Bolero blog

Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat maandag op de beleggersagenda staat: 

Maandag 2 oktober

• Bedrijfsresultaten
  • -
• Beleggersevents
  • Verslag Riksbank-vergadering
  • Fed-voorzitter Powell rondetafeldiscussie
• Ex-dividend
  • -
• Macro-economie
  • VS : ISM Manfactoring 
  • Japan : Tankan-rapport
  • EMU : werkloosheidscijfers 

Hebt u het beursnieuws van vandaag gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee: ​  

• Nieuwe adviezen voor aandelen
• Mee m/d markt :''Abnormaal dagje zet Chinese feestweek in'
• Beursnieuws België en Nederland
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Europees aandelennieuws
• Meest verhandelde aandelen bij Bolero
• Weer een shutdown in de VS ?
• Vooruitblik op Amerika
• Nike : 'Recessievrees wordt uitgesteld'

KBC Securities over Nike

• Door Nike’s grote dalingen van afgelopen maanden is een vroegtijdige recessie in de koers ingerekend. Dit bleek dus nog te voorbarig en de lage koers geeft potentieel tot een opwaartse beweging op korte termijn. Maar dat neemt niet weg dat de recessievrees nu volledig van de baan is. De analist van KBC Securities, Tom Noyens, behoudt zijn koersdoel van 105 USD, maar door de huidige koerszwakte wordt het advies wel opgetrokken naar ‘Kopen’. Tom benadrukt dat een sentimentswijziging opnieuw zou kunnen wegen op Nike’s koers die sterk afhankelijk blijft van de consument. Maar tot zover ziet hij dat de recessieschrik (nog even) in de prullenbak/koelkast mag.

Voor de bel

Het politieke gehakketak is terug van nooit weggeweest in de VS. Tegen uiterlijk 1 oktober moeten de Republikeinse congresleider Kevin McCarthy, Senaatsvoorzitter Chuck Schumer en President Joe Biden een akkoord vinden om een shutdown van de Amerikaanse overheid te vermijden. Laurent Convent, Economist, KBC Group, schrijft hier hetvolgende over.

Elke dag bieden we u een overzicht van de meest verhandelde effecten bij Bolero op Euronext. Ideaal om een vinger aan de pols van de beurs te houden en te ontdekken welke aandelen/effecten door medebeleggers druk gekocht of verkocht worden! 

Vandaag in de top 10:  Colruyt - NN Group - Umicore - Mithra - Solvay - Argenx - KBC - bpost - Proximus - Melexis

Nike mikt opnieuw op margegroei in huidig kwartaal 

• Nike: (+8% nabeurs) de sportkledingproducent krikte vorig kwartaal de omzet met 2% op jaarbasis op tot een zwakker dan verwachte 12,9 miljard dollar. Dat leverde wel van 13 miljard. Per aandeel 0,94 dollar winst op, terwijl op 0,75 dollar werd gemikt: hogere prijzen en 10% minder voorraden, dus, wat een lagere vraag en kostendruk compenseerde en een einde maakt aan 6 kwartalen van dalende operationele marges. En die marge moet dit kwartaal 100 basispunten aandikken.  

Nvidia kreeg bezoek van de Franse mededingingsautoriteit  

• Nvidia: (+1,5%) de Franse mededingingsautoriteit heeft deze week volgens de Wall Street een inval gedaan in de lokale kantoren op verdenking van concurrentiebeperkende praktijken. Behalve dat het in de "grafische kaarten sector" was, zijn niet meer details bekend over de aard van de onderzoeken. 

Workday verlaagde zijn langetermijndoelstelling voor de groei van abonnementen  

• Workday: (-8%) het cloudservicebedrijf verlaagde zijn langetermijndoelstelling voor de groei van abonnementen naar 17% tot 19%. Eerder werd nog gerekend op een groei van 20%. 

Accenture kwam met een portie gemengd over het vierde kwartaal

• Accenture: (-4,3%) het IT- en adviesbedrijf kwam met een portie gemengd over het vierde kwartaal. De omzet van 15,99 miljard dollar haalde de lat van 16,07 miljard dollar niet, maar met een winst per aandeel van 2,71 dollar deed de groep wel beter dan verwachting van 2,65 dollar. Voor het komende boekjaar klonk de groep echter ook voorzichtiger over de winst en de kasstroom dan analisten hadden gewild.  

CarMax geplaagd door  afnemende vraag naar tweedehandsauto’s  

• CarMax: (-14,3%) door een afnemende vraag naar tweedehandsauto’s moest de groep over het voorbije kwartaal zowel een lagere omzet als een lagere winst opbiechten. Er gingen 14,9% minder wagens de deur en dat leverde nog een omzet op van 7,07 miljard dollar. Per aandeel werd nog 75 dollarcent verdiend.  

Concentrix stelt teleur met kwartaalprestatie, maar keert 10% hoger kwartaaldividend uit 

• Concentrix: (+6,8%) het technologiebedrijf dat zich specialiseert in het ontwikkelingen van consumentenervaringen voor klanten zette in het voorbije kwartaal 1,63 miljard dollar om en verdiende daar 2,71 dollar per aandeel op. Er was gerekend op respectievelijk 1,64 miljard dollar en 2,85 dollar. De groep wist te tegenvallende cijfers echter te verhullen met een 10% hoger kwartaaldividend van 30 dollarcent per aandeel.. 

Gamestop benoemt nieuwe CEO

• GameStop: (-1,8%) benoeming aan de top bij het meme-aandeel bij uitstek waar miljardair en aandeelhoudersactivist Ryan Cohen de nieuwe CEO wordt en bevestigd werd als voorzitter. Hij nam al bezit van de voorzittershamer toen de vorige CEO Matt Furlong in juni opzij werd gezet. Cohen, die voor een ommekeer moet zorgen bij GameStop, verdiende zijn fortuin bij Chewy dat hij in 2017 verkocht voor 3,5 miljard dollar. 

Doordash, Uber en Grubhub vinden geen gehoor bij verzet minimumlonen bij rechtbank in New York 

• Doordash: (-0,4%) een rechter in de staat New York heeft een verzoek verworpen van Uber Technologies (+2,2%), DoorDash en Grubhub om de nieuwe wet van New York City te blokkeren die een minimumloon instelt voor app-gebaseerde bezorgers. De wet verplicht bedrijven om bezorgers 17,96 dollar per uur te betalen, wat zal stijgen tot bijna 20 dollar in april 2025. 

KBCS verfijnde het waarderingsmodel van Atenor en mikt op een post-deal koersdoel van 7,8 euro 

• Atenor: KBCS verfijnde na een gesprek met het management het waarderingsmodel, in het kader van de geplande claimemissie van 160,8 miljoen die kan worden goedgekeurd op 6 november. Dat verse geld moet de korte schuldherfinancieringsbehoefte verlichten en de schuldratio verbeteren om zo de kosten van schuldherfinanciering volgend jaar te verlagen. De hogere buffer aan eigen vermogen is cruciaal om financiering te blijven aantrekken en voorkomt een uitverkoop van de pijplijn. Centraal in het verhaal staat een stabilisatie van de rentetarieven. Het aandeel kan volatiel blijven handen in de aanloop naar de operatie, maar het koersdoel kan na de transactie uitkomen rond 7,8 euro.  

Macquarie Asset Management wil Renewi overnemen voor 775 pence per aandeel, oftewel 9 euro 

• Renewi: Macquarie Asset Management wil de afvalverwerker overnemen via een “ongevraagd en zeer voorwaardelijk niet-bindend voorstel” voor 775 pence per aandeel, oftewel 9 euro voor het Amsterdamse aandeel. De Raad van Bestuur meent echter dat het de waarde van Renewi en haar vooruitzichten fundamenteel onderwaardeert. Verworpen, dus. Wel herhaald de groep dat er toegewijde commerciële plannen zijn om 5%+ omzetgroei te realiseren, met een duurzame margeverbetering en een verbetering van de kasstroomconversie. Ook wordt de toekomst van de gemeentelijke activiteiten tegen het licht gehouden. 

ASR gaat in cassatie bij de Hoge Raad naar aanleiding van de uitspraak van het Gerechtshof Den Haag  

• ASR: de verzekeraar gaat in cassatie bij de Hoge Raad naar aanleiding van de uitspraak van het Gerechtshof Den Haag in een zaak over Vermogensplan, Koersplan en Fundplan. Die beleggingsverzekeringsproducten liggen al jarenlang onder vuur omdat ze hand in hand genomen met te hoge kosten. De rechter sprak zich niet uit over een eventuele schadevergoeding voor klanten, maar de koers kraterde net zoals bij NN Groep deze week wel. Voor KBCS zal de absolute onzekerheid over deze kwestie waarschijnlijk nog minstens 2 jaar voortduren. Geen impact op “Opbouwen”-advies en 46 euro koersdoel. 

Ontex sloot een bindende overeenkomst om de fabriek en de activiteiten in Pakistan te verkopen  

• Ontex: de luiergroep sloot een bindende overeenkomst om de fabriek en de activiteiten in Pakistan te verkopen aan ASAIA Holding FZ. Die werden al in 2021 aangemerkt als niet-strategisch en dus mag de deal niet verbazen. En die deal moet tegen einde 2023 in kannen en kruiken zijn. Belangrijker is dat de grondstofprijsindices beginnen te dalen, wat de marges in de komende kwartalen verder zou kunnen ondersteunen. Op basis van het sterk verbeterde winstmomentum en de aantrekkelijke intrinsieke termijnwaardering blijft het 12 euro koersdoel en “Kopen”-advies op de tabellen staan. 

Mithra houdt op 30 oktober een bijzondere en buitengewone aandeelhoudersvergadering  

• Mithra: op 30 oktober wordt een bijzondere en buitengewone aandeelhoudersvergadering bij elkaar geroepen. Op de agenda staat een lange lijst met onderwerpen, waaronder de vervanging van een onafhankelijke bestuurder, de vergoeding van bestuurders, een herzien beloningsbeleid, maar ook voorstellen om (een pak) nieuwe aandelen en/of opties uit te geven. KBC past in een eerste reactie het advies aan van “Houden” naar “Under Review” totdat er een duidelijk beeld is van de voorgestelde acties en het gevolg daarvan.  

Medtechbedrijf Nyxoah gaat samenwerken met ResMed Duitsland  

• Nyxoah: het medtechbedrijf dat zich richt op slaapapneu gaat samenwerken met ResMed Duitsland om de bekendheid van OSA en de penetratie van behandelingen op de Duitse markt te vergroten. Beide willen de identificatie van patiënten versnellen en deze beter ondersteunen bij het kiezen van de juiste therapie. Ook moet de educatie omtrent therapiemogelijkheden verbreden en moeten patiënten kunnen profiteren van verbeterde gezondheidsresultaten. Ronkende voornemens zijn dat. 

Melexis wil Xpeqt volledig inlijven voor 13,7 miljoen euro 

• Melexis: de chipgroep wil Xpeqt volledig inlijven voor 13,7 miljoen euro, waarbij Xtrion (99,8%), Françoise Chombar (0,1%) en Roland Duchâtelet (0,1%) aan de verkoopkant staan. Omdat het gaat om “betrokken partijen” moet de raad van bestuur van Melexis daarvoor zijn groen licht geven na een speciale procedure. Dat moet een belangenconflict vermijden. Voer voor advocaten, dus. 

Forfarmers kreeg groen licht voor de verkoop van de Belgische mengvoeractiviteiten aan Arvesta 

• Forfarmers: de veevoedingsgroep kreeg groen licht voor de verkoop van de Belgische mengvoeractiviteiten aan Arvesta. Die deal dateert ondertussen al van 4 april 2023 en omvat de mengvoeractiviteiten, medewerkers, productielocatie in Izegem en fabriekslocatie in Ingelmunster. Arvesta zal 25 miljoen euro cash neertellen. Geen impact op “Houden”-advies en 2,8 euro koersdoel. 

Volgens Tradewinds zou Frontline een “groot deel van de Euronav VLCC-vloot” overnemen 

• Euronav: Volgens Tradewinds staat Frontline dicht bij een deal om een “groot deel van de Euronav-vloot” over te nemen. Er zou “een concrete deal tussen beide partijen op tafel liggen” in wat de facto al een lang aanslepende saga is. Zal overduidelijk worden vervolgd. 

De verkoop van TKH France werd zonet proper afgerond en dat leverde meer cash op dan verwacht ​

• TKH: de verkoop van TKH France werd zonet proper afgerond. Dat levert verrassend genoeg meer cash op dan wat KBCS had verwacht en dus zien onze analisten ruimte voor een inkoopprogramma van zo’n 25 miljoen euro. “Goeie timing”, klinkt dat dan, want het aandeel staat al even onder druk en recent werd daarom nog het “Kopen”-advies en 62,2 euro koersdoel herhaald. 

Exmar gaat een bijzondere aandeelhoudersvergadering houden op 30 oktober 

• Exmar: er zal een bijzondere aandeelhoudersvergadering gehouden worden op 30 oktober. Dat volgt op de brief van grootaandeelhouder Saverex, waarin onder meer verzocht werd om te stemmen over een buitengewoon bruto dividend van 4,4 euro per aandeel uit te keren, bovenop het normale dividend van 1 euro. Indien goedgekeurd, en dat zal zo zijn, worden die coupons geknipt op 2 november. Het advies van KBCS blijft ondertussen opgeschorst. 

• Naarmate de dag vorderde, herstelden de aandelenmarkten zodat Europa nog eens 0,4% hoger afsloot en de S&P500 0,6%. Maar onder de motorkap bewoog er heel wat, waaronder een niet minder dan spectaculaire stijging van de Duitse langetermijnrente met 13 basispunten tot 2,97%. De 2-jaarsrente reageerde minder wild (+6 basispunten).  
• En dat is behoorlijk verrassend, want de Duitse inflatie steeg vorige maand niet met 4,5%, maar met 4,3% op jaarbasis, terwijl ook de Belgische inflatiecijfers met ‘slechts’ 2,4% veel beter meevielen dan gevreesd omdat de voedingsprijzen zich bedeesd hielden. Dat is tevens niet eens zo ver van de 2% doelstelling van de Fed. Tel daarbij dat een herziening van het Amerikaanse bbp voor het tweede kwartaal uitwees dat de consumptie, dé motor achter de inflatie, niet met 1,7%, maar slechts met 0,8% groeide. Dat zou de visie moeten voeden dat de centrale banken klaar zijn om het rentepiekniveau uit te roepen, en dat hopelijk snel achter zich te laten.  
• Er was gisteren ook nog ander nieuws. Zo versnelde de Spaanse nominale inflatie van 2,6% in augustus naar 3,5% in september omdat de energieprijzen de hoogte in schoten. Ja, de kerninflatie hervatte er de neerwaartse trend om met 5,8% groei op jaarbasis onder de verwachtingen te landen. Maar de hoge olieprijzen (93 dollar per Brent-vat) maken het de ECB (en de Fed) niet makkelijk om prijsstabiliteit te bereiken. Het inflatiespook blijft zo een innige tango dansen met het recessiespook. 
• In Duitsland werden daarom de groeivooruitzichten gisteren opnieuw een trapje lager gezet. Het bbp kan er in 2023 met 0,6% krimpen, vergeleken met een prognose van 0,3% groei in april. Dat komt door de erosie van de koopkracht, hogere rentetarieven die de bedrijfsinvesteringen schaden en een bouwsector die op apegapen ligt. De economie moet in 2024 wel weer met 1,3% groeien, maar die lat lag eerder op 1,5%. De inflatie moet dalen van 6,1% in 2023 tot 2,6% in 2024. Een stagflatoire omgeving, met andere woorden. 
• Over naar Azië, waar vooral aandelen in Hongkong (+2,6%) vannacht opveerden van het laagste niveau in 2023 dat gisteren nog op de tabellen stond. Vooral de techsector deed het goed (+3%). Algemeen genomen noteren de aandelen er nog aan een koers-winstverhouding van minder dan 10x. Een technische opleving, heet dat dan, waarbij de hoge rente en Chinese economische problemen natuurlijk stoorzender zullen blijven. Noteert u dat de Chinese markten gesloten zijn voor een nationale feestdag die een week duurt en weer openen op 9 oktober. Dat zouden we hier ook eens moeten overwegen, waarbij het woord “feestweek” zich in eerste instantie opdringt.  
• Wall Street houdt verder ook Washington in de gaten, waar de onderhandelingen tussen de wetgevers over een Amerikaanse uitgavenwet doorgaan. Als er dit weekend geen akkoord wordt bereikt, zou de overheid opnieuw moeten overgaan tot een shutdown, met alle gevolgen vandien. De Democraten namen een tijdelijke financieringswet aan om zo’n gedeeltelijke ‘shutdown’ in tien jaar te voorkomen, terwijl het Huis stemde over partijdige Republikeinse uitgavenwetten die geen kans maken om wet te worden. 
• Beleggers kijken vandaag best meer naar een karrenvracht verse inflatiecijfers. De focus ligt op de prijsindex voor de persoonlijke consumptie-uitgaven (PCE), de favoriete inflatiemeting van de Federal Reserve. Maar vergeet ook niet om de Europese, Franse, Italiaanse en Japanse inflatiecijfers op te volgen! Ander belangrijk nieuws betreft de sentimentsindicator van de universiteit van Michigan, de Japanse werkloosheids- en kleinhandelsdata en dan is er ook nog een speech van Lagarde om één en ander af te kruiden.  
• Qua bedrijfsresultaten krijgen we inzicht in de prestatie van Carnival, Floridienne, Scheerders Van Kerchove en Warehouse Estates Belgium.