eerste grafiek).  De MSCI World index stond eind januari 2025 3,47% hoger.   
• De S&P500 deed het met 2,70% minder goed dan de wereldwijde indexen. De Nasdaq presteerde nog iets minder goed, nl. +2,27%. De "Deepseek"-affaire en de terugval van onder meer Nvidia, was verantwoordelijk hiervoor. 
• De Euro Stoxx 50 zette een knappe prestatie neer en steeg met maar liefst 7,98%. De bredere Stoxx 600 steeg met 6,3% dit jaar. 
• In Azië daalde de CSI300 index (China) met 2,99% tot 27 januari. VAnaf dan was de Chinese beurs gesloten wegens Nieuwjaar.  
• De bedrijfsobligaties stegen met 0,3% in januari, geholpen door de algemene stijging van de langetermijnrente. 

Regio’s

• Op regionaal vlak spant Wall Street nog steeds de kroon zowel in lokale munt (USD) maar ook in euro. Weliswaar werd het jaar iets minder fel ingezet dan 2024 geëindigd is, toch blijft dit een sterke prestatie van de Amerikaanse markt.

• Europa & eurozone staan onderaan aangezien de economische vooruitzichten voor de eurozone duidelijk zwakker zijn dan de Amerikaanse economische cijfers. De vrees voor repercussies van het Trump-beleid (o.a. de invoerheffingen) weegt op de Europese beurzen. 

• De groeilanden hebben eveneens last van de vrees voor de importtarieven uitgevaardigd door president Trump.

Sectoren

• De grote technologieaandelen bleven aan zet... tot Deepseek roet in het eten kwam gooien. Er ging heel wat beurswaarde verloren hierdoor. Het herstel kwam er, ook bij Nvidia, maar dit herstel was onvoldoende om het verlies goed te maken.

• De communicatiesector deed het daardoor beter dan de technologie. De mediapoot in deze sector zette een sterke prestatie neer. 

• De defensieve sectoren zoals gezondheidszorg en niet-cyclische consumentengoederen blijven achter bij het beursgeweld. De daling van de kortetermijnrente doet de hoop opleven dat ook de langetermijnrente kan dalen. Die is echter afhankelijk van de inflatieverwachtingen. De vastgoedsector profiteerde hiervan in 2024 maar zette een stapje terug begin januari. 

• Basismaterialen blijven een play op de Chinese relance die niet van de grond komt. 

• De olieprijs steeg tot een niveau boven de 80 dollar tot... ene president Trump op 25 januari opriep om de olieprijs te doen dalen. Dit is niks minder dan vragen aan de olieproducerende landen om meer olie op de markt te brengen. Hij deed die oproep in Davos op het World Economic Forum. Na die uitspraak daalde de olieprijs. 

• De onzekerheid op de financiële markten door de oorlogen in Oekraïne en de gespannen sfeer tussen Israël en Iran, gaf de goudprijs een duw in de rug. De daling na de Trumprally werd opnieuw tenietgedaan door de onzekerheid met betrekking tot de tariefheffingen die de nieuwe president ging invoeren. Canada en Mexico waren getroffen met heffingen maar wat Mexico betreft is er een uitstel van een maand. Canada sloeg fors terug, net als China. 

Rentevoeten

• De sterker dan verwachte groei, het uitstel van rentedalingen door de Fed en de vrees voor een hogere inflatie en begrotingstekorten onder president Trump, duwen de Amerikaanse rente hoger. 

• In Europa gaat men er nog steeds van uit dat de ECB de rente in de toekomst verder zal verlagen. Hierdoor ging de Europese rente minder sterk naar boven.

Wisselkoersen

• De sterk oplopende rentevoeten in de VS zorgt er voor dat beleggen in dollar aantrekkelijker is, wat de vraag naar de munt verhoogt. Hierdoor verstevigt de dollar t.o.v. de euro. 

Bron : KBC Asset Management/LSEG Datastream

Publicis?

Publicis is één van de grootste reclamebureaus ter wereld. Het bedrijf is toonaangevend op het vlak van digitale reclame. De onderneming levert diensten op het vlak van publiciteit onder de merknamen Leo Burnett, Publicis en Saatchi & Saatchi. De adviesverlening en de aankoop van mediaruimte verloopt via Starcom en ZenithOptimedia

Publicis rapporteerde over het vierde kwartaal een organische omzetgroei van 6,3%. Dit is lichtjes beter dan de gemiddelde analistenverwachtingen (gav) die uitgingen van 5,7% en een kleine versnelling t.o.v. de groei in het derde kwartaal van 5,8%. Het is al het 21e kwartaal op rij dat de reclameholding de gav weet te kloppen. Over het volledige boekjaar 2024 kwam de winst 1% boven de verwachting uit. Voor 2025 gaat Publicis uit van een organische omzetgroei tussen 4% en 5%. Dit is in lijn met de verwachting.

KBC Securities over Publicis

Nogmaals een solide prestatie van Publicis. Gezien de sterke track record hadden beleggers waarschijnlijk op iets meer gerekend. Aan 12,2 keer de verwachte winst voor 2026 kan het aandeel bezwaarlijk duur genoemd worden.

De analist van KBC Securities, Kurt Ruts, behoudt zijn kopen-aanbeveling en koersdoel van 117 euro. 

Tyson Foods maakte beter dan verwachte resultaten bekend

• De pluimvee- en rundvleesgigant steeg nadat de resultaten van het bedrijf over het fiscale eerste kwartaal de verwachtingen overtroffen. Tyson boekte een winst van 1,14 dollar per aandeel, meer dan de 90 dollarcent per aandeel zoals geschat door de analisten. De omzet steeg met ongeveer 2,3% op jaarbasis, aangevoerd door groei in de categorie rundvlees. Tyson hield rekening met tariefrisico's toen het zijn jaarlijkse prognose voor de aangepaste operationele winst verhoogde van 1,8 miljard dollar tot 2,2 miljard dollar naar 1,9 miljard dollar tot 2,3 miljard dollar.

Mogelijke overname van Triumph  doet aandelen fors stijgen

• De aandelen stegen fors na het nieuws dat de leverancier van luchtvaartdiensten zou worden overgenomen door dochterondernemingen van Warburg Pincus en Berkshire Partners. Aandeelhouders van Triumph ontvangen 26 dollar per aandeel in cash, waardoor de deal in totaal ongeveer 3 miljard dollar waard is.

IDEXX Laboratories boekte een hogere omzet en winst dan verwacht

• Het bedrijf in de veterinaire gezondheidszorg rapporteerde een omzet rapporteerde over het vierde kwartaal van 954,3 miljoen dollar, hoger dan de verwachte schatting van 935,1 miljoen dollar.  De winst per aandeel kwam uit op 2,62 dollar terwijl 2,40 dollar verwacht werd. Vooruitkijkend naar 2025, voorspelt het management een omzet tussen 4,06 miljard dollar en 4,17 miljard dollar, wat een groei van 4% tot 7% weerspiegelt, terwijl de winst per aandeel naar verwachting zal stijgen tot 11,74 dollar – 12,24 dollar, een stijging van 10% tot 15%.

Owens & Minor gaat onderuit na slechte cijfers

• Het aandeel daalde fors nadat het bedrijf zwakke voorlopige kwartaalresultaten rapporteerde, evenals een non-cash bijzondere waardevermindering van goodwill van ongeveer  310 miljoen dollar. De omzet over het vierde kwartaal van 2,67 miljard dollar tot 2,70 miljard dollar is lager dan de gemiddelde analistenverwachting van 2,73 miljard dollar.

Paramount Global en Nielsen tekenen nieuw partnerschap

• De mediagigant heeft een nieuwe overeenkomst getekend met Nielsen, waarin staat dat het onderzoeksbureau meet- en analysediensten gaat leveren op de platforms van het moederbedrijf CBS. Daarmee komt een einde aan een langdurig geschil. De meerjarige overeenkomst gaat per direct in en omvat metingen voor de nationale en lokale uitzendingen van Paramount, kabelnetwerken en streaming op Paramount+ en Pluto TV.

Salesforce schrapt 1.000 banen, meldt Bloomberg News

• Bloomberg News meldde dat het bedrijf meer dan 1.000 banen schrapt, terwijl het tegelijkertijd werknemers aanneemt om nieuwe producten voor artificiëlee intelligentie te verkopen. Salesforce had op 31 januari 2024 72.682 werknemers in dienst.

Voormalig RTX CEO Gregory Hayes treedt af als voorzitter

• De voormalige CEO van het bedrijf, Gregory Hayes, treedt af als uitvoerend voorzitter en lid van de raad van bestuur, zo maakte de grote speler in de lucht- en ruimtevaart- en defensiesector bekend. Hayes blijft in dienst bij RTX als speciaal adviseur van CEO Christopher Calio, die de rol van voorzitter van de raad van bestuur op zich zal nemen.

Altman van OpenAI sluit deal met Kakao

• Het bedrijf OpenAI partner van Microsoft, maakte bekend dat het samen met chat-app-operator Kakao artificiële intelligentieproducten gaat ontwikkelen voor Zuid-Korea. Tijdens een bliksembezoek aan Azië kondigde OpenAI-topman Sam Altman maandag ook een partnerschap aan met de Japanse SoftBank.

Palantir ziet aandelen stijgen na vierdekwartaalresultaten

• De aandelen stegen fors na de aankondiging van sterke vierdekwartaal-resultaten. De winst per aandeel bedroeg 14 dollarcent tegen 11 dollarcent verwacht. De omzet kwam uit op 828 miljoen dollar tegenover 776 miljoen dollar verwacht. Het bedrijf verhoogde ook de verwachtingen voor 2025 met verkopen tussen 3,74 miljard dollar en 3,76 miljard dollar terwijl analisten 3,52 miljard dollar verwachtten.

BNP Paribas?

BNP Paribas  is de grootste bank in de eurozone. De thuismarkten zijn Frankrijk, Italië, België en Luxemburg. De activiteiten zijn onderverdeeld in 3 segmenten: Corporate & Institutional Banking (CIB), Commercial, Personal Banking & Services (CPBS) en Investment Protection Services (IPS).

Nieuws

• BNP Paribas publiceerde zijn vierde kwartaalresultaten. De winst steeg jaar-op-jaar met meer dan 15% naar 2,3 miljard euro, terwijl de gemiddelde analistenverwachtingen (gav) op 2.2 miljard euro lag. Het is de eerste keer in een lange tijd dat de bank de gav kon kloppen.
• De  sterke resultaten zijn vooral het gevolg van de hogere omzet uit Corporate & Institutional Banking. Binnen deze divisie sprong vooral de 34% omzetgroei in de subdivisie FICC (Fixed Income, Commodities, Currencies) in het oog. De FICC-activiteiten groeiden veel sneller dan bij de concurrenten.
• De outlook voor 2025 is, in tegenstelling tot de sterke resultaten, wel een lichte tegenvaller. De 2025 doelstelling voor het rendement op eigen vermogen is verlaagd van 11,5%-12% naar 11,5%. Daarnaast verwacht management een winstgroei van 7% in de periode 2024-2026, terwijl deze in 2022-2025 op 8% lag.
• BNP kondigde ook een kostenbesparing van 600 miljoen euro aan voor 2026, dit komt bovenop de 600 miljoen euro die in 2025 al bespaard zal worden.
• Het management stelt een brutodividend van 4,79 euro voor, dat uitbetaald zal worden op 21 mei 2025. Het bedrijf communiceerde ook dat het vanaf 2025 tweejaarlijks een dividend zal uitbetalen.
• Naast een dividend zal BNP ook een inkoopprogramma ter waarde van 1,08 miljard euro in het tweede kwartaal lanceren. Aan de huidige marktwaarde komt dit overeen met een inkooprendement van rond de 1,3%.

KBC Securities-analist over BNP Paribas

De analist van KBC Securities is t+evreden met deze resultaten omdat BNP Paribas sterke resultaten kan neerleggen in de Corporate & Institutional Bank, wat CEO Bonnafé in het verleden als een strategische divisie bestempelde. De winstgroei in deze divisie wordt gedragen door de volatiele resultaten uit FICC en Equity Markets. Indien het tij keert, kunnen mindere divisieresultaten wegen op het totale resultaat van de groep. Het voorgesteld dividend betekent een brutodividendrendement van 7.4%, met daarboven een inkooprendement van 1.3%. Dit blijft zeer aantrekkelijk in onze ogen.

Benjamin Wolff behoudt zijn kopen-aanbeveling en koersdoel van 80 euro. 

Zwitserse bank UBS overtreft met vierdekwartaalnettowinst de verwachtingen

• De Zwitserse bank heeft een nettowinst van 770 miljoen dollar geboekt voor het vierde kwartaal van 2024, wat de gemiddelde analistenverwachting van 483 miljoen dollar overtrof. De bank kondigde ook een aandeleninkoopprogramma aan van maximaal 3 miljard dollar voor dit jaar, hoger dan de 2,2 miljard dollar die analisten hadden verwacht. UBS is van plan om 1 miljard dollar aan aandelen terug te kopen in de eerste helft van 2025 en tot 2 miljard dollar in de tweede helft, terwijl het zijn doelstelling voor de CET1-kapitaalratio van ongeveer 14% handhaaft.

Aandelen van Volkswagen en andere autobouwers lijden onder Trump-tarieven

• De Duitse autofabrikant heeft te maken met een aanzienlijke impact door de nieuwe tarieven van 25% op goederen uit Mexico en Canada en 10% op importen uit China, opgelegd door de Amerikaanse president Donald Trump. De aandelen van Volkswagen daalden met 5,6%, terwijl andere Europese autofabrikanten zoals Stellantis en Volvo Cars ook aanzienlijke verliezen leden. Analisten schatten dat de tarieven ongeveer 12% van het bedrijfsresultaat van Volkswagen in 2025 zullen beïnvloeden, met een impact van 8 miljard euro op de inkomsten. Volkswagen hoopt echter dat onderhandelingen een handelsconflict kunnen voorkomen.

Stellantis herschikt management

• De wereldwijde autofabrikant heeft managementwijzigingen aangekondigd na het onverwachte vertrek van CEO Carlos Tavares in december. Antonio Filosa, hoofd van de Noord-Amerikaanse operaties, neemt de extra rol van wereldwijde kwaliteitschef op zich, terwijl Alain Favey de leiding over het Peugeot-merk overneemt. Anne Abboud zal Stellantis' Pro One commerciële voertuigenafdeling leiden, en de software- en engineeringactiviteiten worden geïntegreerd onder Chief Engineering and Technology Officer Ned Curic. Stellantis geeft ook meer bevoegdheden aan regionale hoofden voor productplanning en ontwikkeling, evenals industriële en commerciële activiteiten.

Lufthansa wil het Italiaanse ITA Airways in 2025 winstgevend maken  

• De Duitse luchtvaartmaatschappij heeft onlangs een belang van 41% verworven in het Italiaanse ITA Airways voor 325 miljoen euro en een belang van 10% in de Letse luchtvaartmaatschappij airBaltic. Lufthansa CEO Carsten Spohr benadrukte het potentieel van ITA Airways en de plannen om de luchtvaartmaatschappij vanaf dit jaar winstgevend te maken. Lufthansa breidt zijn Europese aanwezigheid uit en onderzoekt de mogelijkheid om een minderheidsbelang in de Spaanse luchtvaartmaatschappij Air Europa te verwerven. ITA Airways zal naar verwachting in 2026 toetreden tot de Star Alliance van Lufthansa en zijn loyaliteitsprogramma integreren.

Engie ziet nog steeds ee sterke vraag naar hernieuwbare energieprojecten in VS

• Het Franse energiebedrijf ziet nog steeds een sterke vraag naar hernieuwbare energieprojecten in de VS en verwacht dat het land een integraal onderdeel van de portefeuille blijft. In 2024 sloot Engie wereldwijd 4,3 gigawatt aan stroomafnameovereenkomsten, waarvan 1,5 GW in de VS. Ondanks vragen over de ontwikkeling van sommige hernieuwbare projecten, blijft er veel interesse van klanten. Engie heeft 8 GW aan wind- en zonne-energiecapaciteit in Noord-Amerika, met verschillende projecten in ontwikkeling.

BNP Paribas verhoogt dividend en plant voor 1 miljard euro aan inkoop eigen aandelen

• De Franse bank heeft het dividend verhoogd en is van plan om vanaf het tweede kwartaal voor ruim 1 miljard euro aan eigen aandelen terug te kopen. De bank boekte een 10,8 procent hogere omzet van 12,1 miljard euro ten opzichte van een jaar geleden. De nettowinst kwam op jaarbasis 15,7 procent hoger uit op 2,3 miljard euro, ofwel 9,57 euro per aandeel. BNP Paribas zei dat het van plan is om over 2024 een dividend van 4,79 euro per aandeel in contanten uit te keren, een stijging van 4,1 procent ten opzichte van het voorgaande jaar.

Duitse chipmaker Infineon verhoogt vooruitzichten voor 2025

• De Duitse chipfabrikant heeft de outlook voor het lopende boekjaar verhoogd, met een verwachte omzet die vlak tot iets hoger zal uitkomen dan vorig jaar. De aangepaste brutomarge wordt geschat op circa 40 procent, en het bedrijf wil dit jaar ongeveer 2,5 miljard euro investeren. Voor het tweede kwartaal wordt een omzet van 3,6 miljard euro verwacht, na een omzet van ruim 3,4 miljard euro in het eerste kwartaal. CEO Jochen Hanebeck benadrukte dat AI een belangrijke meevaller zal zijn, wat de vraag naar Infineons energieoplossingen voor datacentra zal stimuleren.

Dassault Systèmes ziet grotere omzetgroei in 2025  

• Het Franse softwarebedrijf verwacht een omzetgroei van 6% tot 8% voor 2025, boven de 5% stijging van vorig jaar. Het bedrijf, dat software verkoopt aan autofabrikanten, vliegtuigbouwers en industriële bedrijven, verwacht een verwaterde winst per aandeel van tussen de 1,36 euro en 1,39 euro voor het jaar, tegenover 1,20 euro in 2024. Ondanks een langdurige vertraging in de wereldwijde auto-industrie, groeide de software-omzet in het vierde kwartaal met 9% tot 1,60 miljard euro, gestimuleerd door de lucht- en ruimtevaartindustrie.

Diageo trekt middellangetermijndoelstelling voor organische omzetgroei in

• De Britse drankenproducent heeft zijn middellangetermijndoelstelling voor organische omzetgroei ingetrokken vanwege macro-economische en geopolitieke onzekerheden die het herstel vertragen. Het bedrijf, bekend van Johnnie Walker whisky en Guinness bier, had eerder een groei van 5% tot 7% voorspeld. CEO Debra Crew gaf aan dat de recent aangekondigde Amerikaanse tarieven de situatie verder compliceren. Diageo's organische omzet steeg in de eerste helft van het jaar met 1%, wat beter was dan de verwachte 0,4% groei volgens de gemiddelde analistenverwachting.

Beheerd vermogen bij Amundi stijgt tot recordhoogtes

• De grootste vermogensbeheerder van Europa, meldt kwartaalinstromen in lijn met de verwachtingen, aangezien de vraag naar risicomijdende producten sterk bleef. De netto-instroom in het vierde kwartaal bedroeg 20,5 miljard euro, waardoor het totale beheerd vermogen (AUM) steeg tot een record van 2,24 biljoen euro aan het einde van december, een stijging van 10% ten opzichte van een jaar eerder. De aangepaste nettowinst van Amundi in het vierde kwartaal was 377 miljoen euro, een stijging met 20,5% en boven de gemiddelde analistenverwachting van 348 miljoen euro. Amundi zal een dividend van 4,25 euro per aandeel voorstellen op de aandeelhoudersvergadering in mei.

Novo Nordisk onder druk om meer informatie over obesitasmedicijn CagriSema te verstrekken

• Het Deense farmaceutische bedrijf staat onder druk van investeerders om meer informatie over zijn nieuwe obesitasmedicijn CagriSema te verstrekken, na teleurstellende testresultaten in december. CagriSema, dat semaglutide en cagrilintide combineert, toonde een gewichtsverlies van 22,7% na 68 weken, lager dan de verwachte 25%, wat leidde tot een waardeverlies op de beurs van 125 miljard dollar voor Novo. Patiënten meldden significante bijwerkingen zoals misselijkheid, constipatie en vermoeidheid, wat vragen opriep over de doseringsstrategie. Novo plant een nieuwe proef in juni om meer duidelijkheid te verschaffen over de effectiviteit en bijwerkingen van CagriSema.

• De Amerikaanse importtarieven op Canadese, Mexicaanse en Chinese goederen hebben de markten gisteren duidelijk verrast, ondanks dat Trump zo’n actie meermaals aankondigde. Maar dat lazen beleggers als “een hefboom in handelsgesprekken”, veel minder dan een effectief wapen ingeval de onderhandelingen zouden mislukken. Laat dus duidelijk zijn dat blaffende honden ook bijten én dat vooral de EU gewaarschuwd is. Volgens Trump wacht het Europese continent “vrij snel” een soortgelijk lot.
• En dat lot ligt in de handen van de ‘partners’, want na concessies in het kader van het sturen van grenstroepen, kreeg Mexico alvast een maandje uitstel. Die melding zorgde diep in de dag voor wat opluchting. Over naar China, want een extra Amerikaans tarief van 10% werd vannacht van kracht op de Chinese export. Minuten later kondigde Beijing aan dat het tarieven zou gaan heffen op de import van Amerikaanse olie, kolen, gas, auto's en landbouwapparatuur, en dat vanaf 10 februari. De kans op een langdurig en rommelig “tit-for-tat” handelsconflict steekt zo weer de kop op, maar Trump zal de komende dagen “spreken met de Chinese president Xi Jinping”. Praten werkt, nietwaar?
• In zo’n context primeerde voor beleggers een tactische terugtocht, of – anders gezegd –risicomijding. De Europese aandelen beperkten het verlies wel tot 0,9% die zeker in het begin van de dag breed gedragen werd. Tegen de slotbel staken veilige sectoren zoals gezondheid (-0,1%), consumentengoederen (+0%), telecom (+0,5%) en nutsbedrijven (+0,1%) voorzichtig de kop op, maar de verliezen voor onder meer grondstoffen (-1,1%), industrials (-1,3%) en technologie (-1,7%) blijven behouden.
• Ook op Wall Street werd de feestneus ingeruild voor een bescheiden glas plat water. De S&P500 schoof 0,7% lager, terwijl de Nasdaq 1,2% in het rood ging. Op sectorniveau daalden industrials (-1%), consumentengoederen (-1,3%), financials (-0,4%) en IT (-1,6%), maar zware verliezen zijn dat niet. Wel eisen beleggers meer bibbergeld via een hogere risicopremie, wat we de komende weken zeker zullen opvolgen in het licht van beter dan verwachte vierdekwartaalcijfers. Maar vannacht kleurden de Amerikaanse futures wel weer rood, na de Chinese tegenmaatregelen. Nee, stabiel is het beleggersklimaat niet.
• In Azië lieten beleggers de Chinese reactie niet aan hun hart komen, zodat er over de hele lijn winst wordt geboekt, weliswaar na een dieprode dag gisteren. China viert nog altijd feest, maar Hongkong deed +2%, Zuid-Korea +1,1%, Taiwan +0,4% en Japan +0,6%. Overduidelijk primeert de visie dat “alles onderhandelbaar” is.
• Temidden van het opflakkerende tumult spint goud goed garen. Het edelmetaal klokte gisteren alweer af op een nieuwe recordhoogte door de zorgen over een wereldwijde handelsoorlog. We spreken ondertussen over 2.817 dollar per ounce. De bitcoin, al is dat geen digitaal goud, verloor 2,1% om zo weer onder de grens van 100.000 dollar te duiken (99.435 dollar om exact te zijn)
• Op de rentemarkten presteerden de Duitse obligaties beter dan de Amerikaanse tegenhangers, wat zoveel wil zeggen dat de Duitse rente (2,06% op jaar) meer daalt dan de Amerikaanse (4,27%). We spreken over zo’n 8 tot 9 basispunten over de hele Duitse curve, omdat de markten er van uit gaan dat de ECB te hulp zal schieten via het rentewapen. Dat werd eerder al enkele keren ingezet, ondanks de inflatie veel hoger blijft dan de 2%-doelstelling. Gisteren bleek dat de Duitse inflatie landde op 2,5%, met een kerninflatie van 2,7% en diensteninflatie van 3,9%. Veel ruimte heeft de ECB dus niet, en dan moet het eerste tarievensaldo voor Europese boeg nog komen.
• Aan de andere kant van de Oceaan verliest de Canadese rente tussen 9,5 en 16,5 basispunten, boven op de dubbelcijferige verliezen in de dagen voor het weekend. Ook daar wordt volop druk uitgeoefend op de Canadese centrale bank om de rente te verlagen. De teller staat momenteel op 3 stuks in 2025. Omdat Fed-bons Powell de impact van de Trump-maatregelen wil afwachten alvorens aan de rente te morrelen, spelen deze evoluties in de kaart van de Amerikaanse dollar (€1 = $1,0305). De greenback won gisteren trouwens terrein tegenover alle G10-munten, behalve de Japanse yen.
• Veel nieuws staat er vandaag niet op de kalender, dus het JOLTS-banenrapport steekt er zo’n beetje uit, geflankeerd door de Amerikaanse fabrieksbestellingen en de orders voor duurzame goederen. Ook de Spaanse werkgelegenheid passeert de revue, maar die is veel minder nuttig dan de speeches van Bostic en Daly (Fed) en van Villeroy (ECB).
• Verder zijn er een heel pak bedrijfsresultaten te rapen, meer dan dit overzicht aankan. Surf dus even door naar de kalender en hou die cijfers in de smiezen!

Smartphoto zet sterke prestatie neer maar krijgt koersdoelverlaging van KBC Securities

• Het bedrijf boekte een omzetstijging van 4% op jaarbasis tot 80,5 miljoen euro in 2024, terwijl KBC Securities 81,5 miljoen euro verwachtte. De bedrijfskasstroom (EBITDA) voor het boekjaar 2024 steeg op jaarbasis met 13,1% tot 11,4 miljoen als gevolg van 'gerichte investeringen in mensen en marketing'. De cash steeg naar 20,5 miljoen euro eind 2024, ondanks de verhoogde dividenduitkering, de extra inkoop van eigen aandelen en de overname van TopFanZ eind mei 2024. KBCS handhaaft de kopen-aanbeveling maar verlaagt het koersdoel van 38 euro naar 32 euro.

Agfa bereikt akkoord met de sociale partners in België

• Het bedrijf kondigde aan dat het een akkoord bereikt heeft met zijn sociale partners in België over zijn plan om de kostenbasis van zijn traditionele filmactiviteiten aan te passen aan de realiteit van de markt. Met dit plan zal Agfa alle aspecten van de filmgerelateerde activiteiten grondig reorganiseren, met als doel tegen het einde van boekjaar 2027 een besparing van 50 miljoen euro te realiseren. Geen impact op de opbouwen-aanbeveling en koersdoel van 1,4 euro.

TomTom duikt weer in het rood

• De Nederlandse navigatiespecialist is in het vierde kwartaal opnieuw in de rode cijfers geëindigd, met een verlies groter dan de gemiddelde analistenverwachting. De kwartaalomzet bedroeg 142,2 miljoen euro, iets boven de gemiddelde analistenverwachting van 141 miljoen euro. TomTom rapporteerde een negatieve EBIT (bedrijfswinst) van 6,1 miljoen euro, slechter dan de verwachte 3 miljoen euro. Netto leed het bedrijf een verlies van 5,7 miljoen euro, terwijl analisten een verlies van 2 miljoen euro hadden verwacht.

Fagron doet overname in Spanje voor 22 miljoen euro

• De Belgische magistrale bereider neemt het Spaanse Guiama over voor circa 22 miljoen euro. Guinama, gevestigd in Valencia, is gespecialiseerd in de herverpakking en distributie van actieve farmaceutische ingrediënten en hulpstoffen aan apotheken, ziekenhuizen en bedrijven. Guinama genereert jaarlijks een laag dubbelcijferige miljoenenomzet en heeft een EBITDA-marge (bedrijfskasstroommarge) die iets hoger ligt dan de groepsmarge van Fagron. Deze overname verstevigt Fagrons herverpakkings- en distributieactiviteiten in Europa, het Midden-Oosten en Azië en versterkt hun marktleiderspositie in Iberia (Spanje en Portugal). Bij KBC Securities geen impact op de ‘Kopen’-aanbeveling en koersdoel van 24 euro.

Ekopak kondigde de succesvolle WaaS-installatie aan bij ArcelorMittal in Gent

• Het bedrijf kondigde gisteren de succesvolle implementatie van onze Water-as-a-Service (WaaS) installatie bij ArcelorMittal aan. Deze geavanceerde waterbehandelingsinstallatie zal jaarlijks 800.000 m³ proceswater van hoge kwaliteit leveren. De installatie zal naar verwachting volledig operationeel zijn tegen eind april 2025.

ING op overnamezoektocht in Duitsland, Italië en Spanje

• De Nederlandse bank zoekt naar mogelijkheden om rivaliserende banken in grote Europese landen over te nemen om haar omvang te vergroten. De CEO, Steven van Rijswijk, gaf aan dat ING geïnteresseerd is in fusies en overnames in Duitsland, Italië en Spanje. De bank, die na de financiële crisis van 2008 door de overheid werd gered, wil haar aanwezigheid in deze markten versterken door bedrijven over te nemen die bepaalde producten aanbieden en een sterke digitale voetafdruk hebben. ING genereert het grootste deel van haar inkomsten in Nederland en België, gevolgd door Duitsland, met kleinere operaties in Italië en Spanje.

Xior boekte sterke resultaten gedreven door huurgroei en volledige bezetting

• Het vastgoedbedrijf zag de netto huurinkomsten stijgen met 15% dankzij een huurgroei van 6,52% en een bezettingsgraad van 98%. Het bedrijf investeerde 152 miljoen euro voor de oplevering en de verwerving van 2.000 nieuw units. De winst per aandeel bedroeg 2,21 euro en het dividend bedraagt 1,768 euro per aandeel. Xior verwacht een sterk 2025 dankzij een mix van factoren: nieuwe activa, een huurgroei van meer dan 5% en kostenbesparingen. De kosten van vreemd vermogen stegen van 2,41% (2023) naar 3,10%. Het programma voor het afstoten van activa is beëindigd en Xior is van mening dat het zijn historische grondbankpijplijn geleidelijk kan ontwikkelen in 2026-2027. KBCS heeft een kopen-aanbeveling en koersdoel van 38 euro.

Verlichtingsbedrijf Signify start het aangekondigde aandeleninkoopprogramma op

• Het Nederlandse verlichtingsbedrijf gaat starten met een aandeleninkoopprogramma ter waarde van 150 miljoen euro, zoals al aangekondigd bij de jaarcijfers op 24 januari 2025. Het programma start op 4 februari en zal naar verwachting eind 2025 worden afgerond. Bij de huidige aandelenkoers zal Signify circa 7 miljoen eigen aandelen inkopen, ofwel 5,5 procent van de uitstaande aandelen. Tot eind 2027 wil Signify voor 350 tot 450 miljoen euro aan eigen aandelen inkopen, waarvan het inkoopprogramma van vandaag deel uitmaakt.

Datum en uur van publicatie: 04/02/2025 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.