Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat er morgen op de beleggersagenda staat: 

Donderdag 3 oktober

• Bedrijfsresultaten
  • Constellation, Tesco, VinFast
• Ex-dividend
  • Campbell Soup, Spectris
• Macro-economie
  • China: gesloten
  • VS: Eerste Aanvragen Werkloosheidsvergoeding, Diensten Inkoopmanagersindex (PMI) (sep.), ISM niet-verwerkende Industrie Index (sep.)

Hebt u het beursnieuws van gisteren gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee met de markt: “Politieke spanning stijgt”
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Meest verhandelde ETF's in september bij Bolero
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• KBC Securities start met opvolging van Italiaanse holding Exor
• KBC Securities zet Nike op 'Verkopen'
• Vooruitblik op Amerika
•  
• Visie op de markten en economie (oktober 2024): vooruitblik

Vooruitblik

Economie

VS

Een stijging van het werkloosheidscijfer in de VS tijdens de zomer veroorzaakte, zoals uitvoerig beschreven, paniek op de financiële markten, omdat een nieuw onder de aandacht gebrachte indicator, de zogeheten Sahm-regel, een recessie signaleerde. Mevrouw Sahm, de bedenker van de indicator, gaf aan dat er deze keer geen sprake was van een recessie. Aangezien de stijging van de werkloosheid echter grotendeels door een groter arbeidsaanbod (o.a. migranten die op zoek gingen naar een job) werd veroorzaakt, lijkt de paniek van augustus overdreven.

Toch verwachten de macro-economen van KBC nog altijd dat de Amerikaanse economie zal verzwakken. Er wordt echter gesproken over een zachte landing. Dit betekent dat de inflatie verder daalt, samen met de economie maar dat er nadien een herstel volgt. De economie gaat dus niet op de rem staan.

Harde data over de woningmarkt en de netto-uitvoer in de VS stellen teleur. Intussen kunnen de consumentenbestedingen de komende kwartalen verzwakken. De KBC-economen gaan wel nog altijd uit van een gemiddelde Amerikaanse bbp-groei van 2,6% in 2024, maar zien de groei nu vertragen tot 1,7% in 2025.

• Het ondernemersvertrouwen van de verwerkende nijverheid veerde lichtjes op maar blijft sowieso zwak. Dit is meteen ook één van de redenen waarom er uitgegaan wordt van een zachte landing.

• De bedrijven uit de dienstensector, en de VS-economie is dienstengedreven, noteert nog steeds vrij sterk (52).

Wat de arbeidsmarkt betreft

• blijft de werkloosheidsgraad laag alhoewel er recent een lichte stijging was. 

• was die stijging een gevolg van de forse immigratie eerder dan dat er ontslagen vielen.

• kwamen er in augustus 142.000 nieuwe banen bij, hoger dan de 114.000 van juli.

• zit het aantal jobopeningen (JOLTS) duidelijk in de lift.

            Europa

• De economische groei in de eurozone blijft zwak. Het definitieve bbp-cijfer voor het tweede kwartaal laat zien dat de investeringen en de consumptie van huishoudens (door de stijgende spaarquote) vrijwel ongewijzigd bleven.

• Er was echter een grote verscheidenheid tussen de lidstaten. In de zuidelijke economieën bleef de consumptie nog bescheiden groeien. In Duitsland en Nederland hield de consument daarentegen de vinger op de knip, terwijl Duitse investeringen een neerwaartse trend vertoonden.

• Net zoals in de VS wordt Europa geconfronteerd met een zwakke verwerkende nijverheid. Het hoeft geen betoog dat de verwerkende nijverheid zwak is in Europa o.a. door de zwakke autoverkopen, waardoor het Duits ondernemersvertrouwen (Ifo) onder druk staat. Het dienstencijfer in de eurozone viel echter ook tegen.

• De macro-economen van KBC verwachten een eurozonegroei van 0,7% in 2024 en 1,2% 2025.

• Ook het consumentenvertrouwen in de eurozone is aan het herstellen. 

            China

• De Chinese economie blijft kwakkelen volgens de laatste activiteitsindicatoren, zodat de macro-economen van KBC de bbp-groei momenteel voorspelt op 4,7% voor 2024 en 4,2% voor 2025. Er is meer substantiële en gerichte budgettaire steun nodig zijn om de economie te helpen de overheidsdoelstelling van 5% dit jaar te halen en, nog belangrijker, om in de toekomst te groeien in een duurzamer, door de vraag ondersteund tempo. Het consumentenvertouwen ligt nog steeds op apegaten.

• Eind september kwamen de Chinese regering en de Chinese centrale bank met een aantal beleidsmaatregelen om de groei op te krikken:

• Chinese centrale bank: 
  • ​de belangrijkste kortetermijnrente wordt met 0,2% verlaagd tot 1,5%.
  • er werd geknipt in de reserveverplichtingen van de banken om de kredietverlening te stimuleren.
  • er wordt liquiditeiten voorzien voor de makelaars, beurshuizen, banken en grootaandeelhouders die aandelen willen kopen.

• Chinese regering: 
  • ​de regering beperkt de bouw van nieuwe woningen.
  • de regering belooft budgettaire maatregelen en stimulus om de vastgoedsector te stabiliseren.

Inflatie

            VS

• In de VS daalde de inflatie in augustus verder van 2,9% naar 2,5%, dit dankzij een sterke daling van de energieprijzen en een lage voedingsprijsinflatie. De kerninflatie stagneerde daarentegen op 3,2%, te wijten aan een sterkere stijging van de prijzen van huisvesting. De goedereninflatie daalde voor de derde keer op rij, terwijl de diensteninflatie (excl. huisvesting) ook gematigd was. Daarom verlagen de KBC macro-economen de inflatieprognose voor 2024 en 2025 met telkens 0,1 procentpunt naar respectievelijk 2,9% en 2,3%.

Europa

• De inflatie in de eurozone daalde in augustus sterk tot 2,2%, komende van 2,6% een maand eerder. De daling is zo goed als volledig toe te schrijven aan een scherpe daling van de energie-inflatie. De voedingsinflatie steeg licht. De kerninflatie daalde maar licht, van 2,9% naar 2,8%, doordat een opleving van de diensteninflatie een daling van de goedereninflatie compenseerde. De KBC macro-economen gaan uit van een inflatie in de eurozone van 2,5% en 2,2% in respectievelijk 2024 en 2025.

Centrale banken

• Nu de inflatierisico's afnemen en de werkgelegenheidsrisico's meer aandacht krijgen, hebben veel centrale banken een versoepelingscyclus in gang gezet. De Fed verlaagde de afgelopen maand haar beleidsrente met 50 basispunten en de KBC macro-economen verwachten nog meer verlagingen (in totaal 75 basispunten) tegen het einde van dit jaar. In de eerste helft van volgend jaar zal de Fed waarschijnlijk op dit pad doorgaan met verdere renteverlagingen, met telkens 25 basispunten op elke vergadering, tot het door (KBC) voorspelde dieptepunt in de cyclus van 3,125% is bereikt.

• De ECB heeft haar beleidsrente dit jaar al twee keer verlaagd (met 50 basispunten in totaal). Zij heeft evenwel minder ruimte om de rente te verlagen dan de Fed. De KBC macro-economen verwachten dan ook dat de ECB dit jaar slechts één extra renteverlaging zal doorvoeren. Volgend jaar zien ze nog twee renteverlagingen, wat het door (KBC) verwachte dieptepunt in de cyclus op 2,5% brengt.

Waardering

De aandelenmarkten blijven vrij duur geprijsd. Helemaal bovenaan staat de VS qua verwachte koers-winstverhoudingen, enkel Indië is nog duurder. Europa bevindt zich in de middenmoot. 

Impact op de financiële markten

De strategie van KBC Asset Management hanteert een neutrale positionering in aandelen. Wat obligaties betreft worden de grote schommelingen bespeeld door de looptijden regelmatig bij te sturen en worden kleine posities ingenomen in high yield-obligaties en obligaties van de groeilanden. Het obligatieluik bevindt zich echter eveneens in de neutrale zone. Er is tevens een kleine positie in cash.

KBC AM is minder positief voor de VS omwille van de waardering van de technologieaandelen. Toch blijft KBC AM vasthouden aan een overwogen positie in defensieve sectoren zoals daar zijn farma maar de sectoren 'voeding en persoonlijke producten' werden afgebouwd naar neutraal. De cyclische sectoren vertonen nog geen tekenen van herstel maar toch werd al voorzichting eerste stappen gezet in de basismaterialen en cyclische consumentengoederen. Financiële aandelen verdienen ook nog steeds een plaats in een portefeuille aangezien er nog steeds hoge rentes zijn. Hier ligt de klemtoon op Europese banken en verzekeraars. Vastgoed wordt overwogen in het kader van de dalende rente en het uitblijven van een recessie. 

Bron: KBC Asset Management, KBC Economics, LSEG Datastream, Tradingeconomics.

Voor de bel

• Futures op Amerikaanse aandelenindexen wijzen op een lagere beursopening onder meer vanwege de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten en een binnenlandse havenstaking.  Beleggers houden zich wellicht ook voorzichtig in afwachting van belangrijke economische gegevens en inzichten in het monetaire beleid. De nationale werkgelegenheidsenquête van ADP voor september wordt later op de dag verwacht.
   
• Ondertussen stijgen de Europese aandelen, gesteund door winsten in energie- en defensieaandelen. In Azië sloot de Japanse Nikkei lager.
   
• De olieprijzen stijgen na de militaire aanval van Iran op Israël, waardoor bezorgdheid ontstond over de productie van ruwe olie uit de regio. De dollar wordt sterker. De crisis in het Midden-Oosten zet beleggers ertoe aan op zoek te gaan naar veilige havens. Niettemin zakt de goudprijs.

Topnieuws

• Witte Huis kiest de kant van de vakbond nu de staking van havenarbeiders in de VS de tweede dag ingaat

De regering van president Joe Biden voerde de druk op Amerikaanse havenwerkgevers op om hun aanbod te verhogen om een arbeidsovereenkomst te sluiten met havenarbeiders die voor een tweede dag in staking waren, waardoor de helft van de zeescheepvaart van het land werd verstikt.

• KKR overweegt overnamebod op fabrikant van chipapparatuur ASMPT

KKR overweegt een overnamebod op de maker van chipapparatuur ASMPT, meldde Bloomberg News, daarbij verwijzend naar mensen die bekend zijn met de zaak.

• EU vraagt informatie op van YouTube, Snapchat en TikTok over inhoudsalgoritmen

De Europese Commissie heeft YouTube, Snapchat en TikTok om informatie verzocht over de parameters die door hun algoritmen worden gebruikt om inhoud aan gebruikers aan te bevelen en over hun rol bij het versterken van bepaalde systeemrisico's, waaronder risico's in verband met het verkiezingsproces, de geestelijke gezondheid en de bescherming van minderjarigen.

Aandelen in de kijker

• Lamb Weston Holdings: De leverancier van diepvriesproducten verlaagde dinsdag zijn jaarlijkse winstprognose omdat de leverancier van diepvriesproducten de prijzen van zijn producten op de internationale markten verlaagde om marktaandeel te winnen te midden van een zwakkere vraag en concurrentie. Voor het fiscale jaar 2025 verwacht Lamb Weston nu een winst per aandeel tussen $ 2,70 en $ 3,15, een daling ten opzichte van een eerdere prognose van $ 4,35 tot $ 4,85 per aandeel. De omzet daalde voor het tweede kwartaal op rij tot $ 1,65 miljard voor de periode van drie maanden eindigend op 25 augustus, waarbij de volumes in Noord-Amerika met 4% daalden ten opzichte van een jaar geleden.
   
• FrontView REIT: Het bedrijf haalde dinsdag $ 250,8 miljoen op bij zijn beursgang (IPO) in de VS, waarmee het bedrijf op ongeveer $ 508 miljoen werd gewaardeerd. Het prijsde zijn aanbod van 13,2 miljoen aandelen op $ 19 per stuk, het middelpunt van het aangegeven bereik. De aandelen van het bedrijf zullen worden genoteerd aan de New York Stock Exchange onder het symbool "FVR" en zullen woensdag worden verhandeld.
   
• Diamondback Energy: De schalieproducent verhoogde dinsdag zijn productieprognose voor het derde kwartaal om de overname van Endeavour Energy ter waarde van $ 26 miljard te weerspiegelen. Het bedrijf verwacht nu dat de productie in het derde kwartaal tussen 565.000 en 569.000 vaten olie-equivalent per dag (boepd) zal liggen, een stijging ten opzichte van de eerdere prognose van 459.000 tot 466.000 boepd. Diamondback verhoogde ook zijn prognose voor de kapitaaluitgaven in het derde kwartaal tot $ 675 miljoen tot $ 700 miljoen, een stijging ten opzichte van de vorige prognose van $ 570 miljoen tot $ 610 miljoen.
   
• EQT: De aardgasproducent zei dinsdag dat het ongeveer 15% van zijn personeelsbestand zou ontslaan als onderdeel van een "integratieproces" na de overname van Equitrans Midstream ter waarde van 14 miljard dollar. De ontslagen kunnen leiden tot kosten vóór belastingen tot 185 miljoen dollar, waarvan tot 170 miljoen dollar in het derde kwartaal van 2024 zou worden genomen, aldus EQT in een regelgevende aanvraag. Het reductieplan, dat het ontslag van voormalige leidinggevenden en andere senior medewerkers van Equitrans zou omvatten, zal naar verwachting in 2025 worden voltooid.
   
• Meta Platforms: De socialemediagigant zei dat het zo'n 8.000 zogenaamde "celeb bait"-zwendeladvertenties van Facebook en Instagram heeft verwijderd als onderdeel van een nieuwe inspanning met Australische banken om de praktijk te beteugelen. Meta zei dat het de zwendeladvertenties heeft verwijderd nadat het sinds april 102 meldingen had ontvangen van de Australian Financial Crimes Exchange, een orgaan voor het delen van inlichtingen dat wordt beheerd door de belangrijkste banken van het land.
   
• MGM Resorts International & Wynn Resorts: Grote casino-hotelexploitanten in Atlantic City, waaronder Caesars Entertainment en MGM Resorts, hebben een Amerikaanse rechter overgehaald om een voorgestelde class action voor consumenten te verwerpen die hen en een platform voor inkomstenbeheer beschuldigt van te hoge kosten voor kamerverhuur. De Amerikaanse districtsrechter Karen Williams in Camden, New Jersey, verwierp de rechtszaak van de consumenten met vooroordelen, wat betekent dat deze niet opnieuw kan worden ingediend. Consumenten in een verwante zaak hebben beroep aangetekend tegen het bevel van een federale rechter in Nevada om hun rechtszaak tegen Wynn Resorts, Caesars en anderen af te wijzen.
   
• Thomson Reuters: Reuters News kondigde dinsdag aan dat het vanaf deze maand digitale abonnementen zou uitrollen, waarmee het zich aansluit bij een overvolle markt van nieuwsorganisaties die kosten in rekening brengen voor online inhoud. De abonnementen zullen eerst beschikbaar zijn in Canada, gevolgd door delen van Europa en de VS met plannen om wereldwijd uit te breiden, aldus het persbureau in een verklaring. "Dit nieuwe abonnement zorgt ervoor dat Reuters het bereik van zijn bekroonde dekking tegen een betaalbare prijs kan vergroten, terwijl we verder kunnen investeren in onze rapportage en producten voor abonnees", zei Reuters-president Paul Bascobert. 

Aanbevelingen

• Bank of Hawaii: KBW verhoogt het koersdoel van $ 60 naar $ 67 en merkt op dat de inkomsten van het bedrijf verbeteringen vertonen naarmate de depositoprijzen zich aanpassen aan de veranderende renteomgeving.
   
• EOG Resources: RBC verlaagt het koersdoel van $ 147 naar $ 145, in de overtuiging dat zwakker dan verwachte grondstofprijzen ertoe zouden kunnen leiden dat het bedrijf onder de verwachtingen presteert.
   
• Johnson & Johnson: JPMorgan verhoogt het koersdoel van $180 naar $185, wat benadrukt dat de farmaceutische portefeuille van het bedrijf goed gepositioneerd is met verschillende aankomende klinische katalysatoren.
   
• Lincoln National: Piper Sandler verlaagt het koersdoel van $ 37 naar $ 34 en stelt dat het bedrijf kapitaal moet aantrekken om tegen FY2026 een pad naar een zinvolle vrije kasstroomconversie tot stand te brengen.
   
• Nike: RBC verlaagt het koersdoel van $ 85 naar $ 82, daarbij verwijzend naar de zwakker dan verwachte omzet van het bedrijf in het eerste kwartaal.

Uit de eerstekwartaalcijfers (van het gebroken boekjaar ’24/’25) van Nike  blijkt dat de omzet met 10% daalde 9% zonder wisselkoersfluctuaties). Dat is een tikkeltje onder de verwachtingen, zegt KBC Securities-analist Tom Noyens.

Nike?

Nike is 's werelds grootste producent van sportschoenen en - kleding. Het bedrijf biedt producten aan in heel veel sportdisciplines. Nike verkoopt producten onder het gelijknamige merk, maar ook onder de merknamen Jordan, Converse en Hurley. De verkoop gebeurt zowel via derde partijen als via een eigen winkelnetwerk.

Geografische verdeling aan constante wisselkoersen

• China: -4%
• Noord-Amerika: -11%
• EMEA: -12%
• APLA (Asia-Pacific & Latijns-Amerika): -2%

Over de verschillende verkoopkanalen valt voornamelijk de digitale verkopen op: -20% op jaarbasis, terwijl digitale verkopen enkele jaren geleden nog een van Nikes prioriteiten was. De winstmarges kwamen wel boven verwachtingen uit met een winst (EBIT)-marge van 12,1%, voornamelijk gedreven door besparingen aan de kostenkant:

• Lagere logistieke kosten;
• Lagere productiekosten;
• Lagere loonkosten.

Lagere vooruitzichten

De winst per aandeel komt uit op 0,7 USD, hoger dan verwacht, maar impliceert nog steeds een daling met 26% op jaarbasis.

Het belangrijkste punt is echter het intrekken van de vooruitzichten voor de verkoopcijfers van ’24/’25. Voorheen gaf Nike een voorspelde daling met 5% voor ‘24/'25 mee. Nu weerhoudt het bedrijf zich van specifieke cijfers. Het tweede kwartaal zou gelijkaardig zijn aan het net afgelopen eerste kwartaal en de tweede helft zou een lichte verbetering laten zien, stelt Tom.

Voorheen mikte Nike op een verbetering van de brutomarge met 0,1 à 0,3%. Dat werd nu: "een daling op jaarbasis".

KBC Securities over Nike

Het is duidelijk dat Nike zoekende is, zegt analist Tom Noyens. Na jaren van te weinig investeren in nieuwe innovatieve producten en nu er meer competitie is van zowel 'oude' concurrenten (adidas ) als nieuwe concurrenten (Skechers , ON, HOKA, Chinese concurrenten,…), hoopt Nike het tij te keren onder een nieuwe CEO. De grote vraag blijft of Elliott Hill, een man geboren met het Nike-logo op de borst, de nodige impulsen kan voor een koerswijziging kan geven.

Er hangen donkere wolken rond het nochtans sterke imago. Kwartaal na kwartaal vallen de cijfers tegen, voornamelijk in de digitale kanalen, waar ze in het verleden nog voor gelauwerd werden. Bij de vorige kwartaalcijfers werd er veel nadruk gelegd op een heropleving in het tweede deel van hun gebroken boekjaar '25, maar door dit nu terug in te trekken verliest Nike veel vertrouwen bij investeerders. Daarnaast zal Nike haar investeerdersdag, die gepland stond in november, voor onbepaalde tijd uitstellen. Dat geeft Tom de indruk dat de verhoopte transitie moeilijker zal worden dan gehoopt en dat het bedrijf nog niet uit de moeilijke periode is.

De laatste weken kende het aandeel een sterke stijging, nadat het aandeel bodemprijzen (+-71 USD) opzocht. Er is hoop dat Hill Nike nieuw leven kan inblazen en dat ook een Chinese heropleving Nike ten goede zou komen.

Tom beschouwt dat echter nog als te voorbarig. Het terugtrekken van eerdere vooruitzichten en het niet willen geven van nieuwe inzichten is meestal geen goed voorteken. Tom ziet moeilijke kwartalen in het verschiet. Hij verlaat zijn aanbeveling van ‘Houden’ naar ‘Verkopen’ en trekt het koersdoel naar beneden, door lagere verwachtingen voor '25 en ook deels '26, van 76 naar 73 USD.

Bron: KBC Securities

KBC Securities-analist Sharad Kumar volgt vanaf vandaag Exor  op, dat in september ‘22 van Euronext Milaan naar Euronext Amsterdam verhuisde. Exor presenteerde onlangs halfjaarcijfers  waarin de netto-actiefwaarde per aandeel (NAVps) met 8,8% steeg tot 178,51 euro.

Exor?

De Italiaanse holding Exor bezit een gediversifieerde portefeuille van beursgenoteerde bedrijven ter waarde van 33,8 miljard euro, goed voor ongeveer 82% van de portefeuille. Exor belegt ook in private bedrijven of private equity (in totaal 3 miljard euro of 7,5% van de portefeuille). Lingotto, door Exor opgericht in ’23 om aantrekkelijke investeringen aan te bieden aan een beperkt aantal partners, is een derde divisie (2,3 miljard euro of 5,7%). Durfkapitaal wordt via de divisie ‘Ventures’ gestoken in startups en in nieuwe bedrijven met ‘groot potentieel’ (784 miljoen euro of 1,9%). Een laatste divisie houdt zich voornamelijk bezig met het herverzekeren van voertuigen (1,1 miljard euro of 2,9%).

De motor

De beursgenoteerde participaties zijn de Italiaanse luxeautobouwer Ferrari  (voor 22,9% in het bezit van Exor), de Franse autobouwer Stellantis (14,9%), het Nederlandse technologiebedrijf Philips (17,5%), het Amerikaans-Italiaanse producent van machines en leverancier van financiële diensten voor de landbouwsector CNH Industrial (26,9%), de Italiaanse bouwer van onder meer voertuigen voor verschillende sectoren Iveco Group (27,1%), Clarivate (9,3%), een Brits-Italiaans analysebedrijf en de Italiaanse voetbalclub Juventus (63,8%).

De turbo

Exor houdt zowel meerderheids- als minderheidsparticipaties aan in verschillende private bedrijven. De bekendste zijn Institut Mérieux (Exor bezit 10% van IM), een Franse familieonderneming die kanker en infectieziekten bestrijdt, het Franse luxebedrijf Christian Louboutin (24%), de Amerikaanse aanbieder van personenvervoeroplossingen Via Transportation (18,2%) en het Britse mediabedrijf The Economist (34,7%).

Andere bedrijven zijn: Casavo (Europees vastgoedplatform, 12,1%), Nuo (investeringsfonds in Italiaanse bedrijven, 50%), GEDI (Italiaans mediabedrijf, 100%), Lifenet Healthcare (Italiaans gezondheidsbedrijf, 44,7%), Welltec (Deens toeleverancier van energiebedrijven, 47,6%) en tagenergy (Europees groene-energiebedrijf, 14,2%)

De booster

Exor Ventures investeert momenteel ongeveer 700 miljoen dollar in een honderdtal bedrijven uit verschillende sectoren en verschillende regio’s. Enkele voorbeelden van investeringen zijn Neuralink (neurotechnologiebedrijf opgericht door Tesla-CEO Elon Musk) en Mistral AI (Frans bedrijf gespecialiseerd in artificiële intelligentie producten.

In de achteruitkijkspiegel

De financiële prestaties van Exor zijn solide, zegt Sharad Kumar. Over het afgelopen kwartaal meldt het bedrijf een omzetstijging met 15%, wat aantoont dat Exor goed gepositioneerd is om te profiteren van markttrends. Daarnaast heeft Exor nieuwe obligaties uitgegeven ter waarde van 650 miljoen euro met een jaarlijkse vaste coupon van 3,75%. Het bedrijf heeft ook zijn belang in Clarivate vergroot tot 10,1% en zijn belang in Philips verhoogd tot 17,5%.

KBC Securities over Exor

Analist Sharad Kumar gelooft dat Exor goed gepositioneerd is voor toekomstige groei. Met een aantal veelbelovende projecten in de pijplijn en een sterke balans, ziet Sharad veel potentieel voor verdere waardestijging. Exor heeft ook aanvullende investeringen gedaan in TagEnergy en heeft deelgenomen aan de kapitaalverhoging van Juventus. Het bedrijf heeft ook de herstart van de aandeleninkoopprogramma's aangekondigd voor de resterende 250 miljoen euro.

Volgens Sharad is Exor een uitstekende investeringsmogelijkheid, daarom geeft hij een ‘Kopen’-aanbeveling met een koersdoel van 120 euro, wat neerkomt op een opwaarts potentieel van ongeveer 23,5%.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: Prosus - Solvay - Argenx - Aedifica - KBC - Ageas - Ackermans - Cofinimmo - Shell - Sofina

Nike trekt jaarlijkse prognose in, signaleert zwak vakantieseizoen

• De sportkledijfabrikant heeft zijn jaarlijkse omzetprognose ingetrokken vanwege een zwak vakantieseizoen en een daling van het verkeer op hun website en mobiele apps. De aandelen van Nike daalden met 6% in de ‘after-market’-handel na teleurstellende kwartaalomzetcijfers, ondanks dat de winstramingen van Wall Street werden overtroffen. Het bedrijf verwacht dat de verkoop in het komende kwartaal met 8% tot 10% zal dalen en dat de brutomarges met ongeveer 150 basispunten zullen afnemen.

StandardAero, gesteund door Carlyle, wil met IPO meer dan 1,44 miljard dollar ophalen

• StandardAero, een Amerikaanse aanbieder van vliegtuigonderhoudsdiensten, heeft zijn beursintroductie geprijsd boven de aangegeven bandbreedte om 1,44 miljard USD op te halen. Het bedrijf, gesteund door overnamebedrijf Carlyle, waardeert zichzelf op ongeveer 8 miljard USD en verkoopt 60 miljoen aandelen. De IPO komt op een moment dat de Amerikaanse aandelenmarkten in rustige vaarwater komen na een volatiele zomer.

Oracle investeert 6,5 miljard dollar in het opzetten van cloudfaciliteiten in Maleisië

• Oracle is van plan om meer dan 6,5 miljard dollar te investeren in de oprichting van zijn eerste publieke cloudregio in Maleisië, wat een van de grootste technologische investeringen in het land zal zijn. Deze cloudregio zal Maleisische organisaties helpen hun applicaties te moderniseren, werklast naar de cloud te migreren en te innoveren met data, analyses en AI. De investering maakt deel uit van een bredere inspanning van Oracle om zijn aanwezigheid in Zuidoost-Azië uit te breiden, met meer datacentra en infrastructuurprojecten gepland in de regio.

Apple beschuldigd door Amerikaanse arbeidsraad van het opleggen van illegale regels op de werkplek

• De Amerikaanse arbeidsraad heeft een klacht ingediend tegen Apple, waarin het bedrijf wordt beschuldigd van het schenden van werknemersrechten door het opleggen van illegale geheimhoudings- en non-concurrentieovereenkomsten. Apple ontkent de beschuldigingen en stelt dat het altijd de rechten van werknemers heeft gerespecteerd om te praten over lonen, uren en arbeidsomstandigheden. Als de zaak niet wordt geschikt, zal deze in januari door een bestuursrechter worden behandeld.

Berkshire Hathaway koopt volledige controle over zijn energiedivisie

• Warren Buffetts holding wordt volledig eigenaar van Berkshire Hathaway Energy door de overname van de resterende 8% van de familie van de overleden miljardair Walter Scott. De transactie, ter waarde van 2,37 miljard USS in contanten en een aandelenruil, zal naar verwachting dit kwartaal worden afgerond na goedkeuring door de toezichthouders. Deze aankoop stelt Berkshire in staat om een deel van zijn aanzienlijke geldreserves te gebruiken en versterkt zijn positie in de energiesector.

De Amerikaanse verkoop van GM in het derde kwartaal daalt met ongeveer 2%

• De autofabrikant meldde een daling van 2,2% in de verkoop van nieuwe voertuigen in het derde kwartaal in de Verenigde Staten, voornamelijk door minder verkoopdagen en lagere bestedingen van klanten vanwege inflatie. Kopers zijn terughoudend met grote aankopen en kiezen vaker voor betaalbaardere utilitaire modellen. Ondanks de daling in totale verkoop, steeg de verkoop van de compacte en betaalbare Trax SUV van GM met bijna 57% ten opzichte van een jaar eerder.

PepsiCo koopt tortillachipsfabrikant Siete Foods voor 1,2 miljard dollar

• PepsiCo gaat Garza Food Ventures, het moederbedrijf van Siete Foods, kopen voor 1,2 miljard dollar, waarmee het zijn snackportfolio uitbreidt nu consumenten steeds meer overstappen op huismerken. Siete Foods, bekend om zijn graanvrije tortillachips en andere Mexicaanse producten, wordt verkocht in 40.000 verkooppunten in de VS. De transactie zal naar verwachting in de eerste helft van 2025 worden afgerond.

Hieronder vind je tien de meest verhandelde Exchange Traded Funds (ETF's) bij Bolero in juli en augustus 2024. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke ETF's afgelopen periode door medebeleggers druk gekocht of verkocht werden. Wil je meer informatie over ETF's? Dan kan je altijd terecht op onze uitgebreide en zeer toegankelijke onlinegids.

Bovendien staan vele ETF's uit de top tien in de Bolero ETF playlist. Via die playlist kan je bij Bolero voor kleinere bedragen goedkoper in ETF's beleggen. 

Ter info geven we ook de prestaties van de bekendste indexen sinds januari 2024 mee (op 30 september).  

BEL 20: +17,4%
Nasdaq 100: +19,2%
S&P500: +20,8% 
World: +17,4%

1. iShares Core MSCI World UCITS ETF - USD ACC (IWDA) -  ISIN: IE00B4L5Y983 (=)

Deze ETF tracht de MSCI World Index zo goed mogelijk te volgen. De MSCI World index is de bekendste en meest gebruikte aandelenindex ter wereld. In de ETF zijn ruim 1.600 aandelen uit ontwikkelde landen over de hele wereld opgenomen. Het totale kostenpercentage bedraagt 0,20%. Sinds begin dit jaar staat de ETF 17,2% hoger. Hierbij het rendement over de afgelopen vijf jaar:

Wil je meer informatie over deze of de volgende ETF’s? Dan kan je terecht op ons Bolero-platform, waar je voor elke ETF onder ‘Documenten’ onder meer het essentieel informatiedocument (KID) terugvindt.

2. iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD - ACC (CSPX) - ISIN: IE00B5BMR087 (=)

Via deze ETF volg je nauwgezet de S&P 500, de 500 grootste Amerikaanse bedrijven waarvoor kredietbeoordelaar Standard en Poor's een index samenstelde. De S&P 500 wordt onder beleggers soms 'The index you can't beat'. Deze ETF keert, in tegenstelling tot de nummer zes uit het lijstje, geen dividenden uit. Het is een kapitalisatie-ETF. De dividenden die de onderliggende bedrijven uitkeren, worden door de ETF niet doorgestort naar haar investeerders, maar meteen opnieuw geïnvesteerd in de ETF zelf. Het totale kostenpercentage ligt op 0,07%. Sinds begin dit jaar is de ETF met 19,8% gestegen. Het rendement van de ETF:

3. SPDR MSCI World UCITS ETF - USD ACC (SWRD) - ISIN: IE00BFY0GT14 (=)

Deze SPDR is ook een ETF die de MSCI World Index zo goed mogelijk tracht te volgen. Net als die van iShares en van Vanguard (zie nummer 1 en 5 uit deze lijst) gaat het hier om een kapitalisatie-ETF. Het kostenpercentage bedraagt net zoals bij Vanguard (0,22%), net iets meer dan bij iShares (0,20%). Sinds begin dit jaar is de ETF met 17,38% gestegen. Het rendement van de ETF:

4. SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF - USD ACC (IMIE) - ISIN: IE00B3YLTY66 (+4)

Met deze ETF kan je de index State Street Global Advisors Europe Limited volgen. Die index bevat grote, middelmatige en kleine bedrijven uit zowel de ontwikkelde als opkomende markten. Het gaat om een kapitalisatie-ETF met een totalekostenpercentage van 0,17%. Het grootste gewicht in de ETF wordt ingenomen door Apple (ongeveer 3,5%) Microsoft (ongeveer 3,5%) en NVIDIA (ongeveer 3,5%). Sinds begin januari staat hij 16% hoger.

5. Vanguard FTSE All-World UCITS ETF - USD ACC (VWCE) - ISIN: IE00BK5BQT80 (=)

Net als met de nummer 1 en nummer 3 van deze lijst, ben je met de Vanguard FTSE All-World UCITS ETF meteen over heel de wereld belegd. De vijf grootste participaties zijn Amerikaanse reuzen: softwareontwikkelaars Apple (ongeveer 4%) en Microsoft (ongeveer 4%), e-commercebedrijf Amazon (ongeveer 2%) en technologiebedrijven Nvidia (ongeveer 3,5%). Het totale kostenpercentage bedraagt 0,22%. Sinds begin dit jaar is de ETF met 17% gestegen. Het rendement van de ETF:

6. Vanguard INV SER S&P 500 ETF INC NAV (VUSA) - ISIN: IE00B3XXRP09 (-2)

Ook ETF-ontwikkelaar Vanguard biedt een tracker aan op de S&P 500. Het totale kostenpercentage ligt even laag als bij de concurrentie: 0,07%. ETF-bezitters krijgen de dividenden uitgekeerd. Sinds begin dit jaar staat de ETF 18,9% hoger. Het rendement van de ETF:

7. iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF - USD ACC (EMIM) - ISIN: IE00BKM4GZ66 (=)

Via deze ETF kan je inspelen op de aandelenbewegingen in opkomende markten en groeilanden zoals Mexico en Brazilië, China, Zuid-Afrika,... De grootste sectoren in de ETF zijn Financiële diensten en Technologie, elk goed voor ongeveer 20% van de index. De grootste individuele posities zijn de Taiwanese halfgeleiderproducent Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) met ongeveer 8%, Samsung Electronics uit Zuid-Korea (ongeveer 3 %), het Chinese sociale mediabedrijf Tencent (ongeveer 3,5%) en daarnaast de Chinese e-commercegigant Alibaba Group Holding (ongeveer 2,0%). Het totale kostenpercentage komt neer op 0,18%. Sinds begin dit jaar staat de ETF 15,22% hoger. Het rendement van de ETF:

8. AMUNDI S&P 500 UCITS ETF - EUR ACC (500) - ISIN: LU1681048804 (+2)

Deze ETF is de derde uit de lijst die de S&P 500 volgt. Het is een kapitalisatie-ETF met een totalekostenpercentage van 0,15%. In 2024 haalde hij een rendement van +20%.

9. VanEck Semiconductor UCITS ETF - USD ACC (VVSM) - ISIN: IE00BMC38736 (=)

De ETF van VanEck Asset Management volgt de 'MVIS US Listed Semiconductor 10% Capped Index'. Het gaat om bedrijven die deel uitmaken van de halfgeleidersector. Het is een kapitalisatie-ETF met een totalekostenpercentage van 0,35%. De grootste participaties zijn Nvidia (ongeveer 11%), Broadcomm (ongeveer 12%), ASML Holding (ongeveer 9%) en TSMC (ongeveer 10,5%). Sinds begin dit jaar is de ETF met 28,7% gestegen.

10. iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR - ACC (IMAE) - ISIN: IE00B4K48X80 (nieuwkomer)

Deze ETF volgt de MSCI Europe Index. Het gaat om een kapitalisatie-ETF met een totale kostenpercentage van 0,12%, die belegt in large-caps van waarde- en groeiaandelen in Europa. De grootste participaties zijn het Zwitserse voedingsmiddelenconcern Nestlé (ongeveer 2,5%), het Noorse farmabedrijf Novo Nordisk (ongeveer 3,8%) en de Nederlandse producent van productiemachines voor halfgeleiders ASML (ongeveer 3,0%). Vanaf 1 januari tot op vandaag is er een winst van 11,9%.    

Uit de top 10 gevallen:

iShares NASDAQ-100® UCITS ETF (DE) - USD ACC (CNDX) - ISIN: IE00B53SZB19

ETF-ontwikkelaar iShares biedt ook voor de NASDAQ-100, de Amerikaanse beurs waarop vooral de grootste Amerikaanse technologie-bedrijven noteren, een ETF aan. Het gaat om een kapitalisatie-ETF. Het totale kostenpercentage ligt op 0,33%. De grootste partcipaties zijn Apple (ongeveer 9%), Microsoft (ongeveer 8%), NVIDIA (ongeveer 7,6) en Broadcom (5,0%). Sinds begin dit jaar staat hij 18,8% hoger.

Een geïnformeerde zelf-belegger is er twee waard!

Naast het wijzen op voordelen van beleggen in ETF’s is het ook onze taak om je bewust te maken van de risico’s. Het belangrijkste is het marktrisico (door fluctuaties op de markt kan een ETF minder waard zijn bij verkoop dan bij aankoop). Andere risico’s zijn het valutarisico, het liquiditeitsrisico en de trackingerror. Meer duiding bij de risico's vind je hier.

We willen je er nog op wijzen dat je bovenop het makelaarsloon nog een wettelijk verplichte beurstaks betaalt bij de aan- of verkoop van een ETF. Die belasting bedraagt tussen 0,12 en 1,32% van het bedrag van aan-of verkoop. Een uitgebreide uitleg vind je op onze onlinegids.  

Italiaanse Brembo start verkoop van Pirelli-belang

• De remmenmaker gaat zijn volledige belang in bandenfabrikant Pirelli verkopen voor zo’n 300 miljoen euro. Deze stap tempert de speculaties over een fusie tussen de twee Italiaanse groepen. Brembo bezit momenteel ongeveer 5,6% van Pirelli.

Abu Dhabi's ADNOC koopt Duits chemiebedrijf Covestro voor 16 miljard dollar

• Het bericht van gisteren werd bevestigd: ADNOC uit Abu Dhabi heeft een overeenkomst gesloten om de Duitse chemieproducent Covestro te kopen voor 14,7 miljard euro, inclusief schulden. Het is de grootste overname ooit van de energiegigant. Er wordt 62 euro per aandeel in cash betaald en ADNOC gaat een schuld aan van 3 miljard euro.

JD Sports haalde goede resultaten en kondigt aan de jaardoelstellingen te halen.

• De Britse sportkledingretailer boekte een winst vóór belastingen van 405,6 miljoen Britse pond was hoger dan de verwachtingen van analisten van 384 miljoen pond. "Ons succes is een directe weerspiegeling van de kracht en flexibiliteit van onze wereldwijde, multi-brand strategie, die ons in staat stelt om ons snel aan te passen aan snel veranderende trends in de sector over de hele wereld", aldus Chief Executive Regis Schultz. De groep herhaalde ook haar prognose voor een jaarlijkse winst tussen 955 miljoen en 1,035 miljard pond.

Britse AO World koopt musicMagpie voor 10 miljoen Britse pond

• De Britse online retailer van elektrische apparaten maakte bekend dat het de retailer van gebruikte smartphones en elektronische producten musicMagpie gaat kopen voor ongeveer 10 miljoen pond om zijn mobiele en consumententechnologie-activiteiten een impuls te geven. Het bod van 9,07 pence per aandeel vertegenwoordigt een premie van 58% op de slotkoers van het aandeel musicMagpie gisteren.

BBVA past bod op Sabadell aan na dividendbetalingen

• De Spaanse bank dat het zijn overnamebod voor Sabadell heeft aangepast om rekening te houden met interim-dividendbetalingen. Nadat Sabadell dinsdag een interim-dividend van 0,08 euro uitkeerde ten opzichte van de resultaten van 2024, biedt BBVA nu één nieuw uitgegeven gewoon aandeel aan voor 5,0196 gewone aandelen Sabadell (voorheen 4,83 aandelen).

• Ballistische Iraanse raketten zorgden voor een siddering op de beursvloer, waar er sowieso al meer appetijt was voor winstnemingen na (alweer) een ongewoon sterke maand en dito kwartaal. De escalerende situatie in het Midden-Oosten zette niet enkel Europa (-0,4%), de S&P500 (-1%) en de Nasdaq (-1,5%) lager, maar gaf ook de dollar een tegenwoordig zeldzame duw in de rug (€1 = $1,1065) én drukte doorheen de dag de prijs van de bitcoin met 3% tot 61.466 dollar. Ook de CBOE Volatility Index, genoegzaam bekend onder de roepnaam “VIX” deed het goed met een stijging tot boven 19 punten. De goudprijs hield wél stand op 2.645 dollar, zodat de olieprijs en zowat alle bedrijven in de oliesector zich tot één van de weinige dagwinnaars mochten kronen: 74,60 dollar, zo’n 1% hoger.
• Toenemende geopolitieke spanningen stonden ook gisteren garant voor extra druk op de meer risicovollere activa, zodat de technamen traditioneel in de tabellen met de hoogste verliezen opdaagden. Maar Apple (-1,1%), Tesla (-1,8%) en Nvidia (0,3%) hielden zich al bij al nog héél kranig, terwijl Meta Platforms zelfs bleef flirten met een recordhoogte.
• Die sterkte wordt verklaard door een statement van Iran dat de raketaanval op Israël voorbij was, behoudens verdere provocaties. Over naar Israël en de VS, maar even zo goed naar een spoedzitting van de VN Veiligheidsraad, om zich te bezinnen over het Midden-Oosten én een onmiddellijk staakt-het-vuren. Moet het nog gezegd dat de politieke spanning stijgt?
• De aandelenbeurs van Hongkong trok vannacht de schouders op en stoomde onverstoord op. De index tikte er vlot 6% bij, het hoogste peil sinds februari 2023. De meest agressieve Chinese stimuleringsmaatregelen sinds de pandemie blijven dus vruchten afwerken voor zowel buitenlandse als lokale beleggers aandelenbeleggers. Die moeten trouwens wel gaan shoppen in Hongkong, omdat de Chinese beurzen tot 7 oktober vakantie nemen. Een voorbeeld voor Euronext!
• Maar goed, we wijken af, terwijl ik nog wilde aanstippen dat vooral de vastgoedbedrijven en technologiebedrijven weer in zwang waren. De HS Tech index kreeg er immers weer 8,7% bij, dankzij forse winst voor onder meer Meituan (+15%), Tencent (+6%), Alibaba (+6%) en Kuaishou (8,6%) en zelfs EV-fabrikant Li Auto (+12%). Elders in Azië was er minder optimisme in Japan (-1,1%) en Zuid-Korea (-0,6%). Taiwan hield de deuren dicht omwille van een bezoekje van taifoen Krathon.
• Ondertussen is er nog zoiets als een Europese economie. En die blijft inflatie genereren, al stelt dat niet meer zo veel voor. De teller daalde op maandbasis van 2,2% in september 2024 tot 1,8%, het laagste cijfer sinds april 2021. Ook de kerninflatie daalde van 2,8% naar 2,7%, maar lijkt wel even te zullen stagneren. De inflatie ligt immers (eindelijk) onder de 2%-doelstelling, maar kan in het najaar weer licht aantrekken omdat de energieprijzen normaliseren op jaarbasis. in de tweede jaarhelft van 2025 moet de teller weer dalen tot 2%.
• De Duitse rente bleef allerminst onbewogen na de cijfers. De 10-jaarsrente daalde met een forse 9 basispunten, tegenover 5 basispunten verlies op 2 jaar. Daarmee noteren de rente weer om en bij het laagste peil sinds januari, onder meer omdat de kans op een nieuwe renteverlaging door de ECB in oktober doorsteeg naar 85%, tegenover 45% een week geleden. Eerder al knipte ECB de rente met 25 basispunten in juni en in september
• Op het menu staat zonder twijfel een heel pak politiek gedebatteer en gespeculeer, maar dat laten we over aan de specialisten. Bij gebrek aan bedrijfsnieuws kijken we uit naar de publicatie van het Amerikaanse ADP-arbeidsmarktrapport. In de marge was er al nieuws te rapen over het Japanse consumentenvertrouwen en zal ook een update van de Europese werkloosheid ons deel zijn, maar geen van beide zullen de markt impacteren. Tot slot zijn er een héél pak speeches, van onder meer directeuren Lane, Guindos en Holzmann van de ECB en Bostic, Collings en Bowman van de Fed.

Datum en uur van publicatie: 02/10/2024 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.