Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat er morgen op de beleggersagenda staat: 

Donderdag 12 september

• Bedrijfsresultaten
  • Adobe, Kroger, Peugeot Invest, Vétoquinol, Spire Healthcare, THG Holdings, Vranken Pommery, Touax, Brederode, Ryanair
• Ex-dividend
  • BHP Group, CNOOC, Ovinitiv
• Macro-economie
  • EU: Depositorente, rentebesluit, persconferentie
  • VS: eerste aanvragen werkloosheidsvergoeding, PPI

Hebt u het beursnieuws van vorige donderdag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee met de markt: “Inflatiedata incoming …”
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• KBC Securities: “Materialise zet nog een stap vooruit”
• IBA bereikt nieuwe mijlpaal
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• TINC geeft halfjaarupdate en verhoogt dividend met 3,6%
• Vooruitblik op Amerika
• Winstwaarschuwing bij BMW
• Sterke eerstekwartaalresultaten bij Oracle

Oracle legde puike 1ste kwartaalresultaten neer. Ter herinnering, de technologiegigant werkt met een gebroken boekjaar. De omzet steeg met 7% en de winst per aandeel met 17% naar $1,39. Analisten hadden slechts een winst van $1,33 per aandeel verwacht, geeft KBC Securities-analist Benjamin Wolff aan

Oracle?

Het Amerikaanse softwarebedrijf Oracle  is wereldwijd dé referentie voor databasesystemen. Daarnaast levert het ook de software voor bedrijfstoepassingen als ERP (Enterprise Resource Planning) en CRM (Client Relationship Management). Het bedrijf probeert zijn licentie-inkomsten te vervangen door de verkoop van abonnementen op de (Oracle) cloud.

Cloud blijft groeien

De groei wordt gedragen door de clouddivisie. Deze zag zijn omzet met 21% stijgen naar $5,6 miljard dankzij een hogere vraag naar AI-toepassingen. Oracle sloot een groot Multicloud-overeenkomst met Amazon Web Services. Zo zullen de klanten van AWS toegang krijgen tot de infrastructuur van Oracle (dat NVIDIA-chips bevat) en kunnen ze gebruik maken van Database 23ai. Voordien sloot Oracle al gelijkaardige deals met Microsoft en Google.

Het grote voordeel van Data 23ai is dat het platform kan werken met verschillende soorten dataformats. Dit maakt het gemakkelijker om AI-modellen te bouwen.

Nog beter 2de kwartaal

Voor het 2de kwartaal verwacht het bedrijf een omzetgroei tussen 8% en 10%. Morgen zal het bedrijf zijn investeerdersdag organiseren in Las Vegas. Het is vooral uitkijken naar wat de managementvooruitzichten zullen zijn voor de komende jaren. 

Het aandeel won 11% na de bekendmaking van de resultaten.  

KBC Securities blijft bij een "Houden"-aanbeveling en koersdoel van 135 dollar.  

Voor de bel

• De Amerikaanse aandelenfutures staan in het rood door de overwinning van Kamala Harris in de presidentsdebat. De aandacht gaat ook naar het  rapport over de inflatie in augustus. Na het Amerikaanse presidentiële debat daalde de prijs voor een overwinning van Donald Trump met 6 cent naar 47 cent op online goksite PredictIt, terwijl de prijs voor een overwinning van Harris steeg van 53 cent naar 57 cent.

• Ondertussen stegen Europese aandelen, gestimuleerd door stijgingen in de sectoren technologie en basisvoorzieningen. In Azië daalde de Japanse Nikkei voor de zevende sessie op rij, terwijl Chinese aandelen daalden door verliezen in energieaandelen.

• Afzonderlijk daalde de dollar naar het laagste punt ten opzichte van de yen dit jaar, en de dollarindex daalde na een stijging naar een piek in een week op dinsdag.

• De olieprijzen klommen nadat een daling van de Amerikaanse ruwe voorraden de zorgen over een zwakke wereldwijde vraag compenseerde, terwijl de goudprijzen opliepen

Topnieuws

• Trump Media daalt als weddenschappen op Harris overwinning stijgen na presidentieel debat

Aandelen van het bedrijf van de Republikeinse kandidaat Donald Trump, eigenaar van de Truth Social, daalden in de voorbeurshandel toen de gokkansen op een overwinning voor de Democratische kandidaat Kamala Harris toenamen na een strijdlustig presidentieel debat.

• GameStop rapporteert omzetdaling en vraagt 20 miljoen aandelen aan

​GameStop zei dinsdag dat het een emissie van maximaal 20 miljoen aandelen had aangevraagd, waardoor het aandeel in de uitgebreide handel daalde nadat de omzet van de verkoper van videogames in het tweede kwartaal daalde omdat consumenten bleven overstappen op online aankopen.

Baltimore treft schikking met Teva,

Baltimore zei dinsdag dat het een schikking heeft getroffen met Walgreens over beweringen dat de apotheker opioïdenverslaving heeft aangewakkerd in de stad Maryland. Dit is de laatste in een reeks schikkingen voor een totaalbedrag van 402,5 miljoen dollar in de aanloop naar een rechtszaak die volgende week begint.

Aandelen in de kijker

BridgeBio Pharma: het bedrijf zei dinsdag dat het stopt met de ontwikkeling van zijn experimentele therapie voor een genetische ziekte die de bijnier aantast. De geneesmiddelenproducent zei dat de resultaten van zijn vroeg-tot-mid fase van het onderzoek waarin de therapie werd getest, niet voldeed aan de drempelwaarde om extra kapitaalinvesteringen te rechtvaardigen. Het bedrijf zal zijn budget voor gentherapie-ontwikkeling met meer dan 50 miljoen dollar verlagen en samenwerkingsverbanden zoeken om de toekomstige ontwikkeling van de therapie, BBP-631, of nieuwere behandelingen voor congenitale bijnierhyperplasie (CAH) te ondersteunen. Het onderzoek toonde aan dat hogere doses BBP-631 de productie van cortisol bij alle patiënten verhoogde.

Canadian National Railway: de Canadese spoorwegmaatschappij verlaagde haar winstverwachting voor 2024, onder verwijzing naar de impact van de werkonderbrekingen en de bosbranden in Alberta. CN zei dat de werkonderbrekingen, evenals de bosbranden in Alberta, leidde tot een kwartaal-op-kwartaal impact van ongeveer 20 cent per aandeel op de winst. De activiteiten hebben zich nu echter hersteld na enkele maanden van onzekerheid, aldus het bedrijf. Het bedrijf verwacht nu een gecorrigeerde groei van de verwaterde winst per aandeel (WPA) met een percentage tussen de lage en hoge cijfers, vergeleken met de eerdere prognose van een groei met een percentage tussen de "midden en hoge cijfers". Het bedrijf ziet ook een aangepast rendement op geïnvesteerd vermogen tussen de 13% en 15%, vergeleken met de eerdere verwachting van ongeveer 15%. Voor 2024-2026 mikt CN op een samengestelde jaarlijkse aangepaste verwaterde EPS-groei met hoge enkele cijfers, aldus het bedrijf.

Cemex: de Mexicaanse cementproducent zei dat het zijn activiteiten in Guatemala heeft verkocht aan Holcim Group voor ongeveer 200 miljoen dollar, zijn laatste desinvestering uit een opkomende markt. De verkoop, getekend en gesloten op dinsdag, omvat een maalderij, drie ready-mix fabrieken en vijf distributiecentra, zei Cemex in een verklaring. "We zijn nu klaar voor de volgende fase door het grootste deel van de desinvesteringsopbrengsten te herschikken in ontwikkelde landen. markten, voornamelijk de (Verenigde Staten)," zei CEO Fernando Gonzalez in de verklaring.

Goldman Sachs: de financiële firma is dicht bij de afronding van een deal om haar General Motors creditcardactiviteiten over te dragen aan Barclays. De terugtrekking uit de zakelijke samenwerking met GM, met ongeveer 2 miljard dollar aan uitstaande saldi, maakt deel uit van Goldman Sachs' poging om haar focus op consumentendiensten te verkleinen. De bedrijven zijn nog steeds betrokken bij de laatste onderhandelingen, zei de bron, die niet wilde worden geïdentificeerd omdat de gesprekken privé zijn. Los daarvan heeft de bank Raghav Maliah, Yoshihiko Yano en Ed Wittig aangesteld als co-hoofden van fusies en overnames in Azië-Pacific om de dekking van deals in de regio uit te breiden en te verdiepen, volgens een interne memo op dinsdag die Reuters heeft gezien.

Nikola: een Amerikaanse rechter heeft bepaald dat Trevor Milton, de oprichter van het bedrijf die tot vier jaar gevangenisstraf is veroordeeld na een veroordeling wegens fraude, 167,7 miljoen dollar moet betalen aan de fabrikant van elektrische vrachtwagens voor het maken van onjuiste en misleidende fouten. In een beslissing op maandag bevestigde U.S. District Judge Diane Humetewa in Phoenix de uitspraak van een verdeeld arbitragepanel van november 2023 in het voordeel van Nikola. Humetewa zei dat de jury binnen haar bevoegdheden had gehandeld bij het interpreteren van een scheidingsovereenkomst die Milton had gesloten toen hij ontslag nam als Nikola in september 2020. Het panel achtte Milton aansprakelijk voor het betalen van 121,25 miljoen dollar, of 97%, van Nikola's boete van 125 miljoen dollar voor het schikken van een civiele fraudezaak van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, en voor het betalen van bijna 46,5 miljoen dollar aan juridische kosten en uitgaven.

United States Antimony: de enige smelter van antimoon in Noord-Amerika, zei dinsdag dat het op zoek was naar een grotere aanvoer van het kleine metaal, waardoor het zijn faciliteit zou kunnen opvoeren. Gary Evans, de mede-directeur van United States Antimony, zei dat de smelterij in Thompson Falls maar op 50% van haar capaciteit draaide door een gebrek aan aanvoer. "We werken eraan om dat te veranderen en dat zal waarschijnlijk gebeuren in de loop van het jaar. komende 30 tot 60 dagen. Die extra voorraden zullen waarschijnlijk uit het buitenland komen - we praten met 12 verschillende landen," zei Evans op de H.C. Wainwright 26th Annual Global Investment Conference.

Aanbevelingen

Campbell Soup: JPMorgan verhoogt het koersdoel van 55 dollar naar 57 dollar, rekening houdend met de groei van de prestaties van het bedrijf voor het komende boekjaar dat waarschijnlijk de marktramingen zal verslaan.

Exxon Mobil: Gerdes Energy Research verhoogt het koersdoel met 4 dollar naar 134 dollar, in de verwachting dat de overname van Pioneer Natural Resources de productievooruitzichten van het bedrijf kan verbeteren.

Triumph Group: JPMorgan verlaagt het koersdoel naar 15 dollar van 17 dollar, uit bezorgdheid over tegenvallende kasstroomprognoses als gevolg van voorraadvermindering. 

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: D'Ieteren - UCB - Sofina - Umicore - ASML - Galapagos - Lotus Bakeries - Ackermans & van Haaren - Bekaert - Argenx

Ion Beam Application?

IBA is leider in protontherapie, een geavanceerde kankerradiotherapie (ca. 55% van de verkoop), leider in radiofarmaceutische en industriële deeltjesversnellers (28% van de verkoop) en in dosimetrie (berekent de dosis die patiënten mogen krijgen) voor radiotherapie (17% van de verkoop).

Pantera, een joint venture tussen IBA en het Studiecentrum voor Kernenergie in Mol, haalde 93 miljoen euro binnen in een kaptaalronde (een zogenaamde Serie A ronde), de grootste in de Belgische life science geschiedenis, waardoor Pantera gewaardeerd wordt op 280 miljoen euro. Bovendien zullen IBA en SFPIM 7,2 miljoen euro aan converteerbare leningen omzetten, terwijl 33,8 miljoen dollar aan schulden werd verzekerd. Dit brengt het totaal opgehaalde bedrag brengt op 134 miljoen dollar.   Na de transactie zal IBA een belang van 31,3% hebben in Pantera, tegenover 47,8% voorheen.

De fondsen zullen voornamelijk gebruikt worden ter ondersteuning van de bouw van een ultramoderne Ac225 productiefaciliteit. Pantera zou in staat moeten zijn om meer dan 100Ci Ac225 van klinische kwaliteit te produceren tegen 2029, wat de behandeling van 100.000 patiënten per jaar mogelijk moet maken. Bedenk dat in afwachting van de voltooiing van de faciliteit, Pantera al een overeenkomst heeft getekend met Terrapower, waardoor vroegtijdige levering van 1,2-2Ci per jaar mogelijk is vanaf 2025 (vergeleken met een wereldwijde vraag van 3Ci per jaar). 

KBC Securities over IBA

Aangezien de bouw van de Pantera-fabriek in 2025 van start zou gaan, heeft KBC Securities in het verleden al aangegeven dat het aantrekken van nieuw kapitaal voor Pantera een trigger zou kunnen zijn voor IBA.  Vandaag is deze trigger werkelijkheid geworden met Pantera dat 93 miljoen euro heeft opgehaald. KBC Securities blijft geloven dat de totale financiering (inclusief schuld) voldoende zou moeten zijn om de productiefaciliteit af te ronden, waardoor Ac225 op grote schaal kan worden geproduceerd tegen het einde van dit decennium. Dit zou precies op tijd zijn voor de verwachte toename van de vraag, met een aanzienlijk aantal producten die momenteel in klinisch onderzoek zijn (het verst gevorderd is RayzeBio, Fase 3).

De serie A waardeert verder IBA's belang van 31,3% in Pantera op € 88 miljoen of € 2,9 per IBA aandeel. Dit is vergelijkbaar met een waardering van 0,7 euro per aandeel eerder. N

De analist van KBC Securities, Michiel Declercq, handhaaft de kopen-aanbeveling maar verhoogt het koersdoel van 16 euro naar 18 euro.

KBC Securities-analist Guy Sips werkte zijn model voor Materialise  bij, aangezien het in het tweede kwartaal van 2024 zijn groeipad voortzette en een omzet op recordhoogte genereerde. In de drie bedrijfssegmenten steeg de omzet, waarbij vooral het medische segment opnieuw een krachtige prestatie leverde (+13%).

Materialise?

Materialise integreert meer dan 30 jaar ervaring met 3D-printen in een reeks softwareoplossingen en 3D-printdiensten, die de ruggengraat vormen van de 3D-printindustrie.

De open en flexibele oplossingen van Materialise stellen spelers in een grote verscheidenheid aan industrieën, waaronder de gezondheidszorg, de automobielsector, de lucht- en ruimtevaart, kunst/design en consumptiegoederen in staat innovatieve 3D-printtoepassingen te bouwen die tot doel hebben de wereld een betere en gezondere plek te maken.

Met het hoofdkantoor in Leuven en vestigingen over de hele wereld combineert Materialise een van de grootste groepen softwareontwikkelaars in de sector met een van de grootste en meest complete 3D-printfaciliteiten ter wereld.

Guy besprak eerder ook de jaarcijfers voor 2023 van Materialise.

Overname van FEops

Guy is verheugd met de overname van FEops in het begin van tweede helft van 2024. FEops is een Belgisch bedrijf dat AI-gedreven simulatietechnologie ontwikkelt om de efficiëntie van procedures en klinische resultaten voor hartinterventies te verbeteren. Via de overname kan Materialise de gepersonaliseerde behandeling van patiënten met hartziekten te bevorderen.

Verwachtingen voor 2024

Gezien de prestaties halverwege 2024, gelooft Materialise dat het goed op weg is om de eerder gestelde groeidoelstellingen te behalen. Guy’s model houdt dus rekening met een verwachte jaaromzet tussen 265 miljoen en 275 miljoen euro en een bedrijfswinst (REBIT) tussen 11 miljoen tot 14 miljoen euro.

Groei in het medische segment

Guy ziet vooral een versnelde groei in het medische segment van Materialise. Het gebruik van 3D-technologie in het ontwerp van medische hulpmiddelen is een integraal onderdeel geworden van het onderzoeks- en ontwikkelingsproces.

De voordelen kunnen worden onderverdeeld in twee hoofdcategorieën. Het eerste hoofddoel is aan het begin van het onderzoeks- en ontwikkelingsproces om relevante ontwerpinput te verzamelen. Met 3D-technologie krijgen onderzoekers een correct en volledig begrip van de anatomie van het doelwit.

Het tweede belangrijke voordeel is dat gebruikers, nadat een prototype is ontwikkeld, snel potentiële ontwerpproblemen kunnen identificeren door middel van verificatie.

Uitbreiding van cardiovasculaire oplossingen

De overname van FEops stelt Materialise in staat om zijn cardiovasculaire oplossingen uit te breiden met voorspellende simulatiemogelijkheden, waardoor de gepersonaliseerde behandeling van patiënten met hartziekten wordt bevorderd. Materialise was al een pionier in de opkomst van personalisering in de gezondheidszorg, door gebruik te maken van geavanceerde visualisatie- en 3D-printtechnologieën om nauwkeurige, patiëntspecifieke oplossingen te leveren

Door de geavanceerde voorspellende simulatietechnologie van FEops te integreren in zijn eigen “Mimics Planner”, breidt Materialise zijn cardiovasculaire oplossingen uit om artsen uitgebreide inzichten in de anatomie van patiënten te bieden. Deze integratie zal niet alleen de nauwkeurigheid en efficiëntie van structurele hartinterventies verbeteren, maar ook de resultaten en patiëntveiligheid verbeteren.

Structurele hartziekten, zoals hartklepaandoeningen, vormen een aanzienlijke medische en economische uitdaging, aangezien ze de belangrijkste oorzaak zijn van cardiovasculaire morbiditeit en mortaliteit wereldwijd. Momenteel lijden 47 miljoen mensen aan hartklepaandoeningen en dat aantal neemt gestaag toe. Tegen 2030 worden de jaarlijkse kosten in verband met nadelige uitkomsten wereldwijd geschat op 70 miljard dollar.

KBC Securities over Materialise

Guy Sips vindt Materialise goed gepositioneerd om te profiteren van de trend dat 3D-printen langzaam uit de prototypingfase komt en voor fabrikanten klaar is om het als volwaardige productietechnologie te adopteren. De overname van FEops en de sterke prestaties in het medische segment versterken deze positie verder.

Hij handhaaft een “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 9,5 dollar.  

Ally Financial verwacht een moeilijk volgend kwartaal

• De van de kredietverstrekker daalden 17,6% nadat Ally Chief Financial Officer Russell Hutchinson op een conferentie in de sector zei dat de kredietuitdagingen in het derde kwartaal zijn toegenomen, vooral bij autoleningen voor particuliere klanten.

Calavo Growers zag de omzet met 24% stijgen

• Het bedrijf rapporteerde een omzetstijging van 24% naar 324 miljoen dollar (261,4 miljoen dollar vorig jaar). Calavo had een winst van 57 dollarcent per aandeel, meer dan de verwachte 43 dollarcent per aandeel die analisten hadden verwacht.

Aandelen Rubrik dalen niettegenstaande een kleiner verlies dan verwacht

• Het softwarebedrijf daalde lichtjes ondanks de beter dan verwachte resultaten. Rubrik rapporteerde een verlies van 40 dollarcent per aandeel op een omzet van 205,0 miljoen dollar, terwijl analisten rekenden op een verlies van 49 dollarcent per aandeel en een omzet van 196,1 miljoen dollar.

Hewlett Packard wil aandelen verkopen

• De tech-hardwareaandelen daalden sterk nadat Hewlett Packard plannen aankondigde om 1,35 miljard dollar aan verplicht converteerbare Series C preferente aandelen te verkopen. Het bedrijf wil de netto-opbrengst gebruiken om de overname van Juniper Networks te financieren.

CFO van JP Morgan waarschuwt voor te hoge verwachtingen

• Het aandeel van de bank daalde ndat Chief Operating Officer Daniel Pinto op een conferentie in de sector waarschuwde dat de marktverwachtingen voor de nettorentebaten in 2025 te hoog zijn.

EU's Vestager zegeviert in hard optreden tegen Apple's belastingdeal en Google’s praktijken

• Margrethe Vestager, hoofd mededingingsrecht van de EU, heeft dinsdag twee belangrijke overwinningen behaald, aangezien het hooggerechtshof van Europa haar steun gaf aan haar optreden tegen de Ierse belastingovereenkomst van Apple en de concurrentiebeperkende praktijken van Google. De Europese Commissie heeft Apple in 2016 veroordeeld om 14,4 miljard dollar aan achterstallige belastingen aan Ierland te betalen. Het Hof verwierp ook het beroep van Alphabet onderdeel Google tegen een boete van 2,42 miljard euro die Vestager zeven jaar geleden oplegde.

Datacenteroperator Switch overweegt IPO met een waardering van ongeveer 40 miljard dollar

• De eigenaren van Switch onderzoeken een beursintroductie (IPO) van de datacenteroperator. Volgens ingewijden zou de waarde van het bedrijf op ongeveer 40 miljard dollar kunnen liggen, inclusief schulden.

Amazon investeert 10 miljard dollar in Britse datacentra

• De cloud computing-tak van het bedrijf, Amazon Web Services, maakte woensdag bekend dat het van plan is om de komende vijf jaar 8 miljard Britse te investeren in het Verenigd Koninkrijk om datacenters te bouwen, exploiteren en onderhouden.

ADNOC neemt Covestro over voor ongeveer 15,9 miljard dollar

• Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) wil 14,4 miljard bieden voor de overname van het Duitse chemiebedrijf, dat kunststoffen en chemicaliën voor de bouw en techniek produceert. ADNOC voerde al een tijdje diepgaande gesprekken en blijkt nu dus overtuigd van zijn zaak.

UniCredit koopt 4,5% Commerzbank-belang van Duitse overheid

• De Italiaanse kredietverstrekker heeft een belang van 9% verworven in de Duitse Commerzbank om zo één van de grootste aandeelhouders van Commerzbank te worden. De overname volgt op eerder speculaties over de interesse van Unicredit in een overname van de Duitse bank.

Britse Rightmove wijst overnamebod van 7,3 miljard dollar van Murdochs REA Group af

• Het grootste Britse vastgoedportaal heeft het overnamevoorstel van 5,6 miljard pond in van het Australische REA Group afgewezen. Het bod van 705 pence, een premie van 27% op de slotkoers van 30 augustus, “onderschatte de vooruitzichten”.

Sterke najaarsverkopen van Zara-eigenaar Inditex compenseren groeivertraging in eerste helft

• De Zara-eigenaar meldt een herstel in de recente verkoop van de eerste herfst-/wintercollecties. Daarmee werd de vertraging in de verkoop in de eerste helft van het jaar gecompenseerd. De modegigant spreekt van een stijgende omzet (+11%) tussen 1 augustus en 8 september vergeleken met een jaar geleden. Ondanks de tegenwind in juni boekte Inditex een nettowinst van 2,8 miljard en een omzet van 18,1 miljard euro. Analisten verwachtten gemiddeld een winst van 2,77 miljard euro en een omzet van 18 miljard euro.

Novo's oudere medicijn tegen obesitas is veilig en effectief voor kinderen,

• Afslankmiddel Saxenda drukte bij kinderen tussen 6 en 12 jaar de BMI met 7,4% in een proef van 56 weken. Er zijn momenteel geen medicijnen goedgekeurd voor de behandeling van obesitas bij kinderen jonger dan 12 jaar, hoewel Saxenda in 2020 wel werd goedgekeurd voor adolescenten en in 2014 voor volwassenen. Novo zei dat het bij Amerikaanse en Europese toezichthouders een aanvraag heeft ingediend om de goedkeuring uit te breiden met de leeftijden die bij deze studie betrokken zijn.

Husqvarna waarschuwt voor daling van de verkoop in Q3

• De Zweedse fabrikant van tuingereedschap en -apparatuur verwacht een krimp van de organische omzetgroei met 5% op jaarbasis in het derde kwartaal en operationeel nulresultaat. De marktomstandigheden zij moeilijk en de consumentenbestedingen beperkt, zodat de kostenbesparingen versneld worden en nieuwe maatregelen uitgewerkt wordt tegen het kwartaalrapport van 23 oktober.

• De Europese aandelen ruilden op het einde van de dinsdag alsnog eerdere winsten tot 0,3%, die vooral aangestuurd werden door de vastgoedsector, voor een verlies van 0,5%. Wat we uit die beweging onthouden is dat er heel weinig beleggers zijn die bereid zijn om echt positie in te nemen, zowel omwille van de onzekerheid over de economische richting én omdat de ECB aan de vooravond staat van zijn langverwachte tweede renteverlaging op donderdag. Die zal van gisteren zeker onthouden dat de Duitse inflatie in augustus vertraagde tot 2%.
• Dat soms niet alles is wat het lijkt werd duidelijk aan de beweging van de gezondheidszorgsector. Die zou moeten profiteren van zijn veilige status in turbulente tijden, maar verloor 0,8%. Dat kwam echter vooral omdat gehoorapparatenbedrijven onder forse druk stonden nadat Apple liet verstaan dat zijn nieuwe Airpods kunnen werken als gehoorapparaten. Amplifon (-6%), Sonova, Demant en GN Store Nord verloren daardoor elk tussen 3% en 4%.
• Wall Street kwam uiteindelijk nog goed uit de verf, maar de Aziatische markten toonden nadien wat angstreflexen. De Japanse Nikkei daalde 0,8%, terwijl de Chinese Shanghai index 0,75% verlies en de blue-chip index CSI300 0,16% in het rood ging. De Hang Seng index in Hongkong daalde met 1%. Ook kwamen de Amerikaanse aandelenfutures onder druk te staan. De reden? Een erg druk bekeken Amerikaans presidentieel debat dat de toon zal zetten voor de Europese handel./
• Op de obligatiemarkten daalden de rentes daarom onverminderd verder: de Duitse 2-jaarsrente tikte af op 2,2%, tegenover 2,15% op 10 jaar, terwijl dat in de VS 3,57% en 3,61% was. Voor de dollar maakte dat geen verschil (€1 = $1,1045), maar voor recessie- en deflatiehaters des te meer: de rentedaling weerspiegelt immers vrees, eerder dan hoop, waar van komen kan.
• En in die vrees zit de verwachting vervat dat de centrale banken de rentes in totaal nog met 150 basispunten zullen moeten verlagen in het komende jaar of zo. Zijn ze daarmee te laat? Zou kunnen. “Behind the curve” wordt weer een ding. Maar hoewel algemeen wordt verwacht dat de Fed de rente volgende week zal verlagen, staat de omvang van de renteverlaging nog steeds ter discussie, vooral nadat een gemengd arbeidsrapport vorige vrijdag geen duidelijkheid verschafte over welke kant de centrale bank op zou kunnen gaan.
• Minstens even belangrijk dan de economie was gisteren het eerste debat tussen de Amerikaanse presidentskandidaten Kamala Harris en Donald Trump in de aanloop naar de verkiezingen van 5 november. Strijdlustig, is het woord, met themas die varieerden tussen abortus, de economie, immigratie en de juridische problemen van Trump. De huidige peilingen wijzen uit dat het een nek-aan-nek race wordt voor het begeerde Zitje in het Witte Huis: Trump: 47,3%, Harris: 48,4%. Hoewel het debat het monetaire beleid op korte termijn niet zal beïnvloeden, kijken beleggers wél argwanend naar het fiscale beleid en de plannen voor de economie van de kandidaten.
• Afsluiten doen we dit overzicht met olie. Het zwarte goud kostte gisteren op zijn laagste peil nog maar zo’n 68,5 dollar per Brent-vat, alvorens ietwat te herstellen tot 70,19 dollar. Logisch, want de OPEC verlaagde haar groeiprognose van de wereldwijde olievraag in 2024 tot 2,03 miljoen vaten per dag, tegenover een eerdere 2,11 miljoen stuks. China was verantwoordelijk voor het grootste deel van de laatste verlaging, omwille van de blijvend zwakke economie en de overstap naar schonere brandstoffen
• Die eerdere schatting stond wel al sinds juli 2023 in de planning, dus een update zat er wel aan te komen. De OPEC zit nog steeds aan de bovenkant van de schattingen van de industrie en heeft nog een lange weg te gaan om de veel lagere visie van het Internationaal Energie Agentschap te evenaren. Opvallend in dat verband is dat OPEC optimistisch blijft over de wereldeconomie en haar groeiprognose voor 2024 opschroefde van 2,9% naar 3%, terwijl voor 2025 nog altijd op 2,9% gemikt werd, met opwaarts potentieel.
• Vandaag tellen enkel de inflatiedata uit de VS. Volgens een peiling van Reuters zou die op maandbasis in augustus met 0,2% zijn gestegen, onveranderd ten opzichte van de voorgaande maand. Dat moet de teller op jaarbasis op 2,6% brengen, en de centrale bank overtuigen om snel en doortastend te schakelen, althans als het van beleggers afhangt. Verder kijken we een beetje naar de industriële productie in het VK, maar eigenlijk vooral naar de rentebeslissing van de ECB.
• Qau bedrijfsresultaten staan op de rol: Inditex, Auto1, DGB Group, Scheerders Van Kerchhove, Stern en Tinc.

Datum en uur van publicatie: 11/09/2024 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.