SocGen stelt teleur wat de lange termijn betreft

• De derde grootste Franse bank boekte beter dan verwachte kwartaalcijfers, doordat omdat de investeringsbank een terugval bij de retaildivisie compenseerde. De nettowinst landde vorig kwartaal op 295 miljoen euro, boven de verhoopte 168 miljoen euro. De doelstellingen voor de middellange termijn, waaronder een magere jaarlijkse omzetgroei van 0 tot 2% in 2026, werden als teleurstellend beschouwd door beleggers die een hoger rendement voor aandeelhouders verwachtten, waardoor de aandelen met meer dan 10% daalden. 

BMW boekte een hogere omzet maar lagere nettowinst

• De autoconstructeur rapporteerde een hogere marge over het derde kwartaal in zijn autosegment, waarbij de verkoop van duurdere en volledig elektrische auto's het bedrijf op koers hield om de jaarverwachtingen te halen. De omzet steeg met 3,4% tot 38,5 miljard euro beter dan de consensus. De nettowinst van de groep daalde echter met 7,7%. Het management handhaafde de eerdere, positieve toon over de jaarverwachtingen. 

Equinor vindt olie en gas ten westen van het Oseberg-veld

• Het oliebedrijf heeft vier kilometer ten westen van het Oseberg-veld in de Noordzee olie en gas ontdekt in twee afzonderlijke formaties, aldus het Noorse Directoraat voor Aardolie. De exploratieboring is uitgevoerd vanaf het Oseberg C-platform, waardoor het mogelijk is om de nieuwe vondst te koppelen aan het Oseberg-veld 

Stellantis bouwt nieuwe batterijfabriek

• Het bedrijf heeft ingestemd met de bouw van een nieuwe batterijfabriek ter waarde van 3,5 miljard dollar en zal 1,5 miljard dollar investeren in een nieuwe middelgrote vrachtwagenfabriek in Illinois. Voorzitter Shawn Fain van de UAW onthulde nieuwe details van de arbeidsovereenkomst die een loonsverhoging van 25%, betere pensioenuitkeringen en andere belangrijke verbeteringen omvat en loopt tot april 2028. De assemblagefabriek in Belvidere wordt opnieuw geopend en zal beginnen met de productie van 80.000 tot 100.000 middelgrote trucks per jaar en de 3,2 miljard dollar kostende batterijfabriek met een nog te noemen joint venture partner zal in 2028 opengaan. 

Siemens Healthineers overweegt de verkoop van de diagnositische activiteiten

• De Duitse fabrikant van medische apparatuur is aan het afwegen om zijn diagnostische activiteiten, die weinig overlap hebben met andere eenheden, te verkopen. De waardering van die activiteiten wordt geschat op maar liefst 8 miljard dollar en zou de interesse kunnen wekken van private-equitybedrijven. De dalende vraag naar tests trof het diagnostische segment van het bedrijf in het derde kwartaal, waar de omzet met 20% daalde. 

• De Griekse bank, de op drie na grootste kredietverstrekker van Griekenland naar marktwaarde, rapporteerde een hogere nettowinst over januari-september, geholpen door hogere nettorentebaten. De bank rapporteerde een nettowinst van 491 miljoen euro, vergeleken met 309 miljoen euro vorig jaar.  De nettorentebaten van Alpha stegen in de negen maanden met 45,8% tot 1,34 miljard euro, dankzij een hogere marge. De Griekse banken hebben hun ratio slechte leningen teruggebracht van 45% in 2016 tot minder dan 8% in de eerste helft van 2023, maar ze blijven nog steeds boven hun collega's in de eurozone. Ze hebben de afgelopen jaren ook weer winst gemaakt en hopen in 2024 voor het eerst sinds het uitbreken van de Griekse schuldencrisis in 2010 weer dividend uit te keren. 

Thames Water overweegt 300 jobs te schrappen

• De grootste waterleverancier van Groot-Brittannië, overweegt een voorstel om ongeveer 300 functies te schrappen. Het bedrijf probeert uit een tumultueus jaar te komen, waarin het op een gegeven moment mogelijk genationaliseerd dreigde te worden. Thames Water gaat gebukt onder een schuld van 14 miljard pond en staat onder druk staat vanwege het lozen van rioolwater in Britse rivieren en zeeën. Het bedrijf ontsnapte in juli aan een reddingsoperatie van de overheid toen investeerders instemden met een kapitaalinjectie van 750 miljoen pond in het bedrijf. 

Apple meldde opnieuw een omzetddaling. 

• Apple: (-3% nabeurs) de groep meldde een vierde opeenvolgende omzetdaling op kwartaalbasis. Het cijfer van 89,50 miljard dollar lag wel boven de verhoopte 89,28 miljard dollar, terwijl ook de winst per aandeel een zucht hoger lag dan verwacht. Maar de groep zette ook eerder zwakke omzetverwachtingen in de markt voor het vierde kwartaal en dat stemde de beleggers niet blij. Nochtans bleef de Chinese vraag naar iPhones sterk, wat de zorgen moet wegnemen over concurrentie van onder meer Huawei Technologies en andere lokale smartphonefabrikanten. 

Insulet boekte een derdekwartaalwinst die 77,5% hoger lag op jaarbasis. 

• Insulet: (+2,72) de derdekwartaalwinst steeg met 77,5% op jaarbasis tot ver boven de lat, want per aandeel komt dat neer op 0,71 dollar, terwijl op 0,40 gemikt werd. Ook de omzet nam met 432,70 miljoen dollar vlot de maat van verhoopte 414,22 miljoen. De lat voor 2023 werd hoger gelegd: niet 22% à 26%, maar wel 26% à 27%, en dat met een hoger dan verwachte bruto marge van 66% à 67%. Deze indrukwekkende operationele prestatie moet de dreiging van afslankmedicijnen wegnemen. 

Live Nation Entertainment klopte de verwachtingen. 

• Live Nation Entertainment: (+3% nabeurs) de ticketprovider scoorde 1,78 dollar winst per aandeel op een omzet van 8,15 miljard dollar, terwijl analisten slechts mikten op 1,27 dollar winst en 6,99 miljard dollar omzet. Anders gezegd: analisten kwamen niet eens in de buurt van ook maar een beetje te begrijpen wat er onder de motorkap gebeurde. 

De resultaten van Expedia waren beter dan verwacht. 

• Expedia: (+9% nabeurs) het reisboekingsbedrijf klopte zowel de omzet- als winstramingen in het derde kwartaal. De aangepaste winst van 5,41 dollar per aandeel, lag immers ver boven de lat van 4,93 dollar, terwijl de 3,93 miljard omzet slechts een weinig boven de lat van 3,86 miljard dollar. 

Block krikte de winst op tot 55 cent per aandeel. 

• Block: (+14% nabeurs) het betalingsdienstenbedrijf krikte de winst in het derde kwartaal op tot 55 cent per aandeel, dankzij 5,62 miljard dollar omzet. Analisten hoopten slechts op 47 cent winst en 5,44 miljard, wat toeliet om het geschatte bedrijfsresultaat over heel 2023 op te krikken. Geen doemscenario’s zoals bij Adyen en Wordline, met andere woorden. 

Paramount Global deed het beter dan de gemiddelde analistenverwachtingen. 

• Paramount Global: (+6% nabeurs) het mediaconglomeraat verdiende 30 cent per aandeel op een omzet van 7,13 miljard dollar, terwijl analisten al blij hadden geweest met een winst van 10 cent per aandeel en een omzet van 7,10 miljard dollar. 

Fortinet werd afgestraft voor de zwakke omzetverwachting. 

• Fortinet: (-18% nabeurs) zware dag voor het cyberbeveiligingsaandeel, dat afgestraft werd voor een zwakke omzetverwachting voor het vierde kwartaal van 1,38 à 1,44 miljard dollar. Maar analisten hoopten op minstens 1,5 miljard dollar. En dat komt nadat er in het derde kwartaal 1,33 miljard dollar omzet geboekt werd, terwijl op 1,35 miljard dollar gemikt werd. 

Starbucks pakte uit met een hogere omzet. 

• Starbucks; (+9%) het koffiebedrijf dat natuurlijk geen koffie maakt, kon met een hogere winst en omzet uitpakken over het vierde kwartaal. Ook China deed het beter dan verwacht, en dat is toch de tweede grootste markt van het bedrijf. 

Shopify klopte de omzet- en winstverwachtingen. 

• Shopify: (+22,4%) het e-commercebedrijf klopte in het derde kwartaal zowel de omzet- als de  winstverwachtingen omdat de vraag naar tools om producten online te verkopen hoog bleef. Belangrijker is eigenlijk dat de vooruitzichten voor de rest van het jaar sterk blijven, terwijl de focus op de kosten met succes werd aangescherpt. 

Palantir verhoogt omzetverwachting. 

• Palantir: (+20,4%) ziet een blijvende sterke vraag naar het aanbod op het gebied van kunstmatige intelligentie. Dat duwde de resultaten over het derde kwartaal tot boven de verwachtingen, waardoor de omzetverwachting voor 2023 verhoogd werden naar 2,15 à 2,22 miljard dollar. 

Moderna zag de winst sterk afkalven. 

• Moderna: (-6,5%) de geneesmiddelenproducent zag de winst vorig kwartaal sterk afkalven door een afname in de vraag naar het Covid-vaccin. Om het nog wat erger te maken werd er een forse afwaardering doorgevoerd op de ongebruikte vaccins. 

Eli Lilly rapporteerde resultaten die hoger lagen dan verwacht. 

• Eli Lilly: (+4,7%) de farmagroep nadat het bedrijf over het derde kwartaal omzet en aangepaste winst rapporteerde die de ramingen overtroffen, dankzij de sterke vraag naar het diabetesmedicijn Mounjaro. Wel werd de winstverwachting voor 2023 verlaagd omwille van kosten die voornamelijk verband houden met de recente overnames. Dat mocht dus niet deren. 

Affirm Holdings profiteerde van het nieuws over de samenwerking met Amazon. 

• Affirm Holdings: (+20%) Het platform voor digitale betalingen profiteerde volop van het nieuws dat Amazon zijn samenwerking met de groep gaat uitbreiden naar Amazon Business.  

Crocs boekte beter dan verwachte resultaten. 

• Crocs: (-5,3%) Het schoenenbedrijf, of toch wat daar voor moet doorgaan, boekte beter dan verwachte resultaten over het derde kwartaal. Maar het venijn zat in de staart van het persbericht, want het management verlaagde de jaarverwachtingen voor de winst, omzet en operationele marges. Weg sfeer. 

Rockwell Automation maakte zwakke vooruitzichten bekend. 

• Rockwell Automation: (-3,1%) de industriële automatisatiegroep zette zwakke vooruitzichten voor het jaar tot en met september 2024. Er wordt gemikt op 12 à 13,50 winst per aandeel, terwijl analisten op 13,21 dollar hoopten. De omzetgroei moet terugvallen naar 0,5% à 6,5% op jaarbasis, na 6,4% groei in 2023. Een overgangsjaar, dus, en dat nadat de winst en de omzet in het vierde kwartaal wel degelijk boven de lat lag. 

• Gisteren werd een interessante dag, om heel wat vlakken. Maar volgend op de Fed-vergadering bleven obligaties terrein winnen, zodat de rentes overal ter wereld daalden: de 10-jaarsrente in de VS klokte af op 4,66%, tegenover 2,71% in Duitsland, waar ook de 2-jaarsrente daalde tot 3,05%. De dollar daalde opnieuw (€1 = $ 1,0630), terwijl de goudprijs stabiliseerde op 1986 dollar per ounce. 

• Dat leverde een karrenvracht zuurstof voor alle risicovolle activaklasse, wat Europese aandelen 1,6% hoger zette, Wall Street 1,8% en Azië zo’n 1%. Op sectorniveau wonnen rentegevoelige sectoren zoals vastgoed, industrie, technologie en telecom het meest terrein. De Nasdaq kende met 1,8% winst zelfs alweer een topdag, terwijl de Chinese “techies” zelfs tot 2,8% terrein wonnen.  

• Een duidelijke hersteldag neemt de economische problemen natuurlijk niet weg, zelfs integendeel. Nadat de Europese inflatie eergisteren al tot 2,9% daalde, het laagste cijfer in meer dan twee jaar, kromp het Europese BBP onverwacht in het derde kwartaal. Duitsland werd 0,1% kleiner, terwijl de sentimentsindexen van gisteren aangeven dat die krimp zowel in de verwerkende industrie als de dienstensector aanhoudt. De Duitse werkloosheid steeg in oktober van 5,7% naar 5,8%, het hoogste niveau sinds juni 2021 en goed voor 2,7 miljoen werkzoekenden. 

• Ook de VS koelt af, zij het dan meer geleidelijk en startende vanop een veel hoger niveau. Het aantal wekelijkse werkloosheidsclaims steeg een tweede opeenvolgende week tot 217.000, een zucht boven de verhoopte 210.000, maar vooral het hoogste peil in bijna twee maanden. Werklozen hebben dus meer moeite om werk te vinden, terwijl de arbeidskosten 0,8% daalden in het derde kwartaal. Eén en ander moet nog wat meer druk van de Amerikaanse inflatieketel nemen.  

• Ondertussen hield ook de Bank of England haar beleidsrentepauze een tweede opeenvolgende maand stabiel op het hoogste niveau in 15 jaar: 5,25%. Omdat ook de “BoE” nog steeds met een economische vertraging en hardnekkig hoge inflatie jongleert, zal het beleid nog lang verkrappend blijven om de inflatie richting 2% te duwen. De Britse economie zal dit jaar stagneren in het vierde kwartaal amper groeien. 

• Over naar China, waar de Caixin General Service PMI-index licht steeg naar 50,4 punten in oktober 2023, na een dieptepunt van 9 maanden in september. Dat is goed voor een 10de opeenvolgende maand van groei in de dienstensector, terwijl de inflatie van de inputprijzen daalde tot het laagste niveau sinds juni 2022. Maar met 50,4 punten kachelt de economie maar wat aan, terwijl de PMI-index ook aangeeft dat het algemene sentiment voor de vierde maand op rij verzwakte tot een dieptepunt in 3,5 jaar. Reden? De bezorgdheid over de economische vooruitzichten, wat anders. 

• Op de economische kalender vinden we vandaag alweer een pak belangrijke data. Er is het maandelijkse  arbeidsmarktrapport in de VS, inclusief werkloosheidsgraad en uurlonen, terwijl de S&P Global sentimentsindicator voor het VK ook op de rol staat. In Europa, Italië en België zijn er werkloosheidsdata, geflankeerd door Franse industriële productie 

• Op de resultatenkalender vinden we onder meer AES, Cardinal Health, Dominion Energy, EOG Resources, Gartner, JohnsonControls, APMoeller, BMW, Intesa Sanpaolo, Société Générale, Solvay, Solvac, Swiss Re, Vonovia, Eurocommercial Properties en Shurgard.