Volumemisser bij Adyen

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe,
Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

do. 7 nov 2024

11:10

Adyen?

Adyen biedt betaalservices aan, op basis van hun eigen ontworpen platform. Het bedrijf is aanwezig in verschillende regio's en stelt verschillende betaalmethodes ter beschikking. Het kan met haar banklicenties meerdere bankdiensten zoals krediet-gelinkte producten, aanbieden. De klantenbasis bestaat voornamelijk uit grote onlineverkopers zoals eBay, Booking.com, Spotify en Ryanair.

De zeer beperkte driemaandelijkse tradingupdate laat een lichte misser zien op verwerkt volume, maar ook een netto-omzet die in lijn is met de verwachtingen. Digitale volumes zijn nog steeds iets zwakker dan verwacht, maar dit wordt gedeeltelijk gecompenseerd door iets sterkere Unified Commerce volumes.

Het verwerkte volume voor het kwartaal steeg met 32% op jaarbasis. Digitale verwerkte volumes stijgen met 29% jaar-op-jaar. Goede vooruitgang in digitale content en abonnementen, evenals in de verticals bezorging en mobiliteit. "Unified Commerce"-volumes stijgen met 33% jaar-op-jaar, waarbij retail & hospitality nog steeds de snelst groeiende divisie is.

De netto-inkomsten landden op 498,3 miljoen euro, een stijging van 20% op jaarbasis.

De financiële doelstellingen voor 2026 blijven ongewijzigd:
- Jaarlijkse groei van de netto-omzet tussen 20 en 30 procent.
- EBITDA-marge boven 50% in 2026.
- Investeringen gehandhaafd op 5% van de netto-omzet.

KBC Securities over Adyen

De misser op procesvolume is volledig toe te schrijven aan zwakker dan verwachte digitale volumes. Adyen merkt op dat deze lagere volumegroei te wijten is aan een enkele grote volumeklanten, die hun volumes in het kwartaal hebben verlaagd. In combinatie met
iets sterkere Unified Commerce-volumes dan verwacht, kwam de netto-omzet in lijn met de verwachtingen.

De analist van KBC Securities, Thomas Couvreur, handhaaft het koersdoel van 1.500 euro en de opbouwen-aanbeveling.

Naar overzicht