Langzame cloudgroei van Microsoft geeft aan dat return van AI langer zal duren  

• De Windows-maker Microsoft meldt dat het dit fiscale jaar meer geld zou uitgeven om de AI-infrastructuur uit te bouwen, zelfs nu de groei in zijn cloudactiviteiten vertraagde, nog een teken dat de return van forse investeringen in de technologie langer kan duren dan Wall Street had gedaan hoopte. De kapitaaluitgaven zijn met 77,6% gestegen tot 19 miljard dollar in het fiscale vierde kwartaal dat eindigt op 30 juni, waarbij cloud- en AI-gerelateerde uitgaven bijna alle uitgaven voor hun rekening nemen. Voor het hele begrotingsjaar 2024 bedroegen de kapitaaluitgaven in totaal 55,7 miljard dollar. 

Efficiëntiewinsten bij Starbucks versterken winst  

• Kostenbesparingen hielpen de koffieketen Starbucks te voldoen aan de verwachtingen van Wall Street voor de kwartaalwinst, zelfs al daalde de wereldwijde omzet als gevolg van de aanhoudende zwakte van de consumentenbestedingen in de belangrijkste markten: VS en China. 

AMD verhoogt prognose voor inkomsten uit AI-chips en ziet dat voorraden krap blijven  

• De chipsmaker Advanced Micro Devices verhoogt zijn voorspelling voor de verkoop van kunstmatige intelligentie-chips voor 2024 met 500 miljoen dollar en zegt dat de voorraden tot 2025 krap zouden blijven. De door AMD ontworpen AI-chips worden grotendeels gekocht door cloud computing-giganten. Insiders uit de industrie en Wall Street beschouwen AMD's AI-chips als een van de weinige potentieel levensvatbare concurrenten van Nvidia. 

Electronic Arts voorspelt positieve boekingen voor tweede kwartaal voor 'College Football'  

• De videogame-uitgever Electronic Arts verwacht boekingen voor het tweede kwartaal boven de verwachtingen van analisten, daarbij verwijzend naar de robuuste verkoop van populaire titels zoals "EA FC 24". De optimistische voorspelling van EA suggereert dat het bedrijf profiteert van hogere uitgaven aan zijn populaire sportgames, zoals het onlangs uitgebrachte "EA Sports College Football 25", wat wijst op een potentieel herstel in de game-industrie na een langdurige recessie. 

Match gaat 6% banen schrappen terwijl activistische investeerders op zoek zijn naar veranderingen  

• De moeder boven de Tinder-app Match Group zal ongeveer 6% van zijn personeel ontslaan als onderdeel van plannen om de livestreamingdiensten op zijn datingapps stop te zetten, ondertussen dringen activistische investeerders aan op veranderingen. Het aantal Tinder-downloads daalde wereldwijd met 12%, wat het vierde opeenvolgende kwartaal van dalende downloads markeert. 

PayPal verhoogt winstvoorspelling voor 2024 voor de tweede keer 

• Het betaalbedrijf PayPal verhoogt zijn voorspelling voor de gecorrigeerde winst voor het hele jaar voor de tweede keer nadat het beter presteerde en de zorgen over de concurrentie wegnam. Het bedrijf verwacht nu een aangepaste winstgroei in een “10 à 15%” in 2024, vergeleken met de voorspelling van april van een “5 à 10%”-stijging. De aangepaste winst per aandeel steeg naar 1,19 dollar in de drie maanden eindigend op 30 juni, tegenover 87 cent een jaar geleden. 

JetBlue boekt verrassende winst en vertraagt levering van vliegtuigen  

• De luchtvaartmaatschappij JetBlue Airways boekte dinsdag een verrassende winst in het tweede kwartaal en stelde de leveringen van 44 Airbus 321neo-vliegtuigen uit tot 2030 en daarna als onderdeel van haar inspanningen om de winst te verhogen. Het bedrijf probeert zo de kosten onder controle te houden. Het zei dat het uitstellen van de vliegtuigleveringen de geplande kapitaaluitgaven tussen 2025 en 2029 met ongeveer 3 miljard dollar zou verminderen. 

Tesla roept meer dan 1,8 miljoen Amerikaanse auto's terug vanwege problemen met motorkap 

• De autobouwer Tesla roept meer dan 1,8 miljoen auto's terug in de Verenigde Staten vanwege het risico dat software een niet-vergrendelde motorkap niet detecteert, aldus de National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA). 

Merck overtreft verwachtingen voor tweede kwartaal op sterke verkoop Keytruda 

• De groep Merck & Co boekte hoger dan verwachte winst in kwartaal twee door sterke groei van immunotherapie Keytruda. 

Procter & Gamble mist omzetverwachtingen door afnemende vraag 

• Procter & Gamble heeft de omzetverwachtingen in het vierde kwartaal niet waargemaakt, omdat een daling van de uitgaven door prijsbewuste consumenten in de VS en Europa leidde tot een tragere groei voor haar schoonheids- en huishoudelijke verzorgingsproducten. 

Pfizer verhoogt jaarlijkse winstverwachting na beter dan verwachte COVID-verkopen 

• De Amerikaanse geneesmiddelenproducent Pfizer heeft zijn jaarlijkse winstverwachting verhoogd na een beter dan verwachte verkoop van zijn COVID-vaccin en antivirale behandeling. 

HSBC-aandelen stijgen na terugkoop ter waarde van 3 miljard dollar  

• De grootste bank van Europa HSBC Holdings belooft zonet om voor 3 miljard dollar aan aandelen terug te kopen, in een nieuwe poging om de dalende aandelenkoers een boost te geven, na het rapporteren van een stabiele winst in het eerste halfjaar op de groei van het vermogensbeheer en de verkrapping verlies in Chinees onroerend goed. De terugkoop van 3 miljard dollar volgde op een terugkoop van 5 miljard dollar die eerder dit jaar werd aangekondigd.

Lufthansa voorspelt een daling van de winst in het derde kwartaal als gevolg van stijgende kosten  

• De Duitse vlaggenschipmaatschappij Lufthansa verwacht lagere winsten in het derde kwartaal naarmate de rendementen dalen en de kosten per eenheid stijgen, wat bijdraagt aan de waarschuwingssignalen vanuit de Europese luchtvaartmaatschappijen. De groep wees ook op een 'normalisering' van de ticketprijzen, die volgens veel luchtvaartmaatschappijen zoals Ryanair wijst op een bijzondere prijsgevoeligheid onder Europese consumenten, wier honger om te reizen afneemt. 

Adidas ziet de onderliggende omzetstijging in Noord-Amerika in het tweede kwartaal stijgen

• Het Duitse sportmerk Adidas meldt dat de omzet in het tweede kwartaal in Noord-Amerika, exclusief de verkoop van de Yeezy-lijn, is gestegen ten opzichte van vorig jaar, gedreven door groei in zowel de groothandel als de eigen detailhandel. Inclusief Yeezy daalde de valutaneutrale omzet in Noord-Amerika – Adidas' tweede grootste markt na Europa – in de periode april tot juni met 8% tot 1,3 miljard euro. 

BP verhoogt dividend nu de kwartaalwinst van 2,8 miljard dollar verwachtingen overtreft  

• Het energiebedrijf BP verhoogt zijn dividend en verlengt zijn aandeleninkoopprogramma. Het bedrijf rapporteerde een voorspelde overtreffende winst voor het tweede kwartaal van bijna 2,8 miljard dollar, waarbij zwakke raffinage werd gecompenseerd door sterkere olieprijzen en detailhandelswinsten. 

Omzet van L'Oreal in tweede kwartaal groeit ‘slechts’ met 5,3% 

• De Franse cosmeticagigant L’Oréal meldt een omzetstijging met 5,3% in het tweede kwartaal, beneden de verwachtingen. De cijfers zorgen waarschijnlijk voor nog meer onrust bij beleggers die zich al zorgen maakten over het uitblijven van herstel op de belangrijke Chinese markt. De aandelen van L'Oreal, het zesde meest waardevolle beursgenoteerde bedrijf van Europa, met een marktkapitalisatie van ongeveer 211 miljard euro, zijn dit jaar tot nu toe 12% gezakt. 

Fresenius verslaat verwachtingen in kwartaal twee  

• De Duitse gezondheidszorggroep Fresenius overtreft de verwachtingen voor de bedrijfswinst voor het tweede kwartaal, dankzij sterke prestaties bij de Kabi- en Helios-eenheden en vooruitgang in de groepsbrede kostenbesparingen. Het rapporteerde een winst vóór rente en belastingen (EBIT) van 660 miljoen euro, een stijging met 16% ten opzichte van een jaar geleden. Analisten hadden gemiddeld een EBIT van 636 miljoen euro verwacht. 

Stellantis niet van plan om Maserati te verkopen 

• De Franse autogroep Stellantis is niet van plan zijn luxeautobedrijf Maserati te verkopen of de eenheid samen te voegen met andere Italiaanse luxegroepen. “Stellantis herhaalt zijn onwankelbare toewijding aan de mooie toekomst van Maserati als het unieke luxemerk van de veertien Stellantis-merken”, aldus het bedrijf. De opmerkingen kwamen nadat Stellantis voor de eerste helft slechter dan verwachte resultaten boekte. 

Casino rapporteert daling van de kernwinsten in het eerste halfjaar  

• De Franse supermarktgroep Casino heeft het over een daling van de kernwinsten over het eerste halfjaar, die werd meegesleurd door aanhoudende herstructureringen, waaronder de verkoop van hypermarkten en supermarkten, sluitingen en conversies naar franchises. De aangepaste winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) bedroeg 255 miljoen euro in de zes maanden tot eind juni, een daling met 24% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. 

Swiss Re kondigt nieuwe CFO aan  

• De verzekeraar Swiss Re heeft woensdag een nieuwe Group Chief Financial Officer aangekondigd en zegt dat Anders Malmstrom John Dacey zal vervangen als hij volgend jaar met pensioen gaat. Malmstrom zal begin 2025 bij Swiss Re komen werken vanuit Athora Holdings, een Europese spaar- en pensioendienstengroep, waar hij sinds mei 2021 CFO van de groep was. 

• De aandelenmarkten vertaalden een alweer erg grote hoeveelheid bedrijfscijfers opnieuw in winst, tenminste in Europa. De overkoepelende Euro Stoxx 600 klokte 0,45% hoger af, terwijl de BEL20 zelfs 0,6% hoger klom en de CAC40 er 0,4% bijkreeg. Wall Street toonde zich ietwat minder optimistisch, want zowel de S&P 500 (-0,5%) als de Nasdaq (-1,2%) moesten duidelijk lager, geleid door een aanhoudende verkoopgolf die zowel halfgeleiders als big tech trof.  
• Het vertrouwen in de winstcijfers die er nog deze week aan zitten te komen is dus klein, zodat Nvidia bijvoorbeeld 7% lager werd gezet. Microsoft verloor na het sluiten van de beurs nog eens 2,8%, na een nochtans sterk kwartaalrapport waarin de cloud niet 30%, maar 29% groeide. Zo ziet u maar wat het risico is van torenhoge verwachtingen. Oppassen dus voor namen zoals  Apple, Amazon of Meta Platforms, want die komen er vandaag en morgen nog aan.
• Wel interessant is dat er gewag kan worden gemaakt van een Great Rotation, al zijn we niet meteen fan van de verklaring die daarvoor al eens gegeven wordt in de pers. Maar goed, feit is wel dat de small cap index Russell 2000 gisteren 0,35% steeg en de S&P value 500 index er 0,52% bij kreeg. Uitblinkers van dienst waren onder meer de financials (+1,19%). Van groei naar waarde, heet dat dan. En die beweging werd op sectorniveau geflankeerd door energie-aandelen (+1,54%). 
• Het is een hele drukke week voor de centrale banken: in de VS, het VK, in Tsjechië én in Japan wordt er gestemd over het rentebeleid. En dat levert onzekerheid op, op toch een beetje. Niet in de VS, waar de rente bijna zeker stabiel zal blijven op 5,25% à 5,5%, zodat vooral de beleidsverklaring en de persconferentie van voorzitter Powell van tel is. 
• Véél interessanter werd het in Japan. Die heeft niet minder dan 17 jaar gewacht, alvorens twee keer renteverhogingen door te voeren in vier maanden. En dat is met inbegrip van vannacht, want de rente werd verhoogd van 0% à 0,1% naar 0,25%. Dat is mogelijk omdat Japan eindelijk komaf maakte met de jarenlange deflatie. De strengere Japanse centrale bank duwde de waarde van Japanse yen de jongste weken al duidelijk hoger, al gleed de munt begin juli nog af tot het laagste peil in decennia. 
• De Fed beslist vandaag over de rente, maar minstens even belangrijk is het ADP arbeidsmarktrapport, dat traditioneel enkele dagen voor de officiële data vrijgegeven wordt. Verwacht wordt In Japan ze ook met een rentebesluit. Dichter bij huis krijgen we belangrijke inflatiedata uit Europa, alwaar de teller zou moeten dalen tot 2,4% op jaarbasis. En dat is natuurlijk erg belangrijke informatie voor de ECB. De Duitse werkloosheid en de Chinese PMI-index kruiden één en ander af. 
• Qua bedrijfsresultaten komt er alweer een stevige lawine onze kant op. In de Benelux is het vooral uitkijken naar Aedifica, Ebusco, Just Eat Takeaway, Melexis, Ontex, Solvay en Titan Cement. Europees komt de Duitse sportkledingmaker Adidas met cijfers, maar ook Lufthansa, GSK, HSBC, Kion, Rio Tinto, Siemens Healthineers en Schneider Electric zijn van de partij. Meer dan 40% van de S&P500 zal deze week rapporteren, met vandaag onder meer Ebay, Garmin, Lam Research, Mastercard, Meta, Qualcomm, T-Mobile en Western Digital die de spits zullen afbijten. 

Solvay presteert beter dan verwacht in kwartaal twee 

• Het chemieconcern Solvay meldt dat de onderliggende EBITDA (bedrijfskasstroom) daalde met 17% in het tweede kwartaal tot 272 miljoen euro, 8% boven de prognose van KBC Securities. De bandbreedte voor de onderliggende EBITDA voor heel 2024 werd verkleind tot de bovenste helft van de vorige bandbreedte. De stabiele tot groeiende dividendstroom impliceert een solide dividendrendement van 7%. Andere waarderingsratio's zien er ook aantrekkelijk uit, vindt KBC Securities, dat zijn ‘Kopen’-aanbeveling en koersdoel van 40 euro bevestigt.   

KBC Securities verhoogt koersdoel voor Tubize 

• De moederholding boven UCB, Tubize, krijgt van KBC Securities een hoger koersdoel: 150 euro, voorheen 135 euro. De reden is de spectaculaire run van UCB, met een koersstijging met ongeveer 100% sinds de jaarstart, te danken aan het vertrouwen van beleggers in de lancering van het vlaggenschipproduct 'Bimzelx' en de succesvolle lancering door UCB van Rystiggo en Zilbrysq voor de neuromusculaire ziekte myasthenia gravis. De ‘Kopen’-aanbeveling voor Tubize blijft behouden. 

Melexis presteert naar verwachting 

• De tweedekwartaalresultaten van Melexis waren in lijn met de verwachtingen. De omzet en de brutowinst verschilden minder dan 1% in vergelijking met hun schattingen. Lagere bedrijfskosten resulteerden in een betere EBIT-marge (winstmarge). Dat werd deels tenietgedaan door hogere financiële kosten, zodat de nettowinst niet landde op 50,7, maar wel op 49,1 miljoen euro. De analisten handhaven het koersdoel van 110 euro en de ‘Opbouwen’-aanbeveling.  

Wolters Kluwer levert solide eerste jaarhelft af 

• KBC Securities spreekt van solide halfjaarresultaten voor Wolters Kluwer, met een lichte omzetverbetering ten opzichte van de KBC Securities-ramingen voor Health en Corp Performance, maar de ongelooflijk sterke ‘Legal & Regulatory’-marge, die met 270bps is gestegen. Voor de analisten is dat de belangrijkste verrassing. Het bedrijf herhaalt de voorspelling voor 2024, waardoor KBC Securities niets wijzigt aan de beleggingscase: ‘Houden’ met een koersdoel van 154 euro. 

Ontex verrast met beter dan verwachte cijfers 

• De resultaten voor het tweede kwartaal van Ontex verrasten positief met een stijging van de aangepaste EBITDA (bedrijfskasstroom) met 32% tot 57 miljoen, geeft KBC Securities aan. Daarmee doet Ontex beter dan de verwachtingen van de analisten (+9%). De balans is aanzienlijk versterkt met een nettoschuld/EBITDA van 2,5x na zes maanden. Op basis van het sterk verbeterde winstmomentum, solide groeivooruitzichten/ambities in Noord-Amerika en de aantrekkelijke intrinsieke termijnwaardering handhaven de analisten hun ‘Kopen’-aanbeveling en 12 euro koersdoel. 

Just Eat Takeaway met solide cijfers 

• JET rapporteerde een solide reeks halfjaarresultaten, met een stijging van de aangepaste bedrijfskasstroom (EBITDA) van 42% tot 203 miljoen euro (KBC Securities: 204 miljoen euro). Hoewel de daling van het ordervolume met 5% tot 446 miljoen iets lager uitviel (KBC Securities: 451 miljoen, werd dat gecompenseerd door lagere kosten voor orderverwerking. Gezien het solide resultaat herhaalde de groep ook zijn voorspelling voor het hele jaar en kondigde een nieuw inkoopprogramma van eigen aandelen aan voor 150 miljoen euro. Geen impact op de ‘Kopen’-aanbeveling en koersdoel van 18 euro. 

Aedifica verhoogt verwachtingen 

• Aedifica rapporteert resultaten die 1,8% boven EPRA-winstverwachtingen van KBC Securities liggen. Het vastgoedbedrijf verhoogt de voorspelling voor 2024 van 223 miljoen euro aan EPRA-winst naar 231 miljoen euro winst. Actief beheer van het investeringsprogramma heeft ertoe geleid dat er  voor 22,0 miljoen euro aan projecten uit de pijplijn is uitgevoerd in kwartaal twee. Er blijft zo nog voor 101 miljoen euro aan resterende ontwikkelingsinvesteringen die in de periode 2024-27 moeten worden uitgegeven. KBC Securities herhaalt de ‘Opbouwen’-aanbeveling en zal het model aanpassen aan de nieuwe richtlijnen. Het koersdoel blijft voorlopig op 68 euro staan. 

Titan Cement ziet winstgevendheid hoger uitkomen 

• Sterke omzetgroei en kostenprestaties in Europa en de VS leidden tot een hogere winstgevendheid, meldt Titan Cement in haar kwartaalcijferupdate. In de eerste helft van het jaar steeg de omzet met 7,6% tot €1.323,0 miljoen. Er was groei in alle productlijnen van de Groep. De EBITDA bedroeg €281,4 miljoen, een stijging met 16,7% op jaarbasis (20% op vergelijkbare basis, aangepast voor eenmalige kosten), ondersteund door stabiele prijzen en operationele kostenprestaties. De nettowinst steeg met 34,1% op jaarbasis tot 148,7 miljoen euro.