Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat maandag op de beleggersagenda staat: 

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe adviezen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee m/d markt :'Die dekselse inflatie'
• Europees aandelennieuws
• Walmart : sterke kwartaalresultaten
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Kinepolisbezoeker wil premium
• Cisco klopt consensus in juli-kwartaal 2023
• KBCS: 'Hoger koersdoel voor koopwaardig EVS'
• Norges Bank houdt rentedeur open
• Bedrijfsnieuws uit Amerika

Walmart komt met weinig overtuigend kwartaalrapport 

Canopy Growth kondigt verkoop aan van een fabriek in Ontario 

De Noorse centrale bank verhoogde de beleidsrente gisteren zoals verwacht van 3.75% tot 4%, het hoogste niveau sinds eind 2008. Zoals aangegeven tijdens de kwartaalupdate in juni, zal ze de rente in september opnieuw verhogen tot 4.25%. De RBNZ (Centrale Bank van Nieuw-Zeeland) hield de beleidsrente woensdag ongewijzigd op 5.5%. Ook hier veranderde de toon van de beleidsverklaring marginaal. Lees hier de visie van de KBC-economen.

EVS Broadcast Equipment is een Belgische producent van zowel software als hardware voor de televisie-industrie (lees hier meer over het bedrijf). In de eerste helft van 2023 toonden de twee belangrijkste divisies, Live Service Providers (LSP) en Live Audience Business (LAB), een sterke omzetgroei op jaarbasis, weet KBC Securities-analist Guy Sips.  

Zoals te verwachten valt in oneven jaren (minder grote sportevenementen), haalde de derde divisie, Big Event Rental (BER), bijna geen omzet in 2023 tot dusver. Maar de groei van LSP en LAB compenseert ruimschoots de zeer magere opbrengsten uit materiaalverhuur voor grote evenementen.

Topprestatie is keerpunt

Deze resultaten tonen het groeitraject van EVS aan vindt Guy Sips. Hij verhoogt zijn prognose voor de omzet (van 156,5 miljoen naar 166,6 miljoen euro). EVS zelf benadrukte dat het ook in 2023 (sportarmer jaar) zal groeien in vergelijking met 2022 (sportrijker jaar).

Guy Sips ziet dat als een keerpunt voor het Waals bedrijf. Bovendien hanteert EVS de juiste prijsstrategie want de geboekte brutowinst toont aan dat het de prijsstijgingen kan doorrekenen aan de klanten. Ook de kosten bleven onder controle, wat resulteerde in een nettowinstmarge van 24,2%: een marge die voor het eerst in jaren weer stijgt. 

EVS meldde dat het een langetermijnopdracht binnenhaalde met een boekwaarde van 61,7 miljoen euro.

KBC Securities over EVS

EVS bewijst met deze cijfers dat de ‘PlayForward-strategie’ doeltreffend is, vindt Guy Sips. De omzet van 87,4 miljoen euro in de eerste zes maanden is de hoogste ooit. De groei is duurzaam en winstgevend, blijkt uit de nettowinst van 21,2 miljoen euro over de afgelopen periode.

EVS zal in 2023 een record aan verkoopcijfers neerzetten, voorspelt Guy Sips. En dat terwijl het bedrijf nog steeds worstelt met onvoldoende geleverde elektronicacomponenten. EVS trok zelf het omzetdoel op van 150 à 160 miljoen euro naar 160 à 170 miljoen euro.

Daarom verhoogt Guy Sips het koersdoel voor EVS van 30 naar 33 euro. Het advies blijft ‘Kopen’. Het EVS-aandeel noteert momenteel tegen een koers van 23,55 euro (+6,32%).

Cisco rapporteerde voor de periode van drie maanden eindigend op 30 juli een omzet die met 16% steeg tot USD 15.2 miljard, wat 1% beter was dan verwacht. De ‘beat’ werd gedreven door een sterke prestatie in het Products-segment. De operationele winst van USD 5,4 miljard lag 3% boven de consensus. De operationele winstmarge van 35.4% klopte de verwachting met 70 basispunten dankzij prijsverhogingen en verder afnemende kosten in de aanvoerketen (componenten en logistiek). De winst per aandeel steeg met 37% tot USD 1.14, eveneens boven de verwachte USD 1.06.

In het afgelopen kwartaal groeide het Products-segment met 20.3% tot USD 11.65 miljard, boven de consensus van USD 11,48 miljard, zo goed als volledig gedreven door de sterke prestatie in Secure, Agile Networks (+33.3%). De groei van de productorders was een negatieve 14% op jaarbasis. Maar kwartaal-op-kwartaal betekent dit een stijging met 30%, wat boven de gemiddelde verwachting is in historische context. Gemiddeld genomen liggen de orders in het juli-kwartaal immers 19% hoger dan in het april-kwartaal. De omzet uit diensten groeide 4.1% tot USD 3.55 miljard en kwam daarmee pal op de consensus uit.

Voor het lopende (oktober-) kwartaal gaat het bedrijf uit van een omzetgroei 'tussen de 0.0% en 2.1%', wat neerkomt op een omzet 'tussen USD 14.5 miljard en USD 14.7 miljard'. Dit is in lijn met de verwachting. Het bedrijf voorspelt een operationele winstmarge 'tussen 34% en 35%', boven de consensus van 33.4%. De winst per aandeel moet uitkomen ‘tussen USD 0.82 en USD 0.84’ (consensus: USD 0,84). Voor het volledige boekjaar 2024 (eindigend op 30 juli 2024) bevestigt het bedrijf de prognose van een matige omzetgroei.

Bij de bespreking van de kwartaalresultaten viel er positief nieuws te rapen. Zo gaf het management aan dat het nu streeft naar een winstgroei die hoger ligt dan de omzetgroei (positieve operationele hefboom). Eerder beoogde het management slechts een winstgroei in lijn met de omzetgroei. Daarnaast beloofde het management aandeleninkopen zowel een consistentere als prominentere plaats te zullen geven bij de besteding van de gegenereerde kasstromen.

Naarmate werknemers (gedeeltelijk) terugkeren naar kantoor, zullen bedrijven weer gaan investeren in het bedrijfsnetwerk. In 'het nieuwe normaal' wordt locatie-onafhankelijk werken nog belangrijker. Om de overgang tussen de werkplek, het thuiskantoor en onderweg zo naadloos mogelijk te laten verlopen, moet het netwerk worden geüpgraded. Merk ook op dat de verhuizing van software naar de cloud en de uitrol van 5G uiteindelijk een upgrade van het datanetwerk met zich meebrengt. Tot slot moet ook dit dataverkeer beveiligd worden. Als marktleider op het gebied van netwerkapparatuur bevindt Cisco zich in de ideale positie om gegevens te verzamelen, te analyseren en cyberaanvallen te verhelpen.

In het licht van de beter dan verwachte resultaten en orders bevestigt de analist van KBC Securities een ‘kopen’ aanbeveling en trekt het koersdoel op van USD 56 naar USD 61.

Cinemagroup Kinepolis haalde in de eerste helft van 2023 25,1% meer inkomsten dan in dezelfde periode vorig jaar. KBC Securities-analist Guy Sips geeft mee dat zowel de ‘Box Office’-inkomsten (inkomsten uit ticketverkoop) per bezoeker, als het bedrag dat de bezoekers uitgeven in de cinema zelf, zijn gestegen.

Nog ver van de bezoekersaantallen in 2019

De eerste jaarhelft bevestigt de trend die Kinepolis al in 2022 voelde aankomen: mensen keren terug naar de cinema. Dat gaat uiteraard hand in hand met de lancering van nieuwe blockbusters: ‘Avatar 2’ en ‘The Super Mario Bros. Movie’ lokten heel wat kijkers naar de filmzaal in de eerste zes maanden van 2023.

Toch zit Kinepolis nog maar op 74,8% van de van de bezoekers die ze in 2019 ontvingen. De cinemaketen verwacht dat dat cijfer zich positief zal blijven ontwikkelen in de komende maanden (geholpen door het recente slechte weer in sommige thuismarkten) en jaren. Volgens Guy Sips dingt deze verwachting mee naar ‘het understatement van het jaar’.

Bezoekers gaven nooit meer uit

De ‘Box Office’-inkomsten stegen dankzij enerzijds de grotere vraag naar meer beleving. Zo betalen Kinepolis-bezoekers graag meer om in de cosy seats of in 4DX-zetels te zitten. Anderzijds voerde het bedrijf prijsverhogingen door om de inflatie te compenseren.     

Het resultaat is een nettowinst van 20,8 miljoen euro. De nettoschuld bleef ongeveer constant in vergelijking met eind 2022: 422,6 miljoen euro. Per aandeel was er een winst van 0,77 euro. Over dezelfde periode in 2022 was dat 0,34 euro, in 2019 0,70 euro.

Drama in en uit Hollywood

De recente staking in Hollywood zal enige invloed hebben, meldt het management. Maar dat moet worden opgevangen door het programmeren van lokale en internationale kwaliteitsfilms. De sector zou er geen fundamentele gevolgen van ondervinden.

De programmering voor de tweede helft van het 2023 zit alvast boordevol. Op dit moment lokken ‘Barbie’ en ‘Oppenheimer’ heel het gezin naar de cinemazetel. Maar ook 'The Meg 2: The Trench', 'Mission Impossible: Dead Reckoning Part One', 'Gran Turismo', ‘Indiana Jones and the Dial of Destiny’ en 'Elemental' vallen te bekijken.

De volgende kaskrakers komen de komende weken en maanden in de bioscoop: 'The Nun 4', 'Dragonkeeper', 'Expendables 4', 'After Everything', 'Trolls', 'Killers of the Flower Moon', 'Dune: part two', 'The Marvels', 'Napoleon', 'Wish', 'Wonka' en 'Aquaman and the Lost Kingdom'.

KBC Securities over Kinepolis

Guy Sips handhaaft zijn ‘Kopen’-advies en koersdoel van 59 euro omdat Kinepolis de afgelopen weken getuige was van ‘een fenomenaal succes’ van 'Barbie' en 'Oppenheimer' (die nog niet zijn opgenomen in de halfjaarcijfers). Volgens Guy Sips zal Barbie slagen waar 007 faalde: ‘Mensen terug naar de bioscoop brengen’.

Kinepolis plukt nu de vruchten van de ambitieuze ondernemingsplannen en hun strategie gelanceerd tijdens de COVID-19-pandemie, ziet Guy Sips. De keten kan blijven investeren in het uitbreiden van de premiumbeleving in al haar zalen. Grotere vraag naar premiumbeleving en het groeiend aantal cinemabezoekers maken dat Kinepolis nog mooi kan groeien.

Het Kinepolis-aandeel noteert momenteel tegen een koers van 46,45 euro (+0,54%).

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: Adyen - ING - KBC - EVS - D'Ieteren - Elia - Umicore - Cofinimmo - Melexis - VGP

Walmart: sterke kwartaalresultaten

Walmart, de grootste retailer ter wereld met meer dan 10.000 supermarkten, staat bekend als een vluchtoord in mindere tijden. De reden is dat Walmart door een hyperfocus op efficiëntie en zijn enorme schaalvoordelen op veel vlakken de laagste prijzen kan aanbieden aan haar shoppers. De grote meerderheid van haar omzet (reeds meer dan 60%) komt ook van noodzakelijke consumentenartikelen waarop de consument dus niet kan bezuinigen. Hiernaast hebben ze nog een groeiende pilaar “gezondheid & welzijn”, wat je effectief kan zien als hele ziekenhuizen met dokters, labo’s, tandartsencentra, …. Deze tak blijft elk kwartaal mooie groeicijfers optekenen en wegens toenemende schaal kunnen ook hier nog efficiëntieverbeteringen opgetekend worden. Deze tak is recessieproof en zal de nodige steun kunnen blijven bieden.

Kijkend naar de tweedekwartaalcijfers ziet de analist van KBC Securities dat de Amerikaanse consument en bij uitbreiding ook de internationale consument dan ook meer en vaker geneigd is om bij Walmart te shoppen. Zo mochten ze een omzet rapporteren van 161.6bn USD, een groei van 5.7% op jaarbasis, met vooral hun “gezondheid & welzijn” en “grocery” als hun best presterende afdelingen. Dat hierbij ook nog eens meer inkomsten kwamen via nieuwe lidmaatschappen toont aan dat Amerikaanse consument voor bepaalde alledaagse producten nu toch wel degelijk op zoek gaat naar de goedkopere mogelijkheden. Het is net hier dat Walmart een streepje voor heeft. Door verder doorgevoerde efficiëntieverbeteringen zag Walmart haar operationele inkomsten stijgen met 8.1% tot 7.4bn USD, wat hoger was dan de consensusverwachtingen.

KBC Securities ziet dat Walmart ook meer en meer een uitdager van Amazon probeert te worden met een eigen e-commerce en advertentiedivisie. Dankzij Walmart’s schaalgrootte kunnen ze deze divisies ook sterk laten groeien; dit kwartaal mochten beide divisies respectievelijk 24% en 35% omzetgroei rapporteren. Hoewel Walmart laat deze digitale omschakeling wist te maken, ziet KBC Securities wel dat ze aan een fameuze inhaalbeweging bezig zijn. Al is er nog veel ruimte tot verbetering als je ziet dat in de laatste cijfers hun digitale verkopen nog geen 10% zijn.

Walmart is een zeer goed gerund matuur bedrijf dat producten verkoopt die de consument elke dag nodig heeft en waarop maar zeer moeilijk kan bespaard worden. Dat geeft hen het voordeel dat dit één van de weinige bedrijven is dat kan winnen in een macro-economisch moeilijkere periode. Verder ziet KBC Securities ook nog groeimotoren in een verdere verbetering van hun logistiek netwerk, een verbreding van hun gezondheidstak en nog meer groei in technologische capaciteiten. Heel veel van dit goede nieuws is echter reeds in de prijs zit inbegrepen. Zo noteert Walmart aan een koers/winst van bijna 30; wat toch wel zeer hoog is en eerder de norm is voor een groeibedrijf. Dit laat nog maar zeer weinig ruimte tot verdere koerswinst. De analist eigent Walmart op de langere termijn wel een groeiverhaal toe en erkent het defensieve karakter van de groep. Maar de prijs geeft geen ruimte meer tot veel groei.

KBC Securities plakt op het aandeel een “houden”- advies met als koersdoel 160 USD.

Novartis biedt aandeelhouders één aandeel Sandoz voor elke vijf aandelen Novartis 

• Het farmabedrijf biedt aandeelhouders één aandeel Sandoz aan voor elke vijf aandelen Novartis. Sandoz, dat in 2022 goed was voor ongeveer 10% van de operationele kernwinst van $16,7 miljard, werd in 2021 strategisch herzien na toenemende prijsdruk in de Amerikaanse geneesmiddelensector waar geen octrooi op rust. Novartis kondigde in augustus 2022 plannen aan voor de spin-off. 

SUSE verdwijnt van de beurs 

• De Duitse leverancier van softwareoplossingen verdwijnt van de beurs nadat het door zijn meerderheidsaandeelhouder EQT zal worden overgenomen voor 16 euro per aandeel. De biedprijs is een stuk minder dan de IPO-prijs van 30 euro in mei 2021, maar betekent niettemin een premie van 66,58% ten opzichte van de laatste notering. EQT bezit ongeveer 79% van de aandelen in SUSE.