Bolero blog

Voor de bel

• Futures op de technologiezware Nasdaq daalden door koersverliezen bij chipbedrijven. Beleggers maken zich zorgen over hoe lang de door artificiële intelligentie (AI) aangedreven beursrally nog kan aanhouden, ondanks sterke resultaten van Samsung. Ook de aandelen van SpaceX stonden onder druk in aanloop naar hun opname in de Nasdaq-100-index.

• De Zuid-Koreaanse aandelenmarkt sloot fors lager doordat de verkoopgolf in Samsung-aandelen de twijfels over de houdbaarheid van de AI-rally verder aanwakkerde. Ook de Japanse Nikkei-index eindigde 2% lager, terwijl zwaargewichten uit de halfgeleidersector terrein verloren.

• In Europa bleven de aandelenmarkten vrijwel stabiel. Winsten bij consumentengerelateerde bedrijven compenseerden de koersdalingen van AI-gerelateerde aandelen. Beleggers hielden daarnaast een NAVO-top in Turkije nauwlettend in de gaten op zoek naar signalen over hogere defensie-uitgaven.

• De aandacht verschoof opnieuw naar de oliemarkt nadat de olieprijzen stegen door meldingen van aanvallen op schepen nabij de Straat van Hormuz. Daardoor namen de zorgen toe over mogelijke verstoringen van de scheepvaart via deze cruciale energieroute.

• Op de valutamarkten bleef de Japanse yen dicht bij het laagste niveau in bijna veertig jaar. De dollar stabiliseerde nadat hij recent was verzwakt door afgenomen verwachtingen dat de Amerikaanse centrale bank de rente verder zal verhogen.

Topnieuws

SpaceX: Analisten reageren overwegend positief op de nakende opname van SpaceX in de Nasdaq-100-index. Die opname zal naar verwachting miljarden dollars aan passieve beleggersstromen aantrekken van indexfondsen en ETF's. Verschillende beurshuizen starten hun opvolging van het bedrijf, dat inmiddels meer dan 2 biljoen dollar waard is.

• Amerikaanse zakenbanken: Een sterke stijging van de handelsactiviteiten zal de kwartaalresultaten van Wall Street-bankhuizen ondersteunen. De recordgrote beursintroductie van SpaceX droeg bij tot hogere inkomsten uit aandelenhandel, terwijl ook de vergoedingen uit fusies en overnames verder toenamen. Analisten verwachten daardoor gunstige resultaten voor het tweede kwartaal.

• Meta Platforms: Meta meldde in een gerechtelijk document dat vier Amerikaanse staten samen 1,4 biljoen dollar aan boetes eisen. De staten beschuldigen het bedrijf ervan Facebook en Instagram bewust verslavend te hebben gemaakt voor jonge gebruikers en het publiek te hebben misleid over de veiligheid van de platformen. De zaak komt in augustus voor de rechter.

• Walmart: De retailer verlaagt de prijzen van verschillende populaire barbecueproducten, waaronder vlees, chips en frisdrank. De beslissing volgt nadat president Donald Trump op sociale media had verklaard dat Walmart dit deed op verzoek van zijn regering. Walmart bevestigde de prijsverlagingen, waaronder een daling van ongeveer 12% voor een verpakking rundergehakt.

• Synopsys: De Amerikaanse specialist in chipontwerp wil stoppen met een reeks softwareproducten voor procescontrole in halfgeleiderfabrieken. Het bedrijf wil meer middelen inzetten voor activiteiten met hogere marges, zoals AI-gerelateerde ontwerpsoftware. De betrokken software helpt chipfabrikanten om productieprocessen te monitoren en defecten tijdig op te sporen.

Aandelen in de kijker

Bank of America, Fiserv en JPMorgan Chase: Betaalverwerker Fiserv voert gesprekken met onder meer JPMorgan en Bank of America over de verkoop van zijn infrastructuuractiviteit voor debetkaarttransacties. De mogelijke verkoop maakt deel uit van een herstelplan nadat Fiserv een moeilijk jaar kende met een sterke daling van de beurswaarde en gevolgen van managementwissels. Volgens The Wall Street Journal zouden grote Amerikaanse banken via een overname mogelijk de federale plafonds op debetkaartvergoedingen kunnen omzeilen.

Coursera: Het online opleidingsplatform schrapt banen na de overname van Udemy. Coursera verwacht herstructureringskosten tussen 8 en 11 miljoen dollar, voornamelijk voor ontslagvergoedingen. De ingreep volgt op de afronding van de fusie met Udemy in mei en moet leiden tot een efficiëntere kostenstructuur en werking.

Crinetics Pharmaceuticals en Vertex Pharmaceuticals: Vertex neemt Crinetics Pharmaceuticals over voor ongeveer 10 miljard dollar. Het bod van 85 dollar per aandeel vertegenwoordigt een premie van 102% tegenover de slotkoers van maandag. De overname versterkt Vertex' diversificatiestrategie buiten cystische fibrose en geeft toegang tot behandelingen voor zeldzame hormonale aandoeningen die samen meer dan 5 miljard dollar piekjaaromzet kunnen genereren.

Ford Motor: De Amerikaanse autobouwer roept 110.626 Mustang-voertuigen terug in de Verenigde Staten wegens problemen met de ruitenwissers en een mogelijk defect aan de achterste differentieelas. Bij lage temperaturen kunnen de ruitenwissers enkel op de hoogste snelheid werken en kan het sproeisysteem falen. Herstellingen worden kosteloos uitgevoerd.

Lockheed Martin: De Amerikaanse defensiegroep en het Duitse Rheinmetall hebben een intentieverklaring ondertekend voor de gezamenlijke productie van ATACMS-raketten in Duitsland. Het zou de eerste productie van deze korteafstandsraket buiten de Verenigde Staten worden. De productie zal plaatsvinden in de Rheinmetall-fabriek in Unterlüss en moet uitgroeien tot een Europees productie- en distributiecentrum voor NAVO-landen en bondgenoten.

Meta Platforms: Meta meldde in een gerechtelijke procedure dat vier Amerikaanse staten samen 1,4 biljoen dollar aan boetes eisen. De staten beschuldigen Meta ervan Facebook en Instagram bewust verslavend te hebben gemaakt voor jongeren en het publiek te hebben misleid over de veiligheid van de platformen. Het proces start in augustus in Californië.

Rivian Automotive: De producent van elektrische voertuigen wil 75 miljoen nieuwe aandelen uitgeven. Op basis van de slotkoers van maandag zou dat ongeveer 1,5 miljard dollar opleveren. De opbrengst zal worden gebruikt om eigen bijdragen te financieren binnen een leningsovereenkomst met het Amerikaanse ministerie van Energie. Ondanks de kapitaalverhoging voorspelde Rivian een omzet over het tweede kwartaal boven de marktverwachtingen.

Space Exploration Technologies (SpaceX): De opname van SpaceX in de Nasdaq-100-index zal naar verwachting miljarden dollars aan passieve beleggersstromen aantrekken. Analisten bereiden hun eerste waarderingen van SpaceX als beursgenoteerd bedrijf voor. Beleggers rekenen erop dat SpaceX op termijn kan uitgroeien tot een grootschalige AI-infrastructuurspeler en de gegenereerde kasstromen kan gebruiken om AI-projecten verder uit te bouwen.

Synopsys: De specialist in chipontwerp wil een reeks softwareproducten voor procescontrole in halfgeleiderfabrieken stopzetten. Het bedrijf wil middelen verschuiven naar activiteiten met hogere marges, zoals AI-ontwerpsoftware. De betrokken oplossingen worden gebruikt om productieprocessen in chipfabrieken te monitoren en defecten vroegtijdig op te sporen.

Toyota Motor: Toyota investeert 3,6 miljard dollar in een nieuwe autofabriek in Texas. De fabriek moet tegen 2030 operationeel zijn en ongeveer 2.000 banen creëren. Tegelijk verhuist de productie van de Tacoma-pick-up van Mexico naar de Verenigde Staten.

United Airlines: Een federale rechter heeft een verzoek van United Airlines afgewezen om een rechtszaak te verwerpen van passagiers die extra betaalden voor een raamplaats maar geen echt raam hadden. De rechter verwierp het argument dat een "raamplaats" enkel verwijst naar de positie van de stoel en niet naar een effectief zicht naar buiten.

Walmart: De Amerikaanse retailgroep verlaagt de prijzen van verschillende barbecueproducten voor de zomer, waaronder vlees, frisdrank en chips. Zo daalt de prijs van een pond rundergehakt met ongeveer 12%. Volgens Walmart gebeurt dit nadat president Donald Trump via sociale media had aangegeven dat de keten op vraag van zijn regering prijzen verlaagt.

Aanbevelingen

Crinetics Pharmaceuticals: Baird verhoogde het koersdoel van 62 naar 85 dollar nadat bekend raakte dat Vertex Pharmaceuticals het bedrijf wil overnemen voor ongeveer 10 miljard dollar. Het nieuwe koersdoel sluit aan bij het overnamebod van 85 dollar per aandeel dat Vertex heeft uitgebracht.

Eli Lilly: JPMorgan verhoogde het koersdoel van 1.300 naar 1.400 dollar. De bank verwacht sterke resultaten over het tweede kwartaal, gesteund door de verdere internationale uitrol van diabetesmedicijn Mounjaro en een aanhoudend sterke groei van de Amerikaanse markt voor obesitasbehandelingen.

GE Aerospace: Daiwa Capital Markets verhoogde het koersdoel van 301 naar 392 dollar. De analisten verwijzen naar de verbeterde geopolitieke situatie in het Midden-Oosten, waaronder een vlottere oliestroom door de Straat van Hormuz en signalen dat een mogelijk vredesakkoord tussen de Verenigde Staten en Iran standhoudt.

Veradermics: Jefferies verhoogde het koersdoel van 138 naar 182 dollar. De bank rekent op positieve studieresultaten voor de behandeling van haaruitval bij vrouwen, wat een belangrijke waardestuwende factor voor het biotechbedrijf kan worden.

Volgens Eurostat versnelden de prijsstijgingen van Europese woningen in het eerste kwartaal van 0,7% tot 1,2%. De jaarteller staat daardoor op iets meer dan 5%. In vier landen daalden de prijzen op kwartaalbasis (Finland, Frankrijk, België en Hongarije), maar in acht landen stegen de prijzen meer dan 3% (Roemenië, Kroatië, Litouwen, Estland, Spanje, Slowakije en Portugal en Bulgarije). In België stegen de prijzen van bestaande woningen met 1,3%, terwijl die van nieuwbouwwoningen 6,5% daalden. KBC macro-econoom Johan Van Gompel schreef er een artikel over.

De relatie tussen voetbal en economische prestaties is altijd een aantrekkingskracht geweest voor economen én sportanalisten. Dit WK biedt een bijzonder verleidelijk laboratorium. Spanje gaat nog steeds door, ten koste van Portugal, Duitsland werd bij de eerste hindernis van de knock-outfase uitgeschakeld, en Italië was niet eens aanwezig op het feest. Puur toeval dat Spanje en Portugal een betere economische periode doormaken? De groei lag er de afgelopen jaren minstens twee keer zo hoog. Jan Bureš van KBC Asset Management, schreef dit artikel. 

Pharvaris heeft aangekondigd dat de Amerikaanse geneesmiddelenwaakhond FDA de New Drug Application (NDA) voor deucrictibant IR heeft aanvaard voor de behandeling van acute aanvallen van erfelijk angio-oedeem (HAE). De aanvraag steunt op de positieve resultaten van de fase 3-studie RAPIDe-3, waarin zowel het primaire eindpunt als alle secundaire eindpunten met statistische significantie werden gehaald. De FDA heeft een beslissingsdatum vastgelegd op 23 april 2027, waardoor Pharvaris volgens KBC Securities-analist Matthijs Geerts Danau op schema blijft voor een mogelijke commerciële lancering in de Verenigde Staten in 2027.

Pharvaris?

Pharvaris NV  is een in Nederland gevestigd bedrijf dat zich voornamelijk bezighoudt met de biofarmaceutische industrie. Het bedrijf richt zich op de ontwikkeling van orale bradykinine B2-receptorantagonisten voor de behandeling en preventie van aanvallen van erfelijk angio-oedeem (HAE)*. Hun belangrijkste product is Deucrictibant (PHA121, PHA-022121), een kleine molecule die fungeert als bradykinine B2-receptorantagonist. Het is bedoeld voor zowel acute als profylactische behandeling van HAE-aanvallen.

Erfelijk angio-oedeem (HAE) is een zeldzame genetische aandoening waarbij patiënten terugkerende aanvallen van zwellingen (oedeem) krijgen.

FDA aanvaardt registratiedossier voor deucrictibant

Pharvaris maakte bekend dat de FDA de vergunningsaanvraag voor deucrictibant IR heeft aanvaard voor de behandeling van acute aanvallen van erfelijk angio-oedeem. Deze aanvaarding vormt een belangrijke regelgevende mijlpaal voor het bedrijf en betekent dat de Amerikaanse toezichthouder het dossier officieel in behandeling neemt.

De aanvraag is gebaseerd op het volledige klinische ontwikkelingsprogramma van deucrictibant IR en omvat gegevens van meer dan 1.300 behandelde HAE-aanvallen. Het middel wordt ontwikkeld als een orale behandeling voor patiënten die een acute aanval van erfelijk angio-oedeem doormaken.

Sterke fase 3-resultaten in RAPIDe-3-studie

De NDA steunt voornamelijk op de resultaten van de wereldwijde fase 3-studie RAPIDe-3. Deze placebo-gecontroleerde registratiestudie onderzocht de werkzaamheid van deucrictibant IR bij patiënten van twaalf jaar en ouder met erfelijk angio-oedeem, waaronder ook patiënten met HAE met een normale C1-remmer.

De studie bereikte succesvol het primaire eindpunt en alle elf secundaire werkzaamheidseindpunten met statistische significantie. De resultaten toonden een snelle en duurzame werkzaamheid van het geneesmiddel bij de behandeling van HAE-aanvallen.

De mediane tijd tot het begin van symptoomverlichting bedroeg 1,28 uur. De mediane tijd tot het stoppen van de progressie van een aanval kwam uit op 17,48 minuten, terwijl de mediane tijd tot volledige verdwijning van de symptomen 11,95 uur bedroeg.

Daarnaast liet deucrictibant IR een gunstig veiligheidsprofiel zien en werd het middel goed verdragen door de patiënten in de studie.

Mogelijk eerste orale middel in zijn klasse

Een bijkomend voordeel van deucrictibant is dat het potentieel heeft om het eerste orale geneesmiddel te worden binnen de klasse van de bradykinine B2-receptorantagonisten voor de behandeling van acute HAE-aanvallen.

Het middel kreeg reeds in 2022 de status van weesgeneesmiddel van de FDA, wat de ontwikkeling van behandelingen voor zeldzame aandoeningen ondersteunt.

De FDA heeft als officiële PDUFA-datum, de uiterste datum waarop een beslissing over de aanvraag wordt verwacht, 23 april 2027 vastgelegd. Indien het middel wordt goedgekeurd, kan Pharvaris het product mogelijk nog in 2027 op de Amerikaanse markt brengen.

Belangrijke katalysator voor verdere groei

Volgens Matthijs Geerts Danau vormt de aanvaarding van de NDA een logische volgende stap na de sterke fase 3-resultaten die Pharvaris eind 2025 bekendmaakte.

De analist wijst erop dat de positieve RAPIDe-3-resultaten en de commerciële evolutie van de orale concurrent Ekterly het vertrouwen versterken dat deucrictibant succesvol kan worden in het segment van acute HAE-behandeling. Een succesvolle introductie in deze indicatie zou volgens hem bovendien een stevige basis leggen voor een latere uitrol van het preventieve gebruik van deucrictibant.

Daarbij kijkt de markt ook uit naar de resultaten van de fase 3-studie CHAPTER-3, die het profylactische gebruik van het middel onderzoekt. Deze studieresultaten worden verwacht in het derde kwartaal van 2026 en kunnen volgens Matthijs Geerts Danau een belangrijke koersaanjager voor het aandeel worden.

KBC Securities over Pharvaris

Matthijs Geerts Danau beschouwt de FDA-aanvaarding van de vergunningsaanvraag voor deucrictibant IR als een belangrijke regelgevende mijlpaal voor Pharvaris. Hij benadrukt dat het bedrijf dankzij de sterke RAPIDe-3-resultaten en de vastgelegde beslissingsdatum van 23 april 2027 op schema blijft voor een mogelijke Amerikaanse lancering in 2027. De analist heeft vertrouwen in het commerciële potentieel van deucrictibant voor de behandeling van acute HAE-aanvallen en ziet daarnaast de resultaten van de fase 3-studie CHAPTER-3 als een belangrijke toekomstige katalysator. Daarom blijft hij Pharvaris beschouwen als een aantrekkelijke belegging.

Matthijs Geerts Danau handhaaft voor Pharvaris een kopen-aanbeveling met een koersdoel van 39 dollar.

WDP kondigde nieuwe investeringen aan in Nederland ter waarde van 63 miljoen euro, bestaande uit een voorverhuurde herontwikkeling voor logistiek dienstverlener Kuehne+Nagel in Veghel en de aankoop van een strategische brownfieldsite in Zuidwest-Nederland. Inclusief toekomstige ontwikkelingsuitgaven kan het totale investeringsbedrag oplopen tot 110 miljoen euro, met een gemiddelde netto operationele opbrengst (NOI-yield) van ongeveer 7%. De transacties tonen volgens KBC Securities-analist Wim Lewi aan hoe WDP inzet op een combinatie van onmiddellijke inkomsten en toekomstige groei, terwijl het tegelijkertijd zijn ontwikkelingspijplijn in de Benelux verder versterkt.

WDP?

WDP  (Warehouses De Pauw) ontwikkelt en investeert in logistiek vastgoed (magazijnen en kantoren). De vastgoedportefeuille van WDP bedraagt meer dan 5 miljoen m². Deze internationale portefeuille van semi-industriële en logistieke gebouwen is verspreid over ongeveer 250 sites op logistieke toplocaties voor opslag en distributie in België, Frankrijk, Nederland, Luxemburg, Duitsland en Roemenië.

Nieuwe investering in Veghel versterkt band met Kuehne+Nagel

Een belangrijk onderdeel van de aangekondigde investeringen is de herontwikkeling van een bestaande site in Veghel. Met dit project bouwt WDP verder op zijn langdurige samenwerking met Kuehne+Nagel, een van de grootste logistieke spelers ter wereld.

De bestaande locatie wordt herontwikkeld tot een modern logistiek complex met een magazijn van ongeveer 12.500 vierkante meter en een bijhorend vrachtwagenpark. Het gebouw is reeds volledig voorverhuurd via een vast huurcontract van tien jaar, wat zorgt voor een hoge mate van inkomstenzekerheid op lange termijn.

Voor deze ontwikkeling voorziet WDP een investering van ongeveer 21 miljoen euro. De oplevering staat gepland tegen eind 2027. Nadien zal het nieuwe complex geïntegreerd worden in de bestaande logistieke campus van Kuehne+Nagel in Veghel, die al meer dan 100.000 vierkante meter omvat.

Strategische brownfieldaankoop tussen Rotterdam en Antwerpen

Naast het project in Veghel verwierf WDP een brownfieldsite van 13,5 hectare op een strategische locatie tussen de havens van Rotterdam en Antwerpen. Deze regio behoort tot de belangrijkste logistieke corridors van de Benelux en biedt toegang tot een sterke arbeidsmarkt en grote consumptiegebieden.

De aangekochte grondreserve biedt ruimte voor de toekomstige ontwikkeling van ongeveer 40.000 vierkante meter logistieke gebouwen en 60.000 vierkante meter Industrial Outdoor Storage (IOS). Het grootste deel van de ontwikkelingsuitgaven voor deze site wordt pas vanaf 2028 verwacht.

Samen met de reeds aangekondigde investering in Veghel brengt deze aankoop het initiële investeringsbedrag op 63 miljoen euro. Wanneer de toekomstige ontwikkeling van de brownfieldsite wordt meegerekend, kan het totale investeringsvolume uiteindelijk oplopen tot ongeveer 110 miljoen euro.

Brownfields worden steeds belangrijker in de Benelux

Wim benadrukt dat deze transactie meer betekent dan een gewone uitbreiding van de vastgoedportefeuille. Hoewel WDP de laatste jaren geleidelijk uitbreidt naar Zuid-Europa en nog steeds op zoek is naar een grotere investering in Duitsland, vormt deze investering een belangrijke stap binnen de historische kernmarkt van Nederland en België.

Volgens de analist wordt geschikte ontwikkelingsgrond in de centraal gelegen regio tussen Nederland en Vlaanderen steeds schaarser. Traditionele greenfieldontwikkelingen zijn er beperkt beschikbaar, waardoor brownfields een aantrekkelijk alternatief vormen.

Brownfieldprojecten vragen doorgaans meer voorbereiding, langere onderhandelingen en een grotere technische expertise, onder meer vanwege mogelijke milieukundige uitdagingen. Daartegenover staat dat dergelijke projecten vaak grotere ontwikkelingsmogelijkheden bieden dan de schaarse beschikbare greenfields.

WDP beschikt volgens Wim over ruime ervaring met brownfieldontwikkelingen. Daarbij verwijst hij naar de samenwerking met DEME, die helpt om milieugerelateerde risico's te beperken. Ook de ontwikkeling van de brownfieldsite in Vilvoorde geldt volgens hem als een belangrijk referentieproject voor de groep.

Evenwicht tussen directe inkomsten en toekomstige groei

Volgens Wim illustreert de transactie de gedisciplineerde kapitaalallocatiestrategie van WDP. De herontwikkeling voor Kuehne+Nagel zorgt op korte termijn voor bijkomende inkomsten en een grotere voorspelbaarheid van de huurinkomsten dankzij een bestaande internationale klant.

Tegelijkertijd vult de aankoop van de brownfieldsite de steeds schaarser wordende Nederlandse ontwikkelingspijplijn van WDP opnieuw aan. Hierdoor creëert de vastgoedgroep bijkomende groeimogelijkheden voor de langere termijn.

De beoogde gemiddelde opbrengst van ongeveer 7% blijft volgens Noyens aantrekkelijk. Die opbrengst ondersteunt bovendien de toekomstige winstgroei per aandeel, aangezien WDP zijn kapitaal blijft heroriënteren naar ontwikkelingsprojecten met hogere rendementen.

KBC Securities over WDP

Wim Lewi beschouwt deze transactie als een sterk voorbeeld van de manier waarop WDP onmiddellijke rendementsbijdragen combineert met ingebouwde groeimogelijkheden op langere termijn. De voorverhuurde herontwikkeling voor Kuehne+Nagel verhoogt de zichtbaarheid van toekomstige inkomsten, terwijl de brownfieldaankoop de ontwikkelingsvoorraad in Nederland versterkt op een moment waarop nieuwe ontwikkelingsgronden steeds schaarser worden. Daarnaast waardeert hij de focus op brownfieldontwikkeling, een segment waarin WDP dankzij eerdere projecten en de samenwerking met DEME over aanzienlijke expertise beschikt. Het verwachte rendement van ongeveer 7% ondersteunt volgens hem de verdere groei van de winst per aandeel.

Wim hanteert een kopen-aanbeveling en een koersdoel van 32 euro. 

• De Europese markten sloten de dag overwegend positief: de Euro Stoxx liet 0,3% liggen, de BEL20 1,4% en de CAC 0,3%, onder impuls van tech- en AI-gerelateerde namen. De focus lag op sterke kwartaalresultaten en aanhoudende investeringen in AI, hoewel geopolitieke spanningen en defensie-uitgaven binnen de NAVO een onderstroom vormden. Maar wat telt is optimisme, want tot dusver in 2026 noteert de Euro Stoxx 600 vlot 12,4% hoger.
• Na het verlengde Amerikaanse Independence Day-weekend was er van een echte heropleving van de handelsactiviteit op Wall Street amper sprake. Terwijl de VS vannacht (terecht) niet kon juichen op het voetbalveld, rondde de Dow Jones niettemin voor het eerst ooit de kaap van 53.000 punten (+0,3%). De S&P500 won 0,7% en de Nasdaq 1,12%.
• Beleggers blijven rekenen op aanhoudende sterke winstgroei bij Amerikaanse bedrijven én roteren daarom graag naar de wat vergeten industrials. Maar techsterkte blijft een ding en gisteren was er alweer een herstel in halfgeleideraandelen, met winst voor Western Digital (+7%), AMD (+6,6%) en Dell Technologies (+4%), terwijl Microsoft (-1,%) afgerekend werd op de 4.800 aangekondigd ontslagen. Ook trok de opname van SpaceX in de Nasdaq-100 (vanaf vandaag) heel wat aandacht, terwijl autobouwer Rivian (-9%) kelderde omwille van een aandelenemissie.
• In Azië is het beeld minder gemengd, want de druk op tech was overal te voelen. De Zuid-Koreaanse Kospi daalde tot 7,5% in vroege handel, om dat verlies nadien te milderen tot 4,5%. Samsung Electronics (-7,5%) zette nochtans een hoger dan verwachte recordprognose voor de operationele winst in het tweede kwartaal (met een factor 19 tot 89,4 biljoen won) in het vooruitzicht; maar beleggers hoopten duidelijk op nog meer.
• Sectorgenoten zoals Kioxia (-11%), Advantest (-2%) en Tokyo Electron (-3%) werden mee in het bad getrokken, in een duidelijke correctiebeweging. vlot 7% marktwaarde verloor. Ook stapte het grote Tencent uit Kuaishou (-11%). China (-0,9%), Taiwan (-2,3%) en Hongkong (-0,45%) volgen gedwee.
• Op de grondstoffenmarkt steeg de olieprijs (+1,2% tot 72,86 dollar per Brent-vat) en de Europese gasprijzen (+5% tot €46,52/MWh) opnieuw, door hernieuwde spanningen in de Straat van Hormuz. De Iraanse Revolutionaire Garde vuurde minstens twee raketten af op commerciële schepen die er passeerden, wat aanzienlijke schade tot gevolgd, maar zonder slachtoffers. Nadien waren Japanse supertankers met Saoedische ruwe olie toch op weg naar de Straat. Wordt vervolgd, alweer.
• Zonder verse economische data bewogen de rentevoeten gisteren amper, al trokken de Amerikaanse rentes gisteren hun herstelbeweging wel door. Dat verraadt twijfels over het meest optimistische inflatiescenario, zeker omdat Fed-topman Warsh zich erg waakzaam toonde én omdat de Amerikaanse schuldenberg in de kijker blijft staan. De Amerikaanse dollar verzwakte opnieuw (€1 =$ 1,1427), zodat de goudprijs wat daalde (-0,8% tot 4.130 dollar) en de grootste crypto-verliezers te vinden zijn bij Ether (-2,03%), XRP (-1,85%) en Bitcoin (-1,74% tot 63.189 dollar).
• De Japanse 10- en 20-jaarsrente steeg eveneens door tot meerjarige hoogtepunten, met als aanleiding de veiling van nieuwe obligaties. En daar kwam vannacht een nieuwe stresstest bij, via de uitgifte van 30-jarige staatsleningen. De Japanse yen blijft daardoor onder druk staan, ($1 = ¥ 162,3), min of meer het laagste peil in 35 jaar.
• Qua economisch nieuws staat er weinig op het menu, zodat we rustig na kunnen genieten van de Rode Duivels. Voor de liefhebbers is er een update van de Amerikaanse handelsbalans en de import- en exportcijfers van mei, terwijl Duitsland zonet de industriële productiegegevens bekendmaakt. Tsjechië en Hongarije komen met inflatiecijfers over juni op proppen, terwijl er geen bedrijfsresultaten die naam waardig op de radar staan.

Broadcom verlengt strategische chipovereenkomst met Apple tot 2031.

• De producent van halfgeleiders en netwerkchips heeft zijn samenwerking met Apple verlengd tot 2031 voor de ontwikkeling en levering van op maat gemaakte chips, waardoor Broadcom zijn positie als strategische leverancier van de iPhone-fabrikant verstevigt. De overeenkomst neemt bezorgdheid weg dat Apple op korte termijn Broadcom-componenten zou vervangen door eigen ontwerpen, terwijl ze tegelijk bevestigt dat Apple voor complexe chips afhankelijk blijft van externe expertise. Apple is goed voor ongeveer 20% van de jaarlijkse omzet van Broadcom en gebruikt onder meer radiofrequentiechips, wifi-, bluetooth- en andere connectiviteitsoplossingen van het bedrijf. De aankondiging komt op een moment dat de vraag naar gespecialiseerde AI-chips sterk stijgt en de concurrentie rond geavanceerde halfgeleiders verder toeneemt.

Fiserv onderzoekt verkoop van STAR Network aan grote Amerikaanse banken.

• De aanbieder van betalingsverwerking en financiële technologie voert gesprekken met onder meer JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo en PNC Financial Services over een mogelijke verkoop van zijn STAR Network-activiteiten, die debetkaart-, geldautomaat- en e-commercetransacties verwerken. De mogelijke desinvestering maakt deel uit van een herstelplan nadat het bedrijf een moeilijk jaar kende, gekenmerkt door een forse terugval van de beurswaarde en de gevolgen van wijzigingen in het management. STAR Network bedient meer dan 115 miljoen debitkaarthouders via meer dan 2.800 financiële instellingen en vormt een belangrijke infrastructuur tussen banken, handelaars en consumenten. Een eventuele overname zou grote banken in staat kunnen stellen hun betaalactiviteiten uit te breiden, al vrezen sommige geïnteresseerde partijen dat een transactie op weerstand kan stuiten van beleidsmakers, toezichthouders en handelaars.

Lockheed Martin versterkt onderwaterverdediging met overname van Ultra Maritime.

• De producent van defensie-, luchtvaart- en veiligheidstechnologie neemt maritiem defensiespecialist Ultra Maritime over van investeringsmaatschappij Advent voor 3,45 miljard dollar, waarmee het zijn positie in onderzeebootbestrijding en onderwaterverdediging versterkt. Na de afronding van de transactie wordt Ultra Maritime geïntegreerd in de divisie Rotary and Mission Systems, die in 2025 een omzet van 17,3 miljard dollar realiseerde en wereldwijd 35.000 mensen tewerkstelt. Ultra Maritime beschikt over technologieën zoals sonarsystemen en antidreigingsoplossingen voor marineschepen en onderzeeërs en profiteert van de stijgende vraag naar militaire technologie door conflicten in Oekraïne en het Midden-Oosten en hogere defensie-uitgaven. De overname sluit aan bij Lockheeds strategie om zijn defensiecapaciteiten uit te breiden en voort te bouwen op recente samenwerkingen van Ultra Maritime rond autonome onderwaterwaarneming en onbemande systemen voor onderzeebootbestrijding.

Rivian haalt vers kapitaal op via uitgifte van 75 miljoen aandelen.

• De producent van elektrische pick-ups en SUV's zag zijn aandelen in de nabeurshandel dalen nadat het een aandelenuitgifte van 75 miljoen aandelen aankondigde, goed voor een potentiële kapitaalophaling van ongeveer 1,5 miljard dollar op basis van de slotkoers van maandag. De opbrengst zal worden gebruikt voor financieringsverplichtingen in het kader van een leningsovereenkomst met het Amerikaanse ministerie van Energie en voor de verdere uitrol van de betaalbaardere R2-SUV's. De aankondiging kwam ondanks een sterke vooruitblik voor het tweede kwartaal, waarbij Rivian een omzet van 1,55 tot 1,65 miljard dollar verwacht, ruim boven de gemiddelde analistenverwachting van 1,45 miljard dollar. Het bedrijf verhoogde recent ook zijn leveringsprognose voor het volledige jaar en verwachtte eind juni over 5,3 miljard dollar aan liquide middelen te beschikken, tegenover 4,8 miljard dollar eind maart.

Solstice Advanced Materials neemt Element Solutions over om AI-groei te benutten.

• De producent van geavanceerde materialen, koelmiddelen en speciale chemische producten neemt sectorgenoot Element Solutions over in een transactie ter waarde van 14,5 miljard dollar om sterker in te spelen op de groeiende vraag vanuit AI-datacenters en de halfgeleiderindustrie. Door de combinatie ontstaat een grotere leverancier van materialen voor chipproductie, elektronica en industriële toepassingen, waarbij Solstice zijn portefeuille uitbreidt met de elektronicaspecialiteiten van Element Solutions. Solstice verwacht binnen drie jaar na de afronding van de deal meer dan 180 miljoen dollar aan jaarlijkse kostenbesparingen te realiseren en zijn positie in de markten voor halfgeleiders, elektronica, datacenterkoeling en AI-infrastructuur te versterken. Aandeelhouders van Element ontvangen 10 dollar in contanten en 0,5 Solstice-aandeel per aandeel, wat neerkomt op een impliciete waarde van 50,10 dollar per aandeel en een premie van bijna 15% tegenover de laatste slotkoers van Element.

TeraWulf sluit miljardencontract met Anthropic voor AI-datacentercampus.

• De uitbater van bitcoinmijn- en AI-datacenterinfrastructuur sloot een huurovereenkomst van 20 jaar met AI-bedrijf Anthropic voor een speciaal ontwikkeld AI-datacentercampus in Kentucky, een contract dat naar verwachting ongeveer 19 miljard dollar aan gegarandeerde inkomsten zal opleveren. De faciliteit zal een IT-capaciteit van circa 401 megawatt ondersteunen, waarbij de eerste capaciteit in de tweede helft van 2027 beschikbaar moet zijn en de volledige uitrol tegen begin 2028 wordt verwacht. Daarnaast verkoopt TeraWulf zijn belang van 50,1% in de Abernathy-joint venture aan een investeerdersgroep onder leiding van Fluidstack, waarmee het zijn investering van ongeveer 450 miljoen dollar te gelde maakt en extra middelen vrijmaakt voor eigen AI-infrastructuurprojecten. De overeenkomst onderstreept de strategische verschuiving van TeraWulf weg van de afhankelijkheid van bitcoinmijnactiviteiten naar stabiele, terugkerende inkomsten uit AI-infrastructuur.

Vertex Pharmaceuticals breidt pijplijn uit met overname van Crinetics Pharmaceuticals.

• De ontwikkelaar van geneesmiddelen voor zeldzame aandoeningen neemt Crinetics Pharmaceuticals over voor een totale aandelenwaarde van ongeveer 10 miljard dollar en breidt daarmee zijn activiteiten uit naar behandelingen voor zeldzame hormonale ziekten. Vertex biedt 85 dollar per aandeel Crinetics, een premie van 102% ten opzichte van de slotkoers van maandag. De overname levert Vertex onder meer toegang op tot Palsonify, het eerste en enige eenmaal daags oraal geneesmiddel voor acromegalie, en tot atumelnant, een kandidaat-geneesmiddel in een laat ontwikkelingsstadium voor congenitale bijnierhyperplasie. Met de transactie voegt Vertex endocrinologie toe als vijfde strategische pijler naast cystische fibrose, hematologie, pijnbestrijding en nierziekten, waarbij het bedrijf verwacht dat de overname vanaf 2029 positief zal bijdragen aan het aangepaste bedrijfsresultaat.

Walmart verlaagt prijzen van barbecueproducten voor Amerikaanse feestvieringen.

• De grootste supermarkt- en retailketen ter wereld verlaagt de prijzen van tal van populaire barbecueproducten zoals rundvlees, frisdranken en chips, nadat president Donald Trump had aangekondigd dat de retailer dit op verzoek van zijn regering zou doen ter gelegenheid van de 250ste verjaardag van de Verenigde Staten. De prijsverlagingen komen op een moment dat Amerikaanse consumenten geconfronteerd worden met historisch hoge rundvleesprijzen als gevolg van droogte, hogere voederkosten en een gekrompen veestapel. De actie betekent een opvallende koerswijziging ten opzichte van vorig jaar, toen Walmart nog waarschuwde dat invoertarieven zouden leiden tot hogere consumentenprijzen.

Avio haalt Advent aan boord om internationale expansie te versnellen.

• De Italiaanse producent van raketten en ruimtevaarttechnologie heeft een overeenkomst gesloten met investeringsmaatschappij Advent International voor de verkoop van een minderheidsbelang van ongeveer 7% via een kapitaalverhoging van 109,4 miljoen euro. Advent zal tot 3,28 miljoen nieuwe aandelen onderschrijven tegen 33,40 euro per aandeel, onder voorbehoud van onder meer goedkeuring door de overheid. Met de opbrengst wil Avio zijn balans versterken en de expansie versnellen, vooral in de Verenigde Staten, terwijl het inspeelt op tekorten in de productie van vaste raketmotoren in Europa en de VS. Het bedrijf profiteert van stijgende defensie-uitgaven en meldde in mei al een hogere kwartaalwinst op operationeel niveau dankzij een omzetgroei die de hogere kosten van de Amerikaanse activiteiten compenseerde.

BP verkoopt belang in Bay du Nord aan Equinor.

• De Britse energiegroep heeft haar belang van 37,2% in het Canadese offshore-olieproject Bay du Nord verkocht aan partner Equinor, dat hierdoor de enige eigenaar van het project wordt. De financiële voorwaarden van de transactie werden niet bekendgemaakt en de verkoop past binnen BP’s strategie om de portefeuille te vereenvoudigen, schulden af te bouwen en meer te investeren in projecten met een hoger rendement. Equinor onderzoekt de mogelijkheid om later nieuwe partners aan te trekken en mikt op een definitieve investeringsbeslissing begin 2027. Bay du Nord bevat naar verwachting meer dan 400 miljoen vaten olie in de eerste ontwikkelingsfase, vereist investeringen van ongeveer 14 miljard Canadese dollar en moet volgens de planning vanaf 2031 olie produceren.

Enel onderzoekt strategische opties voor activiteiten in Brazilië.

• De Italiaanse energieproducent voert volgens Braziliaanse mediaberichten gesprekken met het Braziliaanse Equatorial en het Spaanse Iberdrola over een mogelijke verkoop van activa in Brazilië. De interesse komt op een moment dat Enel onder druk staat vanwege problemen met zijn elektriciteitsconcessie in São Paulo, waar de autoriteiten overwegen de vergunning in te trekken na herhaalde stroomonderbrekingen. Equatorial en Iberdrola zouden willen dat een eventuele verlenging van de concessie gekoppeld wordt aan een verkoop van de activiteiten, en hebben vertegenwoordigers naar Rome gestuurd om hierover te onderhandelen. Enel ontkent echter dat er gesprekken plaatsvinden over een wijziging van de controle over zijn Braziliaanse dochteronderneming en zegt te blijven streven naar een verlenging van de concessie.

HSBC bouwt blootstelling aan risicovolle private kredietverlening af.

• De Britse bankgroep schroeft volgens mediaberichten haar blootstelling aan risicovollere private kredietverlening terug en zal bepaalde kredietfaciliteiten aan privatekredietfondsen niet verlengen omdat het rendement de risico’s onvoldoende compenseert. HSBC wil zich voortaan meer richten op kredietfondsen met een lager risicoprofiel, na toenemende zorgen over de kwaliteit van de kredietverlening in de sector. De bank kreeg in mei al een tegenvaller van 400 miljoen dollar te verwerken door het faillissement van de Britse hypotheekverstrekker Market Financial Solutions en zou eerder ook een geplande investering van 4 miljard dollar in eigen privatekredietfondsen hebben gepauzeerd. De beslissing komt op een moment dat toezichthouders wereldwijd de blootstelling van banken aan de privatekredietmarkt van ongeveer 3,5 biljoen dollar nauwer onder de loep nemen.

Proxima Fusion haalt recordfinanciering op voor ontwikkeling van kernfusiecentrale.

• De Duitse ontwikkelaar van kernfusietechnologie heeft 411 miljoen euro opgehaald in een financieringsronde onder leiding van XTX Ventures en East X Ventures, met onder meer Google en het Duitse energiebedrijf RWE als strategische investeerders. Door deze kapitaalronde stijgt de waardering van het in München gevestigde bedrijf tot 2,4 miljard euro, terwijl RWE afzonderlijk 25 miljoen euro investeerde. Daarnaast ondertekenden RWE en Proxima Fusion een samenwerkingsovereenkomst om de eerste stellarator-kernfusiecentrale te ontwikkelen op de site van de voormalige kernsplijtingscentrale in Gundremmingen in Beieren. Kernfusie wordt gezien als een potentiële bron van overvloedige energie zonder vervuiling, radioactief afval of uitstoot van broeikasgassen, doordat het proces de energieproductie van de zon nabootst met behulp van magneten of lasers.

Saipem sleept miljardencontract voor Indonesisch gasproject in de wacht.

• De Italiaanse leverancier van diensten voor de energie-industrie heeft een contract ter waarde van ongeveer 2 miljard dollar binnengehaald voor de bouw van een drijvende productie-, opslag- en overslageenheid (FPSO) voor een offshore gasveld in het Indonesische Kutei-bekken. Het contract werd toegekend door Eni North Ganal, een onderneming die gecontroleerd wordt door Searah, de combinatie van activiteiten van Eni en Petronas. Het project wordt uitgevoerd door PT Saipem Indonesia in een joint venture met PT Tripatra Engineers and Constructors en omvat onder meer engineering, aankoop van materialen, fabricatie, constructie, installatie, inbedrijfstelling en opstart van de FPSO. De uitvoering van het project zal naar schatting 48 maanden duren en ondersteunt de ontwikkeling van het Kutei North Hub-gasveld in Oost-Kalimantan.

Shell verhoogt vooruitzichten voor geïntegreerde gasactiviteiten.

• De Brits-Nederlandse energiegroep heeft haar vooruitzichten voor de productie van geïntegreerde gasactiviteiten in het tweede kwartaal licht verhoogd, al zal de productie naar verwachting lager uitkomen dan in het voorgaande kwartaal. De daling is vooral het gevolg van de impact van het conflict in het Midden-Oosten op de productievolumes in Qatar. Shell verwacht daarnaast dat de handelsresultaten van zijn divisie Chemicals & Products, die ook de omvangrijke oliehandelsactiviteiten omvat, in lijn zullen liggen met de sterke prestatie van het eerste kwartaal. Daarmee blijft een belangrijke winstmotor van de groep stabiel presteren ondanks de uitdagende geopolitieke omstandigheden.

TKMS zet stap richting grootste opdracht uit zijn geschiedenis.

• De Duitse bouwer van marineschepen en onderzeeërs werd door Canada geselecteerd als voorkeursleverancier voor de bouw van maximaal twaalf onderzeeërs voor de Canadese marine, wat de grootste defensieaankoop in de Canadese geschiedenis zou worden. Het bedrijf haalde het van het Zuid-Koreaanse Hanwha Ocean en zal nu exclusieve onderhandelingen voeren met de Canadese overheid over het contract. Volgens CEO Oliver Burkhard zou de bestelling, eenmaal definitief bekrachtigd, de orderportefeuille van TKMS met meer dan 50% doen toenemen en uitgroeien tot de grootste opdracht uit de geschiedenis van het bedrijf.

Volkswagen werkt aan ingrijpende herstructurering met fabriekssluitingen en banenverlies.

• De Duitse autofabrikant staat voor een cruciale vergadering van de raad van toezicht op 9 juli, waarbij CEO Oliver Blume goedkeuring probeert te krijgen voor een ingrijpend herstructureringsplan met fabriekssluitingen en extra banenverlies. Volgens bronnen omvat het plan de sluiting van vier fabrieken, ongeveer 50.000 bijkomende ontslagen en aanzienlijke kostenbesparingen om de concurrentiedruk van Chinese autobouwers en Amerikaanse importtarieven het hoofd te bieden. De voorstellen stuiten echter op hevig verzet van vakbonden en belangrijke aandeelhouders, die de plannen kunnen blokkeren of afzwakken. Analisten noemen dit mogelijk de meest verregaande structurele hervorming uit de geschiedenis van Volkswagen, dat kampt met dalende marges en een aandelenkoers die zich dicht bij het laagste niveau in zestien jaar bevindt.

Pharvaris zet belangrijke stap richting Amerikaanse goedkeuring van Deucrictibant.

• De Nederlandse biotechgroep Pharvaris, die medicijnen ontwikkelt tegen erfelijk angio-oedeem (HAE), heeft een belangrijke stap gezet richting de Amerikaanse markt. De Amerikaanse geneesmiddelenwaakhond FDA heeft de aanvraag voor goedkeuring van Deucrictibant IR aanvaard, een behandeling voor plotselinge zwellingsaanvallen bij HAE-patiënten. De aanvraag steunt op de succesvolle fase 3-studie RAPIDe-3. Daaruit bleek dat het medicijn de aanvallen effectief behandelde, beter presteerde dan vooraf vastgelegde doelstellingen en een gunstig veiligheidsprofiel had. De FDA zal uiterlijk op 23 april 2027 een beslissing nemen over de goedkeuring. Als die positief uitvalt, kan Pharvaris het geneesmiddel vanaf 2027 in de Verenigde Staten op de markt brengen. Dat zou een belangrijke commerciële mijlpaal zijn voor het bedrijf. KBC Securities blijft positief over de commerciële vooruitzichten van Deucrictibant en wijst ook op de fase 3-resultaten van CHAPTER-3 in preventieve HAE als een belangrijke katalysator in het derde kwartaal van 2026. Geen impact op de “Kopen”-aanbeveling en het koersdoel van 39 euro.

WDP breidt Nederlandse portefeuille uit met nieuwe logistieke projecten.

• De Belgische logistieke vastgoedgroep kondigde 63 miljoen euro aan nieuwe investeringen in Nederland aan, bestaande uit een voorverhuurde herontwikkeling voor Kuehne+Nagel in Veghel en de aankoop van een brownfield-site van 13,5 hectare in Zuidwest-Nederland. Inclusief toekomstige ontwikkelingsinvesteringen kan dit project uitgroeien tot een totale investering van ongeveer 110 miljoen euro, met een gemiddeld beoogd nettohuurrendement van circa 7%. KBC Securities ziet dit als een belangrijke uitbreiding binnen de kernmarkt België-Nederland, terwijl WDP tegelijk kansen blijft zoeken in Zuid-Europa en voor een grotere overname in Duitsland. De analisten zijn positief over de focus op brownfields, die weliswaar complexer zijn dan greenfields maar dankzij hun schaalvoordelen en de ervaring van WDP op het vlak van sanering en herontwikkeling aantrekkelijke groeimogelijkheden bieden. KBC Securities heeft een “Kopen”-aanbeveling en een koersdoel van 32 euro.

Datum en uur van publicatie 07/07/2026 om 09:00

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.