Bolero blog

• Terwijl de financiële markten zich al weken voorbereiden op vrede in het Midden-Oosten, leek het gisteren weer de andere kant uit te gaan. Er vlogen opnieuw meerdere kruisraketten en drones vanuit Iran, dit keer naar de oliehaven van Fujairah in de Verenigde Arabische Emiraten. Daar brak brand uit, net zoals op een Zuid-Koreaans vrachtschip, terwijl drones ook een weg vonden naar een lege tanker van het Emiratische ADNOC. “Incidenten met schepen”, heet dat dan, met als aanleiding “Operation Freedom”, dat de tankers en andere ingesloten schepen weer vrij moet krijgen.
• De aandelenmarkten sloten overwegend lager in een nieuwe risk-off sessie. De Euro Stoxx 600 liet 1% liggen, met uitgesproken verliezen in Frankfurt (-1,24%), en iets minder voor de Bel20 (-0,6%). Op Wall Street verloor de Dow Jones 1,13%, de S&P 500 0,41% in het rood ging en de Nasdaq de schade beperkte tot 0,2%.
• In de VS was energie (+0,85%) de grote winnaar, terwijl grondstoffen (-1,6%) en industrials (-1,2%) onderaan de ladder bengelden. Zorgen over de industriële vraag, grondstoffenprijzen en verzwakkende economische vooruitzichten liggen hier aan de basis. Met 0,15% verlies hield technologie zich relatief goed stand, terwijl de financiële aandelen 0,7% lieten liggen. Zelfde beeld in Europa, waar energie niettemin 0,2% verloor, maar waar de cyclische sectoren (grondstoffen, industrials) met elk 1,2% verlies duidelijk meer onder druk stonden
• Europese halfgeleideraandelen zijn maandag breed hoger geëindigd, gesteund door signalen dat grote technologiebedrijven, de zogeheten hyperscalers, hun investeringen in 2026 verder willen opvoeren. Die plannen wakkerden de interesse van beleggers in de sector aan op een moment dat STMicroelectronics‑topman Chery liet weten om tegen 2028 zo’n 3,8 miljard euro te investeren in zijn Italiaanse productiefaciliteiten.
• Dat onderstreept de strategische focus op Europa nog wat verder, zeker omdat extra investeringen van hyperscalers een sterker effect kunnen hebben op foundries en de Aziatische assemblage‑ en testbedrijven, en iets minder op producenten van apparatuur en Europese hybride spelers. De Franse chipmaterialenproducent Soitec steeg met 20,9%, Aixtron won 5,1%, STMicroelectronics 2,9%, BESI verloor 1,2%, ams‑Osram bleef vrijwel stabiel (‑0,2%), X‑Fab klom 1,4%, Siltronic won 6,3% en Infineon ging 1,6% hoger.
• Ook de Aziatische beurzen stonden onder druk, behalve de beurzen van Zuid‑Korea en Japan, die beide een extra dag vakantie genoten. Dat maakt dat ze niet konden profiteren van alweer een rally in technologie‑ en halfgeleideraandelen in Europa en de VS. In Taiwan (+0,24%), Japan (+0,02%), Hongkong (-1,1%) en India (-0,3%) was er alvast minder animo door hogere en stijgende obligatierentes in VS en Duitsland (10-jr-rente: 4,41% en 3,08%), en bij extensie dus ook in België.
• Op de grondstoffen- en valutamarkten werd er vooral afgewacht. De euro verzwakte licht tegenover de dollar (€1 = $$1,1685), terwijl de yen terrein ietwat terugtrok ($1 = JPY 157,2580), maar dat deerde goud (+0,23% tot 4.531,59) en zilver (+0,04% tot 72,77 dollar) niet. Bitcoin behield wel zijn recente winst (80.785,14 dollar).
• De olieprijzen daalden vannacht wel meer dan 1% tot 112,9 dollar per Brent-vat, na een stijging van 6% een dag eerder. Het lijkt er dus op dat er hoop is, of hoe noem je dat ook, dat de greep van Iran op de Straat van Hormuz wat losser kan worden, en wat de aanvoer vanuit het Midden-Oosten moet versoepelen.
• De macrodag start druk in de Verenigde Staten met cijfers over de handelsbalans, de dienstensector en de arbeidsmarkt via het JOLTS-rapport. In Australië staat het rentebesluit van de centrale bank centraal. Spanje publiceert nieuwe arbeidsmarktdata, terwijl in de eurozone de aandacht uitgaat naar toespraken van ECB‑beleidsmakers en een Duitse obligatie-uitgifte.
• Bedrijfsresultaten komen er vandaag van zowat overal, dus ik lijst enkel wat opvallende namen op: Advanced Micro Devices, AB Inbev, Archer Daniels Midland, Arista Networks, Emerson Electric, Fiserv, GlobalFoundries, HSBC, KKR, PayPal, Pfizer, Rockwell Automation, Shopify, Strategy, Super Micro Computer en Thomson Reuters. Maar de lijst is veel, veel langer.

AB InBev keert terug naar volumegroei en bevestigt aantrekkelijk vrijekasstroomprofiel

• De Belgisch Braziliaanse brouwer heeft een solide eerste kwartaal neergezet met een volumegroei van 0,8 procent en een stijging van de EBITDA met 5,3 procent, terwijl de vooruitzichten voor boekjaar 2026 van 4 tot 8 procent EBITDA groei behouden blijven. Na enkele moeilijke jaren door betaalbaarheidsproblemen en mogelijk veranderende consumptiegewoonten is de terugkeer naar volumegroei positief, waarbij het bedrijf dankzij sterke marktposities, digitalisering en premiumisering gezonde vrije kasstromen blijft genereren. Met een verwachte vrije kasstroomrendement voor 2026 van ongeveer 9 procent oogt de waardering aantrekkelijk. KBC Securities handhaaft de “Kopen”-aanbeveling en het koersdoel van 74 euro.

Besi lost converteerbare obligaties vervroegd af zonder impact op vooruitzichten

• De Nederlandse fabrikant van machines voor de halfgeleiderindustrie heeft aangekondigd dat het zijn uitstaande converteerbare obligaties van 175 miljoen euro met vervaldatum 2029 vervroegd zal aflossen, waarbij obligatiehouders de keuze hebben om hun obligaties om te zetten in aandelen tegen 115,50 euro per aandeel. Omdat die conversieprijs ver onder de huidige beurskoers van 244,30 euro ligt, is omzetting in aandelen aantrekkelijk, maar een eventuele verwatering is al bekend en reeds verrekend in de verwachtingen van analisten. De huidige waardering van Besi wordt als steeds speculatiever gezien door overnamegeruchten en zeer optimistische aannames over nieuwe technologie. Geen impact op de “Houden”-aanbeveling en koersdoel van 150 euro.

Theon International breidt defensieportfolio uit met strategische instap in Franse dronespecialist

• De in Cyprus gevestigde defensietechnologiespecialist heeft bindende afspraken en een exclusiviteitsakkoord gesloten om een belang van 80 procent te verwerven in het Franse Merio, een ontwerper en fabrikant van hoogwaardige gyrostabiliseerde gimbal  en turretsystemen voor onder meer drones en defensietoepassingen. Merio verwacht in 2026 een omzet van meer dan 15 miljoen euro en een EBIT van boven 3,5 miljoen euro, terwijl de overname tegen een winstverhogende EBIT multiple wordt gestructureerd en gefinancierd met een combinatie van schulden en eigen middelen. De transactie past binnen Theons strategie om zijn productportfolio te verbreden, sneller toe te treden tot de dronemarkt en via operationele, commerciële en R&D synergieën extra groei te realiseren.

PostNL licht omrekenverhouding toe voor stockdividend over 2025

• De Nederlandse post  en pakketbezorger heeft de omrekenverhouding bekendgemaakt voor het slotdividend over 2025 van 0,04 euro per aandeel, dat aandeelhouders naar keuze in cash of in aandelen kunnen ontvangen. Wie voor een stockdividend koos, krijgt één nieuw gewoon aandeel PostNL voor elke 23,77 dividendrechten, gebaseerd op een volumegewogen gemiddelde beurskoers van 0,9508 euro, wat resulteert in de uitgifte van ongeveer 5,84 miljoen nieuwe aandelen omdat circa 27 procent van de aandeelhouders hiervoor koos. Het dividend wordt uitgekeerd vanaf 6 mei 2026 en de nieuwe aandelen worden belastingvrij uitbetaald uit de beschikbare reserves.

Titan Group rondt Amerikaanse overname af en versterkt internationale cementactiviteiten

• Het bedrijf heeft de overname afgerond van Keystone Cement, een Amerikaanse producent van cement en aggregaten met activiteiten in Pennsylvania. Met deze transactie zijn alle drie de overnames die sinds eind 2025 werden aangekondigd voltooid, naast eerdere uitbreidingen in Frankrijk en Turkije, waarmee Titan zijn productiecapaciteit en geografische spreiding verder versterkt. De bijdrage van deze overnames aan de resultaten en de uitvoering van de strategie Titan Forward 2029 zal worden toegelicht bij de bekendmaking van de cijfers over het eerste kwartaal van 2026.

EVS voert aandeleninkoopprogramma gestaag op en vergroot eigen aandelenpositie

• De Belgische specialist in live videotechnologie heeft een update gegeven over zijn op 13 april 2026 aangekondigde aandeleninkoopprogramma. Sinds de start en tot en met 1 mei 2026 kocht EVS 20.169 eigen aandelen in tegen een gemiddelde prijs van 36,3790 euro, goed voor een totale investering van ongeveer 0,73 miljoen euro of 13,45 procent van het voorziene programma van 5 miljoen euro. Na deze transacties bezit EVS in totaal 889.804 eigen aandelen, terwijl het inkoopprogramma verder loopt.

Datum en uur van publicatie 05/05/2026 om 09:00

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.