Hieronder vind je tien de meest verhandelde Exchange Traded Funds (ETF's) bij Bolero in juli en augustus 2024. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke ETF's afgelopen periode door medebeleggers druk gekocht of verkocht werden. Wil je meer informatie over ETF's? Dan kan je altijd terecht op onze uitgebreide en zeer toegankelijke onlinegids.

Bovendien staan vele ETF's uit de top tien in de Bolero ETF playlist. Via die playlist kan je bij Bolero voor kleinere bedragen goedkoper in ETF's beleggen. 

Ter info geven we ook de prestaties van de bekendste indexen sinds januari 2024 mee (op 31 oktober).  

BEL 20: +13,9%
Nasdaq 100: +18,2%
S&P500: +19,5% 
World: +15,1%

De prestaties van de ETF's sinds begin dit jaar is op datum van vandaag (7 november)

1. iShares Core MSCI World UCITS ETF - USD ACC (IWDA) -  ISIN: IE00B4L5Y983 (=)

Deze ETF tracht de MSCI World Index zo goed mogelijk te volgen. De MSCI World index is de bekendste en meest gebruikte aandelenindex ter wereld. In de ETF zijn ruim 1.600 aandelen uit ontwikkelde landen over de hele wereld opgenomen. Het totale kostenpercentage bedraagt 0,20%. Sinds begin dit jaar staat de ETF 22,8% hoger. Hierbij het rendement over de afgelopen vijf jaar:

Wil je meer informatie over deze of de volgende ETF’s? Dan kan je terecht op ons Bolero-platform, waar je voor elke ETF onder ‘Documenten’ onder meer het essentieel informatiedocument (KID) terugvindt.

2. iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD - ACC (CSPX) - ISIN: IE00B5BMR087 (=)

Via deze ETF volg je nauwgezet de S&P 500, de 500 grootste Amerikaanse bedrijven waarvoor kredietbeoordelaar Standard en Poor's een index samenstelde. De S&P 500 wordt onder beleggers soms 'The index you can't beat'. Deze ETF keert, in tegenstelling tot de nummer zes uit het lijstje, geen dividenden uit. Het is een kapitalisatie-ETF. De dividenden die de onderliggende bedrijven uitkeren, worden door de ETF niet doorgestort naar haar investeerders, maar meteen opnieuw geïnvesteerd in de ETF zelf. Het totale kostenpercentage ligt op 0,07%. Sinds begin dit jaar is de ETF met 28% gestegen. Het rendement van de ETF:

3. SPDR MSCI World UCITS ETF - USD ACC (SWRD) - ISIN: IE00BFY0GT14 (=)

Deze SPDR is ook een ETF die de MSCI World Index zo goed mogelijk tracht te volgen. Net als die van iShares en van Vanguard (zie nummer 1 en 7 uit deze lijst) gaat het hier om een kapitalisatie-ETF. Het kostenpercentage bedraagt net zoals bij Vanguard (0,22%), net iets meer dan bij iShares (0,20%). Sinds begin dit jaar is de ETF met 23% gestegen. Het rendement van de ETF:

4. SPDR MSCI ACWI IMI UCITS ETF - USD ACC (IMIE) - ISIN: IE00B3YLTY66 (+4)

Met deze ETF kan je de index State Street Global Advisors Europe Limited volgen. Die index bevat grote, middelmatige en kleine bedrijven uit zowel de ontwikkelde als opkomende markten. Het gaat om een kapitalisatie-ETF met een totalekostenpercentage van 0,17%. Het grootste gewicht in de ETF wordt ingenomen door Apple (ongeveer 3,5%) Microsoft (ongeveer 3,5%) en NVIDIA (ongeveer 3,5%). Sinds begin januari staat hij 21% hoger.

5. iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF - USD ACC (EMIM) - ISIN: IE00BKM4GZ66 (+2)

Via deze ETF kan je inspelen op de aandelenbewegingen in opkomende markten en groeilanden zoals Mexico en Brazilië, China, Zuid-Afrika,... De grootste sectoren in de ETF zijn Financiële diensten en Technologie, elk goed voor ongeveer 20% van de index. De grootste individuele posities zijn de Taiwanese halfgeleiderproducent Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) met ongeveer 8%, Samsung Electronics uit Zuid-Korea (ongeveer 2 %), het Chinese sociale mediabedrijf Tencent (ongeveer 3,5%) en daarnaast de Chinese e-commercegigant Alibaba Group Holding (ongeveer 2,0%). Het totale kostenpercentage komt neer op 0,18%. Sinds begin dit jaar staat de ETF 15,6% hoger. Het rendement van de ETF:

6. Vanguard INV SER S&P 500 ETF INC NAV (VUSA) - ISIN: IE00B3XXRP09 (=)

Ook ETF-ontwikkelaar Vanguard biedt een tracker aan op de S&P 500. Het totale kostenpercentage ligt even laag als bij de concurrentie: 0,07%. ETF-bezitters krijgen de dividenden uitgekeerd. Sinds begin dit jaar staat de ETF 27% hoger. Het rendement van de ETF:

7. Vanguard FTSE All-World UCITS ETF - USD ACC (VWCE) - ISIN: IE00BK5BQT80 (-2)

Net als met de nummer 1 en nummer 3 van deze lijst, ben je met de Vanguard FTSE All-World UCITS ETF meteen over heel de wereld belegd. De vijf grootste participaties zijn Amerikaanse reuzen: softwareontwikkelaars Apple (ongeveer 4%) en Microsoft (ongeveer 4%), e-commercebedrijf Amazon (ongeveer 2%) en technologiebedrijven Nvidia (ongeveer 3,5%). Het totale kostenpercentage bedraagt 0,22%. Sinds begin dit jaar is de ETF met 21,8% gestegen. Het rendement van de ETF:

8. AMUNDI S&P 500 UCITS ETF - EUR ACC (500) - ISIN: LU1681048804 (=)

Deze ETF is de derde uit de lijst die de S&P 500 volgt. Het is een kapitalisatie-ETF met een totalekostenpercentage van 0,15%. In 2024 haalde hij een rendement van +28%.

9. VanEck Semiconductor UCITS ETF - USD ACC (VVSM) - ISIN: IE00BMC38736 (=)

De ETF van VanEck Asset Management volgt de 'MVIS US Listed Semiconductor 10% Capped Index'. Het gaat om bedrijven die deel uitmaken van de halfgeleidersector. Het is een kapitalisatie-ETF met een totalekostenpercentage van 0,35%. De grootste participaties zijn Nvidia (ongeveer 11%), Broadcomm (ongeveer 10%), ASML Holding (ongeveer 8%) en TSMC (ongeveer 11%). Sinds begin dit jaar is de ETF met 33% gestegen.

10. iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF - USD ACC - ISIN: IE00B3WJKG14​ (Nieuwkomer)

De ETF van iShares streeft ernaar de S&P 500 Capped 35/20 Information Technology index te volgen. Die index volgt de Amerikaanse informatietechnologiesector (GICS-sectorclassificatie). Het gewicht van het grootste bedrijf in de index is beperkt tot 35%, het gewicht van alle andere bedrijven tot 20%. De ETF werd gelanceerd in 2015 en heeft Ierland als thuisbasis. Het is een kapitalisatie-tracker met een totalekostenpercentage van 0,15%. De grootste participaties zijn Apple (ongeveer 20%), Nvidia (ongeveer 18%), Microsoft (ongeveer 18%) en Broadcom (ongeveer 6%). Sinds begin dit jaar is de ETF met 38% gestegen.

Uit de top 10 gevallen: iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR - ACC (IMAE) - ISIN: IE00B4K48X80

Deze ETF volgt de MSCI Europe Index. Het gaat om een kapitalisatie-ETF met een totale kostenpercentage van 0,12%, die belegt in large-caps van waarde- en groeiaandelen in Europa. De grootste participaties zijn het Zwitserse voedingsmiddelenconcern Nestlé (ongeveer 2%), het Noorse farmabedrijf Novo Nordisk (ongeveer 3,5%) en de Nederlandse producent van productiemachines voor halfgeleiders ASML (ongeveer 2,5%). Vanaf 1 januari tot op vandaag is er een winst van 8,6%.    

Een geïnformeerde zelf-belegger is er twee waard!

Naast het wijzen op voordelen van beleggen in ETF’s is het ook onze taak om je bewust te maken van de risico’s. Het belangrijkste is het marktrisico (door fluctuaties op de markt kan een ETF minder waard zijn bij verkoop dan bij aankoop). Andere risico’s zijn het valutarisico, het liquiditeitsrisico en de trackingerror. Meer duiding bij de risico's vind je hier.

We willen je er nog op wijzen dat je bovenop het makelaarsloon nog een wettelijk verplichte beurstaks betaalt bij de aan- of verkoop van een ETF. Die belasting bedraagt tussen 0,12 en 1,32% van het bedrag van aan-of verkoop. Een uitgebreide uitleg vind je op onze onlinegids.  

Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat er morgen op de beleggersagenda staat: 

Vrijdag 8 november

• Bedrijfsresultaten
  • Ricoh, Exor, CNH Industrial, Inpost, IMCD, Aperam, bpost, Borussia Dortmund, ABC Arbitrage, Exmar, Sif Holding, VGP, Investor AB, Merck, Pfizer
• Ex-dividend
  • Investor AB, Merck, Pfizer
• Macro-economie
  • EU:  EU-top
     

Heb je het beursnieuws van gisteren gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht ben je in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee met de markt: “Make Wall Street Greater”
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Volumemisser bij Adyen
• KBC Securities: "Financiële kwestie is opgelost"
• Aalberts komt met positieve update
• Vastgoedspeler Care Property Invest verhoogt verwachtingen
• Titan Cement komt met beter dan verwachte resultaten enpositieve vooruitzichten
• Visie op de markten en economie (november 2024): vooruitblik
• GBL's netto-actiefwaarde 3,6% hoger in derde kwartaal
• Vooruitblik op Amerika

Voor de bel

• De futures op Wall Street noteerden hoger in aanloop naar het rentebesluit van de Federal Reserve, voortbouwend op een scherpe rally die werd ingezet door de verbluffende comeback van Donald Trump als voor de tweede keer president van de VS.

• Europese aandelen stegen, gestimuleerd door technologie- en grondstoffenaandelen. Ondertussen sloten aandelen in China en Hong Kong hoger, gedreven door beleggersoptimisme over mogelijke stimuleringsmaatregelen. De Nikkei deed zijn vroege stijging teniet en sloot lager toen beleggers boekten winst na de scherpe stijgingen in de vorige sessie.

• Olie daalde door een sterke dollar en een lagere import van ruwe olie in China. De goudprijs steeg, maar handelde in de buurt van een dieptepunt in drie weken. De wekelijkse initiële jobless claims data komen later op de dag.

Topnieuws

• Fed verlaagt rente, maar met een nieuw landschap om te ontcijferen na de overwinning van Trump

De Amerikaanse Federal Reserve zal haar beleidsrente naar verwachting met een kwart procentpunt verlagen aan het einde van haar beleidsvergadering op donderdag, een beslissing die een voetnoot kan lijken gezien het onzekere economische terrein waarop de centrale bank mogelijk binnenkort zal navigeren onder een tweede regering-Trump.

• Moderna rapporteert verrassende winst op hoger dan verwachte verkoop van COVID-vaccins

Moderna rapporteerde een verrassende winst over het derde kwartaal dankzij kostenbesparingen en een hoger dan verwachte verkoop van COVID-producten.

Aandelen in de kijker

Amazon.com: de computereenheid van het bedrijf, AWS, zei dat het van plan was om de komende vijf jaar 1,2 miljard euro te investeren in Italië in een verdere uitbreiding van zijn datacenteractiviteiten in het land. Het plan maakt deel uit van de inspanningen van de techgigant om zijn cloudaanbod in Europa te vergroten. AWS lanceerde zijn eerste cloudregio in Italië in 2020 met het vooruitzicht om 2 miljard euro te investeren tegen 2029. De investering zou tot 2029 5.500 banen ondersteunen in de toeleveringsketen van AWS-datacenters.

GlobalFoundries & Taiwan Semiconductor Manufacturing: Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, GlobalFoundries en ten minste één andere chipmaker zijn klaar om hun laatste Chips and Science Act awards te ontvangen van de regering Biden. Het Amerikaanse Ministerie van Handel heeft het Congres onlangs laten weten dat ten minste drie bedrijven op het punt staan een uiteindelijke gunning te ontvangen, aldus een van de mensen die op de hoogte is van de zaak en een andere bron die bekend is met de onderhandelingen. Volgens de Chips Act moet de minister van Handel de betreffende commissies ten minste 15 dagen voordat een deal van meer dan 10 miljoen dollar wordt gesloten op de hoogte stellen. De De kennisgeving is een teken van vooruitgang ondanks de bezorgdheid over het tempo van de uitrol van de award.

Trump Media & Technology Group: beleggers die wedden tegen Trump Media & Technology Group hebben 420 miljoen dollar verloren sinds het aandeel de verkiezingskansen van Donald Trump begon te volgen, volgens een rapport dat woensdag werd uitgebracht door financieel analysebureau S3 Partners. S3 zei dat het aandeel zeer volatiel is geworden en dat het, vanwege redenen zoals grote interesse van short sellers, een relatief klein aantal aandelen beschikbaar voor verhandeling en aanzienlijke verliezen voor short sellers, het risico loopt op een "short squeeze". Dat verwijst naar de snelle stijging van een aandeel dat short sellers dwingt om aandelen terug te kopen om hun posities te dekken, waardoor de aandelenprijs verder stijgt. Op woensdag, de dag dat Trump de verkiezingen won, werden short sellers geconfronteerd met een verlies van 14 miljoen aandelen, tegen 5,50 dollar per aandeel, of 77 miljoen dollar.

UBS Group: de Zwitserse bank zei dat het met succes een op blockchain gebaseerd betalingssysteem heeft getest dat het heeft ontwikkeld om de efficiëntie van grensoverschrijdende transacties te verbeteren, bekend als UBS Digital Cash. In de pilot werden transacties uitgevoerd met multinationale klanten en banken, waaronder binnenlandse transacties in Zwitserland en grensoverschrijdende betalingen in Amerikaanse dollars, Zwitserse franken, euro's en Chinese yuan, zei UBS in een verklaring. Het proefproject omvatte de overdracht van liquiditeit tussen verschillende UBS-bedrijven. UBS zei dat het van plan is om UBS Digital Cash in verdere stappen uit te breiden en te ontwikkelen. Het systeem zou bedrijven in staat moeten stellen om intraday-liquiditeit te beheren en liquiditeitsbuffers op hun rekeningen gemakkelijker aan te passen dankzij een betere zichtbaarheid van hun cashposities, zei UBS

Aanbevelingen

Clearwater Analytics Holdings: JPMorgan verhoogt het koersdoel naar 33 dollar van 23 dollar, op basis van de sterker dan verwachte netto-inkomsten van het bedrijf.

Gilead Sciences: JPMorgan verhoogt het koersdoel naar 105 dollar van 100 dollar, gedreven door de kracht van het bedrijf in de HIV-portefeuille en beter dan verwachte inkomsten voor Veklury.

Lyft: TD Cowen verhoogt het koersdoel naar 18 dollar van 16 dollar, na de beter dan verwachte vooruitzichten van het bedrijf voor het vierde kwartaal.

Qualcomm: JPMorgan verhoogt het koersdoel naar 200 dollar van 195 dollar, naar aanleiding van het leiderschap van het bedrijf in smartphone- en niet-smartphone markten. 

GBL heeft zijn netto-actiefwaarde per aandeel (NAVps) verhoogd met 3,6% in het derde kwartaal van 2024, dankzij de verkoop van genoteerde activa. De totale liquiditeit blijft sterk met 4,3 miljard euro, wat voldoende is om kansen op korte tot middellange termijn te benutten, zegt KBC Securities-analist Sharad Kumar.

KBC Securities over GBL

Sharad Kumar is positief over de toekomstige aandelenverhaal van GBL, dat zal worden bepaald door de aantrekkelijkheid en prestaties van zijn private activa (inclusief GBL Capital & Sienna).
Met de opening van een kantoor in Milaan, Italië, denkt hij dat GBL binnenkort zijn 40,0% private allocatie zal bereiken en mogelijk verder zal gaan. Dat zou de katalysator kunnen zijn die de korting van GBL terugbrengt naar historische gemiddelden.

Hij gelooft ook dat de markt de initiatieven van GBL om zijn aandeelhoudersstructuur te vereenvoudigen, actieve portefeuillerotatie, back-to-back omvangrijke aandeleninkoopprogramma's en de kwaliteit van de portefeuillebedrijven niet voldoende heeft gewaardeerd.

Ondanks dat de portefeuille van GBL aanzienlijk blootgesteld is aan schommelingen op de beurs (ongeveer 70,0% van de NAV bestaat uit genoteerde activa), gelooft hij dat de private activa van hoge kwaliteit zijn, met veerkrachtige bedrijfsmodellen die erin slagen om dubbele cijfers in omzet en EBITDA-groei te boeken tijdens 2023 – een anders economisch onzeker periode – en verwacht daarom niet dat private activa aanzienlijke waardedalingen zullen ervaren.

Momenteel handelt GBL met een korting van meer dan 40,0% (ten opzichte van de geschatte NAV), terwijl Sharad gelooft dat een korting van 30,0% meer gerechtvaardigd is gezien de recente prestaties van de portefeuille. Hij herhaalt zijn ‘Kopen’-aanbeveling en koersdoel van 100,0 euro voor GBL.

Vooruitblik

Economie

VS

• In de VS blijft de economie het beter doen dan elders in de wereld. De consumptie blijft stevig en de uitvoer is gestegen.  De outperformance is vraaggedreven en wordt ondersteund door een positieve aanbodschok op de arbeidsmarkt. In oktober was er echter een (zware) terugval in het aantal gecreëerde jobs : er werden slechts 12.000 banen gecreëerd én werd het cijfer van september neerwaarts herzien van 254.000 banen naar 223.000 banen. 

• Een zachte landing van de Amerikaanse economie lijkt niettemin in de maak. Gezien de beter dan verwachte vooruitzichten voor het derde kwartaal verhogen de macro-economen van KBC de prongnoses voor de groei van het reële bbp in 2024 en 2025 met 0,2 procentpunt naar respectievelijk 2,8% en 1,9%.

• Het ondernemersvertrouwen van de verwerkende nijverheid stelde in oktober opnieuw teleur. De financiêle markten reageerden hier negatief op. 

• De bedrijven uit de dienstensector, en de VS-economie is dienstengedreven, noteert nog steeds vrij sterk en ging in oktober zelfs hoger. 

Wat de arbeidsmarkt betreft

• zoals eerder aangegeven viel het jobrapport tegen: in oktober werden slechts 12.000 jobs gecreëerd.

• in tegenstelling tot september, is er ook een daling van het aantal jobopeningen (JOLTS).

            Europa

• Het economisch herstel van de eurozone verloopt in een ongemakkelijk traag tempo. In september verzwakten de indicatoren van het vertrouwen bij de aankoopdirecteuren (PMI) aanzienlijk, zowel in de dienstensector als in de verwerkende nijverheid.

• Bovendien kan de begrotingsconsolidatie in Frankrijk een rem zetten op de groeiversteviging.

• De Europese arbeidsmarkt blijft echter in goede vorm en de kredietverlening trekt weer aan, vooral voor woningkredieten.

• De macro-economen van KBC verwachten nu een reële bbp-groei van gemiddeld 0,7% in 2024, langzaam versterkend naar 1,0% volgend jaar.

• Ook het consumentenvertrouwen in de eurozone blijft verder aantrekken. 

            China

• De groei van de Chinese economie is in het derde kwartaal verder vertraagd.

• Nieuwe stimuleringsmaatregelen (zie 'Terugblik' van gisteren) van de overheid wijzen er evenwel op dat de beleidsmakers op zoek zijn naar manieren om de groei te stimuleren. Er zijn nog meer details nodig over de omvang en aard van de begrotingsmaatregelen om te bepalen hoe lang het effect op de groei zal aanhouden.

• Niettegenstaande die maatregelen staat het Chinese consumentenvertrouwen onder druk.

• Kortetermijninterventies zouden de groei in het vierde kwartaal kunnen opkrikken en de bbp-groei op jaarbasis dichter bij de officiële doelstelling kunnen brengen.

• De macro-economen hebben de bbp-groei voor 2024 opgewaardeerd naar 4,8% en die voor 2025 naar 4,6%. 

Inflatie

            VS

• Lagere energieprijzen drukten de Amerikaanse inflatie in september van 2,6% naar 2,4%, terwijl de kerninflatie stagneerde op 3,3%. Veel componenten kwamen sterker uit dan verwacht.

• De voedingsprijsinflatie versnelde, terwijl de prijzen van kerngoederen voor het eerst sinds mei stegen.

• Het meest verontrustend is dat de prijzen voor kerndiensten (exclusief huisvesting) opnieuw stegen. De enige grote neerwaartse verrassing was de woningprijsinflatie, die aanzienlijk vertraagde.

• De macro-economen verwachten nu een jaargemiddelde inflatie van 2,9% voor dit jaar en van 2,4%  voor 2025.

Europa

• De inflatie in de eurozone daalde in september van 2,2% naar 1,7% en kwam daarmee voor het eerst sinds juni 2021 onder de ECB-doelstelling van 2%.

• De daling werd opnieuw voornamelijk veroorzaakt door een scherpe terugval van de energieprijzen, terwijl de voedingsprijsinflatie licht toenam.

• De kerninflatie zwakte af van 2,8% naar 2,7%. Deze daling werd veroorzaakt door een lagere diensteninflatie, terwijl de goedereninflatie onveranderd bleef. We verlagen onze inflatieverwachtingen voor 2024 en 2025 licht met 0,1 procentpunt naar respectievelijk 2,4% en 2,1%.

Centrale banken

• De opwaartse herziening van de groeidynamiek voor de VS-economie in het derde kwartaal zorgde ervoor dat de verwachte versoepelingscyclus door de Fed in de rest van 2024 wat trager verloopt, met name in stappen van 0,25% tot 4.375% eind 2024.

• In tegenstelling tot de Fed wordt de ECB echter geconfronteerd met neerwaartse groeirisico’s, die ook neerwaartse inflatierisico’s met zich meebrengen. Volgens haar meest recente macro-economische projecties van september gaat de ECB er nog altijd van uit dat de inflatie in de tweede jaarhelft van 2025 zal dalen tot de beoogde 2%. Als gevolg van de toegenomen neerwaartse groei- en inflatierisico’s verlaagde ze haar beleidsrente (de depositorente) in oktober nogmaals met 25 basispunten tot 3,25%. 

De derdekwartaalresultaten zijn volop aan de gang. 

• Ongeveer 65% van de S&P 500-bedrijven maakten hun resultaten bekend. De groei van de winst per aandeel bedroeg gemiddeld  6,7% in het derde kwartaal, boven de 4,3% die aan het eind van het kwartaal werd verwacht, hoewel sommige strategen hebben gewaarschuwd voor een verzwakking van de trends voor winstherzieningen.

• Winstmeevallers werden nauwelijks beloond, terwijl missers aanzienlijk zijn bestraft. De herzieningen van de winst per aandeel voor de S&P 493 (d.i. zonder de Magnificent 7) zijn negatiever geworden en de algehele verlagingen versnellen. Semi's, media en technische hardware zien de beste herzieningen, terwijl grondstoffen, auto's en consumentendiensten het meest zijn achtergebleven. De resultaten van banken waren over het algemeen positief en wezen op de veerkrachtige kredietvoorwaarden en de kracht van investment banking. 

Waardering

De aandelenmarkten blijven vrij duur geprijsd. Helemaal bovenaan staat de VS qua verwachte koers-winstverhoudingen, enkel Indië is nog duurder. Europa bevindt zich in de middenmoot. 

Impact op de financiële markten

• Er is een lichte voorkeur voor de Eurozone en Europa, vooral dan via de EMU small caps. 

• Indien het scenario van een zachte landing met lagere rentes uitkomt, kunnen cyclische sectoren zich wat herstellen. Volgende sectoren komen dan in aanmerking : basismaterialen, durables, luxe en retailing). Defensieve sectoren zoals farma worden afgebouwd.

• De visie op de grote technologishce bedrijven is neutraal, terwijl software onderwogen wordt. 

Bron: KBC Asset Management, KBC Economics, LSEG Datastream, Tradingeconomics.

Titan Cement International?

Het verhaal van Titan Cement gaat helemaal terug tot 1902 toen de eerste cementfabriek in Griekenland is begonnen in de stad Elefsina, ten zuidwesten van Athene. Sindsdien is Titan Cement uitgegroeid tot een in Griekenland gevestigde internationale cement- en bouwsector materiaalproducent. De activiteiten van het bedrijf omvatten de productie, transport distributie van cement, stortklaar beton, aggregaten, mortels en andere bouwmaterialen.

Titan Cement publiceerde beter dan verwachte resultaten én positieve vooruitzichten. De groepsomzet in het derde kwartaal bedroeg 661,6 miljoen euro, hoger dan de verwachte 657,3 miljoen euro van KBC Securities, een daling van 0,2% op jaarbasis.
De bedrijfskasstroom (EBITDA) van de groep kwam uit op 163,7 miljoen euro (excl. eenmalige opbrengsten; KBCSe: 147,0 miljoen euro),een stijging van 5,2% op jaarbasis. De nettowinst over een jaar steeg met ongeveer 20,0% tot 238,0 miljoen euro.

De groep is blijven investeren in alle activiteiten ten belope van 181,0 miljoen euro en voltooide ook overnames van 3
aggregaatgroeven, 1 kleigroeve en 1 ready-mix eenheid.
De beursgang in de VS van een van een minderheidsbelang in Titan America zal naar verwachting afgerond zijn tegen het einde van het eerste kwartaal 2025.

KBC Securities over Titan Cement

In mei 2024 kondigde Titan Cement International aan dat het een minderheidsbelang in Titan America op een beurs in New York zou noteren. KBC Securities denkt dat dit zal helpen om verborgen waarde te ontsluiten, maar ook om verdere groei te stimuleren over de hele wereld. Titan Cement is van plan om 600,0 miljoen euro te investeren in de bijkomende projecten en 800,0 miljoen euro te investeren tussen 2023 en 2026 om M&A en groei-capex te faciliteren die  de groep zullen helpen om zijn sterke groeitraject voort te zetten. De verwachte 350,0 miljoen euro tot 450,0 miljoen euro aan onderhoudsinvesteringen zullen onderbrekingen in de productie verminderen en de efficiëntie verhogen.

De analist van KBC Securities, Sharad Palani, behoudt zijn kopen-aanbeveling maar verhoogt zijn koersdoel van 38 euro naar 39 euro.

Care Property Invest meldt resultaten voor het derde kwartaal van 2024, die iets boven de verwachtingen liggen en het verhoogt de verwachtingen voor 2024 met 2%. De dividendverwachting blijft stabiel op 1,0 euro per aandeel, aangezien de uitbetalingsratio hoog is. Operationeel presteert het bedrijf in lijn met de verwachtingen, zegt KBC Securities-analist Lynn Hautekeete.

Care Property Invest?

Care Property Invest is een Belgische REIT (Een Real Estate Investment Trust is een bedrijf dat gewoonlijk inkomsten genereert die voortkomen uit het bezit en productie van onroerend goed). die uitsluitend investeert in vastgoed voor ouderenzorg in België (72%), Nederland (9%) en Spanje (13%).

In 2022 betraden ze de Ierse markt (6%). Verdere groei wordt gerealiseerd in de Spaanse, Nederlandse en Ierse markt. De waarde van de portefeuille bedraagt ongeveer 1,2 miljard euro. 25% van de huurinkomsten is afkomstig van publieke huurders en 75% van private huurders of non-profit huurders. De bezettingsgraad blijft uitstekend in de buurt van 100% en de gemiddelde looptijd van de huurcontracten is ongeveer 21 jaar.

Resultaten derde kwartaal 2024:

• Bruto huurinkomsten: 51,9 miljoen euro, een stijging met 5,9% op jaarbasis.
• Huurindexatie: 1,6%, met een huurincasso van 99%.
• Aangepaste EPRA-winst (de winst uit de kernactiviteit van vastgoedverhuur): 30,2 miljoen euro, een stijging van 5% op jaarbasis.
• Aangepaste EPRA-winst per aandeel: 0,82 euro.
• Schuldratio: 48,2%.
• Gemiddelde looptijd van de schulden: 4,75 jaar, met gemiddelde kosten van schulden van 3,3%.
• Waarde vastgoedportefeuille: 1,25 miljard euro.
• Waardecorrectie: -0,2% in het jaar tot nu toe.
• EPRA netto tangible assets (de verwachte opbrengst van een verkoop van vastgoed): 18,4 euro per aandeel.

Vooruitkijkend verwacht Care Property Invest:

• Bruto huurinkomsten van 69,5 miljoen euro.
• Aangepaste EPRA-winst per aandeel van 1,05 euro.
• Bruto dividend per aandeel van 1,0 euro.

KBC Securities over Care Property Invest

Lynn Hautekeete is positief over gezondheidszorg-REIT's en beschouwt de activa waarin zij investeren als essentieel voor de samenleving. Hij ziet een langetermijngroei in de vraag naar deze activa, wat zich vertaalt in bezettingsgraden van bijna 100%.

De winstvisibiliteit is zeer hoog, aangezien het een pure-play gezondheidszorginvesteerder is die huurinkomsten genereert uit voornamelijk “triple-net”-contracten (Bij deze huurovereenkomst betaalt de huurder naast de huur, ook alle andere aan het pand verbonden kosten, zoals belastingen, verzekeringen en onderhoud) in een niet-cyclische markt.

Bovendien heeft Care Property Invest geen blootstelling aan de recent in diskrediet geraakte operator ORPEA. De blootstelling aan Korian is met 6% lager dan die van de concurrenten (>10%). De diversificatie ten opzichte van andere Belgische gezondheidszorg-REIT's komt van de oude leaseportefeuille, die ongeveer 25% van de huurinkomsten genereert via de publieke sector.

KBC Securities-analist Lynn Hautekeete herhaalt haar ‘Opbouwen’-aanbeveling en koersdoel van 15,5 euro.

• Het bouwsegment groeide autonoom met '-4,7%' ('-6,7%' in de eerste 6 maanden van 2024, iets beter dan onze autonome groei voor geheel 2024 van '-6%'.
• Het industriële segment groeide -0,7%' autonoom (-0,4% in de eerste jaarhelft 2024), iets beter dan onze organische groei in geheel 2024.

Alfen meldt een daling van de omzet in het derde kwartaal van 2024, voornamelijk door zwakkere prestaties in de “EV Charging”- divisie (EVC), maar dat werd gecompenseerd door betere resultaten in de “Smart Grid Solutions”-divisie (SGS). De brutowinstmarge verbeterde aanzienlijk, wat leidde tot een beter dan verwachte bedrijfskasstroom (EBITDA), zegt KBC Securities-analist Thibault Leneeuw.

Na het winstalarm in eind juni, waren ook al de tweede kwartaalcijfers iets beter dan verwacht.

Alfen ?

Alfen  is een Nederlandse producent van energieopslagsystemen, transformatorstations en elektrische laadpalen. Alfen bestaat uit 3 onderdelen: smart grids (intelligent elektriciteitsnet), energy storage (opslag van energie) en EV-laadstations (laadpalen voor elektrische voertuigen).

Omzet boven verwachting

Alfen zag de omzet in het derde kwartaal van 2024 dalen met 22% op jaarbasis tot 106 miljoen euro, wat iets boven de verwachtingen van Thibault Leneeuw lag.

• De omzet in de EVC-divisie daalde met 3% op jaarbasis tot 32,9 miljoen euro, wat onder de verwachtingen lag door lagere volumes en toenemende concurrentie in het thuissegment.
• Daarentegen steeg de omzet in de SGS-divisie met 1% op jaarbasis tot 50,3 miljoen euro, dankzij hogere volumes en prijzen.
• De omzet in de Energy Storage-divisie daalde met 55% op jaarbasis tot 23,1 miljoen euro, iets onder de verwachtingen, door uitgestelde projecten en een sterke prestatie in de tweede helft van 2023.

Alfen behoudt vooruitzichten

De brutowinstmarge van Alfen steeg van 29,4% in het derde kwartaal van 2023 naar 32,7% in het derde kwartaal van 2024, ruim boven de verwachtingen van Thibault Leneeuw.

Deze verbetering in de brutowinstmarge leidde tot een beter dan verwachte EBITDA van 7,2 miljoen euro. Alfen verwacht dat de omzet voor 2024 aan de onderkant van de eerder aangegeven bandbreedte van 485 à 520 miljoen euro zal uitkomen en bevestigde de vooruitzichten voor EBITDA en vrije kasstroom.

Revolving krediet afgesloten

Alfen bereikte een nieuwe overeenkomst met de bank, waardoor de bestaande RCF (Revolving Credit Facility of doorlopende kredietfaciliteit, waarbij lener de mogelijkheid heeft om geld op te nemen, terug te betalen en weer op te nemen) van 100 miljoen euro met meer flexibiliteit kan worden voortgezet. Hoewel het vertrouwen en de transparantie laag blijven, is de opgeloste financieringskwestie duidelijk positief, vindt Thibault. Er is veel fundamenteel potentieel, maar het zal tijd kosten om dat te realiseren.

KBC Securities over Alfen

KBC Securities-analist Thibault Leneeuw ziet een grote discrepantie tussen de fundamentele waardering en de huidige aandelenkoers. Hoewel het herstel van het vertrouwen in het management tijd zal kosten en de transparantie beperkt blijft, is de opgeloste financieringskwestie positief.

Alfen is goed gepositioneerd om te profiteren van de vertraagde trends in de energietransitie, zelfs bij een trager tempo. KBC Securities handhaaft het koersdoel van 24 euro en de "Opbouwen"-aanbeveling.

Adyen?

Adyen biedt betaalservices aan, op basis van hun eigen ontworpen platform. Het bedrijf is aanwezig in verschillende regio's en stelt verschillende betaalmethodes ter beschikking. Het kan met haar banklicenties meerdere bankdiensten zoals krediet-gelinkte producten, aanbieden. De klantenbasis bestaat voornamelijk uit grote onlineverkopers zoals eBay, Booking.com, Spotify en Ryanair.

De zeer beperkte driemaandelijkse tradingupdate laat een lichte misser zien op verwerkt volume, maar ook een netto-omzet die in lijn is met de verwachtingen. Digitale volumes zijn nog steeds iets zwakker dan verwacht, maar dit wordt gedeeltelijk gecompenseerd door iets sterkere Unified Commerce volumes.

Het verwerkte volume voor het kwartaal steeg met 32% op jaarbasis. Digitale verwerkte volumes stijgen met 29% jaar-op-jaar.  Goede vooruitgang in digitale content en abonnementen, evenals in de verticals bezorging en mobiliteit. "Unified Commerce"-volumes stijgen met 33% jaar-op-jaar, waarbij retail & hospitality nog steeds de snelst groeiende divisie is. 

De netto-inkomsten landden op 498,3 miljoen euro, een stijging van 20% op jaarbasis. 

De financiële doelstellingen voor 2026 blijven ongewijzigd:
- Jaarlijkse groei van de netto-omzet tussen 20 en 30 procent.
- EBITDA-marge boven 50% in 2026.
- Investeringen gehandhaafd op 5% van de netto-omzet.

KBC Securities over Adyen

De misser op procesvolume is volledig toe te schrijven aan zwakker dan verwachte digitale volumes. Adyen merkt op dat deze lagere volumegroei te wijten is aan een enkele grote volumeklanten, die hun volumes in het kwartaal hebben verlaagd.  In combinatie met 
iets sterkere Unified Commerce-volumes dan verwacht, kwam de netto-omzet in lijn met de verwachtingen.

De analist van KBC Securities, Thomas Couvreur, handhaaft het koersdoel van 1.500 euro en de opbouwen-aanbeveling. 

Assurant boekte een beter dan verwachte winst in het derde kwartaal

• Het bedrijf boekte een beter dan verwachte winst in het derde kwartaal, met groei in de huisvestingstak en hogere beleggingsopbrengsten. De huisvestingseenheid zag een toename van 9% in inkomsten tot 603,8 miljoen dollar, terwijl beleggingsopbrengsten stegen naar 129,7 miljoen dollar. De winst per aandeel was 3,00 dollar, hoger dan de verwachte 2,52 dollar.

CVS Health benoemde Steve Nelson als hoofd van Aetna

• Het bedrijf benoemde Steve Nelson als hoofd van Aetna. Stijgende medische kosten leidden tot een daling van de aangepaste winst in het derde kwartaal naar 1,09 dollar per aandeel. CVS rapporteerde een last van 1,1 miljard dollar voor verwachte vierdekwartaalverliezen en een nettoresultaatdaling naar 87 miljoen dollar.

Devon Energy boekt hogere winst dankzij hogere productie

• Dankzij hogere productie en de overname van Grayson Mill rapporteerde Devon een winst van 1,10 dollar per aandeel. De productie steeg 9,5% naar 728.000 vaten, met een nieuwe prognose voor het vierde kwartaal tussen 811.000 en 830.000 vaten.

International Flavors & Flagrances verhoofde de jaaromzetprognose

• IFF verhoogde de jaaromzetprognose door volumegroei in alle segmenten. In het derde kwartaal bedroeg de omzet 2,93 miljard dollar, hoger dan de verwachte 2,83 miljard dollar, met een aangepaste winst van 1,04 dollar per aandeel.

Jack Henry & Associates rapporteerde een winststijging van 17%

• Jack Henry rapporteerde een winststijging van 17%, gedreven door vraag naar digitale oplossingen. De totale inkomsten uit diensten en verwerking stegen respectievelijk 4,2% en 6,6%, met een winst per aandeel van 1,63 dollar.

Lumen Technologies verhoogde zijn prognose voor vrije kasstroom

• Het bedrijf verhoogde zijn prognose voor vrije kasstroom dankzij AI-deals met cloudbedrijven, ondanks een omzetdaling van 12% tot 3,22 miljard dollar. De verwachte vrije kasstroom is nu 1,2 tot 1,4 miljard dollar.

Microchip Technology voorspelde een omzet en winst onder verwachting

• Het bedrijf voorspelde een derdekwartaalomzet en winst onder verwachting door lagere vraag in de auto-industrie. De tweedekwartaalresultaten kwamen iets boven verwachting uit met 1,16 miljard dollar omzet en een winst per aandeel van 46 dollarcent.

Trump rapporteerde een verlies van 19,2 miljoen dollar  dollar in kas zonder schulden

• Trump Media rapporteerde een verlies in het derde kwartaal  van 19,2 miljoen dollar, grotendeels door juridische kosten en een tv-streamingdeal. De inkomsten bedroegen 1 miljoen dollar en het bedrijf heeft 672,9 miljoen dollar in kas zonder schulden.

Super Micro Computer haalt verwachtingen niet

• Het bedrijf rapporteerde een lager dan verwachte omzet. Ook de  winst per aandeel bleef achter bij de verwachtingen van Wall Street. Het bedrijf weet niet zeker wanneer het de jaarresultaten voor het laatste boekjaar bekend zal maken.

Marathon Oil overtreft winstramingen dankzij hogere productie

• Het Amerikaans oliebedrijf rapporteerde een winst van 64 dollarcent per aandeel, iets hoger dan de verwachting van 63 dollarcent per aandeel, dankzij een hogere productie en een sterke vraag naar olie. Marathon Oil zal worden overgenomen door grotere rivaal ConocoPhillips, zoals aangekondigd in augustus.

Qualcomm-chipverkopen aan Chinese smartphonemakers zorgen voor sterke resultaten

• De chipmaker meldde dat de omzet en winst 10,24 miljard dollar en 2,69 dollar per aandeel bedroegen. Daarmee overtrof het bedrijf de verwachtingen van analisten van 9,91 miljard dollar en 2,56 dollar per aandeel. Qualcomm haalde 46% van zijn omzet uit China.

Coty verwacht dat de jaarlijkse winst lager uitvalt dan voorspeld

• De nettowinst taal steeg naar 128,1 miljoen dollar, ofwel 15 dollarcent per aandeel, ten opzichte van 74,1 miljoen dollar, ofwel 9 dollarcent per aandeel, een jaar eerder. De kwartaalomzet steeg met bijna 2% tot 1,67 miljard dollar, vergeleken met de ramingen van 1,68 miljard dollar. Coty gaf aan dat de jaarwinst wellicht aan de lage kant van de prognose zal uitkomen.

Resultaten derde kwartaal Gilead overtreffen verwachtingen Wall Street

• Het bedrijf rapporteerde cijfers die de verwachtingen van Wall Street ruimschoots overtroffen. De omzet steeg met 7%, waardoor de farmaceut zijn prognose voor de winst over het hele jaar verhoogde. Gilead boekte een kwartaalwinst van 2,02 dollar per aandeel bij een omzet van 7,5 miljard dolalr. Dat is hoger dan de gemiddelde analistenramingen van 1,55 dolalr per aandeel en 7 miljard dollar.

Beyond Meat verlaagt bovenkant van jaarlijkse omzetprognose

• Het bedrijf zag de kwartaalomzet stijgen met 7,6% tot 81 miljoen dollar, terwijl 80,7 miljoen dollar verwacht werd. Beyond Meat boekte een verlies van 41 dollarcent per aandeel, vergeleken met een geraamd verlies van 44 cent. Het bedrijf verlaagde de bovengrens van zijn omzetverwachting voor 2024, omdat kostenbewuste consumenten hun geld minder uitgaven aan dure namaakvleesproducten en overstapten op goedkopere alternatieven.

Take-Two overtreft kwartaalresultatenramingen     

• Het bedrijf overtrof de verwachtingen van Wall Street voor boekingen en winst in het tweede kwartaal, gestimuleerd door de sterke prestaties van de franchises "Grand Theft Auto" en "Borderlands". De boekingen bedroegen 1,47 miljard dollar, hoger dan de ramingen van 1,43 miljard dollar. Op aangepaste basis verdiende het bedrijf 66 dollarcent per aandeel, vergeleken met de ramingen van 41dollarcent per aandeel.

Match voorspelt tegenvallende inkomsten

• Het bedrijf voorspelde woensdag een omzet in het vierde kwartaal die lager lag dan de ramingen van Wall Street. Dit is een signaal dat het langer zal duren voordat de datingapps, waaronder Tinder, weer op de rails staan. Het bedrijf miste ook de omzetramingen voor het derde kwartaal. Match publiceerde een omzet tussen de 865 miljoen dollar en 875 miljoen dollar, vergeleken met de schatting van analisten van 905,4 miljoen dollar.

Kernwinst van Daimler Truck in het derde kwartaal overtreft de verwachtingen licht

• De Duitse vrachtwagenfabrikant meldt een licht beter dan verwachte kernwinst voor het derde kwartaal, aangedreven door prestaties in Noord-Amerika, ondanks aanhoudende zwakte in Europa. De aangepaste winst voor rente en belastingen bedroeg 1,19 miljard euro, vergeleken met de gemiddelde analistenverwachting van 1,14 miljard euro. De kernwinst steeg met 2% in de Trucks North America-segment tot 725 miljoen euro, maar daalde met 47% in de Europa-gerichte Mercedes-Benz business tot 283 miljoen euro. De totale verkoop daalde met ongeveer 10%, maar betere prijzen hielpen Daimler Truck om de verwachtingen te overtreffen.

Britse Sainsbury's handhaaft winstverwachting na stijging in eerste helft

• De Britse supermarktgroep rapporteerde een stijging van 3,7% in de winst voor de eerste helft van het jaar, met sterke verkoop van levensmiddelen die een zwakkere prestatie in algemene goederen compenseerde. Onder leiding van CEO Simon Roberts heeft Sainsbury's strategie om de prijzen van discounter Aldi te evenaren en betere aanbiedingen te doen voor leden van het Nectar loyaliteitsprogramma, gefinancierd door kostenbesparingen, zijn vruchten afgeworpen. Het bedrijf verwacht nog steeds een onderliggende operationele winst voor de detailhandel van tussen de 1,01 en 1,06 miljard pond (1,31-1,37 miljard dollar) voor het jaar 2024/25, een groei van 5% tot 10% ten opzichte van 2023/24.

Kernwinst ArcelorMittal daalt met 15%, maar overtreft marktramingen

• De Luxemburgse staalproducent spreekt van een kernwinst van 1,58 miljard dollar voor het derde kwartaal, wat hoger is dan de gemiddelde analistenverwachting van 1,49 miljard dollar, ondanks een daling van 15% ten opzichte van vorig jaar. De CEO, Aditya Mittal, verklaarde dat de vraag naar staal in de tweede helft van het jaar sterker zal zijn dan in 2023, met lage voorraden die wijzen op een aanstaande herbevoorrading. De staalindustrie kampt met problemen zoals verkrapping van het mondiale monetaire beleid, zwakkere bouwactiviteiten in Europa en problemen in de Chinese vastgoedsector, evenals goedkopere staalimporten uit Azië. ArcelorMittal meldde ook een daling van 69% in de nettowinst tot 287 miljoen dollar, wat onder de gemiddelde analistenverwachting van 420 miljoen dollar ligt.

Heidelberg mikt op hoger jaarresultaat door Amerikaanse impuls en kostenbeheersing

• De Duitse bouwmaterialenproducent heeft zijn vooruitzichten voor 2024 verhoogd dankzij sterke prestaties in Noord-Amerika en efficiëntiemaatregelen in belangrijke markten. Het bedrijf verwacht nu een resultaat uit huidige operaties tussen 3,1 miljard en 3,3 miljard euro, vergeleken met de eerdere voorspelling van 3,0 miljard tot 3,3 miljard euro. De voorzitter van de raad van bestuur, Dominik von Achten, benadrukte dat de sterke prestaties in Noord-Amerika en kostenbeheer hebben bijgedragen aan de verbetering van de operationele resultaten en winstgevendheid.

Enel boekt 6,5% stijging in 9 maanden kernwinst op groei van hernieuwbare energie

• De Italiaanse nutsmaatschappij rapporteerde een stijging van 6,5% in de kernwinst over de eerste negen maanden van het jaar, dankzij sterke productie van hernieuwbare energie. De winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) exclusief buitengewone posten bedroeg 17,45 miljard euro, wat boven de gemiddelde analistenverwachting van 17,3 miljard euro lag. Het gewone netto-inkomen bedroeg 5,8 miljard euro, wat hoger was dan de schatting van 5,7 miljard euro. Enel bevestigde zijn verwachtingen voor het volledige jaar 2024 en zal zijn bijgewerkte strategie, inclusief het dividend voor 2024, bekendmaken op de kapitaalmarktdag op 18 november.

Delivery Hero ziet jaarlijkse GMV-groei aan de bovenkant van de prognose

• De Duitse onlineafhaalmaaltijdleverancier verwacht dat de jaarlijkse groei van de bruto handelswaarde (GMV) aan de bovenkant van de prognose zal uitkomen, na een solide groei in het derde kwartaal. Het bedrijf rapporteerde een GMV van 12,2 miljard euro voor het kwartaal, wat in lijn was met de gemiddelde analistenverwachting. Buiten Azië, de belangrijkste markt, steeg de GMV met 25%, terwijl in Azië, waar het zijn aanwezigheid uitbreidde met de overname van Zuid-Korea's grootste online voedselbezorgplatform Woowa in 2021, de GMV met 6,6% daalde. Delivery Hero verwacht echter dat de aangepaste kernwinst aan de onderkant van de richtlijn van 725 miljoen euro-775 miljoen euro zal uitkomen.

Lanxess rapporteert kernwinst uit derde kwartaal boven verwachting

• De Duitse producent van speciale chemicaliën rapporteerde een stijging van 45,4% in de kernwinst voor het derde kwartaal, tot 173 miljoen euro, wat boven de gemiddelde analistenverwachting van 169 miljoen euro lag. De omzet bleef stabiel op 1,60 miljard euro, wat onder de gemiddelde analistenverwachting van 1,66 miljard euro lag. Het bedrijf bevestigde zijn jaarlijkse prognose voor een groei van 10% tot 20% in EBITDA pre-exceptionals in 2024, ondanks een verwachte zwakke prestatie in het vierde kwartaal vanwege de seizoensgebonden aard van de business.

Telefonica meldt daling met 98% in nettowinst

• Het Spaanse telecombedrijf rapporteerde een daling van 98% in de nettowinst voor het derde kwartaal, na een afschrijving van 314 miljoen euro in Peru. De nettowinst daalde tot 10 miljoen euro, vergeleken met 502 miljoen euro in dezelfde periode vorig jaar, terwijl analisten een nettowinst van 329 miljoen euro hadden verwacht. De kernwinst bedroeg 2,95 miljard euro uit een totale omzet van 10,02 miljard euro, wat lager was dan de gemiddelde analistenverwachting van 3,22 miljard euro uit 9,98 miljard euro omzet. Telefonica zei dat de prestaties in de periode januari-september het bedrijf op schema zetten om de doelen voor het volledige jaar te halen, met een vrije kasstroom die in de eerste negen maanden van het jaar met 28% steeg.

Taylor Wimpey behoudt jaarlijkse winstverwachting op basis van stabiele vraag

• De Britse woningbouwer meldde een verbetering in de tweede helft van het fiscale jaar en handhaafde de jaarlijkse winstverwachting, geholpen door lagere hypotheeklasten die de betaalbaarheidszorgen van huizenkopers verzachtten. Britse woningbouwers zagen tekenen van verbeterde vraag in de afgelopen maanden, gestimuleerd door de renteverlaging van de Bank of England in augustus en ondersteunende beleidsmaatregelen van de Labour-regering. Het bedrijf is goed gepositioneerd voor groei in 2025, ondersteund door een sterke balans en een goed gelegen grondbank. Taylor Wimpey rapporteerde een wekelijkse netto particuliere verkoop van 0,70 huizen per outlet in de tweede helft van het jaar tot nu toe, vergeleken met 0,51 eenheden een jaar eerder.

Engie meldt daling van 11% in winst over negen maanden

• De Franse nutsmaatschappij rapporteerde een daling van 11% in de winst over de eerste negen maanden van het jaar, ondanks een hogere productie van waterkracht en hernieuwbare energie. De winst voor rente en belastingen (EBIT), exclusief nucleaire activiteiten, bedroeg 7,1 miljard euro, vergeleken met 8 miljard euro een jaar eerder. Engie bevestigde zijn verwachtingen voor het volledige jaar en verwacht een netto recurrente winst aan de bovenkant van de voorspelling van 5 miljard tot 5,6 miljard euro. Het bedrijf zag een stijging van 15% in de EBIT voor het derde kwartaal, exclusief nucleaire activiteiten, tot 1,5 miljard euro, dankzij gunstige weersomstandigheden en groei in de gashandel.

Nordex voorspelt marge in 2024 richting bovenkant van prognosevork

• De Duitse windturbinefabrikant verwacht dat de kernwinstmarge voor het hele jaar aan de bovenkant van de prognose van 3-4% zal uitkomen, geholpen door een sterke groei in de winst in het derde kwartaal. Het bedrijf rapporteerde een EBITDA van 71,5 miljoen euro voor het derde kwartaal, een stijging van 33% ten opzichte van een jaar eerder. De negenmaandelijkse omzet steeg met 14% tot 5,1 miljard euro, terwijl de orderontvangst in het projectensegment met 10,4% toenam. CEO José Luis Blanco verklaarde dat het bedrijf op schema ligt om de middellangetermijndoelstelling van een EBITDA-marge van 8% te bereiken.

• De eerste dag na de Amerikaanse presidentsverkiezingen stelde allerminst teleur: drama, euforie, vrees en hoop liepen hand in hand. Terwijl Europa een optimistische dagstart inruilde voor 0,5% verlies, gingen de beurskoersen op Wall Street crescendo, met de dollar als koning van de wisselmarkten (€1 = $1,0743) en een fors hogere Amerikaanse rente (10 jaar: 4,42%, 2-jaar: 4,25%). Dat de Amerikaanse schuldenberg 36.000 miljard dollar nadert en dat de interestlasten alleen al stilaan astronomisch worden, wordt (gisteren tenminste) voor lief genomen.
• De “Trump Trade” werd dus in kracht verdergezet, wat de Nasdaq 3% hoger duwde en de Dow Jones 3,6% hoger deed afklokken. Tot de grote winnaars behoren onder meer zakenbanken zoals JP Morgan en Goldman Sachs, maar ook Tesla (+15%). De beste dag in 2 jaar duwde zowat alle indexen tot hun hoogte peil ooit, terwijl er natuurlijk ook verliezers waren. Denk daarbij vooral aan de milieu-gerelateerde aandelen of cannabis-aandelen. Wel stabiliseerde de Bitcoin op 74,791 dollar.
• We kregen vannacht nog wat meer tekenen dat de Chinese economie vaart wint. De export steeg in oktober namelijk met 12,7% op jaarbasis tot 309,06 miljard dollar, het hoogste peil in 27 maanden. Er werd slechts op een toename met 5% gemikt, maar fabrikanten blijven de bestellingen binnenrijven in afwachting van nieuwe importtarieven door de VS en de EU. De export naar de VS (8,1%), Rusland (26,7%), de EU (12,72%) en de ASEAN (15,78%) ging daarom over de hele lijn omhoog.
• De data hielpen de Chinese beurzen opnieuw hoger (+1,8% voor de Shanghai en Shenzhen Composite). De overwinning van Trump, en daarmee de dreiging van extra invoerrechten op Chinese goederen, speelden ogenschijnlijk weinig rol, maar Chinese bouwers van elektrische voertuigen (EV) en halfgeleiders presteerden ondermaats. Noem het een “bescheiden” impact, want Shanghai Electric Group (+9,3%), China Greatwall Technology (+4,4%) en Hainan Airlines (+9,9%) genoten bijvoorbeeld wél van een topdag. Ook Japan, Taiwan en Hong Kong kregen er 1% bij, terwijl de HS Tech index de winst beperkte tot 0,75%.
• De toekomst van de recente “China reTrade” zal echter meer afhangen van de hele belangrijke nakende bijeenkomst van het Nationale Volkscongres, dat het licht op groen moet zetten voor extra schulden op het niveau van de lokale overheden om zo de uitgaven te stimuleren.
• De centrale banken mogen vandaag vol aan de bak. Er staan immers rentebesluiten op stapel in de VS (waar de rente nog eens met 25 basispunten ingeknipt zal worden), VK, Tsjechië, Noorwegen en Zweden. Zet u ook schrap voor de bijhorende persconferenties, onder meer om in te schatten of de verkiezing van Trump een factor van zorg is voor Fed-topman Powell.
• Verder op de agenda vinden we de wekelijkse nieuwe werkloosheidsaanvragen in de VS, een inzicht in de Europese kleinhandelsverkopen en de Duitse industriële productie. De Zweedse inflatie mag u toevoegen aan dit lijstje, ook al ligt daar werkelijk niemand van wakker (behalve misschien de Zweden zelf).
• En dan zijn er weer bedrijfsresultaten, wat alweer lawinegevaar oplevert. De lijst is lang én voornaam, met in België onder meer Euronext, CMB.Tech, OCI, KBC, Titan Cement en Air France KLM. Haal er in ieder geval zeker onze volledige lijst bij!

Datum en uur van publicatie: 07/11/2024 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.