We blikken nog even vooruit naar wat er morgen op de beleggersagenda staat: 

Vrijdag 24 januari 

• Bedrijfsresultaten
  • American Express, Givaudan, Verizon,
• Ex-dividend
  • Albertsons, Goldmans Sachs, Pfizer
• Macro-economie
  • VS: manufactoring PMI, consumentenvertrouwen (Michigan), verkoop bestaande huizen
  • Japan: besluit Bank of Japan, inflatie
  • VK: consumentenvertrouwen,  Manufactoring PMI, Services PMI
  • EMU: manufactoring PMI, Services PMI

Heb je het beursnieuws van gisteren gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht ben je in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee met de markt: “Winst, records én veel verliezers”
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Vooruitblik op Amerika
• Procter & Gamble: beter dan gevreesd
• Fatsoenlijk vierde kwartaal bij Johnson & Johnson
• Niets veranderd?

De voorbije weken telden de markten af naar de start van Trump II. Goed of slecht nieuws - dat laatste vooral voor de markten buiten de VS - er zou duidelijkheid komen. Twee dagen Trump II en een waterval aan presidentiële besluiten zorgen voorlopig echter niet voor een marktcesuur. Niet op de rentemarkten, niet op de wisselmarkt en niet op de beurzen. Als je naar de grafieken kijkt los van de nieuwstsunami, heb je niet het gevoel dat we in een nieuw tijdperk terechtkwamen. Peter Wuyts, strateeg in de marktenzaal van KBC Bank, kijkt naar de nieuwe regering in dit artikel.

Johnson & Johnson?

Johnson & Johnson (JNJ) is een gediversifieerde onderneming binnen de gezondheidszorg. Het bedrijf ontwikkelt farmaceutische producten en medtech.

JNJ had degelijke resultaten voor het vierde kwartaal, maar de verwachtingen voor 2025 waren iets lager dan de consensus. Er is volgend jaar wat tegenwind door de aanhoudende concurrentie van biosimilars. De divisie MedTech zou moeten profiteren van de normalisering van het procedurevolume, maar China is nog steeds zwak. Nu de definitieve uitkomst van de talkrechtszaak in het eerste kwartaal wordt verwacht, zouden de aandelen kunnen profiteren van een opluchtingsrally op dat moment. De analist van KBC Securities, Andrea Gabellone, maakt zich echter nog steeds zorgen over de omvang van de impact van biosimilar op de farmaceutische activiteiten en blijft liever aan de zijlijn staan.

De totale inkomsten in het vierde kwartaal bedroegen 22,5 miljard dollar, waaraan Pharma 14,33 miljard dollar bijdroeg en MedTech 8,19 miljard dollar. Dit was in lijn met de consensusschattingen van 22,4 miljard dollar. Het bedrijfsresultaat kwam 9% lager uit dan de consensus en de winst per aandeel bedroeg 2,04 dollar, 2% boven de consensus.

In de divisie innovatieve geneesmiddelen verwacht het bedrijf een meer uitgesproken impact van nieuw gelanceerde producten naarmate het jaar vordert. Stelara biosimilar concurrentie zal naar verwachting versnellen, met Humira erosie gezien als de beste proxy. De negatieve impact van de nieuwe opzet van Part D zal het hele jaar door merkbaar zijn.

Voor de divisie MedTech verwacht JNJ een versnelling van nieuw gelanceerde producten, met de volledige voordelen van de overname van Shockwave tot en met mei. Er wordt een genormaliseerd procedurevolume en seizoensgebondenheid verwacht. China is nog steeds zwak.

De omzetverwachting voor 2025 werd voor het eerst gerapporteerd op 89,2-90,0 miljard dollar, met een gemiddelde van 89,6 miljard dollar, wat 1,5% onder de consensus ligt. De guidance voor de aangepaste winst per aandeel is 10,50-10,70 dollar, met een gemiddelde van 10,60 dollar is 1% boven de consensus.

Andrea heeft een houden-aanbeveling en koersdoel van 172 dollar.
 

Procter & Gamble?

Procter & Gamble (P&G)  is wereldleider op het vlak van verzorgings- en huishoudproducten. Het bedrijf is georganiseerd rond drie activiteiten: schoonheids- en verzorgingsproducten, huishoudproducten en Gillette scheermesjes.

Samenvatting:

Hoewel Nielsendata aangaven dat het geen 'wauw'-resultaat zou zijn, valt het allemaal toch nog beter mee dan gevreesd.

• Organische omzetgroei van 3%, verwachting was 2,4%
  • Verzorgingsproducten kwamen boven verwachtingen uit, samen met stabiliserende Chinese verkopen.
  • Dit is interessant om mee te nemen voor L'Oreal en Estée Lauder
  • Ook de andere segmenten kwamen in lijn of licht boven verwachtingen uit, zonder grote verrassingen.
• Winst per aandeel steeg met 2% op jaarbasis naar 1,88 dollar.

KBC Securities over Procter & Gamble

Het bedrijf kende in aanloop naar de resultaten een sterk neerwaartse beweging van haar koers doordat de laatste Nielsendata aangaven dat de verkoopcijfers slechter waren dat verwacht. Uiteindelijk viel dit al bij al nog mee, mede dankzij een meer stabiliserende Chinese verkoop (welke niet wordt meegenomen in de Nielsendata).

De analist van KBC Securities, Tom Noyens, verwacht dat er een korte opluchtingsrally kan komen, maar blijft toch geen fan van het aandeel. De reden is dat ij ziet dat er nog steeds druk staat op de verkoopcijfers die niettemin stelselmatig lager uitvallen dan voorgaande jaren. Tom vindt de waardering minder interessant. Procter & Gamble G staat namelijk nog steeds met een mooie premium gewaardeerd ten opzichte van vele van haar sectorgenoten. Tom blijft dan ook bij zijn 'verkopen' aanbeveling maar verhoogt het koersdoel van 150 dollar naar 155 dollar.

Voor de bel

• De Amerikaanse futures waren gematigd, toen beleggers pauzeerden na sterke prestaties in de vorige sessie en wachtten op economische cijfers, meer bedrijfswinsten en opmerkingen van president Trump later op de dag. Economen verwachten dat het rapport van het Labor Department zal laten zien dat de aanvragen voor werkloosheid in de afgelopen week 220.000 bedroegen.

• Europese aandelen trokken zich terug van hun recordhoogten, terwijl technologieaandelen daalden en sportkledingretailer Puma naar een laagste punt in zeven jaar zakte door zwakker dan verwachte winstcijfers. De Japanse Nikkei steeg door een stijging van SoftBank Group en andere technologieaandelen. Chinese aandelen eindigden licht hoger, terwijl Hongkongse aandelen lager sloten, toen beleggers de nieuwste plannen van Beijing verwerkten om verzekeringsmaatschappijen aan te moedigen aandelen te kopen die genoteerd zijn op het vasteland.

• De dollar handelde in een smalle range, terwijl de valuta bleef worstelen om richting te vinden.

Topnieuws

American Airlines voorspelt tegenvallende winst in 2025

• American Airlines voorspelde voor 2025 een winst die onder de verwachtingen van Wall Street lag, gekwetst door een stijging van de vliegtuigbrandstofprijzen en inspanningen om een misstap in de verkoopstrategie te herstellen die zakelijke reizigers wegjoeg.

VK onderzoekt mobiele ecosystemen van Apple en Google

• Groot-Brittannië is een onderzoek gestart naar de besturingssystemen, app-winkels en browsers van Apple en Google voor smartphones. Dit is de tweede keer dat Groot-Brittannië gebruik maakt van de onlangs uitgebreide regelgevende bevoegdheden om grote techbedrijven onder de loep te nemen.

Aandelen in de kijker

Alphabet: het Taiwanese HTC zei dat het een deel van zijn eenheid voor Extended Reality (XR) headsets en brillen zal verkopen aan Google voor 250 miljoen dollar en een deel van zijn werknemers zal overplaatsen naar het Amerikaanse bedrijf. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van dit jaar worden afgerond, aldus HTC. De twee bedrijven zullen ook verdere samenwerkingsmogelijkheden onderzoeken, voegde HTC eraan toe. Google zei in een aparte verklaring dat de nieuwste overeenkomst de ontwikkeling van het Android XR-platform zou versnellen en het ecosysteem voor headsets en brillen zou versterken. Lu Chia-te, vice president en general counsel van HTC, vertelde verslaggevers dat het bedrijf zijn intellectuele eigendomsrechten aan Google had verleend als een niet-exclusieve licentie. "Daarom is dit geen uitkoop noch een exclusieve licentie. In de toekomst zal HTC nog steeds de mogelijkheid behouden om het te gebruiken, te gebruiken en zelfs verder te ontwikkelen zonder enige beperkingen," zei hij.

Broadridge Financial Solutions: het fintechbedrijf zal zijn technische staf in India in drie jaar tijd met 26% uitbreiden tot 6.800 mensen, terwijl het zich opmaakt om zijn producten te verkopen in 's werelds dichtstbevolkte land. Het bedrijf is van plan om zijn producten op "korte termijn" lokaal te verkopen via een overnamestrategie, India Managing. Directeur Sheenam Ohrie zei. "In 2030 zal India de op twee na grootste economische macht zijn. Dus als dat het geval is, dan moet je daar gaan verkopen," zei Ohrie eerder deze week, zonder details te noemen. Ze verwacht dat de meeste nieuwe Indiase werknemers software-ingenieurs zullen zijn, omdat het bedrijf zijn bestaande "legacy" technologie wil moderniseren.

Comcast & Warner Bros Discovery: CNN, een onderdeel van Warner Bros Discovery, is van plan om op donderdag honderden werknemers te ontslaan, omdat het bedrijf zich richt op een wereldwijd digitaal publiek, meldde CNBC op woensdag. De ontslagen vallen omdat CNN zijn lineaire tvaanbod wil herschikken en digitale abonnementsproducten wil ontwikkelen, aldus CNBC. CNN wil met deze maatregel de productiekosten verlagen en teams samenvoegen. Sommige programma's die in New York of Washington worden geproduceerd, kunnen naar Atlanta verhuizen. productie goedkoper kan, voegde het rapport eraan toe. NBC News, eigendom van Comcast, is volgens het rapport ook van plan om later deze week banen te schrappen. Hoewel er geen exact aantal bekend is, zullen er ruim onder de 50 ontslagen vallen.

Ford Motor: de automaker roept 272.817 voertuigen terug in de Verenigde Staten vanwege problemen met de accu, aldus de National Highway Traffic Safety Administration. De terugroepactie betreft bepaalde 2021-2023 Bronco Sport en 2022-2023 Maverick voertuigen. De 12-volt accu kan verslechteren en plotseling uitvallen, wat kan resulteren in het uitvallen van elektrische accessoires, waaronder de alarmlichten, of een verlies van aandrijfkracht kan veroorzaken, waardoor de kans op letsel toeneemt. 6 risico op een botsing, aldus de Amerikaanse toezichthouder op de veiligheid van auto's. Dealers zullen de 12-volt batterij gratis, zei het bedrijf.

Frontier Group Holdings: drie Amerikaanse senatoren hebben gezegd dat ze willen dat Frontier Airlines en Spirit Airlines bekendmaken of ze de stoelprijzen manipuleren door de persoonlijke informatie van klanten te gebruiken om verschillende prijzen aan te rekenen aan passagiers op dezelfde vlucht. Senatoren Maggie Hassan, Josh Hawley en Richard Blumenthal noemden woensdag het besluit van de luchtvaartmaatschappijen om persoonlijke informatie te vragen voordat ze de stoelprijzen bekendmaken. Ze voegden eraan toe dat de luchtvaartmaatschappijen blijkbaar "persoonlijke informatie van klanten gebruiken om passagiers op dezelfde vlucht verschillende stoelprijzen aan te rekenen" ondanks het feit dat ze hetzelfde tarief hanteren. De senatoren zeiden dat de luchtvaartmaatschappijen de postcode, zoekgeschiedenis of andere informatie van consumenten zouden kunnen gebruiken "om de prijzen te beïnvloeden". In een brief riepen ze de luchtvaartmaatschappijen op om te stoppen met het verzamelen van persoonlijke informatie voor het tonen van tarieven, zeggende dat dit het vertrouwen van de consument ondermijnt, de concurrentie vermindert en klanten verhindert om prijzen nauwkeurig te vergelijken."

Henry Schein: activistische belegger Ananym Capital Management is van plan om liefst een half dozijn bestuurders voor te dragen voor de raad van bestuur van het bedrijf, met als argument dat de tandheelkundige en medische distributeur moet beginnen met het zoeken naar een nieuwe CEO, kosten moet besparen en de kapitaalallocatie moet optimaliseren, aldus drie bronnen die bekend zijn met de zaak. Het hedgefonds, dat in september werd gelanceerd door de ervaren investeerders Charlie Penner en Alex Silver, zou zijn lijst in de komende weken bekend kunnen maken en bestuurders kiezen met ervaring in gezondheidszorgdistributie en bedrijfstransformatie, aldus de bronnen. zei. Een volledige wraking van het bestuur zou de druk op Henry Schein opvoeren nadat het bedrijf en het hedgefonds eind vorig jaar informele gesprekken voerden. Ananym blijft bezorgd dat er geen substantiëlere besprekingen hebben plaatsgevonden.

New Fortress Energy: het bedrijf zei op woensdag dat het een overeenkomst heeft getekend met Energiza om aardgas te leveren aan een gecombineerde elektriciteitscentrale van 478 megawatt die wordt ontwikkeld in San Juan, Puerto Rico. In september 2024 kreeg New Fortress Energy toestemming van het Amerikaanse ministerie van Energie om LNG te exporteren vanuit zijn fabriek in Puerto Rico. offshore Altamira-fabriek in Mexico naar landen die geen vrijhandelsovereenkomst hebben. Volgens de voorwaarden van toestemming kan het bedrijf tot bijna 1,4 miljoen ton LNG per jaar exporteren naar niet-FTA-landen vanuit zijn Fast LNG 1- 7 project voor een periode van vijf jaar. De energiecentrale, die naar verwachting in 2028, zal de eerste zijn die in Puerto Rico wordt gebouwd sinds 1995.

Aanbevelingen

Abbott Laboratories: Evercore ISI verhoogt het koersdoel naar 138 dollar van 136 dollar, gezien de solide winstcijfers over het vierde kwartaal en de FY25 guidance van het bedrijf, met onderliggende kracht die wordt voorspeld op de toplijn en sterke operationele. hefboomwerking.

Halliburton: Barclays verlaagt het koersdoel naar 30 dollar van 32 dollar, nadat het bedrijf de verwachtingen voor 2025 verlaagde en de prijzen voor zijn vloot verlaagde.

Johnson & Johnson: Leerink Partners verlaagt het koersdoel naar 169 dollar van 182 dollar, nadat het bedrijf gemengde winstcijfers over het vierde kwartaal rapporteerde, onder verwijzing naar tegenwind door wisselkoersschommelingen.

Procter & Gamble: Piper Sandler verlaagt het koersdoel naar 173 dollar van 174 dollar, met de redenering dat het bedrijf het vertrouwen in duurzame winsten moet vergroten, rekening moet houden met effectieve uitgaven en innovatie om beleggers te laten zwijmelen.

Textron: JPMorgan verlaagt het koersdoel van 88 dollar naar 82 dollar, vanwege de zwakke vraag op de markt voor lichte/middelzware straalvliegtuigen en de kortetermijnzwakte bij Bell als gevolg van het afbouwen van de H-1 en V-22 programma's

Abbott Laboratories voorspelt een jaarwinst die in lijn is met de ramingen van Wall Street

• Het bedrijf voorspelt een jaarwinst die in lijn is met de ramingen van Wall Street, omdat het verwacht dat de toegenomen medisch-technische procedures de vraag naar zijn apparaten, waaronder glucosemonitoringproducten, zullen stimuleren. Abbott verwacht een aangepaste winst van 5,05 tot 5,25 dollar per aandeel voor 2025, analisten verwachten 5,16 dollar. De winstper aandeel bedroeg 1,34 dollar per aandeel, in lijn met de gemiddelde verwachting van analisten.

Halliburton deed ook beter dan verwacht

• Het bedrijf versloeg de ramingen van analisten voor de winst in het vierde kwartaal, geholpen door een hogere vraag naar olievelddiensten en apparatuur uit internationale markten. Het bedrijf verdiende 70 dollarcent per aandeel, vergeleken met de gemiddelde analistenraming van 69 dollarcent. Het bedrijf verwacht dat 2025 opeenvolgend zwakker zal zijn in Noord-Amerika, aldus Jeff Miller, CEO van Halliburton.

Johnson & Johnson ging boven de lat van Wall Street  

• De geneesmiddelenproducent, net klaar met de deal van 14,6 miljard dollar om de neurologische geneesmiddelenproducent Intra-Cellular te kopen, rapporteerde een omzet en winst over het vierde kwartaal die boven de ramingen van Wall Street lagen, dankzij de sterke verkoop van zijn kankergeneesmiddelen. behandelingen. J&J zei ook dat het voor 2025 een omzet verwacht tussen 90,9 miljard en 91,7 miljard dollar en een winst tussen 10,75 en 10,95 dollar per aandeel. J&J's omzet 22,52 miljard dollar, een stijging van 5,3% ten opzichte van een jaar geleden en boven de analistenverwachting van 22,42 miljard dollar. J&J verdiende 2,04 dollar per aandeel, bijna 11% lager dan het voorgaande jaar maar boven de analistenverwachtingen van 2,01 dollar per aandeel.

Sterke resultaten bij Procter & Gamble

• De consumentengigant versloeg de omzetverwachtingen voor het tweede kwartaal, doordat de Pantene shampoo de inspanningen van de fabrikant om nieuwere versies van zijn producten op de markt te brengen in verschillende prijsklassen meer klanten aantrok in de Verenigde Staten. Het bedrijf rapporteerde een stijging van 2% in de totale autonome volumes in het tweede kwartaal, terwijl de gemiddelde prijzen in alle productcategorieën gelijk bleven. De netto-omzet van het bedrijf steeg naar 21,88 miljard dollar van 21,44 miljard dollar een jaar eerder. Analisten hadden 21,54 miljard dollar verwacht.

Travelers Companies zag netto geboekte premies stijgen

• De schadeverzekeraar versloeg de ramingen voor de winst in het vierde kwartaal, doordat de sterkte van de verzekeringsactiviteiten de klap van de hoge catastrofeverliezen compenseerde. De netto geboekte premies stegen met 7% in het kwartaal naar 10,74 miljard dollar en bereikten een record voor het hele jaar van 43,36 miljard dollar. De kerninkomsten van Travelers stegen naar 2,13 miljard dollar, of 9,15 dollar per aandeel. Analisten hadden gemiddeld een kwartaalwinst van 6,63 dollar per aandeel verwacht.

De aandelen van GE Vernova gingen hoger door betere resultaten

• De aandelen van de maker van elektriciteitsturbines bereikten een recordhoogte nadat het bedrijf een winst van 1,73 dollar per aandeel publiceerde. Het bedrijf herhaalde de vooruitzichten voor 2025. De omzet van 10,56 miljard dollar bleef achter bij de verwachtingen van de analisten van 10,79 miljard dollar.

Seagate Technology deed beter dan de verwachtingen

• Het gegevensopslagaandeel sprong ongeveer 10% nadat het de ramingen voor het tweede kwartaal versloeg. Seagate verdiende 2,03 dollar per aandeel op een omzet van 2,33 miljard dollar. Analisten rekenden op 1,88 dollar per aandeel op een omzet van 2,32 miljard dollar.

GM roept meer dan 2.000 elektrische Chevrolet Equinox-voertuigen terug

• De National Highway Traffic Safety Administration meldde dat General Motors ongeveer 2.890 Chevrolet Equinox EV-voertuigen terugroept vanwege zorgen over hun adaptieve cruisecontrol. De terugroepactie betreft bepaalde Chevrolet Equinox EV elektrische voertuigen met vierwielaandrijving uit 2025.Volgens de Amerikaanse toezichthouder op de verkeersveiligheid kan het zijn dat de adaptieve cruisecontrol de remmen niet naar behoren bedient als gevolg van onjuiste software voor de remmodule. Hierdoor neemt het risico op een ongeluk toe.

EA verlaagt boekingsprognose voor 2025

• Het videogamingbedrijf heeft woensdag zijn prognose voor boekingen voor het fiscale jaar 2025 verlaagd. Het bedrijf gaf aan dat er sprake is van zwakke plekken bij een aantal sporttitels. Het bedrijf verwacht nu dat de jaarlijkse netto-boekingen tussen de 7 en 7,15 miljard dollar zullen liggen, een daling ten opzichte van de eerdere prognose van 7,5 tot 7,8 miljard dollar.

Kinder Morgan mist schattingen voor winst in vierde kwartaal

• Het bedrijf heeft op een haar na de verwachtingen van Wall Street voor de kwartaalwinst gemist. Gedurende het kwartaal daalden de volumes ruwe olie en condensaat van Kinder Morgan met ongeveer 5% tot 463 vaten olie per dag vergeleken met vorig jaar. De omzet van de pijpleidingbeheerder bedroeg 3,99 miljard dollar, vergeleken met 4,04 miljard dollar vorig jaar. Voor het fiscale jaar 2024 rapporteerde het bedrijf een aangepaste winst van 1,15 dollar per aandeel, vergeleken met de verwachtingen van 1,20 dollar per aandeel.

Alcoa knoopt opnieuw aan met winst

• De aluminiumproducent boekte in het vierde kwartaal opnieuw winst, terwijl de prijzen en leveringen van aluminiumoxide en aluminium in 2024 stegen. De omzet steeg met ongeveer 34 procent op jaarbasis tot 3,49 miljard dollar, boven de gemiddelde analistenverwachting van 3,37 miljard dollar. Alcoa boekte een winst van 202 miljoen dollar, of 0,76 dollar per aandeel, vergeleken met een verlies van 150 miljoen dollar, of 0,84 dollar per aandeel, een jaar eerder. Het bedrijf verwacht dat de herstart van de smelterijen de aluminiumproductie in 2025 zal opdrijven tot 2,3 miljoen tot 2,5 miljoen ton.

Britse luchtvaartmaatschappij IAG zou belang overwegen in Portugese TAP

• De Britse luchtvaartmaatschappij is waarschijnlijk een koploper om een belang te kopen in de Portugese luchtvaartmaatschappij TAP, gewaardeerd op ongeveer 1 miljard dollar. Luchtvaartleiders benadrukten de noodzaak van consolidatie in de industrie om hoge kosten en een prijsbewuste consumentenbasis het hoofd te bieden. De grote luchtvaartmaatschappijen van Europa hopen dat de Portugese regering binnenkort formele gesprekken zal beginnen over de verkoop van een minderheids- of meerderheidsbelang in TAP. IAG, dat Iberia en Aer Lingus bezit, wordt gezien als de sterkste kandidaat om een deal te sluiten met TAP.

Commerzbank ziet UniCredit-instap als vijandig

• De Duitse bank heeft het voorstel van UniCredit voor een mogelijke samenwerking als "vijandig" bestempeld en verklaard dat er de afgelopen twee jaar geen gesprekken zijn geweest met de Italiaanse bank. UniCredit wacht op goedkeuring van de Europese Centrale Bank voor het 28%-belang dat het heeft opgebouwd in de Duitse kredietverstrekker, voornamelijk met behulp van derivaten. Commerzbank heeft aangegeven bereid te zijn om een voorstel van UniCredit te beoordelen in het belang van alle belanghebbenden, maar heeft nog geen voorstel ontvangen. UniCredit-CEO Andrea Orcel hoopt tegen het einde van het jaar duidelijkheid te krijgen over de strategie van UniCredit in Duitsland.

Puma bespaart na lager dan verwachte nettowinst voor 2024

• De Duitse sportkledingfabrikant kondigde een kostenbesparingsprogramma aan na het melden van een nettowinst van 282 miljoen euro voor 2024, lager dan de 305 miljoen euro van 2023, beïnvloed door, onder meer, hogere rentebetalingen. Het bedrijf streeft naar een EBIT-marge (bedrijfswinstmarge) van 8,5% tegen 2027, met een langetermijndoel van 10%, terwijl de EBIT-marge voor 2024 7,1% was. Puma's verkoop groeide in het vierde kwartaal met 9,8% in valuta-gecorrigeerde termen, met een totale jaaromzet van 8,817 miljard euro. De verkoop van schoeisel, de grootste categorie van Puma, steeg met 9,2% in het vierde kwartaal, terwijl de verkoop van kleding met 8,8% groeide.

Swedbanks cijfers overtreffen verwachtingen

• De Zweedse bank meldde een operationele winst voor het vierde kwartaal boven de marktverwachtingen dankzij robuuste rente-inkomsten en kredietkwaliteit. De operationele winst daalde tot 10,67 miljard kronen (969 miljoen dollar) van 11,08 miljard een jaar geleden, maar overtrof de gemiddelde analistenverwachting van 9,25 miljard kronen. Swedbank stelde een jaarlijkse dividendverhoging voor tot 21,70 kronen per aandeel, boven de 16,13 kronen per aandeel verwacht door analisten. De rente-inkomsten daalden tot 12,27 miljard kronen van 13,33 miljard een jaar geleden, maar waren hoger dan de 11,62 miljard verwacht door analisten.

Lager dan verwachte kernwinst bij Essity

• De Zweedse hygiëneproductenfabrikant meldt lagere kernwinsten voor het vierde kwartaal dan de marktverwachtingen, door hoge grondstofkosten in de consumententissuebusiness en een sterke Amerikaanse dollar die de marges drukte. De aangepaste operationele winst (EBITA) steeg met 2% tot 4,97 miljard Zweedse kronen (451,6 miljoen dollar), maar bleef onder de gemiddelde analistenverwachting van 5,26 miljard kronen. De aangepaste EBITA-marge daalde tot 13,1% van 13,3% een jaar eerder. Essity stelde een dividend voor van 8,25 kronen per aandeel voor 2024, een stijging van 6,5% ten opzichte van de 7,75 kronen per aandeel die het voor 2023 betaalde.

Telecom Italia verlaat deadline verkoop Sparkle

• De Italiaanse telefoonmaatschappij heeft ingestemd om de deadline voor de verkoop van zijn subseacable-eenheid Sparkle aan een consortium van het Italiaanse ministerie van Financiën en het Spaanse fonds Asterion uit te stellen tot half maart. Het bedrijf verklaarde dat de verlenging nodig was om de voorbereidende stappen voor de definitieve beslissing over het bod af te ronden. Het ministerie van Financiën en Asterion hebben net voor Kerstmis een bindend bod van 700 miljoen euro ingediend. De raad van bestuur van Telecom Italia kon de verkoop nog niet goedkeuren omdat het bod afhankelijk is van een financieringspakket van 600 miljoen euro van een groep banken, dat nog niet is afgerond.

Herstructureringsplan Thames Water goedgekeurd door schuldeisers

• Het Britse nutsbedrijf heeft aangekondigd dat het herstructureringsplan door schuldeisers met meer dan 90% van de gewaarborgde schulden is goedgekeurd. Het doel is om de liquiditeit te verlengen. Het plan voorziet in maximaal 3 miljard pond (3,70 miljard dollar) aan nieuwe financiering, samen met toegang tot kasreserves en schuldverlengingen, wat cruciaal is voor het bedrijf dat met 17 miljard pond aan schulden kampt.

• Ondanks de vele uitdagingen en de verhoogde volatiliteit die hand in hand (zouden moeten) lopen met Trump 2.0, blijven beleggers rustig genieten van een zomersfeertje op de aandelenmarkt. Europa trok gisteren 0,4% hoger, terwijl Wall Street met winsten tussen 0,6% (S&P500) en 1,3% (Nasdaq) afsloot. Centraal stond – opnieuw- de hoop op mogelijke belastingverlagingen en deregulering onder Trump, terwijl de economische groei duidelijk veerkrachtig blijft. De bitcoin werd 2% lager gezet tot 102.547 dollar, terwijl de olieprijs 1,1% daalde tot 78,1 dollar per Brent-vat en de Europese gasprijzen ietwat ontspanden tot 49 euro per MW/h.
• Maar laat u niet bedriegen door die cijfers, want het gros van de Amerikaanse sectoren eindigde wel degelijk op verlies. Enkel IT (+2,5%) en telecom (+1,1%) eindigden immers in het groen, terwijl energie (-1,7%) nutsbedrijven (-2,2%) en grondstoffen (-0,8%) de rode lantaarn toebedeeld kregen. Zo ook in Europa, waar de indexen een beetje alle richtingen uitgingen gisteren. Tegenover 1,7% winst voor de IT-sector, 1% voor industrials en 1% voor consumentengoederen, noteerden de nutsbedrijven (-1,5%) en telecom (-1%) diep in het rood. Anders gezegd: de dag werd bepaald door technologie.
• De algemene rust bleef ook in de nabeurshandel behouden, al zorgde spelontwerper Electronic Arts (-10%) voor een valse noot door povere kwartaalresultaten vrij te geven. Maar dat weerhield de S&P 500 er niet van om doorheen de dag een nieuw record aan te tikken, in een derde opeenvolgende winnende sessie. Dat sentiment wordt gesteund door de start van het vierde kwartaal cijferseizoen. Nadat de banken al hoge ogen gooiden, ging Netflix gisteren met meer dan 9% winst de dag uit, terwijl Alaska Air en Knight-Swift Transportation niet onderdeden in de nabeurshandel.
• Die cijfers zijn belangrijk om de huidige waarderingen vorm, glans en houdbaarheid te geven. Vooral de vooruitzichten voor 2025 moeten de beurswaardering schragen, en net die “forward earnings estimates” blijven het erg goed doen. Analisten én bedrijven etaleren immers veel hoop in ‘America First’, ook al zal de Fed mogelijk wat meer aan de zijlijn moeten blijven staan dan eerder gedacht. Op dit moment verwachten analisten blijvend forse winstgroei, vooral in de VS: Nasdaq: +25% (na +53% in 2024), S&P500: +14%, China: +10%, BEL20: +12%, en de Stoxx EU 600: +8%.
• Azië kleurde vannacht maar halfgroen, met 0,25% winst in China, 0,5% in Japan en 1% in Taiwan, maar 0,6% verlies in Hongkong en 1,2% verlies in Zuid-Korea. Nochtans wil de Chinese Securities Regulatory Commission (CSRC) dat de verzekeraars in de eerste helft van 2025 minstens CNY 100mld (zo’n 14 miljard euro) naar A-aandelen sluizen, zo’n 30% van de nieuwe premies. De rest van de fondsen wordt “vriendelijk aangemaand” om de posities in A-aandelen met 10% op te trekken in de komende 3 jaar.
• Eerder steeg al de investeringslimiet voor pensioenen. Overduidelijk blijft de overheid dus werk maken van het opkrikken van de waarde van de Chinese beurs, zeker nadat die last blijft hebben van de aanhoudende economische vertraging en de mogelijke beleidsverschuivingen onder Trump 2.0.
• Op de economische kalender is er weinig dat het positieve sentiment kan veranderen. De Amerikaanse nieuwe aanvragen voor werkloosheidssteun hebben daar amper potentie toe, terwijl de Japanse handelsbalans weinig meer doet dan data leveren. In Europa, en in België, krijgen we inzicht in het al wat belangrijkere consumentenvertrouwen, terwijl Frankrijk een update over het zakelijk vertrouwen geeft. Nee, dan kan de Noorse centrale bank mogelijk wél met de hoofdvogel gaan lopen vandaag, al wordt niet verwacht dat die aan de rente gaat morrelen.
• Bedrijfsresultaten komen er onder meer van CSX, Bankinter, Elevance Health, Freeport McRoran, Intuitive Surgical, McCormick, Northern Trust, Texas Instruments, Union Pacific, EQT, Essity, IG Group, Sandvik, Swedbank en Tryg.

Proximus start onderhandelingen met Nextensa voor ontwikkeling Brusselse campus

• De vastgoedgroep (voor 61,9% in handen van investeringsmaatschappij Ackermans & van Haaren) is geselecteerd door Proximus om exclusieve onderhandelingen te voeren voor de ontwikkeling van zijn Brussels campus en de overname van zijn torens bij het Noordstation in Brussel. Proximus zal zijn hoofdkantoor verplaatsen naar de Tour & Taxis-site als onderdeel van het Lake Side-project, met de verhuizing van medewerkers gepland voor de eerste helft van 2027 en voltooiing van de campus tegen midden 2029. Geen impact op het koersdoel van 54 euro en de ‘Opbouwen’-aanbeveling bij KBC Securities.

Gimv’s kapitaalverhoging start vandaag

• De kapitaalverhoging bij de investeringsmaatschappij start vandaag en loopt officieel nog tot en met 6 februari 16u00. Per vier oude Gimv-aandelen, kan er ingetekend worden op 1 nieuw aandeel, dat wordt uitgegeven aan 34,5 euro. De startkoers van Gimv is vandaag 39,22 euro. Op 11 februari gebeurt de betaling en verhandeling van de nieuwe aandelen.  

   

Datum en uur van publicatie: 23/01/2025 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.