Bolero blog

Dinsdag 11 november 2025

• Bedrijfsresultaten
  • Sony, Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft, Coupang, Emerson Electric, Target, Loblaw Companies, CoreWeave, Manulife Financial, Flutter Entertainment, Warner Music Group, Toast, Varun Beverages, UL Solutions, Bentley Systems, IHI, GLOBALFOUNDRIES, Kirin Holdings, NAMCO BANDAI, Secom, Ovintiv, Element Financial, Deutsche Wohnen, Hydro One, Ecopetrol, Vodacom Group, Hindustan Petroleum, Jack Henry & Associates, Akamai. Euronext, Italmobiliare, K+S, Porsche Automobil, TKH, Softbank
• Ex-dividend
  • Betsson
• Macro-economie
  • VS: NFIB Small Business
  • EMU: ZEW
  • Duitsland: ZEW

woensdag 12 november 2025

• Bedrijfsresultaten
  • Cisco, E.ON, Alcon, Experian, ADNOC Logistics & Services, Pan American Silver, Power Corp of Canada, Asics, Poste Italiane, Aristocrat Leisure  M3, T&D Holdings, Bangkok Dusit Medical Services Public, SSE, J. M. Smucker, Flutter Entertainment, ABN Amro, Bayer, E.On, Jungheinrich, MDxHealth, RWE, Infineon, Tencent Music Entertainment Group, Poste Italiane, Bridgestone,
• Ex-dividend
  • ArcelorMittal, Target, Visa, Wisdom Tree
• Macro-economie
  • Italië: industriële productie

Voor de bel

• Amerikaanse futures voorspellen een positieve beursstart. Beleggers in de VS reageren hoopvol op signalen dat het politieke impasse rond de shutdown mogelijk wordt doorbroken. De focus ligt op het vrijgeven van economische data en de impact van de overheidsstilstand op het sentiment.

• De Europese beurzen stijgen. Beleggers reageren positief op het vooruitzicht van een oplossing voor de Amerikaanse shutdown en op sterke prestaties in defensieve sectoren. Vooral de energiesector en consumentengoederen trekken de aandacht. De stijging wordt ondersteund door een stabiele euro en optimisme over de wereldwijde vraag.

• In Azië sloten de beurzen hoger. In China stegen defensieve aandelen zoals drankproducenten en consumentengoederen door toenemende consumentenprijzen. De Japanse Nikkei won terrein dankzij het internationale optimisme. Ook andere Aziatische markten volgden deze trend.

• De goudprijs stijgt en de dollar blijft stabiel. Beleggers anticiperen op een mogelijke renteverlaging door de Federal Reserve, wat de vraag naar goud versterkt. De olieprijs klimt door verwachtingen van een hogere Amerikaanse vraag. Grondstoffen blijven aantrekkelijk in een omgeving van monetaire onzekerheid.

Topnieuws

• Pfizer heeft een akkoord bereikt voor de overname van Metsera, een ontwikkelaar van obesitasmedicatie, voor een bedrag van tien miljard dollar. Daarmee komt een einde aan een felle biedstrijd met het Deense Novo Nordisk. In de VS kampen luchtreizigers met massale vertragingen en annuleringen door een tekort aan luchtverkeersleiders, net nu de Thanksgivingperiode nadert. Tesla verliest zijn Cybertruck-topman Siddhant Awasthi na acht jaar dienst. KKR verkoopt luchtvaartonderdelenproducent Novaria Group aan Arcline voor 2,2 miljard dollar.

Aandelen in de kijker

• American Airlines, Delta Air Lines, Southwest Airlines & United Airlines: De luchtvaartmaatschappijen zagen op zondag meer dan 2.800 vluchten geannuleerd en ruim 10.200 vertraagd door een tekort aan luchtverkeersleiders. De verstoring is de ergste sinds het begin van de Amerikaanse shutdown. Minister Sean Duffy waarschuwt voor nog grotere problemen in de aanloop naar Thanksgiving. De luchtvaartsector staat onder druk door overheidsmaatregelen.
• Amgen: De toevoeging van Repatha aan standaardtherapie verlaagt het risico op cardiovasculaire incidenten met 25% bij patiënten zonder eerdere hartaanval of beroerte. In een studie met meer dan 12.000 deelnemers daalde het risico op een eerste hartaanval met 36%. Repatha verminderde ook het risico op cardiovasculaire sterfte met 21%, al was dat statistisch niet significant. De resultaten openen de deur voor bredere toepassing van PCSK9-remmers.
• Barrick Mining: Het bedrijf verhoogt zijn kwartaaldividend, breidt het aandeleninkoopprogramma uit en overtreft de winstverwachtingen. De gemiddelde gerealiseerde goudprijs steeg tot 3.457 dollar per ounce, tegenover 2.494 dollar een jaar eerder. De productie daalde tot 829.000 ounces. Barrick boekte een aangepaste winst van 58 cent per aandeel, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 57 cent.
• BlackRock: De vermogensbeheerder sluit zijn Impact Opportunities-fonds na het faillissement van subprime-autolener Tricolor. Het fonds investeerde in sociale impactprojecten, maar wordt nu stopgezet. Werknemers werden geïnformeerd over het besluit. BlackRock herbekijkt zijn strategie rond impactinvesteringen.
• FedEx & UPS: Beide bedrijven hebben hun vloot van MD-11 vrachtvliegtuigen aan de grond gehouden na een crash in Kentucky waarbij minstens 14 mensen omkwamen. FedEx bezit 28 van deze toestellen, UPS had er 27. De beslissing werd genomen op aanbeveling van de fabrikant. De FAA heeft voorlopig alle MD-11 vluchten verboden in afwachting van inspecties.
• KKR: De investeringsmaatschappij verkoopt Novaria Group aan Arcline voor 2,2 miljard dollar. Sinds de overname in 2020 voegde Novaria 13 bedrijven toe aan zijn portfolio. De verkoop komt op een moment van sterke dealactiviteit in de luchtvaart- en defensiesector. KKR speelt in op groeiende productie en hogere defensie-uitgaven.
• Marriott & Sonder: Marriott beëindigt zijn licentieovereenkomst met Sonder wegens wanbetaling. Sonder had in 2024 een deal gesloten om meer dan 9.000 units toe te voegen aan het Marriott-netwerk. Die samenwerking verhoogde de liquiditeit van Sonder met 146 miljoen dollar. Marriott bevestigt dat Sonder niet langer deel uitmaakt van het Bonvoy-programma.
• Mastercard & Visa: Beide betaalnetwerken staan dicht bij een akkoord met handelaars om transactiekosten te verlagen en meer keuzevrijheid te bieden. De gemiddelde transactiekosten zouden met een tiende procentpunt dalen. Winkels krijgen meer controle over welke kaarten ze accepteren. Het akkoord zou de markt opdelen in categorieën zoals beloningskaarten en zakelijke kaarten.
• Novo Nordisk: Het bedrijf gaat in India samenwerken met Emcure Pharmaceuticals voor de distributie van zijn afslankmiddel onder een nieuwe merknaam. Poviztra, een variant van Wegovy, wordt exclusief aangeboden in India. De aandelen van Emcure stegen met 6,5% na de aankondiging. Novo Nordisk lanceerde Wegovy in juni, kort na concurrent Eli Lilly.
• Nvidia: CEO Jensen Huang meldt sterke vraag naar de nieuwe Blackwell-chips. Nvidia breidt zijn samenwerking met TSMC uit en vraagt om extra wafers. De chips omvatten GPU’s, CPU’s, netwerksystemen en switches. TSMC bevestigt de vraag, maar houdt de aantallen vertrouwelijk.
• Rivian: De autobouwer kent zijn CEO een beloningspakket toe van maximaal 4,6 miljard dollar over tien jaar. De deal is vergelijkbaar met het recordpakket van Elon Musk bij Tesla. Het plan is gekoppeld aan winstdoelen en lagere koersmijlpalen. Rivian wil zijn oprichter behouden en focussen op groei en winstgevendheid.
• Rumble: Het videoplatform koopt het Duitse AI-cloudbedrijf Northern Data in een aandelenruil ter waarde van ongeveer 767 miljoen dollar. Aandeelhouders van Northern Data ontvangen 2,0281 Rumble-aandelen per aandeel. Na afronding van de deal bezitten zij 30,4% van Rumble. Northern Data zal zich van de beurs terugtrekken.
• Target & Walmart: Beide supermarktketens promoten hun Thanksgiving-maaltijden als voordeliger dan ooit. Ze kiezen vaker voor huismerken en schrappen bepaalde ingrediënten. Walmart gebruikt negen huismerkproducten in zijn maaltijdpakket, tegenover 21 vorig jaar. De kalkoen komt dit jaar van Butterball, aan 96 cent per pond.
• Tesla: De verkoop in China daalde in oktober tot 26.006 voertuigen, het laagste niveau in drie jaar. Dat is een daling van 35,8% op jaarbasis. De export van in China geproduceerde voertuigen steeg wel tot 35.491 eenheden. Intussen vertrekt Cybertruck-topman Siddhant Awasthi na acht jaar bij Tesla.
• Venture Global: Het bedrijf boekte in het derde kwartaal een winst van 429 miljoen dollar, tegenover een verlies van 347 miljoen dollar een jaar eerder. De omzet steeg tot 3,33 miljard dollar dankzij hogere productie en sterke vraag naar LNG. Venture Global is de tweede grootste exporteur van LNG in de VS. In oktober was het bedrijf goed voor meer dan 30% van de Amerikaanse LNG-export.

Aanbevelingen

• Bristol-Myers Squibb: Piper Sandler verlaagt het koersdoel van 64 naar 62 dollar, door hogere R&D-uitgaven ondanks sterkere verkoopverwachtingen en voorzichtigheid rond de Cobenfy-studie.
• Harley-Davidson: D.A. Davidson verlaagt het koersdoel van 34 naar 30 dollar, door lagere ramingen en extra voorraadreductie na de kwartaalresultaten.
• Lyft: Jefferies verhoogt het koersdoel van 22 naar 23 dollar, door stijgende vraag naar ritdiensten in de VS.
• MetLife: Jefferies verhoogt het koersdoel van 103 naar 104 dollar, door verwachte groei in groepsverzekeringen en steun van hogere rentevoeten.

Tesla verliest hoofd van Cybertruck-programma ondanks recordleveringen.

• De producent van elektrische voertuigen zag Siddhant Awasthi vertrekken, die het Cybertruck-programma leidde van engineering tot productie. Ondanks recordleveringen in Q3 door een belastingvoordeel van 7.500 dollar, verwachten analisten een scherpe terugval in Q4. Sinds november 2023 zijn 46.096 Cybertrucks geproduceerd, terwijl Tesla recent kortingen bood op voorraadmodellen.

Rumble neemt Northern Data over in aandelenruil van 766,86 miljoen dollar.

• Het Amerikaanse videoplatform neemt het Duitse cloudbedrijf over in een deal waarbij aandeelhouders van Northern Data 2,0281 Rumble-aandelen ontvangen en 30,4% van Rumble bezitten na afronding. De overeenkomst omvat een leasingcontract van 150 miljoen dollar voor GPU’s met Tether en 200 miljoen dollar belastingsteun. Rumble verwerft 22.400 Nvidia-GPU’s en Northern Data trekt zich terug van de beurs.

Marriott beëindigt licentieovereenkomst met Sonder wegens wanbetaling.

• De Amerikaanse hoteluitbater beëindigde de samenwerking met Sonder, dat appartementen voor kort verblijf aanbiedt. Sonder sloot in 2024 een deal met Marriott voor 9.000 units, maar door wanbetaling zijn deze accommodaties niet langer beschikbaar via Marriott-kanalen. Marriott verlaagt zijn verwachte jaarlijkse kamergroei naar 4,5%.

Rivian kent CEO nieuw beloningsplan toe ter waarde van 4,6 miljard dollar.

• Het pakket koppelt opties op 36,5 miljoen aandelen aan koersdoelen van 40 tot 140 dollar en nieuwe winst- en kasstroomdoelen. Rivian wil hiermee oprichter RJ Scaringe behouden en focussen op groei en winstgevendheid, terwijl het zich voorbereidt op de lancering van de betaalbare R2 SUV in 2026.

Amazon breidt budgetplatform Bazaar uit naar 14 extra markten.

• De dienst, vergelijkbaar met Amazon Haul, biedt producten vanaf 2 dollar en concurreert met Shein en Temu. Sinds de lancering in Mexico groeide Bazaar naar Saudi-Arabië en de VAE. Amazon rapporteerde in Q3 een internationale omzet van 40,9 miljard dollar (+10% j-o-j).

Nvidia ziet sterke vraag naar Blackwell-chips en verhoogde waferbehoefte bij TSMC.

• CEO Jensen Huang benadrukt dat Nvidia naast GPU’s ook CPU’s en netwerkcomponenten bouwt, waardoor veel chips aan Blackwell verbonden zijn. TSMC en geheugenleveranciers zoals SK Hynix, Samsung en Micron schalen capaciteit op om aan AI-gedreven vraag te voldoen. Nvidia bereikte in oktober een marktkapitalisatie van 5 biljoen dollar.

Visa en Mastercard naderen schikking met handelaars over transactiekosten.

• De deal verlaagt interchange fees (nu gemiddeld 2%-2,5%) met circa 0,1 procentpunt over meerdere jaren en versoepelt regels die handelaars verplichten alle kaarttypes te accepteren. De regeling moet een juridische strijd oplossen die teruggaat tot 2005.

Pfizer neemt Metsera over voor 10 miljard dollar na biedingsstrijd.

• Pfizer biedt 86,25 dollar per aandeel plus een contingent value right van 20,65 dollar per aandeel. De deal geeft Pfizer toegang tot de markt voor obesitasmedicatie, terwijl Metsera’s middelen nog jaren verwijderd zijn van commercialisatie. Analisten blijven sceptisch over GLP-1-prijzen en omzetprognoses.

Diageo benoemt voormalig Tesco-topman Dave Lewis tot CEO vanaf januari 2026.

• De Britse drankenproducent benoemt Dave Lewis tot CEO vanaf 1 januari 2026, na een maandenlange zoektocht naar een externe leider. Lewis, voormalig CEO van Tesco en huidig voorzitter van Haleon, volgt Nik Jhangiani op, die tot eind december interim-CEO blijft. De benoeming komt in een uitdagende periode voor de drankenindustrie waarin Diageo inzet op strategische stabiliteit.

Salzgitter verlaagt vooruitzichten opnieuw en verwacht omzet net boven 9 miljard euro.

• De Duitse staalproducent verlaagt zijn omzetprognose naar net boven 9 miljard euro en verwacht een kernwinst tussen 300 en 350 miljoen euro. Het verlies vóór belastingen wordt geraamd op 50 tot 100 miljoen euro, beter dan eerder voorspeld. Voor de eerste negen maanden rapporteerde Salzgitter een verlies van 72,7 miljoen euro, beter dan de gemiddelde analistenverwachting.

EQT vormt consortium met CVC voor overnamebod op AUB Group ter waarde van 3,41 miljard dollar.

• De Zweedse investeringsmaatschappij werkt samen met CVC Asia Pacific voor een bod op AUB Group, een Australische verzekeringsmakelaar, gewaardeerd op 5,25 miljard Australische dollar (3,41 miljard dollar). De exclusiviteitsperiode voor due diligence is verlengd tot 4 december. Het partnerschap vergroot de slagkracht, maar er is nog geen zekerheid over een bindende overeenkomst.

Kyivstar verhoogt omzet met 19,8% dankzij sterke groei in digitale diensten.

• De Oekraïense telecomoperator rapporteerde een omzetgroei van 19,8% tot 297 miljoen dollar, gesteund door een stijging van digitale diensten (+526%). Het bedrijf telt 23 miljoen mobiele klanten en meer dan 1 miljoen vaste gebruikers. Sinds de beursintroductie in augustus steeg de marktwaarde met 5% tot 2,8 miljard dollar, ondanks geopolitieke volatiliteit.

• Aandelen sloten de week onder druk, geleid door zwakte in technologie- en AI-gerelateerde namen. In de VS daalde de Nasdaq Composite met bijna 2% doordat chipmakers en softwarebedrijven het sentiment ondermijnden. De S&P 500 zakte licht, terwijl de Dow Jones Industrial Average een kleine daling liet zien, wat wijst op algemene terughoudendheid in plaats van een duidelijke uitverkoop. In Europa daalden de aandelen eveneens, met verliezen voor zowel de Euro Stoxx 50 als de Stoxx 600 door teleurstellende resultaten en zorgen over AI-waarderingen. Futures draaiden maandag echter om, gedreven door optimisme over een mogelijk akkoord om de Amerikaanse overheidssluiting te beëindigen. Het beëindigen van de shutdown zou beleggers meer duidelijkheid geven over cruciale economische data zoals werkgelegenheid en inflatie, wat helpt om de onzekerheid rond het rentepad van de Federal Reserve te verminderen. Hoewel hoop op een akkoord enige verlichting biedt, blijven markten bezorgd na de scherpe verkoopgolf van technologieaandelen vorige week, die opnieuw zorgen over hoge waarderingen aanwakkerde.
• De obligatiemarkten schakelden over naar een veilige haven. De Amerikaanse staatsobligatierentes daalden vanaf eerdere pieken door toenemende risicomijding en zwakke cijfers over ontslagen in de private sector, wat wijst op een verzwakkende arbeidsmarkt. Het rendement op de 2-jaars daalde, wat verwachtingen van uitgestelde of gematigde verkrapping door centrale banken versterkt.
• Op de valutamarkten verloor de Amerikaanse dollar zijn eerdere kracht door afnemend momentum en zorgen over de arbeidsmarkt. De euro en enkele grondstoffenvaluta's wonnen licht terrein, terwijl de yen een rally probeerde maar zonder overtuiging.
• Op geopolitiek en macrovlak liet het ontbreken van sterke Amerikaanse cijfers over werkgelegenheid en inflatie - deels door fiscale en datastroomonderbrekingen - de markten in onzekerheid, waardoor de focus verschoof naar bedrijfsresultaten en waarderingen. De stijging van gemelde ontslagen in oktober (een van de hoogste sinds begin jaren 2000) versterkte de voorzichtigheid van beleggers en benadrukte de zwakte van de arbeidsmarkt.
• Met het Q3-resultatenseizoen dat ten einde loopt, omvat belangrijk bedrijfsnieuws vanochtend:
• Pfizer stemde ermee in Metsera Inc. over te nemen voor maximaal $10 miljard, na een biedingsstrijd waarbij Novo Nordisk werd tegengewerkt door Amerikaanse toezichthouders.
• Nvidia's Jensen Huang vroeg Taiwan Semiconductor Manufacturing om meer chipleveringen nu de AI-vraag sterk blijft. TSMC meldde echter een tragere omzetgroei in oktober, mogelijk een teken dat de AI-vraag afzwakt.
• Visa en Mastercard staan dicht bij een akkoord om een twee decennia durend juridisch geschil met handelaren te schikken.
• Permira nadert een overeenkomst om JTC Plc over te nemen, een in Londen genoteerde aanbieder van fondsenoplossingen en corporate services.

Barco start aandeleninkoopprogramma van maximaal 30 miljoen euro tot maart 2026.

• De Belgische technologieproducent kondigde de start aan van een aandeleninkoopprogramma dat uiterlijk eindigt op 31 maart 2026, met een maximumwaarde van 30 miljoen euro. Het programma wordt uitgevoerd door een onafhankelijke broker en de markt zal regelmatig geïnformeerd worden volgens de geldende regelgeving. Barco bezit momenteel circa 9,73% van zijn eigen aandelen en plant de annulering van 5.575.000 aandelen (ongeveer 6% van het kapitaal) op een buitengewone aandeelhoudersvergadering.

Ageas wint definitief rechtszaak tegen Patrinvest.

• De Belgische verzekeringsgroep verwelkomt de uitspraak van het Brusselse hof van beroep, dat de vordering van Patrinvest volledig verwerpt en bevestigt dat het prospectus van Fortis’ kapitaalverhoging in 2007 correct en volledig was. Deze beslissing sluit aan bij het vonnis van de Brusselse rechtbank van koophandel uit 2016 en onderstreept het belang van transparantie en correcte informatieverstrekking aan aandeelhouders.

Datum en uur van publicatie: 10/11/2025 om 09:00

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.