Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat morgen op de beleggersagenda staat: 

Dinsdag 4 maart 

• Bedrijfsresultaten
  • Sea, Flutter Entertainment, Thales, Ashtead, Kühne & Nagel, Continental, Best Buy, Alstria, Keller
• Ex-dividend
  • Alcoa, Analoh Devices, Catana Group, H&R Block, Hudbay, Icade, KeyCorp, Klepierre, Piper Sandler, Qube, Suncor Energy
• Macro-economie
  • Japan: consumentenvertrouwen (feb)
  • Emu: werkloosheid
  • België: werkloosheid

Voor de bel

• De Amerikaanse aandelenindexfutures stegen licht voor een cruciale deadline voor tarieven met belangrijke handelspartners en een week vol data die licht kan werpen op de gezondheid van 's werelds grootste economie. De drie belangrijkste indexen van Wall Street noteerden hun eerste maandelijkse daling van 2025 in februari, waarbij de Nasdaq bijna 10% daalde vanaf zijn recordhoogte.
• Europese aandelen breidden hun winsten uit om dicht bij een recordhoogte te handelen, aangezien defensieaandelen een boost kregen nadat de leiders van het continent overeenkwamen de militaire uitgaven te verhogen. In Aziatische aandelenmarkten daalden Chinese aandelen in volatiele handel terwijl China en de VS zich voorbereidden om meer strafmaatregelen tegen elkaar te nemen. De Japanse Nikkei eindigde hoger, herstellend van een dieptepunt van vijf maanden in de vorige sessie.
• De euro sprong omhoog terwijl investeerders de vooruitzichten van een vredesakkoord in Oekraïne in de gaten hielden. Bitcoin steeg weer nadat de Amerikaanse president Donald Trump de token noemde onder degenen die zouden worden opgenomen in een nieuwe strategische cryptocurrency-reserve.
• In grondstoffen steeg goud, gesteund door een zwakkere dollar en veilige haven aankopen, terwijl de olieprijzen weinig veranderden. 

Topnieuws

• Nvidia en Broadcom testen chips op Intel-productieproces

Chipontwerpers Nvidia en Broadcom zijn productietests aan het uitvoeren met Intel wat wijst op een vroeg vertrouwen in de geavanceerde productietechnieken van het

• Reddit mede-oprichter Alexis Ohanian sluit zich aan bij Frank McCourts bod op TikTok

Frank McCourt kondigde maandag aan dat Alexis Ohanian, de medeoprichter van Reddit en durfkapitalist, zich heeft aangesloten bij zijn bod om de Amerikaanse activiteiten van TikTok over te nemen als strategisch adviseur gespecialiseerd in sociale media.

• Handelsdreigingen van Trump vergroten onzekerheid over wereldwijde zeescheepvaart

De wereldwijde zeescheepvaart, die 80% van de wereldhandel afhandelt, bevindt zich in een zee van onzekerheid nu de Amerikaanse president Donald Trump de handels- en geopolitieke spanningen met historische vijanden, buren en bondgenoten aanwakkert. 

Aandelen in de kijker

Alaska Air: stewardessen hebben een nieuw driejarig arbeidscontract geratificeerd, aldus een vakbond die de werknemers vertegenwoordigt op vrijdag. De Association of Flight Attendants-CWA, de vakbond die de stewardessen vertegenwoordigt bij de in Seattle gevestigde luchtvaartmaatschappij, zei dat 95% van de uitgebrachte stemmen de nieuwe overeenkomst steunden. De geratificeerde overeenkomst biedt het cabinepersoneel salarisverhogingen van 18,6% tot 28,3%, instapvergoedingen, 25 maanden loon met terugwerkende kracht en twee extra verhogingen gedurende de looptijd van het contract, naast andere voordelen, aldus de vakbond. Alaska verwelkomde de ratificatie in een verklaring. "Ik ben blij dat ze onder een nieuw contract werken dat hun bijdragen aan Alaska waardeert", aldus Ben Minicucci, CEO van de luchtvaartmaatschappij.

Allegro Microsystems & ON Semiconductor:  Allegro Microsystems trekt overnamebelangstelling van grotere concurrent ON Semiconductor, meldde Bloomberg News op zondag. Onsemi heeft de afgelopen maanden samengewerkt met adviseurs om Allegro over te nemen. Het is mogelijk dat er andere gegadigden voor Allegro opduiken en het bedrijf heeft niet aangegeven of het openstaat voor een mogelijke verkoop. Allegro heeft een marktwaardering van 4,11 miljard dollar, terwijl Onsemi wordt gewaardeerd op 19,83 miljard dollar.

Kroger: Kroger zei dat Chief Executive Officer Rodney McMullen ontslag heeft genomen nadat uit een onderzoek van de raad van bestuur was gebleken dat zijn persoonlijke gedrag niet in overeenstemming was met het "beleid voor bedrijfsethiek" van de kruidenier. Het gedrag van McMullen had geen betrekking op de financiële prestaties, activiteiten of rapportage van de onderneming en er waren geen medewerkers van Kroger bij betrokken, aldus de onderneming. De raad van bestuur heeft Ronald Sargent aangesteld als interim CEO, met onmiddellijke ingang.

Reddit: Frank McCourt kondigde aan dat Alexis Ohanian, de medeoprichter van Reddit en een durfkapitalist, zich heeft aangesloten bij zijn bod om de Amerikaanse activiteiten van TikTok over te nemen als strategisch adviseur gespecialiseerd in sociale media. "Hij heeft die brede portfolio van ervaring ... van waar sociale media waren en, denk ik, een goed begrip van waar het zich ontwikkelt," zei McCourt. McCourt zei dat Ohanian zal helpen bij het promoten van het bod van Project Liberty om de Amerikaanse bezittingen van TikTok te kopen, dat hij "The People's Bid" noemt, vanwege de plannen om de app te laten draaien op technologie waarmee gebruikers zelf kunnen bepalen hoe hun gegevens worden gebruikt en gedeeld. Los daarvan is de Britse privacywaakhond, de Information Commissioner's Office, een onderzoek gestart naar de manier waarop TikTok, Reddit en de online website voor het delen van afbeeldingen Imgur de privacy van kinderen waarborgen.

Synopsys & Ansys: Synopsys wil volgende week al voor 10 miljard dollar aan obligaties verkopen om de overname van softwaremaker Ansys te helpen financieren, meldde Bloomberg News vrijdag. Het bedrijf heeft Bank of America, HSBC Holdings en JPMorgan Chase gevraagd om vrijdag een reeks gesprekken met investeerders in vastrentende waarden te organiseren, aldus het rapport, dat zich beroept op een andere bron. Het bedrijf is besprekingen begonnen met Chinese toezichthouders over de deal, vertelde Synopsys Chief Executive Sassine Ghazi woensdag aan Reuters.

Verizon Communications: een groeiend aantal Amerikaanse wetgevers stelt vragen over de mogelijkheid voor SpaceX CEO Elon Musk om zich te bemoeien met een 2,4 miljard dollar FAA telecommunicatiecontract met rivaal Verizon of dit over te nemen. "De tweets van Elon Musk suggereren dat hij zich probeert te bemoeien met het Air Traffic Control systeem - inclusief het proberen te annuleren van FAA's 2,4 miljard dollar competitief gegunde telecommunicatie upgrade contract ten gunste van een single source installatie van zijn Starlink diensten - en lijken zeker ernstige rode vlaggen te werpen," zei Senator Maria Cantwell laat op vrijdag. De Democratische senatoren Adam Schiff en Tammy Duckworth stelden vrijdag allebei vragen over de mogelijke toekenning van miljarden dollars door de FAA aan privébedrijven die door Musk worden bestuurd, terwijl hij in dienst is van de overheid.

Aanbevelingen

• Astrana Health: TD Cowen verlaagt het koersdoel naar 40 dollar van 66 dollar, vanwege de verwachte hogere integratiekosten van het bedrijf na de recente overname van CHS.

• Brown-Forman: RBC verlaagt het koersdoel naar 44 dollar van 49 dollar omdat de belangrijkste merken van het bedrijf, zoals Woodford Reserve en Jack Daniels, zwakke prestaties lieten zien.

• FedEx: JPMorgan verlaagt het koersdoel naar 323 dollar van 372 dollar, omdat het van mening is dat de tarieven de verwachtingen voor 2025 waarschijnlijk zullen verlagen.

• Openlane: Stephens verhoogt het koersdoel naar 26 dollar van 20 dollar nadat het bedrijf hun EBITDA-schatting voor 2026 verhoogde

General Motors wint EV-marktaandeel ten nadele van Tesla

• Het autobedrijf heeft aanzienlijke vooruitgang geboekt in de verkoop van elektrische voertuigen (EV's) en heeft marktaandeel gewonnen van Tesla, ondanks een afnemende vraag. De groei werd gedreven door een uitbreidend EV-assortiment en agressieve prijsstelling, waardoor EV's vaak goedkoper waren dan vergelijkbare benzinevoertuigen. GM's vierde-kwartaal aandeel in de Amerikaanse EV-markt verdubbelde tot 12%, met een sterke verkoop van modellen zoals de Cadillac Lyriq en Chevrolet Equinox. Het bedrijf blijft echter voor uitdagingen staan, zoals politieke tegenwind en de noodzaak om EV-verliezen te verkleinen.

Bouw Intel-fabriek in Ohio loopt vertraging op

• Het chipbedrijf heeft aangekondigd dat de bouw van zijn chipfabrieken in Ohio vertraging oploopt, met de eerste fabriek die nu pas in 2030 voltooid zal zijn. Dit is een verlenging van de oorspronkelijke planning met minstens vijf jaar. Intel heeft zijn kapitaaluitgaven verlaagd na een dure poging om contractchipfabrikant te worden, wat zijn balans onder druk zette.

Eli Lilly gaat strijd aan met niet-goedgekeurde afslankmiddelen

• Het farmaceutische bedrijf heeft een advertentiecampagne gelanceerd om patiënten te waarschuwen voor de risico's van niet-goedgekeurde afslankmiddelen. De campagne volgt op een commercial van Hims & Hers die een samengesteld afslankmiddel promootte tijdens de Super Bowl. Lilly's advertentie benadrukt het belang van sceptisch zijn over wat er in je lichaam gaat en waar het vandaan komt. 

Atenor: Resultaten 2024 onder verwachtingen, kapitaalverhoging aangekondigd

Atenor gaf vrijdag de jaarresultaten voor 2024 vrij. Die lagen onder de verwachtingen met een nettoresultaat van euro -39,4 miljoen, terwijl de gemiddelde analistenverwachting (gav) op 6,6 miljoen euro lag. Atenor kondigde ook een kapitaalverhoging aan, aldus KBC Securities-analist Lynn Hautekeete.

Atenor?

Atenor is een gemengde vastgoedontwikkelingsmaatschappij met meer dan twee decennia pan-Europese ontwikkelingsexpertise en staat genoteerd op Euronext Brussel. De missie van het bedrijf is om, via haar stedenbouwkundige capaciteiten en unieke architecturale aanpak, een adequaat antwoord te bieden op de nieuwe post-pandemische vastgoedtrends die worden opgelegd door de evolutie van het stedelijke en professionele leven.

Om een meer holistische stadservaring te helpen bevorderen, investeert Atenor in grootschalige vastgoedprojecten die voldoen aan strenge criteria op het vlak van locatie en economische efficiëntie, met een grote nadruk op duurzaamheid.

De werkelijke jaarresultaten lagen dus stevig onder gav. Het belangrijkste verschil kwam door de correcties van de reële waarde op de voorraad van euro -36,4 miljoen tegenover euro -9,0 miljoen volgens de gav en door hogere financiële kosten. De afschrijvingen (niet-contant) zijn te wijten aan kantoren in Centraal-Europa.

Zonder die eenmalige voorvallen blijken de jaarcijfers wel in lijn te zijn let de verwachtingen van KBC Securities: Atenor verminderde zijn schuld tot euro 659,4 miljoen. De brutomarge op de verkoop van activa bedroeg 18,0%.

Kapitaalverhoging enkel voor referentieaandeelhouders

Op vrijdagavond hintte Atenor al op een kapitaalverhoging en op zondagavond kondigde het aan dat een aantal referentieaandeelhouders van plan is om voor 45,3 miljoen euro in te tekenen op nieuwe aandelen. Die zouden uitgeven worden tegen een korting van 14,8% op de vorige slotkoers, zijnde aan een koers van 2,62 euro per aandeel.

Bestaande aandeelhouders kunnen niet deelnemen aan de kapitaalverhoging. Er wordt ook geen dividend uitgekeerd.

KBC Securities over Atenor

Voor KBC Securities-analist Lynn Hautekeete komt de kapitaalverhoging als een verrassing na de sterk verwaterende kapitaalverhoging van 2023. Ze zal uiteraard een impact hebben op de waardering van het aandeel.

Lynn gelooft dat Atenor tijd heeft gekocht door de winstgevendheid per aandeel op te offeren (verwatering) en daarmee het risicoprofiel wist te verlagen. Met dalende rentetarieven gelooft ze ook dat de vastgoedmarkt weer zal aantrekken.

Voorlopig blijft het koersdoel van 5,9 euro en de ‘Opbouwen’-aanbeveling op de tabellen staan.

Prada nadert deal van 1,5 miljard euro voor Versace

• Het Italiaanse luxeconcern komt dichter bij een overeenkomst om Versace te kopen van Capri Holdings CPRI.N , nadat er overeenstemming werd bereikt over een prijs van bijna 1,5 miljard euro, meldde Bloomberg News zondag. Prada wilde geen commentaar geven en Capri reageerde niet direct op een verzoek om commentaar buiten de reguliere openingstijden.

Senior wil vliegtuigdivisie verkopen

• Het Britse ingenieursbureau meldde dat het in vergevorderde onderhandelingen is met een klein aantal geïnteresseerde partijen over de verkoop van zijn vliegtuigbouwdivisie. De leverancier van Boeing en Airbus profiteert van de toegenomen vraag naar nieuwe en vervangende vliegtuigonderdelen, aangezien de commerciële luchtvaart terugkeert naar het niveau van vóór de pandemie en de productie en de toeleveringsketen bij de belangrijkste klanten zich stabiliseren. Aerostructures maakt deel uit van Senior's grootste divisie Aerospace, die vliegtuigonderdelen bouwt en levert aan straaljagerfabrikanten voor commerciële en militaire doeleinden. Het bedrijf verwacht dat de subeenheid in 2025 een operationele winst van 9 tot 11 miljoen pond zal behalen.

• Europese Beleggers leken vrijdag in zekere zin aangemoedigd te worden door het feit dat Europese leiders overeenkwamen om een vredesplan voor Oekraïne op te stellen om mee te nemen naar de Verenigde Staten, na de aanvaring van president Volodymyr Zelenskiy met Trump in het Oval Office. De Euro Stoxx 600 sleepte 0,1% winst uit de brand, waarmee het koersenbord toch ietwat naar de lente rook. Die kregen we zondag in de tuin, en mogelijk vandaag op de beurs.
• Aan de andere kant van de Atlantische Oceaan werden zorgen over de gezondheid van de Amerikaanse economie aangewakkerd door een reeks zwakke economische cijfers, met name een verdere afkalving van de Atlanta Fed GDPNow tracker. Die daalde namelijk van +2,3% naar -1,5% op jaarbasis, wat het recessiespook nieuw leven inblies. Wall Street steeg dus een forse 1% tot 1,5% in wat een wisselvallige handel werd. Dat optimisme kadert deels in de rentebeweging, maar minstens even veel in de verliezen die donderdag werd opgetekend. Toen daalde de S&P meer dan 1,5% daalde en verloor de Nasdaq meer dan 2,5%, omdat de Magnificant 7 aandeel de ergste terugval van 2025 incasseerden.
• De Aziatische aandelenmarkten konden (of wilden?) niet meteen richting kiezen, waardoor Zuid-Korea met een fors verlies van 3,3% de enige uitschieter is. De MSCI Asia-Pacific steeg 0,3%, met 1% winst voor Japan en 0,8% winst voor de Chinese CSI 300 index. Dé hamvraag voor alle wereldbeurzen is en blijft in welke mate de tariefdreiging een realiteit zal worden, dan wel een argument is om een compromis op andere vlakken te bereiken.
• De Amerikaanse 10-jaarsrente daalde opnieuw om te landen op 4,24%, wat het verlies in februari op 35 basispunten bracht. Dat is de grootste maandelijkse daling sinds eind 2023. In Duitsland gaf de rente geen krimp, zodat de euro in afwachting van heel wat belangrijke economische data en vergaderingen met 0,5% steeg tegenover de dollar (€1 = $1,0405), wat vooral hoop weerspiegeld voor vooruitgang in het Russisch-Oekraïense vredesovereenkomst. De goudprijs verstevigde 0,5% tot 2.873 dollar per ounce, weliswaar na 3% verlies vorige week.
• De olieprijs veerde een beetje op, maar bleef met 72,83 dollar ver onder de vorige piekniveaus hangen. Vorige week daalde de prijs door speculaties dat de VS de sancties tegen de Russische productie zou kunnen versoepelen, terwijl het risico van een wereldwijde handelsoorlog de vraag naar energie zou kunnen aantasten.
• Op de cryptomarkten was er alvast wél wat animo, want de “The Donald” liet zich ontvallen dat hij 5 digitale activa wil opnemen in een nieuwe reserve: bitcoin, ether, XRP, solana en cardano. En hop, het werd meteen weer feest, want Bitcoin steeg met +10% naar 92,905 dollar, terwijl ether 13% aandikte tot 2.443 dollar. Dat zet de totale waarde van de cryptomarkt 6,7%hoger tot 3,04 biljoen dollar
• De Caixin-sentimentsindicator voor de Chinese maakindustrie steeg van 50,1 naar 50,8 punten in februari. Dat was meer dan de verhoopte 50,3 punten én het hoogste peil sinds november 2024. Als reden worden onder meer gewezen naar verbeterde marktomstandigheden, een sterkere buitenlandse verkoop en verhoogde inkoopniveaus door Chinese Bedrijven . Wel blijft de werkgelegenheid onder druk staan , terwijl de inputprijzen lichtjes stegen onder impuls van de koperprijs en sommige chemische producten.
• Dat sentiment werd bevestigd door de officiële NBS index voor de maakindustrie, want die nam toe van 49,1 naar 50,2 punten. Overduidelijk haalde China inspiratie én enthousiasme uit de weeklange nieuwjaarsfestivitetein, al verzwakte het algemene vertrouwen wel opnieuw, van 55,3 naar 54,5 punten. Dat komt deels omdat de barometer vorige maand op het hoogste punt in tien maanden afklokte, zodat de conclusie is dat het eerder lente is in China, dan herst.
• Het wordt een dagje zonder bedrijfsresultaten, want dat moet ook al eens kunnen na de drukte van de voorbije weken. Alle aandacht kan dus gaan naar Bunzl, de exegese van de cijfersetjes van vorige week en dat wat deze week nog komen zal !
• En daar mag u onder meer een interessante economische kalender bij rekenen. We worden namelijk getrakteerd op sentimentsdata uit de maakindustrie (ISM, S&P Global,HCOB) voor de VS, het VK, EU, Italië, China, Spanje, Zweden en zovoort. Allen daarheen, dus. Maar vergeet in uw enthousiasme ook niet dat er belangrijke Europese consumenteninflatiecijfers aan zitten te komen, die naar verwachting 2,3% op jaarbasis gestegen kunnen zijn.
• Maar het is deze week vooral uitkijken naar de speech over de economische vooruitzichten door Fed-topman Powell komende vrijdag, slechts een paar uur na het verschijnen van het eveneens erg belangrijk banenrapport. De ECB zou komende donderdag de beleidsrente met 25 basispunten moeten verlagen naar 2,50%, volgend op een reeks zwakke data.

ING trekt belang in Van Lanschot Kempen stevig op

• De Nederlandse bank heeft een extra belang verworven in Van Lanschot Kempen, waardoor het grootste aandeelhouder wordt. De transactie heeft een minimale impact op de CET1 van ING. Van Lanschot Kempens aandelen daalden na een tegenvaller ten opzichte van de gemiddelde analistenverwachting over zowel inkomsten als kosten, ondanks een zeer sterk 2024 waarin de aandelen stegen. Geen impact op de ‘Opbouwen’-aanbeveling en het koersdoel van 17,5 euro.

TINC rondt verkoop van DCU aan Cordiant Digital Infrastructure Limited af

• De Belgische investeringsmaatschappij heeft de verkoop van DCU aan Cordiant Digital Infrastructure Limited succesvol afgerond en vervolgens de datacenteractiviteiten van Proximus overgenomen. Cordiant en TINC zullen elk van de economische rechten van de Combined Group bezitten, terwijl de resterende zonder stemrecht in handen is van de CEO, de heer Haringsma. De Combined Group exploiteert nu datacenters en is goed gepositioneerd om te voldoen aan de groeiende vraag naar colocatiediensten. Het koersdoel bij KBC Securities blijft op ‘Kopen’ staan, het koersdoel blijft 14 euro.

Atenor kondigt kapitaalverhoging na slechter dan verwachte resultaten

• Het Belgische vastgoedbedrijf meldt 2024-resultaten die onder de verwachtingen lagen met een nettoresultaat van euro -39,4 miljoen. De belangrijkste verschillen kwamen door waardeverminderingen op de voorraad en hogere financiële kosten. Atenor kondigde een kapitaalverhoging aan met een vaste toezegging van de kern aandeelhouders van euro 45,3 miljoen tegen een korting van 14,8% op de vorige slotkoers. Het koersdoel is 5,90 euro per aandeel en de aanbeveling is "houden".

Aedifica’s exit uit Zweden is rond

• Het Belgische vastgoedbedrijf heeft zijn resterende zes scholen in Zweden verkocht voor 454 miljoen Zweedse kronen of 40,9 miljoen euro. Dit bedrag ligt iets onder de verwachting van 42,6 miljoen euro, die in lijn was met de jaarultimo waardering. De opbrengst zal worden geïnvesteerd in nieuwe projecten met een drempelrendement van 6,5%. Geen impact op het koersdoel van 72,0 euro per aandeel en de ‘Opbouwen’-aanbeveling.

Ekopak tekent contract met Agristo Masa in India

• Het bedrijf heeft een nieuw contract getekend met Agristo Masa voor de levering van een complete waterbehandelingsinstallatie in hun productiefaciliteit in India. Agristo streeft naar een duurzame bedrijfsvoering en is een samenwerking aangegaan met Ekopak om een uitgebreide water- en afvalwaterbehandelingsinstallatie te implementeren. De installatie met Zero Liquid Discharge (ZLD)-technologie, zal zorgen voor 100% hergebruik van afvalwater zonder enige lozing.

Datum en uur van publicatie: 03/03/2025 om 09:00.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.