• Het waren voor de verandering eens de Europese aandelen die het mooie weer maakten. De Euro Stoxx 600 trok 0,65% hoger, gegangmaakt door nuts- en farmabedrijven, consumentengoederen en industrials. Een mix van cyclische aandelen en afgestrafte sectoren, zonder ruggensteun van bruikbaar nieuws. Een lichte rentedaling overheen de Amerikaanse en Duitse curve leverde wel wat zuurstof aan, maar dat was niet van die aard dat de turbo op risico-activa kon worden gezet.
• Ook op Wall Street was er van pessimisme geen sprake, al bleven de winsten erg beperkt. De S&P500 0,4% hoger af, terwijl de Nasdaq 0,2% lager afklokte. Ook hier werd dus geweifeld en getwijfeld, gewikt en gewogen en daarbovenop ook nog eens nagedacht en getobt. En dat was niet anders in Azië, waar de aandelen vannacht een sterke week afsloten op een zwakkere noot. Er was verlies in China en Hongkong (-0,9%), China (-0,6%) en India (-0,25%), tegenover lichte winst voor Japan, Zuid-Korea en Taiwan.
• De vrolijke sfeer van de voorbije dagen en weken kwam wat onder druk te staan door hernieuwde spanningen tussen de technologiesector in de VS en China. De VS zou meer Chinese bedrijven, waaronder ChangXin Memory, op de “beperkte exportlijst” willen zetten, naast dochterondernemingen van Semiconductor Manufacturing International Corporation en Yangtze Memory Technologies. Ook woog een teleurstellend winstrapport van e-commerce gigant Alibaba (-6,5%) op het sentiment, want “Baba” draaide vorig kwartaal minder omzet dan verwacht.
• Iedereen zoekt dus naar tarifaire duidelijkheid, en dat bij een stabiele Amerikaanse dollar (€1 = $1,1202) tegenover de euro. Elders op de wisselmarkt verloor de dollar wel terrein tegenover velige valuta’s zoals de Japanse yen en de Zwitserse frank.
• De olieprijzen stabiliseerden nadat ze vannacht 2% lager doken op het nieuws dat er mogelijk een nucleaire deal tussen de VS en Iran beklonken zou zijn, maar dat verlies hield niet echt stand. De prijs voor een vat Brent-olie bedraagt nu 64,6 dollar, zowat 1% hoger op weekbasis omdat de wereldwijde economische vooruitzichten een duw in de rug kregen van de Amerikaanse/Chinese ‘buddy agreement’.
• Het Japanse bbp kromp in het eerste kwartaal met 0,2% op kwartaalbasis, na 0,6% groei in het vierde kwartaal. De eerste kwartaalkrimp in een jaar reflecteert natuurlijk de impact van het Amerikaanse handelsbeleid, of tenminste al de zorgen daaromtrent, en de blijvend zwakke vraag van handelspartner China. De particuliere consumptie stagneerde, terwijl de export voor het eerst sinds begin 2024 daalde (-0,6% vs. 1,7% in het vierde kwartaal). Alles bij elkaar kromp de economie op jaarbasis met 0,7%, terwijl op -0,2% werd gemikt en de teller in het vierde kwartaal nog op +2,4% afklokte. En dan moet de volle impact van het Trumpiaanse handelsbeleid nog komen, vergeet u dat niet.
• Het wordt leuk qua economisch nieuws. We kijken immers uit naar de VS, alwaar de sentimentsindicatoren én de inflatieverwachtingen van de universiteit van Michigan gepubliceerd worden. En net zoals voor de Fed dienstenindex van de bank van New York hebben die betrekking op mei.
• Verder publiceerde Japan al BBP-cijfers, inclusief de bijhorende capaciteitsbenutting, komt Europa met een inzicht in de handelsbalans en dirkt Polen inflatiecijfers op de consumentensector over april. En wie echt weten wil wat er zoal bedisseld wordt in Straatsburg, die raden we aan om uit te kijken naar economische lentevooruitzichten van de Europese Commissie.
• Bedrijfsresultaten komen er van Copart, Richemont, Land Securities, Swiss Re en Exmar.

Bron: Bloomberg

Meta Platforms: {{63750376, META PLATFORMS INC., META}} de socialmediagigant stelt de release van zijn "Behemoth"-AI-model uit vanwege zorgen over de capaciteiten ervan. Ingenieurs van het bedrijf hebben moeite om de capaciteiten van Behemoth aanzienlijk te verbeteren, wat leidt tot vragen van het personeel over de significantie van de verbeteringen ten opzichte van eerdere versies. Het model was oorspronkelijk gepland voor release in april, maar de interne doelstelling voor de lancering werd verschoven naar juni en is nu uitgesteld tot de herfst of later. Meta had in april aangekondigd dat het Llama 4 Behemoth aan het previewen was. Behemoth (een gigantisch, krachtig monster uit de bijbel) werd toen beschreven als "een van de slimste LLM's ter wereld en ons krachtigste tot nu toe om als leraar te dienen voor onze nieuwe modellen".

Coinbase: {{330059096, COINBASE GLOBAL INC., COIN}} de crypto-broker voorspelt een verlies van 180 miljoen tot 400 miljoen dollar door een cyberaanval die accountgegevens van een "kleine subset" van zijn klanten heeft geschonden. Het bedrijf ontving een e-mail van een onbekende op 11 mei, waarin werd beweerd dat hij/zij informatie had over bepaalde klantaccounts en interne documenten. Hoewel sommige gegevens zoals namen, adressen en e-mails zijn gestolen, kregen de hackers geen toegang tot inloggegevens of wachtwoorden. Coinbase zal echter klanten vergoeden die zijn misleid om geld naar de aanvallers te sturen. Separaat onderzoekt de Amerikaanse Securities and Exchange Commission of Coinbase zijn gebruikerscijfers verkeerd heeft weergegeven.

Applied Materials: {{253952, APPLIED MATERIALS INC., AMAT}} de fabrikant van chipapparatuur heeft de schatting van Wall Street voor de omzet in het tweede kwartaal gemist. Het bedrijf spreekt van een omzet van 7,10 miljard dollar voor het kwartaal eindigend op 31 maart, terwijl de gemiddelde analistenverwachting 7,13 miljard dollar was. De aangepaste winst per aandeel was 2,39 dollar, wel boven de gemiddelde analistenverwachting van 2,31 dollar. Applied Materials voorspelt een omzet van 7,20 miljard dollar voor het derde kwartaal, plus of minus 500 miljoen dollar, vergeleken met de gemiddelde analistenverwachting van 7,19 miljard dollar.

Take-Two Interactive: {{286275, TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE INC., TTWO}} de videogame-uitgever voorspelt dat de boekingen voor het fiscale jaar 2026 onder de bijgestelde verwachtingen van Wall Street zullen liggen, mede door de vertraging van de langverwachte "Grand Theft Auto VI". Het bedrijf boekte een waardevermindering van 3,5 miljard dollar in het vierde kwartaal en verwacht 25 titels te lanceren in de fiscale jaren 2027 en 2028, waaronder "GTA VI". Ondanks andere sterke releases zoals "Borderlands 4" en "Mafia: The Old Country", zal de vertraging van "GTA VI" waarschijnlijk ook een negatieve invloed hebben op de boekingen van dit jaar.

CoreWeave: {{500300327, COREWEAVE INC., CRWV}} de door Nvidia-gesteunde datacenteroperator heeft aangekondigd dat het een uitgebreide clouddeal ter waarde van maximaal 4 miljard dollar met OpenAI heeft getekend, maar dit kon de zorgen van investeerders over de hoge jaarlijkse uitgavenplannen niet wegnemen. Het bedrijf verwacht in 2025 ongeveer vier keer meer uit te geven dan de voorspelde inkomsten. CoreWeave heeft een vijfjarig contract van 11,9 miljard dollar met OpenAI, waarbij het cloudcomputingcapaciteit levert aan de ChatGPT-maker. Het bedrijf heeft ook een nieuwe hyperscaler als klant binnengehaald, maar de naam van deze klant is niet bekendgemaakt.

Berkshire Hathaway: {{255747, BERKSHIRE HATHAWAY INC., BRK.B}} het investeringsbedrijf van Warren Buffett heeft zijn belang in Constellation Brands meer dan verdubbeld tot ongeveer 12 miljoen aandelen ter waarde van 2,2 miljard dollar, terwijl het investeringen in Citigroup en andere financiële dienstverleningsbedrijven heeft afgebouwd. Berkshire heeft zijn belang in Bank of America verminderd tot 632 miljoen aandelen en zijn belang in Capital One verkleind. Het bedrijf kocht 3,18 miljard dollar aan aandelen en verkocht 4,68 miljard dollar aan aandelen tussen januari en maart, en eindigde maart met 347,7 miljard dollar aan contanten en equivalenten. Berkshire's grootste positie blijft een belang van 300 miljoen aandelen in Apple ter waarde van 66,6 miljard dollar.

Foot Locker: {{7040605, FOOT LOCKER INC., FL}} het bedrijf heeft aangekondigd dat het zal worden overgenomen door Dick’s Sporting Goods voor 2,4 miljard dollar, met als doel de sneakerketen te laten groeien door gebruik te maken van Dick’s operationele knowhow. Het gecombineerde bedrijf zal naar verwachting 21 miljard dollar aan inkomsten genereren uit bijna 3.300 winkels. Dick’s zal 24 dollar per aandeel in contanten of 0,1168 van zijn aandelen voor elk Foot Locker-aandeel betalen. De koper verwacht tussen de 100 miljoen en 125 miljoen dollar aan kostenbesparingen op middellange termijn te realiseren.

CATL: de Chinese batterijgigant heeft 4,6 miljard dollar opgehaald bij zijn beursgang in Hong Kong door de uiteindelijke prijs van zijn aandelen vast te stellen op 263 Honkong dollar per stuk.

GlobalWafers: {{482963788, GLOBALWAFERS CO LTD, Z5W}} de Taiwanese fabrikant van silicium wafers heeft aangekondigd dat het een extra investering van 4 miljard dollar zal doen in de Verenigde Staten om te voldoen aan de groeiende vraag van klanten, terwijl het officieel zijn nieuwe waferfabriek van 3,5 miljard dollar in Texas opent. De fabriek is de meest geavanceerde volledig geïntegreerde 300mm silicium wafer faciliteit in de VS en de eerste in meer dan twee decennia. Het bedrijf is van plan om twee extra fasen toe te voegen aan de site om de productiecapaciteit te vergroten, afhankelijk van winstgevendheid, klantinteresse, redelijke prijzen, vooruitbetalingen en overheidssteun.

Xiaomi: {{502567802, XIAOMI CORP., 3CP2}} de Chinese fabrikant van smartphones en elektrische voertuigen zal eind mei een nieuwe zelfontwikkelde geavanceerde mobiele chip, XringO1, lanceren om meer van zijn high-end apparaten van eigen silicium te voorzien. De chip is ontwikkeld door Xiaomi's interne chipontwerpeenheid en wordt geproduceerd door TSMC, de grootste contractchipmaker ter wereld, met behulp van de geavanceerde 3-nm node. Het bedrijf streeft ernaar de chip uiteindelijk te gebruiken in premium consumentenelektronica, waaronder smartphones en tablets.

Swiss Re: de herverzekeraar meldde dat de nettowinst over het eerste kwartaal met 16% is gestegen, ondanks claims van 570 miljoen dollar als gevolg van de dodelijke bosbranden in Los Angeles eerder dit jaar . De nettowinst van 1,275 miljard dollar is vergelijkbaar met een winst van 1,096 miljard dollar een jaar eerder. Analisten hadden een winst van 938 miljoen dollar verwacht.

Eni: {{1918373, ENI SPA, ENI}} het Italiaanse energieconcern is exclusieve onderhandelingen gestart met Ares Alternative Credit Management om een belang van 20% in Plenitude te verkopen. De deal, onderdeel van Eni's 'satellietstrategie', waardeert Plenitude op 9,8 tot 10,2 miljard euro, inclusief schulden van ruim 12 miljard euro. Dit stelt Eni in staat kapitaaluitgaven in koolstofarme bedrijven te financieren en investeringscapaciteit in olie- en gasactiviteiten te behouden.

Eutelsat: {{13117461, EUTELSAT COMMUNICATIONS SA, ETL}} de Franse satellietoperator rapporteerde een kwartaalomzet van 300 miljoen euro, een daling van 1,9% ten opzichte van vorig jaar, en iets onder de gemiddelde analistenraming van 302 miljoen euro. Het bedrijf heeft nieuwe overheidsklanten aangetrokken voor zijn OneWeb-satellieten, wat leidde tot een stijging van 10,2% in de inkomsten uit overheidsdiensten. Ondanks een lager contractvernieuwingspercentage van 50% door veranderingen binnen het Amerikaanse ministerie van Defensie, blijft Eutelsat op zoek naar kapitaalinvesteerders en bevestigde het zijn jaarlijkse vooruitzichten.

Amundi: {{146412415, AMUNDI SA, AMUN}} de Italiaanse tak van de fondsbeheerder gaat met vakbonden in gesprek over plannen om vóór eind 2025 banen te schrappen en kosten te besparen. De reorganisatie kan leiden tot een vermindering van het lokale personeelsbestand met 14%-17%. Amundi wil vanaf volgend jaar jaarlijks tussen de 30 en 40 miljoen euro besparen en blijft investeren in groeimotoren zoals ETF’s, Azië, technologie en distributie via derden.

Richemont: {{100346, COMPAGNIE FINANCIÈRE RICHEMONT SA, CFR}} het bedrijf rapporteerde een omzetstijging van 7% in het vierde kwartaal, gedreven door de juwelenafdeling, ondanks een afnemende vraag in de luxesector en een onvoorspelbare wereldwijde handelsoorlog. De omzet bedroeg 5,17 miljard euro, iets boven de analistenverwachtingen van 5,14 miljard euro. De juwelenafdeling noteerde een omzet van 3,74 miljard euro, waarmee het de verwachtingen van 3,68 miljard euro overtrof. Het horlogesegment zag echter een daling van 11% in omzet, tot 759 miljoen euro. Richemont blijft goed gepositioneerd voor verdere ontwikkeling, maar waarschuwt voor de noodzaak van wendbaarheid en discipline in de huidige onzekere omgeving.

Land Securities: {{9454600, LAND SECURITIES GROUP PLC, LAND}} het bedrijf rapporteerde een winst vóór belastingen van 393 miljoen Britse pond en kondigde een dividend aan van 0,404 pond per aandeel. De EPRA-winst bedroeg 374 miljoen pond, met een rendement op eigen vermogen (ROE) van 6,4%. De aangepaste nettoschuld van het bedrijf was 4,304 miljard pond. Daarnaast meldde Land Securities dat het een groei van ongeveer 20% in de EPRA-winst per aandeel verwacht tegen FY30, met een verwachte groei van 2-4% in 2026. Ondanks de verschuiving in het Amerikaanse handelsbeleid, ziet het bedrijf geen impact op de klantvraag of de financiële prestaties.

Aegon: {{14752101, AEGON LTD., AGN}} in een update geeft Aegon aan dat er hogere sterftecijfers waren dan verwacht. Gecombineerd met hogere financierings- en holdingkosten resulteert dit in een zwakker kwartaal qua kapitaalgeneratie. De kasstroom profiteert van de ASR-aandeleninkoop. Hoewel er nog een aandeleninkoop van 150 miljoen euro loopt, kondigt Aegon een nieuwe aandeleninkoop van 200 miljoen euro aan die deze zomer van start gaat. KBCS herhaalt de “houden”-aanbeveling en koersdoel van 7 euro.

IMCD: {{104770097, IMCD NV, IMCD}} het bedrijf neemt TECOM Ingredients over. TECOM, opgericht in 1996 en gevestigd in Molins de Rei, nabij Barcelona, Spanje, is een erkende distributeur van ingrediënten en additieven voor de voedingsindustrie. Het bedrijf is een vertrouwde partner voor klanten die actief zijn in de voedings- en voedingsmarkt in Iberia en ontwikkelt innovatieve, hoogwaardige oplossingen voor een breed scala aan toepassingen.

Brunel: {{245139, BRUNEL INTERNATIONAL NV, BRNL}} de detacheerder van ingenieurs en consultants heeft tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering alle agendapunten goedgekeurd, waaronder de benoeming van Toine van Doremalen als chief financial officer. Van Doremalen volgt Peter de Laat op, die in oktober vorig jaar CEO werd. Brunel zal na de goedkeuring door de jaarvergadering 0,55 euro per aandeel dividend uitkeren over 2024. Het aandeel noteert op 19 mei ex-dividend.

Atenor: {{14752092, ATENOR SA, ATEB}} het bedrijf kondigde vanmorgen aan dat het een eerste huurder heeft gevonden voor het Community-kantoor in Bezons, Parijs. International Workspace Group (IWG) heeft een 10-jarige huurovereenkomst getekend voor 1.200 m² voor zijn Regus-merk. Naast Community heeft Atenor nog een project in de regio Bezons, U’man (25.000 m²), dat is stilgelegd omdat dit eerste kantoor niet in beweging kwam. Dit is zeker een goede eerste stap voor Atenor om hier eindelijk een huurder te krijgen, maar het is een kleine transactie. Daarom is het te vroeg om te concluderen dat de markt in Bezons herstelt. KBCS handhaaft de “houden”-aanbeveling en koersdoel van 3,2 euro.

• Het koersdoel voor ABN Amro gaat bij Morgan Stanley van 19 naar 20 EUR
• Het koersdoel voor ABN Amro gaat bij Deutsche Bank van 17,5 naar 20 EUR
• Het koersdoel voor Adecco gaat bij Morgan Stanley van 19,5 naar 19 CHF
• Het koersdoel voor Bouygues gaat bij HSBC van 40 naar 41 EUR
• Het koersdoel voor Burberry gaat bij JP Morgan van 775 naar 850 GBPp
• Het koersdoel voor Burberry gaat bij HSBC van 880 naar 1250 GBPp
• Het koersdoel voor Burberry gaat bij Deutsche Bank van 900 naar 1000 GBPp en de aanbeveling verandert van Buy naar Hold
• Het koersdoel voor Allianz gaat bij HSBC van 372 naar 370 EUR en de aanbeveling verandert van Buy naar Hold
• Het koersdoel voor Avolta gaat bij Deutsche Bank van 41,7 naar 48 CHF en de aanbeveling verandert van Hold naar Buy
• Het koersdoel voor Barclays gaat bij Deutsche Bank van 350 naar 370 GBPp
• Het koersdoel voor Compass Group gaat bij Citigroup van 2700 naar 2650 GBPp
• Het koersdoel voor Engie gaat bij Deutsche Bank van 18,5 naar 20 EUR
• Het koersdoel voor Fresenius gaat bij Deutsche Bank van 49 naar 52 EUR
• Het koersdoel voor Glencore gaat bij Morgan Stanley van 410 naar 400 GBPp
• Het koersdoel voor Julius Baer gaat bij Morgan Stanley van 54 naar 59 CHF en de aanbeveling verandert van Equal weight naar Underweight
• Het koersdoel voor Knorr Bremse gaat bij Morgan Stanley van 76 naar 83 EUR
• Het koersdoel voor Marks & Spencer gaat bij Barclays van 440 naar 430 GBPp
• Het koersdoel voor Siemens gaat bij Morgan Stanley van 215 naar 230 EUR
• Het koersdoel voor Tate & Lyle gaat bij Citigroup van 610 naar 670 GBPp en de aanbeveling verandert van Neutral naar Buy
• Het koersdoel voor E.ON gaat bij Morgan Stanley van 16 naar 17 EUR
• Het koersdoel voor E.ON gaat bij Deutsche Bank van 14 naar 15,5 EUR
• Het koersdoel voor Fresenius gaat bij Morgan Stanley van 44 naar 48 EUR
• Het koersdoel voor Kingfisher gaat bij JP Morgan van 230 naar 240 GBPp
• Het koersdoel voor Orsted gaat bij Berenberg van 390 naar 250 DKK en de aanbeveling verandert van Buy naar Hold
• Het koersdoel voor Orsted gaat bij Barclays van 239,95 naar 225,44 DKK
• Het koersdoel voor Prysmian gaat bij HSBC van 77 naar 74 EUR