Richemont boekt 129% meer omzet

• De omzet van Richemont is in het voorbije kwartaal meer dan verdubbeld (bij constante wisselkoersen). De verkoop van luxegoederen heeft zich dit jaar hersteld van de terugval als gevolg van de coronapandemie en Richemont profiteert daarvan meer dan anderen, dankzij zijn leiderspositie in juwelen, de grootste productcategorie. De omzet steeg met 129% (bij constante valuta) tot 4,397 miljard euro ten opzichte van het vorige kwartaal en was 22% hoger dan in hetzelfde kwartaal van 2019.

Puma verhoogt jaarprognose voor omzet en winst 

• Het Duitse sportkledingbedrijf Puma heeft de omzetvooruitzichten voor 2021 verhoogd. Puma verwacht dat de (voor valuta gecorrigeerde) omzet in 2021 met ten minste 20% zal stijgen, tegenover de eerdere prognose van een omzetgroei van zo'n 15% ('mid teens'). Het bedrijf heeft ook de operationele winstverwachting voor het hele jaar gepreciseerd: het mikt nu op een bedrijfswinst (EBIT) tussen 400 en 500 miljoen euro. De voor valuta gecorrigeerde omzet over het tweede kwartaal verdubbelde bijna tot 1,589 miljard euro en de EBIT kwam uit op zo'n 109 miljoen euro.

Burberry kent uitstekende jaarstart

• Burberry heeft naar eigen zeggen een "uitstekende start" van zijn nieuwe boekjaar gemaakt, met een versnelling van de verkoop aan volledige prijzen en een sterke groei in lederwaren en kleding. De retailinkomsten voor de 13 weken tot 26 juni zijn met 86% gestegen tot 479 miljoen pond, waarbij de vergelijkbare winkelomzet met 90% was gestegen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar en 1% hoger was dan in dezelfde periode twee jaar geleden.

Lonza verlengt leveringsovereenkomst met grote klant 

• Lonza Group heeft zijn samenwerking met een niet nader genoemde 'grote biofarmaceutische klant' voor de levering van een antibody drug conjugate (ADC) tegen moeilijk te behandelen kankers verlengd.

Resultaten Ericsson kunnen analistenschattingen niet inlossen 

• De aangepaste operationele winst die Ericsson rapporteerde over het tweede kwartaal van 2021 bleef achter op de gemiddelde analistenraming. De aangepaste operationele winst van 5,8 miljard Zweedse kroon (+29% op jaarbasis), kwam onder de analistenschatting van 6,12 miljard uit. De netto-omzet van 54,9 miljard Zweedse kroon (-1,3%) was ook lager dan de gemiddelde raming van 57,30 miljard. Het management herhaalt dat het bedrijf goed gepositioneerd is om te profiteren van het aanhoudende marktmomentum met zijn 5G-productportfolio en kostenstructuur. Ericsson verwacht marktaandeel te verliezen in China, de laatste repercussie van het besluit van Zweden om Huawei Technologies te bannen van zijn 5G-netwerken.

Banco Santander koopt Amherst Pierpont Securities

• Het Amerikaanse onderdeel van Banco Santander heeft ingestemd met de aankoop van Amherst Pierpont Securities. Daarmee krijgt de grootste bank van Spanje een grotere aanwezigheid in de handel in vastrentende waarden, een activiteit die het afgelopen jaar een zegen is gebleken voor de concurrenten op Wall Street. Santander Holdings USA neemt de onafhankelijke makelaar-dealer over via een overname ter waarde van 600 miljoen dollar.

Automobielsector

• Autobouwers verkochten in Europa in de eerste helft van 2021 bijna 2 miljoen minder auto's in vergelijking met twee jaar geleden. Daarmee is het herstel in de regio zwakker dan in de VS en China. Het aantal registraties steeg in juni met 13% ten opzichte van een jaar geleden, waardoor het totaal in de eerste zes maanden op 6,49 miljoen auto's kwam, volgens de European Automobile Manufacturers' Association. Hoewel dat een stijging is van 27% ten opzichte van de eerste helft van vorig jaar, is het ver onder het niveau dat de sector gewend was vóór de coronapandemie.

Meer interessant beursnieuws

• Adviezen en aanbevelingen

• Benelux-beursnieuws bij 't ontbijt

• Meest verhandeld bij Bolero op Euronext

• DCC publiceert sterke kwartaalupdate

• Ericsson kan analistenverwachtingen niet inlossen

• Deutsche Post krijgt “Kopen”-aanbeveling na positieve winstwaarschuwing

• Terugblik op Wall Street

Net voor de beurs in de VS de deuren opent, blikken we even terug op het belangrijkste bedrijfsnieuws van de vorige handelsdag.

Intel wil chipproducent GlobalFoundries overnemen

• Intel (koers aandeel: -1,3%) voert volgens The Wall Street Journal gesprekken om halfgeleiderfabrikant GlobalFoundries over te nemen voor zo'n 30 miljard dollar. Intel, een van de laatste bedrijven in de halfgeleiderindustrie die zowel chips ontwerpt als produceert, gaf eerder dit jaar aan dat het tot 20 miljard dollar wil investeren in de uitbreiding van zijn geavanceerde chipproductiecapaciteit. GlobalFoundries, dat eigendom is van het staatsinvesteringsfonds Mubadala Investment Abu Dhabi, heeft productievestigingen in de VS, Europa en Azië.

Morgan Stanley boekt 12% meer winst in tweede kwartaal

• De winst van Morgan Stanley (koers aandeel: +0,2%) steeg in het voorbije kwartaal met 12% tot 3,4 miljard dollar of 1,85 dollar per aandeel, tegenover 3 miljard of 1,96 dollar per aandeel in dezelfde periode vorig jaar. De resultaten versloegen de raming van de analisten. De netto-inkomsten stegen van 13,9 tot 14,8 miljard dollar en de inkomsten uit Investment Banking stegen met 16% tot 2,38 miljard dollar.

Johnson & Johnson roept zonnebrandcrèmes Neutrogena en Aveeno terug

• De apotheekketens CVS Health, Walgreens Boots Alliance en detailhandelaar Walmart halen bepaalde zonnebrandcrèmes van Johnson & Johnson (koers aandeel: -1,2%) uit de rekken, nadat het farmabedrijf verklaarde dat het in een aantal steekproeven een kanker veroorzakende chemische stof had ontdekt. Johnson & Johnson roept vijf zonnecrèmes terug van de merken Neutrogena en Aveeno en adviseerde consumenten om te stoppen met het gebruik van de producten.

Chinese joint venture General Motors roept 1,44 miljoen wagens terug

• Een terugroepactie is er ook bij SAIC-GM-Wuling, een joint venture van General Motors (koers aandeel: -1,8%) met SAIC Motor en een kleinere onderneming. De bedrijven roepen 1,44 miljoen auto's onder de merken Wuling en Baojun terug naar de garages in China, als gevolg van een probleem met een motorcomponent.

Aurora bereidt beursgang voor

• Aurora, een start-up op het gebied van zelfrijdende technologie, zal naar de beurs gaan via een SPAC-deal met Reinvent Technology Partners. De operatie gaat gepaard met een onderhandse plaatsing van 1 miljard dollar bij investeerders zoals Baillie Gifford, Fidelity Management en Research, T. Rowe Price, Morgan Stanley en Sequoia Capital. Ook Uber Technologies en Volvo Group onderschrijven de operatie.

Moderna maakt intrede in S&P500-index

• Farmabedrijf Moderna (koers aandeel: +5%) treedt op 21 juli toe tot de S&P500-index, ter vervanging van Alexion Pharmaceutical. Het aandeel van de Covid-19-vaccinproducent is dit jaar met meer dan 150% gestegen, waardoor zijn marktkapitalisatie tot zo'n 100 miljard dollar is gestegen. Het Britse AstraZeneca zei afgelopen december dat het de Amerikaanse biotechspeler Alexion zou overnemen in een deal van 39 miljard dollar.

KBC Asset Management verhoogt de aanbeveling voor Deutsche Post DHL van “Houden” naar “Kopen”, terwijl het koersdoel wordt opgetrokken van 50 naar 66 euro. Als motivatie verwijst analist Alex Martens onder meer naar een gunstige dynamiek in het luchtvrachtsegment zowel op korte als middellange termijn. Deutsche Post pakte vorige week uit met een positieve winstwaarschuwing en dat zal mogelijk niet de laatste geweest zijn.

Opnieuw hogere winstprognose

Deutsche Post stuurde vorige week een positieve winstwaarschuwing uit. Het was al het vijfde kwartaal op rij dat het postbedrijf positief verraste. Vooral de divisies Freight Forwarding en Supply Chain presteerden in het tweede kwartaal van 2021 beter dan verwacht, maar op absolute basis kwam de belangrijkste outperformance van het segment Express, dat het kroonjuweel blijft.

Deutsche Post verhoogde de vooruitzichten voor het volledige boekjaar 2021 en mikt nu op een EBIT van meer dan 7,0 miljard euro (op groepsniveau), tegenover een eerdere prognose van meer dan 6,7 miljard euro. Maar zelfs met die opwaardering denkt analist Alex Martens dat het winstrisico nog steeds opwaarts is.

Aangezien Deutsche Post gewoonlijk zo’n 55% van de aangepaste EBIT in de tweede jaarhelft genereert, wat voor 2021 een gerapporteerde EBIT van zo’n 8,7 miljard euro zou suggereren, lijken verdere upgrades waarschijnlijk. Deutsche Post heeft ook zijn prognose voor 2023 opgetrokken. KBC AM denkt dat zowel de prognoses voor 2021 als 2023 nog te voorzichtig zijn, maar gelooft dat een conservatieve benadering het bedrijf ruimte geeft om zijn "beat and raise"-strategie verder te zetten.

Opportuniteiten in cargo

Analist Alex Martens verwacht dat de heersende verstoring van de zeevracht de luchtvrachtmarkt ten goede zal komen. Hij ziet bovendien een versnelling in die verschuiving, vooral van cargo-eigenaars met een hoge waarde, om de deadline van het hoogseizoen te halen. Daarom denkt hij dat de luchtvrachtmarkt ook in de tweede helft van 2021 hoge tarieven zal kennen. De zogenaamde ‘belly capacity’ (i.e. vervoer van goederen via passagiersvliegtuigen) was in 2019 goed voor zo’n 55% van de totale luchtvrachtmarkt. KBC AM verwacht een langzaam herstel van die capaciteit onder invloed van de voorzichtige aanpak van het ontsluiten van langeafstandsreizen en ook capaciteitsrationalisatie door de commerciële luchtvaartmaatschappijen.

Luchtvaartorganisatie IATA (International Air Transportation Association) verwacht dat de capaciteit voor langeafstandsvluchten in Europa in 2025 slechts 75% van het niveau van 2019 zal bedragen. KBC AM denkt dan ook dat de gespecialiseerde luchtvrachtmaatschappijen zullen profiteren van deze gunstige aanboddynamiek.

Overige katalysatoren voor het aandeel

Afgezien van deze factoren op korte termijn zijn er volgens KBC AM een paar structurele redenen om het aandeel Deutsche Post te bezitten:

• Deutsche Post bezit toonaangevende activiteiten van wereldklasse met hoge toetredingsdrempels. Het heeft 5 divisies die als marktleider fungeren. KBC AM denkt dat de netwerkactiviteiten van P&P Duitsland, DHL Express (internationale grensoverschrijdende express) en DHL Global Forwarding, Freight moeilijk te kopiëren zijn.
• De groep heeft een hoog niveau van structurele groei, aangedreven door e-commerce. DHL Express (grootste divisie) en Parcel Germany (tweede grootste divisie volgens EBIT) zijn de twee divisies die het meest van die trends profiteren. Het segment Mail (postactiviteiten) wordt een steeds kleiner onderdeel van de groep en hoewel het niet apart wordt vermeld, schat KBC AM dat het 10 tot 15% van de EBIT van de groep vertegenwoordigt. De minimale blootstelling aan de Amerikaanse markt waar de concurrentie heviger is (uitstap eind jaren 2000) en Amazon (ca. 1% van de inkomsten wereldwijd) zijn troeven in vergelijking met wereldwijde concurrenten zoals Fedex en UPS, die meer last hebben van toenemende concurrentie en dus verlies van marktaandeel in de VS.
• In onderdelen zoals DHL Global Forwarding en Freight zijn nieuwe IT-systemen nu volledig geïmplementeerd. Die moeten helpen om de marges op te krikken, die nog steeds minder dan de helft bedragen van de best presterende sectorgenoten.
• Volgens KBC AM blijven de vooruitzichten die Deutsche Post naar voren schuift veel te conservatief. Analist Alex Martens verwacht dat de groep ook in de komende jaren de verwachtingen kan overtreffen en de vooruitzichten kan verhogen.
• Deutsche Post DHL heeft een duidelijk kapitaalallocatiebeleid waarbij overtollige liquiditeit terugvloeit naar de aandeelhouders. De groep zal aandelen kunnen blijven inkopen; zo kondigde het in maart nog een inkoopprogramma ter waarde van 1 miljard euro aan.

Waardering Deutsche Post

Het aandeel Deutsche Post lijkt volgens KBC AM nog steeds goed gewaardeerd en wordt verhandeld tegen 15x de verwachte koers-winstverhouding voor 2022. Bovendien moeten de consensusverwachtingen nog worden aangepast aan de nieuwe vooruitzichten. Het aandeel heeft goed gepresteerd, maar dat is te danken aan positieve winstbijstellingen.

Gezien het track record van de resultaten, de hogere vrijekasstroomgeneratie en het potentieel om overtollige liquiditeiten tijdig aan de aandeelhouders terug te geven, zou het aandeel aan een hogere multiple moeten worden verhandeld. Het noteert nu nog steeds tegen een grote korting ten opzichte van zijn Amerikaanse sectorgenoten, die kampen met een grotere druk op het marktaandeel en dus een lager groeipotentieel hebben.

KBC Asset Management verhoogt de aanbeveling van "Houden" naar "Kopen" en het koersdoel van 50 naar 66 euro.

De Zweedse specialist in draadloze telecommunicatieapparatuur Ericsson rapporteerde voor het tweede kwartaal van 2021 een netto-omzet van 54,9 miljard Zweedse kroon (omgerekend 5,37 miljard euro), goed voor een daling met 1,3% op jaarbasis en onder de analistenverwachting van 57,30 miljard. Het aangepaste bedrijfsresultaat kwam uit op 5,8 miljard Zweedse kroon, wat een stijging van 29% is ten opzichte van het tweede kwartaal vorig jaar en in lijn ligt met de consensusverwachting. Toch hoeven deze cijfers volgens KBC Asset Management-analist Kurt Ruts geen somber vooruitzicht te betekenen, want de dankzij de sterke positie in 5G-technologie oogt toekomst rooskleurig.

Moeilijke Chinese markt

De tegenvallende omzet is te wijten aan de zwakke prestatie in China, waar Ericsson het voorbije kwartaal slechts 1,5 miljard Zweedse kroon omzet boekte, tegenover 4,1 miljard in het tweede kwartaal van 2020. Omdat de omzet in China echter gepaard gaat met lagere marges, zorgde het lagere gewicht van die markt in de portefeuille ervoor dat de brutomarges van 43,4% eigenlijk aanzienlijk beter waren dan de consensusverwachting van 41,7% en hoger dan in het vorig kwartaal.

5G als basis voor de toekomst

Het bedrijf benadrukt dat het goed gepositioneerd is om met zijn 5G-productportefeuille te profiteren van het aanhoudende marktmomentum. Verwacht wordt echter dat het verlies van marktaandeel in China als gevolg van de acties van Zweden tegen Huawei een rem zal blijven zetten op de omzet en winst in de tweede helft van het jaar.

KBC Asset Management over Ericsson

Ook analist Kurt Ruts meent dat Ericsson goed gepositioneerd blijft om de komende jaren te profiteren van de 5G-investeringscyclus bij telecomoperatoren. Hoewel de vooruitzichten voor de Chinese markt somber lijken (het bedrijf vreest repercussies voor het Zweedse verbod op Huawei), blijft Ericsson wereldwijd marktaandeel winnen. Het marktaandeel in de VS is nu opgelopen tot zo'n 55% en ook in Europa is Ericsson marktleider op het gebied van 5G.

Vanochtend nog kondigde het bedrijf trouwens een meerjarige 5G-deal van 8,3 miljard dollar aan met Verizon. Ericsson genereerde vorig jaar een derde van zijn omzet in de VS, goed voor 8,9 miljard dollar omzet verdeeld over Verizon, AT&T, T-Mobile en een paar kleinere spelers.

KBC Asset Management herhaalt de “Kopen”-aanbeveling het koersdoel van 130 Zweedse kroon.

Het Ierse DCC publiceerde een grotendeels kwalitatieve update over het eerste kwartaal van zijn gebroken boekjaar 2022, waarin het aangaf dat de handel zeer sterk was in het seizoensgebonden nochtans minder belangrijke eerste kwartaal (ca. 15% van het volledige boekjaar). Het bedrijfsresultaat lag duidelijk hoger dan vorig jaar (weliswaar met een eenvoudigere vergelijkingsbasis), maar ook duidelijk hoger dan in het eerste kwartaal van 2019. KBC Asset Management bevestigt de "Kopen"-aanbeveling voor het aandeel.

DCC blijft groeien

DCC zette in het bijzonder een sterke groei neer in de volgende segmenten:

• 'Healthcare', zowel in Health & Beauty dankzij sterke structurele trends in de VS en Europa
• 'Vital' boekte een zeer sterke organische winstgroei doordat de gezondheidszorgsystemen het aantal electieve ingrepen (ingrepen waar bewust voor wordt gekozen, anders dan acute) weer toenamen.
• Ook het segment 'Technology' genereerde een zeer sterke groei van het bedrijfsresultaat, aangedreven door een uitstekende prestatie in Noord-Amerika, waar het zijn marktpositie verder uitbouwt. DCC noteerde een sterke organische groei in Pro-AV en Pro Audio bedrijfstechnologieproducten, omdat de economieën weer open gingen.

KBC Asset Management over DCC

Deze kwartaalupdate zou volgens analist Alex Martens door de markt goed moeten worden ontvangen, gezien de vrees van beleggers dat de divisies Healthcare en Vital vorig jaar een positief effect ondervonden van Covid-19. De analist stipt aan dat de handel in LPG en Retail & Oil het ook goed deed.  

KBC Asset Management stelt in het bijzonder een subtiele wijziging vast in de bewoordingen van de vooruitzichten van de groep: DCC verwacht nu dat het huidige boekjaar opnieuw een jaar van "sterke" operationele winstgroei wordt (de consensus gaat uit van een EBITA-groei van 6% op jaarbasis) en aanhoudende ontwikkelingsactiviteiten. Bij de publicatie van de jaarresultaten verklaarde het management nog dat "2022 opnieuw een jaar van winstgroei en ontwikkeling" was.

Op het gebied van fusies en overnames heeft DCC sinds mei verschillende nieuwe deals afgerond, waaronder nog een overname in de gezondheidszorg op het Europese vasteland, voortbouwend op de Wörner-deal eerder dit jaar. Het management voegde eraan toe dat de pijplijn er nog steeds zeer actief uitziet.

KBC Asset Management herhaalt de “Kopen”-aanbeveling en het koersdoel van 8.300 pence voor het aandeel.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10: Galapagos - Ageas - AB InBev - D'Ieteren - Ontex - Umicore - Telenet - Mithra - NN Group - KBC Groep

Besix-dochter Van den Berg neemt AIA over

• Van den Berg, een dochteronderneming van Besix Group, neemt Agidens Infra Automation (AIA) over. AIA is naar eigen zeggen uitgegroeid tot een marktleider in automatisering, afstandsbediening, interconnectiviteit en intelligent energiebeheer voor infrastructuurprojecten, waaronder sluizen, beweegbare bruggen, tunnels, stuwen en pompstations. Agidens is een dochteronderneming van Ackermans & van Haaren.

PostNL zet extra capaciteit in op Belgische markt

• PostNL heeft duidelijk ambitie op de Belgische markt. Volgens De Standaard breidt het Nederlandse postbedrijf dit jaar nog zijn pakjesdepots in België uit van zeven naar negen. Daarnaast komen er twee geautomatiseerde postsorteercentra bij, de eerste van PostNL in België. De expansie zou betekenen dat PostNL zijn capaciteit in België meer dan verdubbelt tot bijna een half miljoen pakjes per dag, waarmee het in de buurt komt van bpost. KBC Securities heeft een "Opbouwen"-advies en koersdoel van 4,90 euro voor PostNL, voor bpost is dat "Opbouwen" met een koersdoel van 11 euro.

Cofinimmo neemt Spaans rust- en verzorgingstehuis over

• Cofinimmo neemt een nieuwbouw rust- en verzorgingstehuis in het Spaanse Bilbao over voor zo'n 9 miljoen euro en verhuurt het aan de Orpea-groep voor een huurcontract van 15 jaar. Het verwierf ook een medisch kantoorgebouw op een Nederlandse zorgcampus voor 12 miljoen euro dat al verhuurd is (huurcontract voor 10 jaar, brutohuurrendement van zo'n 6%). Beide investeringen waren niet opgenomen in de nieuwe investeringsprognose van het bedrijf voor 2021. KBC Securities heeft een “Kopen”-advies voor de aandelen met koersdoel 150 euro.

Care Property Invest verwerft vastgoedproject in Spanje

• Ook Care Property Invest breidt uit in Spanje, met een vierde nog te ontwikkelen project in de buurt van Valencia. Het betreft een huisvesting voor 138 senioren met oplevering verwacht in het vierde kwartaal van 2023. Aan de investering hangt een prijskaartje van 10,2 miljoen euro. Care Property Invest voltooide ook de herontwikkeling van 25 zorgappartementen in de 'Margaritha Maria Kerk' in Tilburg (Nederland) tot een zorgresidentie die zal worden uitgebaat door Senior Living met een (triple net) huurcontract van minstens 20 jaar. KBC Securities heeft een “Kopen”-advies voor de aandelen met koersdoel 38 euro.