Ledenbestand Basic-Fit groeit sneller dan verwacht in 2025

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Hilde Van Boxstael, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Ellen Van Tongelen, Frank Hendrix en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

vr. 17 okt 2025

10:30

Basic-Fit heeft in het derde kwartaal van 2025 een sterke ledengroei gerealiseerd, waardoor het aantal leden nu al boven de gemiddelde analistenverwachting (gav) voor heel 2025 uitkomt. De omzet steeg met 16% op jaarbasis, terwijl het aantal clubopeningen juist daalde, meldt KBC Securities-analist Lynn Hautekeete.

Basic-Fit?
Met meer dan 1.200 clubs in zes landen, is Basic-Fit de grootste fitnessketen in Europa. Het is marktleider in vijf landen met 3,5 miljoen leden. Basic-Fit werkt volgens het clustermodel en biedt drie verschillende abonnementen aan tussen de 20 en 30 euro.

Sterke ledengroei en omzetontwikkeling
Het derde kwartaal van 2025 bracht een ledengroei van 218 duizend leden, bijna een verdubbeling ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Het totale ledenaantal kwam uit op 4,73 miljoen, waarmee Basic-Fit nu al de gav van 4,64 miljoen voor heel 2025 overtreft. Ook de eigen verwachting van 4,69 miljoen leden werd overtroffen. De omzet kwam uit op 1,034 miljard euro, zestien procent hoger dan een jaar eerder en in lijn met de verwachtingen van KBC Securities. De gemiddelde omzet per lid daalde licht naar 24,60 euro per kwartaal, mogelijk door meer kortingen voor nieuwe leden.

Iets minder nieuwe clubs dan vorig jaar
Het aantal clubopeningen bleef met 82 nieuwe clubs tot nu toe in 2025 achter bij vorig jaar, maar het totaal aantal clubs steeg toch met vijf procent tot 1.653. De meeste nieuwe clubs werden geopend in Frankrijk, Spanje, Duitsland en de Benelux. Basic-Fit herhaalde de outlook voor 2025: een omzet tussen 1,375 en 1,425 miljard euro, honderd nieuwe clubs, een onderliggende EBITDA (na huur) van 330 tot 370 miljoen euro en een positieve vrije kasstroom.

KBC Securities over Basic-Fit

Volgens Lynn Hautekeete blijft Basic-Fit een groeiverhaal, al zal het groeitempo afnemen door de hogere schuldenlast. Het bedrijf heeft een sterke marktpositie in vijf van de zes landen waar het actief is, mede dankzij een lage kostenstructuur en scherpe abonnementsprijzen. De belangrijkste risico’s zijn het vermogen om voldoende leden aan te trekken en het hoofd te bieden aan toenemende concurrentie. Het bereiken van een positieve vrije kasstroom is een belangrijke trigger voor het aandeel, maar werd de afgelopen jaren uitgesteld door corona en inflatie.

Lynn blijft positief over de groeikansen van Basic-Fit, ondanks de uitdagingen op het gebied van ledenwerving en concurrentie. De analiste handhaaft de “Houden”-aanbeveling en het koersdoel van 26 euro voor het aandeel Basic-Fit.

Naar overzicht