Voor de bel

• De futures op Amerikaanse aandelenindexen daalden terwijl beleggers wachtten op de vrijgave van de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve, terwijl Alphabet daalde nadat de VS zei te overwegen Google op te splitsen. Ondertussen staat er een groot aantal beleidsmakers van de Federal Reserve gepland om overdag op verschillende evenementen te spreken.

• In Azië steeg de Japanse Nikkei, maar Chinese aandelen daalden samen met hun Hongkongse collega's toen beleggers probeerden te profiteren van een zinderende rally. Europese aandelen gingen iets omhoog, geholpen door defensieve sectoren, maar de onzekerheid over de stimuleringsplannen van China hield de stemming gematigd.

• De dollar steeg ten opzichte van de meeste valuta's, terwijl goud voor de zesde achtereenvolgende sessie verliezen boekte op de verlaagde verwachtingen van verdergaande renteverlagingen. De olieprijzen daalden door de sterke bezorgdheid over het aanbod tegenover het verstoringsrisico door het conflict in het Midden-Oosten en orkaan Milton.

Topnieuws

• Fed september notulen kunnen laten zien of 50 basispunten renteverlaging een slam dunk was

De notulen van de renteverlaging met een half procentpunt van de Amerikaanse Federal Reserve vorige maand, die woensdag worden gepubliceerd, kunnen een laatste uitspraak doen over hoe verdeeld beleidsmakers waren over een beslissing die veel economen verraste.

• Rio Tinto zet in op lithium met aankoop van Arcadium voor 6,7 miljard

Rio Tinto zei dat het het Amerikaanse Arcadium Lithium zou kopen voor 6,7 miljard dollar in een deal die het zou katapulteren om een van 's werelds grootste mijnbouwers te worden van het metaal dat wordt gebruikt in elektrische voertuigen en mobiele apparaten.

Aandelen in de kijker

KinderCare Learning: het bedrijf, een aanbieder van onderwijs voor jonge kinderen, heeft dinsdag zijn Amerikaanse beursgang geprijsd binnen het aangegeven bereik om 576 miljoen dollar op te halen. Het bedrijf, dat wordt gesteund door participatiemaatschappij Partners Group, heeft zijn aanbod geprijsd op 24 dollar per stuk, binnen het streefbereik van 23 dollar tot 27 dollar, aldus KinderCare in een verklaring. De beursgang waardeert KinderCare op 2,74 miljard dollar op een niet-verwaterde basis. De aandelen van KinderCare zullen naar verwachting vanaf woensdag op de New York Stock Exchange worden verhandeld onder de ticker "KLC". Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays en J.P. Morgan treden op als lead bookrunning managers voor het aanbod.

Honda Motor: H-het bedrijf roept ongeveer 1,7 miljoen voertuigen terug in de VS omdat problemen met sturen bij bepaalde modellen het risico op een botsing kunnen vergroten, aldus de National Highway Traffic Safety Administration. De terugroepactie omvat een aantal bekende voertuigen van de Japanse autofabrikant, zoals de Civic Type R, Acura Integra en CR-V van modeljaar 2022-2025. De assemblage van de stuurversnellingsbak is mogelijk verkeerd gefabriceerd, wat kan leiden tot overmatige interne wrijving en problemen bij het sturen, aldus de Amerikaanse toezichthouder. Dealers zullen de versleten tandwielveer gratis vervangen en indien nodig vet herverdelen of toevoegen.

Marriot International: Sony Music zal een rechtszaak verwerpen die hotelketen Marriott beschuldigde van misbruik van honderden van haar liedjes in advertenties op sociale mediaplatforms, vertelden de bedrijven dinsdag aan een federale rechtbank in Delaware. Marriott en Sony Music zeiden in een gezamenlijke aanklacht dat ze de zaak zouden beëindigen met voorkennis, wat betekent dat deze niet opnieuw kan worden ingediend. Een woordvoerder van Marriott wilde geen commentaar geven op de aanklacht. Advocaten en woordvoerders van Sony Music reageerden niet direct op een verzoek om commentaar en meer informatie, inclusief of het geschil was opgelost. Volgens de rechtszaak waarschuwde Sony Music Marriott vanaf 2020 dat social media posts op platforms zoals Facebook, Instagram en TikTok zonder toestemming gebruik maakten van haar muziek.

Newmont: de Chinese Zijin Mining Group koopt het Akyem Gold Mine Project in Ghana van het Amerikaanse Newmont Corp voor  1 miljard dollar. De verkoop maakt deel uit van Newmont's lopende programma om niet-kernactiviteiten af te stoten, terwijl het bedrijf een strategische verschuiving doorvoert om zich te concentreren op zijn belangrijkste activa, de Amerikaanse goudproducent. gezegd. Newmont zal naar verwachting een bedrag van 900 miljoen dollar in contanten ontvangen bij het sluiten van de overeenkomst, met nog eens 100 miljoen dollar als aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan. De deal houdt in dat Zijin's eenheid Gold Source International een dochteronderneming van Newmont overneemt, die op haar beurt eigenaar is van het Akyem project. De transactie zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2024 worden afgerond, afhankelijk van goedkeuring door de regelgevende instanties.

Warby Parker: hett bedrijf overtuigde dinsdag een federaal hof van beroep om een beslissing te handhaven dat het gebruik van de naam van een concurrent om gebruikers van zoekmachines door te verwijzen naar zijn online contactlenzenwinkel geen inbreuk maakte op het Amerikaanse merkenrecht. Het 2nd U.S. Circuit Court of Appeals in New York zei dat 1-800 Contacts er niet in geslaagd was om te bewijzen dat Warby Parkers zoekwoordreclame potentiële klanten zou misleiden. Warby Parker's advocaat Roxanne Elings van Davis Wright Tremaine zei dat het bedrijf "verheugd" was met de beslissing. Een advocaat en woordvoerders van 1-800 Contacts reageerden niet direct op een verzoek om commentaar. 

Aanbevelingen

Builders FirstSource: Barclays verhoogt het koersdoel van 182 dollar naar 211 dollar omdat het onderzoeksbureau de marges van het bedrijf ziet stijgen door lopende operationele initiatieven en aanzienlijke kapitaalinzet.

Gilead Sciences: JPMorgan verhoogt het koersdoel van 95 dollar naar 100 dollar en zegt dat de HIV-activiteiten van het bedrijf zeer goed gepositioneerd en duurzaam blijven.

PepsiCo: JPMorgan verlaagt het koersdoel naar 183 dollar van 185 dollar nadat het bedrijf zijn prognose voor de jaarlijkse omzetgroei verlaagde, verwijzend naar een meer uitdagende set-up in snacking in de VS op de korte termijn.

Rio Tinto  meldt vandaag dat het Arcadium Lithium  zal overnemen voor 6,7 miljard dollar. Rio bevestigde maandag al dat het overnamegesprekken aan het voeren was met lithiumspeler. Het zal 5,85 dollar per aandeel betalen, een premie van 40% ten opzichte van de slotkoers van gisteren en 90% ten opzichte van de slotkoers van 3 oktober, de laatste dag vooraleer de overnamegeruchten naar buiten kwamen, aldus KBC Securities-analist Benjamin Wolff.

Rio Tinto?

Het Britse Rio Tinto is na BHP de grootste mijnbouwer ter wereld. Het bedrijf is actief in meer dan 30 landen en heeft meer dan 50 000 werknemers. De meeste mijnen van het bedrijf bevinden zich in Noord-Amerika en Australië. De portfolio van Rio Tinto omvat ijzererts, aluminium, koper en andere mineralen. De ijzerertsactiviteiten genereren meer dan de helft van de omzet en winst.

Tesla, BMW en General Motors nu klant bij Rio Tinto

Met deze deal zal Rio Tinto één van de grootste lithiumproducenten ter wereld worden, met faciliteiten in Argentinië, Australië, Canada en de VS. Het zal ook een klantenbestand overnemen dat onder andere bestaat uit Tesla, BMW en General Motors.

De omzet- en winstbijdrage van Arcadium zijn gering (op basis van 2023 jaarcijfers), zegt Benjamin: omzet van 880 miljoen dollar (Rio: 54.000 miljoen dollar) en nettowinst van 330 miljoen dollar (Rio: 10.000 miljoen dollar). De deal werd door beide raden van bestuur goedgekeurd en zou afgerond moeten worden tegen de zomer van 2025.

Het Rio Tinto-aandeel reageerde lichtjes negatief op het nieuws, het Arcadium-aandeel steeg met 33% op de beurs van Frankfurt.

KBC Securities over Rio Tinto

Met deze deal heeft Rio Tinto ongetwijfeld een goede koop gedaan, stelt Benjamin. Het zorgt voor extra diversificatie in de portfolio en het biedt blootstelling aan een sterke vraaggroei naar lithium. De overnameprijs lijkt ook meer dan redelijk, al ligt deze wel boven de initiële marktverwachting, zegt Benjamin.

Hij verwacht een breder herstel van de lithiumprijs op langere termijn, wat op deze overname een extra rendement moet genereren. Indien hij het vanuit een breder financieel plaatje bekijkt, is deze overname minder belangrijk door de beperkte winst- en omzetbijdrage.

Hij behoudt de ‘Kopen’-aanbeveling en koersdoel van 6.000 GBp voor Rio Tinto.

Enkele dagen na invoering van Europese tarieven op Chinese auto's bevestigt het Chinese MOFCOM dat het nieuwe tarieven zal heffen op Cognac. Deze zullen als volgt zijn: voor cognac van Martell (Pernod Ricard ) moet 30.6% van de invoerwaarde aan importtarieven betaald worden, voor Rémy Martin (Rémy Cointreau ) 38.1% en voor Hennessy (LVMH ) 39%. Deze nieuwe tarieven komen op het moment dat we een kantelpunt leken te krijgen in sentiment naar Chinese consumptie toe, geeft KBC Securities-analist Tom Noyens aan.

Management van Pernod Ricard bleef ook bij de laatste resultaatsbespreking vasthouden aan hun vooruitzichten voor 2025 onafhankelijk of er Chinese tarieven komen of niet, dat omdat ze verbetering zien in de andere wereld delen.

Toch zit de kans erin dat bepaalde producenten hun cognac nu meer zullen verkopen en meer zullen ‘vermarkten’ in andere markten. Zo gaf Hennessy (LVMH) een hele tijd terug aan dat ze de grootste wilden worden in China, hierdoor werd de productie en capaciteit opgeschaald. Nu Hennessy met de hoogste tarieven wordt getroffen, zal wellicht een deel van de overcapaciteit naar andere geografische gebieden verschuiven.

KBC Securities over Pernod Ricard, LVMH en Campari

• Voor Pernod Ricard trimt Tom het koersdoel bij van 170 EUR naar 160 euro. Hij gaat nu uit van een nóg langere heropstart dan voorzien. Toch merkt hij op dat de huidige beurskoers al rekening houdt met veel negativiteit. De waardering zit op historische laagtes. Pernod Ricard werd het minst hard getroffen door de Chinese heffingen. Dat kan op termijn in het voordeel spelen om marktaandeel in te winnen. Pernod zette ook minder agressief in op China. Dat komt hen nu goed uit. Tom behoudt daarom de 'Kopen’-aanbeveling.

• Voor LVMH wijzigt Tom niets aan zijn aanbeveling. ook al kreeg Hennessy de grootste tariefheffing toebedeeld. Voor LVMH is Henessy een legendarisch merk. Het is voor LVMH belangrijk voor het imago om in alle categorieën luxe te kunnen aaanbieden. Maar de belangrijkste categorie voor LVMH blijft wel de lederwarendivisie, die hier dus onafhankelijk van opereert. De huidige waardering van LVMH ziet we nog steeds als aantrekkelijk (‘Kopen’-aanbeveling en koersdoel van 830 euro).

Hoewel Campari nu met Courvoisier ook een belangrijk cognacmerk in de portefeuille heeft, ziet Tom geen materiële impact bij Campari. China maakt immers minder dan 1% van de verkoop uit. Voor Campari zijn de Europese en de Amerikaanse markten veruit de grootste markten en is de rest 'onbeduidend'. China had voor Courvoisier misschien wel een interessante groeimarkt kunnen worden op termijn. Maar daar hield Tom vooralsnog geen rekening mee in zijn model. Hij blijft voor Campari bij een ‘Kopen’-aanbeveling en een koersdoel van 12 euro.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: KBC - ING - D'Ieteren - Prosus - LVMH - ASML - Avantium - Tubize - Solvay - TotalEnergies

Equinor kondigde gisteren aan dat het een participatie van 9,8% in het Deense windenergiebedrijf Ørsted heeft gekocht. Equino bouwde deze participatie op via zowel markt- als blokaankopen. Vandaag is de participatie zo'n 2,5 miljard dollar waard, of 3% van Equinors beurswaarde, zegt KBC Securities-analist Benjamin Wolff.

Equinor?

Equinor (voorheen Statoil)  is de Noorse nationale oliemaatschappij (67% overheid) met sterke focus op olie- en gaswinning in de Noorse wateren. Het is ook actief in de VS (in schalie), Angola, Canada, Brazilië, Nigeria en Azerbaijan. Equinor is de belangrijkste gasleverancier van Europa. Statoil wijzigde zijn naam in Equinor om de transitie te benadrukken van pure olie- en gasproducent naar een bredere energiegroep.

Geen zitje in de raad van bestuur

De participatie maakt van Equinor de tweede grootste aandeelhouder van Ørsted. De Deense staat is controlerend Ørsted-aandeelhouder met een belang van 50,10%

Equinor heeft de participatie gekocht omwille van het anti-cyclisch karakter en de kwaliteitsvolle offshorewindportfolio van Ørsted. Het is ook complementair aan Equinors eigen offshorewindportfolio.

Equinor meldde dat het geen actieve rol in de strategie of dagelijkse operaties wenst te spelen. Het zal dus geen zitje in de raad van bestuur opeisen. Als het bedrijf toestemming krijgt van de regulator, zal het zijn positie verhogen tot 10% van het aandelenkapitaal. Er zijn momenteel geen plannen voor aankopen boven de 10%.

KBC Securities over Equinor

Benjamin ziet de participatie als een opportunistische zet van Equinor. Zo kan Equinor 1,7 GigaWatt (GW) aan zijn eigen hernieuwbare portfolio toevoegen. Ter informatie, aan het einde van 2023 had Equinor een hernieuwbare portfolio van minder dan 1 GW.

Hierdoor vermijdt Equinor de zorgen van eigen infrastructuur te ontwikkelen. Ontwikkelingsprojecten in hernieuwbare energie bevinden zich momenteel in moeilijk vaarwater door de hoge grondstofinflatie en de hoge rentevoeten. Beide wegen op het rendement van zulke ontwikkelingsprojecten.

De participatie zou ook kunnen wijzen op een koopsignaal voor Ørsted, dat KBC Securities niet opvolgt. Het Ørsted-aandeel bevindt zich al enkele jaren in het verdomhoekje van de beurs.

Benjamin wijzigt zijn ‘Verkopen’-aanbeveling en koersdoel van 240 NOK niet.

Pepsico is een van de eerste, grote Amerikaanse bedrijven dat met de derdekwartaalresultaten komt aandraven. KBC Securities-analist Tom Noyens nam ze door…

Pepsico?

Pepsico produceert en verkoopt koolzuurhoudende en niet-koolzuurhoudende dranken, alsmede snacks in de vorm van chips. De bedrijfssegmenten zijn Pepsi-Cola, Frito-Lay, Tropicana en Quaker Foods. Hun frisdrankdivisie vertegenwoordigt 32% van de frisdrankindustrie in de VS. Producten zoals Lays, RufVes Potato Chips, Tostitos en Fritos hebben een aandeel van ongeveer 58% in de snackchipsindustrie in de VS.

Lagere organische omzet in ‘t verschiet

Hieronder geeft Tom de omzetcijfers per divisie weer. Met ‘consensus’ bedoelt hij de gemiddelde analistenverwachting (gav).

De brutomarge komt uit op 55.5%, waarbij de gav slechts mikte op 54.9%. De operationele marge komt uit op 17.9% (gav: 17.4%). De winst per aandeel komt zo uit op 2,31 USD (gav: 2.29 USD), wat een groei is met 3% op jaarbasis

Pepsico gaat nog steeds uit van een winstgroei per aandeel van 'minstens' 8%. Het bedrijf verlaagt wel haar organische omzetgroei (omzet groei zonder overnames) naar 'lage enkele cijfers'. Hiervoor werd nog gecommuniceerd dat Pepsico op eigen kracht nog zou groeien met 'ongeveer 4%'.

Het management verwacht dat de komende maanden de internationale markten betere cijfers zullen kunnen voorleggen dan de Noord-Amerikaanse divisies. De inflatoire kosten zullen verder afnemen, maar bepaalde ‘inputkosten’ (totale kosten die tijdens de productiefase van een product worden gemaakt) blijven nog wel aan de hoge kant.

KBC Securities over Pepsico

“De cijfers en uitleg zijn kort samen te vatten: de verkoopcijfers vallen wat tegen, maar Pepsico haalt er meer winst uit”, zegt Tom. “Op het eerste gezicht klinkt dat niet zeer negatief, want uiteindelijk is voor een investeerder winst halen uit je investering het allerbelangrijkste. Toch wil ik er niet te licht overgaan. Een betere organische groei had namelijk veel druk kunnen wegnemen. De markt zit immers al even met schrik omtrent de slabakkende omzetgroei.”

“Na de pandemie-inflatie mochten beleggers, begrijpelijk, niet al te veel hoge groeicijfers verwachten, maar de nieuwe opwaartse beweging laat toch op zich wachten. Ik merk dat Quaker Foods nog steeds te kampen heeft met terugroepacties, waardoor het ver weg blijft van het potentieel dat het nog wel steeds in zich heeft. Maar ook alle andere markten blijven onder de verwachtingen.”

“Het management kondigde aan dat ze meer zullen investeren in het aantrekkelijk maken van de Pepsico-producten, met een focus op de belangrijke Frito-Lay-divisie in Noord-Amerika. Als we ook kijken naar hun Noord-Amerikaanse Pepsico-divisie, dan zien we dat deze niet zo goed scoort, in tegenstelling tot grotere broer Coca-Cola, die wel een betere organische groei liet noteren de voorbije kwartalen.”

“Is dit allemaal reden tot paniek? Nee, zeker niet. Deze omzetcijfers zijn niet barslecht. De lat voor Pepsico ligt na enkele mindere kwartalen niet meer zo hoog, in tegenstelling tot, bijvoorbeeld Coca-Cola. En we zien dat Pepsico nog steeds zeer effectief blijft presteren. Zo weet het bedrijf met het winstcijfers keer op keer sterk te presteren dankzij hun digitale strategie, die nu echt op snelheid lijkt te komen.”

“We kijken uit naar specifieke programma's die Pepsico zal lanceren om meer animo te krijgen op het bovenste lijntje van de resultatenrekening (de omzet) en we hebben er nog steeds vertrouwen in dat het sterke management hierin zal slagen. De huidige koers is historisch gezien ondergewaardeerd en biedt potentieel bij verbeterde cijfers. We blijven dan ook bij onze ‘Kopen’-aanbeveling, maar verlagen wel licht het koersdoel, van 205 naar 200 USD.

Pepsico zag omzet dalen en verlaagde prognoses

• Het bedrijf boekte een verrassende omzetdaling in het derde kwartaal en verlaagde zijn prognose voor de jaarlijkse omzetgroei, omdat het te maken heeft met voorzichtige consumentenbestedingen in Noord-Amerika en de gevolgen van het terugroepen van Quaker Foods-producten. Pepsico verwacht dat de autonome omzet in het boekjaar 2024 met slechts 1%, eerder werd een stijging van 4% voorspeld. De nettoinkomsten bedroegen 23,32 miljard dollar in het derde kwartaal, vergeleken met 23,45 miljard dollar vorig jaar. Analisten rekenden op een omzetstijging van 1,3% tot 23,76 miljard dollar.

Berkshire Hathaway haalt bouwt Bank of America verder af

• Het beleggingsvehikel van Warren Buffett heeft zijn belang in Bank of America verder verlaagd. Daarmee heeft de beleggingsgigant meer dan 10 miljard dollar opgebracht sinds de aandelenverkoop in juli van start ging. Het belang van Berkshire daalt naar 10,1%.

VS overweegt opsplitsing van Google in baanbrekende zoekzaak

• De VS overweegt een rechtszaak tegen Google om ze te dwingen bepaalde activiteiten, zoals de Chrome-browser of het Android-besturingssysteem af te stoten, omdat Google doorheen de jaren een illegale monopolie heeft opgebouwd op vlak van online opzoekingen. Google verwerkt zo’n 90% van alle Amerikaanse zoekopdrachten. Ze betalen jaarlijks zo’n 26 miljard dollar aan bedrijven als Apple om ervoor te zorgen dat Google de standaard zoekmachine blijft op hun apparaten.

CEO General Motors verzekert investeerders dat er winstgevendere dagen komen

• De CEO, Mary Barra, wil de zorgen van aandeelhouders wegnemen dat de achterblijvende vraag naar elektrische voertuigen en de verwachte piekvraag naar vrachtwagens op benzine de autofabrikant in zwaar weer zouden brengen. Barra herhaalde dat ze verwacht dat de winst voor 2025 in lijn zou liggen met die van 2024. GM zal ook de voorraden in China gaan verminderen.

Adobe biedt gratis app aan om creators content te laten maken die niet wordt opgepikt door AI

• De softwareontwikkelaar heeft aangekondigd dat het vanaf volgend jaar een gratis webgebaseerde app zal aanbieden waarmee makers van afbeeldingen en video's erkenning kunnen krijgen voor hun werk dat wordt gebruikt in AI-systemen. Deze app, genaamd Content Credentials, stelt makers in staat om een digitaal stempel aan hun werk toe te voegen en aan te geven dat ze niet willen dat hun werk wordt gebruikt door AI-trainingssystemen. Ondanks de inspanningen van Adobe heeft nog geen enkel groot AI-bedrijf ingestemd met het naleven van dit systeem voor transparantie.

Abu Dhabi vermogensfonds schrijft 9,9% belang in Thames Water

• Het staatsinvesteringsfonds van Abu Dhabi heeft zijn belang van bijna 9,9% in het noodlijdende Thames Water afgeschreven vanwege uitdagingen op het gebied van regelgeving en operationele prestaties. De waarde van het belang werd verlaagd van 263 miljoen pond naar slechts 1 pond eind vorig jaar, en ook een lening van 31 miljoen pond werd volledig afgeschreven. Deze afschrijving komt op een moment dat Thames Water, een Brits waterbedrijf, te maken heeft met een crisis door aanhoudende lozingen van ri Natuurlijk, Johan! Hier is een samenvatting in drie zinnen:

Frans luxebedrijf Kering benoemt Stefano Cantino tot CEO van Gucci

• Het Franse luxegoederenbedrijf heeft Stefano Cantino benoemd tot CEO van Gucci, waarbij hij in januari Jean-Francois Palus opvolgt. Cantino, die eerder bij LVMH en Prada werkte, zal het Italiaanse modehuis nieuw leven inblazen te midden van uitdagingen op de wereldwijde luxemarkt. De veranderingen bij Kering komen op een moment van wisselingen in het senior management en ontwerpers in de luxe-industrie, die zich aanpast aan de recessie.

Deutsche Bank sluit zich aan bij adviseurs in Berlijns geplande verkoop van Uniper

• De Duitse overheid heeft Deutsche Bank ingeschakeld om te helpen bij de geplande verkoop van een belang van 20 à 30% in het staatsnutsbedrijf Uniper. Deutsche Bank sluit zich aan bij UBS, Citi en Roland Berger, die allemaal een rol hebben in het terugdraaien van een van de grootste reddingsoperaties in de Duitse geschiedenis. De verkoop, die gepland is voor de eerste helft van 2025, zou tussen de 4 en 6 miljard euro waard kunnen zijn, hoewel een aanzienlijke korting waarschijnlijk is.

Volvo Cars adjunct-CEO treedt af in verband met reorganisatie van het management

• Bij autobouwer Volvo Cars zal adjunct-CEO Bjorn Annwall de groep zal verlaten als onderdeel van een reorganisatie die erop gericht is de eenvoud, snelheid en samenwerking binnen de organisatie te vergroten en de complexiteit te verminderen. De auto-industrie kampt met tegenwind vanwege geopolitieke en macro-economische onzekerheden die gevolgen hebben voor autofabrikanten, waaronder het marktsentiment, snelle technologische veranderingen en toeleveringsketens, aldus Volvo Cars in een verklaring.

Duitse windturbinefabrikant Nordex' orderontvangst van 9 miljoen steeg met 4%

• De Duitse windturbinefabrikant heeft in de eerste negen maanden van het jaar 5.083 megawatt aan orders binnengehaald, een stijging van 4% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. In het derde kwartaal daalde de orderontvangst echter tot 1.726 megawatt, vergeleken met 2.251 megawatt in hetzelfde kwartaal vorig jaar3 De gemiddelde verkoopprijs bleef stabiel op 0,90 miljoen euro per megawatt, en de aandelen stegen met 1,2% in de pre-market handel.

Fresenius wil productie verhogen na orkaanschade bij rivaal Baxter

• Het Duitse bedrijf Fresenius onderzoekt opties om de start van nieuwe productielijnen voor medische apparatuur in North Carolina te versnellen, om mogelijke tekorten door orkaanschade aan de fabriek van concurrent Baxter te beperken. Fresenius werkt samen met de Amerikaanse FDA en andere fabrikanten om de capaciteit te vergroten. Ondanks de inspanningen zal de opschaling van de productie enkele maanden duren en niet voldoende zijn om het langdurige productieverlies bij Baxter te compenseren.

• De Europese aandelenindexen (-0,5%) openden gisteren lager en bleven de hele dag onder het nulpunt hangen, waarbij voornamelijk de “Chinese profiteurs” naar de zijlijn verbannen werden. De Chinese beurzen openden immers, met héél wat deining – en verliezen tot 10% in Hongkong - tot gevolg. Europese luxe- en drankenbedrijven spanden de kroon omdat China voorlopige importheffingen gaat leggen op sterke dranken, wat via Remy Cointreau en Pernod Ricard de Franse CAC40 onder druk zette.
• Maar ook luxebedrijven zoals Gucci, onderdeel van Kering, en horlogemaker Swatch Group vrezen een vergelijkbaar lot, terwijl winstnemingen sommige technologiespelers zoals Prosus nekte. Verder noteren we ook dat verzekeraars zoals Prudential onder druk kwamen. Nee, het “China-moment” lijkt even snel te zullen vervliegen dan het gekomen is, of toch al deels en tijdelijk.
• Op Wall Street was er wél winst, waarmee de terugval van maandag werd omgebogen. Centraal stond het rentedebat, volgend op het sterke arbeidsmarktrapport en natuurlijk de geopolitiek. Maar de grote techbedrijven stegen lekker door, met onder meer Nvidia op kop in de aanloop naar zijn driedaags AI-event deze week. Op sectorniveau maakten ook cruise- en luchtvaartmaatschappijen, beursuitbaters, softwarebedrijven en halfgeleiders een goeie beurt, terwijl zelfs de schadeverzekeraars ietwat herstellen van “orkaanzorgen”.
• De rentemarkt ontspande eveneens na vier dagen van forse rentehausse. De 10-jaarsrente noteert nu op 4,02%, tegenover 3,95% op 2 jaar. Zelfde scenario in Duitsland, zodat de dollar stabiliseerde (€1 = $1,0970) en de goudprijs 1,2% lager werd gezet op 2.619 dollar per ounce. Zelfs de olieprijs viel opnieuw wat terug (-1,8% tot 77,6 dollar per Brent-vat), ondanks berichten dat Israël overweegt om Iraanse energiedoelwitten te raken.
• Of Azië vannacht de rug kon rechten? Goh, niet helemaal. De Chinese Shanghai Composite speelt zo’n 2% van zijn waarde kwijt, terwijl het verlies voor de Shenzhen Component tot 5% oploopt. Dat zet een punt achter een 10-daagse winstreeks, die er niettemin voor zorgde dat Chinese aandelen terug op de radar van beleggers staan.
• Er werd vannacht nochtans uitgekeken naar een persconferentie van de PBoC. Maar ondanks de hoop op vele biljoenen yuan aan obligatie-emissies en nieuw fiscaal beleid dat de consumptie moet stimuleren, werd slechts een investeringsplan van 100 miljard yuan ontvouwd voor 2025. Beetje weinig, dus, want voor 2024 werd vlot 1 biljoen yuan uitgetrokken.  Vraag is nu welke stimuleringsmaatregelen er nóg aan zitten te komen, en of de huidige plannen de groeimotor (eindelijk) in een hogere versnelling kunnen duwen. De tijd zal het zeggen, of – zoals de centrale banken dat zo graag zeggen – “wachten op data”.
• Maar mogelijk zullen de grote kanonnen even zwijgen, en moet de economie van hieraf zichzelf maar zien te redden. En dat zint beleggers niet bepaald, zodat quasi alle sectoren daalden. Kijkt u maar mee naar energie-, consumenten- en financiële aandelen zoals CATL (-9,7%), Kweichow Moutai (-4,2%), Ping An Insurance (-5,1%), Huatai Securities (-2,2%) en Wuliangye Yibin (-6,7%). Maar de Chinese vastgoedontwikkelaars stegen wél weer bijzonder hard, omdat verse data aangaven dat de verkoop van nieuwbouwhuizen tijdens de nationale feestdag fors aantrok. De maatregelen lijken aan te slaan, want in de meeste steden overtrof het aantal inschrijvingen voor nieuwe woningen het volume voor de hele maand september!
• Ondertussen zit de Indiase centrale bank ook niet stil. Of toch wel, want de beleidsrente werd in oktober voor de 10de achtereenvolgende keer stabiel gehouden op 6,5%. Dat beleid moet de huidige inflatie (3,65%) op weg houden richting 4%, waarmee de middellangetermijndoelstelling afwijkt van de 2% zoals gepredikt door de Westerse banken. Maar het moet ook de groei blijven ondersteunen.
• De centrale bank van Nieuw-Zeeland verlaagde de rente wel. De teller ging met 50 basispunten lager naar 4,75%, wat zoals verwacht de tweede renteknip op rij was. Logisch, want de inflatie daalde er in kwartaal twee van 4% naar 3,3%, het laagste peil sinds het tweede kwartaal van 2021, ei zo na tussen de doelstelling van 1 à 3% kwam.
• We geven nog een ‘nieuwtje’ uit de VS mee. Het Amerikaanse Ministerie van Justitie zou een rechter mogelijk vragen om Google te dwingen zich deels op te splitsen, met name de Chrome-browser en het Android-besturingssysteem. Die houden mogelijk “een illegaal monopolie op online zoeken” in stand, iets dat een rechter in augustus dit jaar ook al oordeelde. Wat wil je, natuurlijk, met een marktaandeel van 90%- in zoekopdrachten.
• De voorgestelde maatregelen zouden de manier waarop “Amerikanen informatie op internet vinden” moeten veranderen, maar ook de omzet van Google onder druk zetten en de concurrenten meer armslag geven. Vraag is of de soep zo heet gegeten zal worden dan ze opgediend wordt, want in het verleden draaiden vergelijkbare demarches op niet veel uit. En als het tot een splitsing komt, is de vraag hoeveel waarde dat kan opleveren voor de huidige beleggers. Wordt vervolgd, ook voor andere megacap en big tech bedrijven.
• Bedrijfsresultaten staan vandaag niet op de rol, maar er wordt wél reikhalzend uitgekeken naar de publicatie van de notulen van de Fed-vergadering. Dat is echter pas voor vanavond, maar het wachten wordt ietwat opgeleukt door minder belangrijke Duitse cijfers zoals handelsbalans, en dus de export en import-cijfers, uit augustus. Speeches krijgen we vandaag onder meer van Villeroy (ECB), Goolsbee, Logan en Bostic (Fed).

Datum en uur van publicatie: 09/10/2024 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.