Bolero blog

Voor de bel

• De Nasdaq-futures daalden, wat wijst op een voorzichtige stemming op de wereldwijde markten tegenover aandelen uit de AI-chipsector. Beleggers maken zich zorgen over de hoge investeringen van bedrijven in artificiële intelligentie en de toenemende concurrentie uit China. Tegelijk zorgden lagere olieprijzen voor enige opluchting, nu het fragiele staakt-het-vuren tussen de Verenigde Staten en Iran standhoudt. De aandacht verschuift nu naar de resultaten van AI-zwaargewichten Amazon, Meta, Apple en Microsoft, die later deze week publiceren. Beleggers willen beoordelen of de honderden miljarden dollars die deze bedrijven in AI investeren ook daadwerkelijk rendement opleveren. De resultaten zullen bovendien aanwijzingen geven over de vraag naar halfgeleiders en bredere AI-infrastructuur.

• In Azië stond de Japanse Nikkei-index onder druk en sloot op het laagste niveau in meer dan twee maanden door een verkoopgolf in chipaandelen. Daartegenover stegen de Europese aandelenmarkten, gesteund door consumentgerichte bedrijven nadat sterke resultaten van Unilever de zwakte in de technologiesector compenseerden.

• Goud verloor terrein onder invloed van een sterke dollar, terwijl beleggers wachten op het rentebesluit van de Federal Reserve na afloop van haar tweedaagse beleidsvergadering later deze week.

Topnieuws

Drempel voor renteverhoging door de Fed blijft hoog, ondanks verwachtingen op de markt

• De kans dat de Amerikaanse centrale bank (Federal Reserve) deze week de rente verhoogt, ligt waarschijnlijk lager dan de termijnmarkten momenteel inschatten. Dat komt niet alleen door gunstiger inflatiecijfers dan verwacht en een nieuwe periode van relatieve rust tussen de Verenigde Staten en Iran, maar ook omdat beleggers een eventuele renteverhoging zouden interpreteren als een signaal dat er nog meer verhogingen kunnen volgen.

Meta en BlackRock slaan de handen in elkaar voor datacenter van 14 miljard dollar in El Paso

• Meta Platforms en BlackRock, ’s werelds grootste vermogensbeheerder, hebben een samenwerking aangekondigd voor de ontwikkeling en exploitatie van een groot datacentercomplex in El Paso, Texas. Het project vergt naar schatting een investering van ongeveer 14 miljard dollar.

J&J bereikt omvangrijke schikking rond talkproducten

• Johnson & Johnson maakte maandag bekend ongeveer 5,5 miljard dollar te zullen betalen om tienduizenden rechtszaken te schikken waarin wordt beweerd dat babypoeder en andere talkproducten van het bedrijf eierstokkanker veroorzaken. De overeenkomst kan een einde maken aan een juridische strijd die het concern al tien jaar achtervolgt.

Toekomstige Apple-CEO wil voortbouwen op succes in film- en televisiesector

• John Ternus, de toekomstige CEO van Apple en momenteel verantwoordelijk voor de hardwaredivisie, verklaarde dat hij de groei van Apple’s entertainmentactiviteiten verder wil versnellen wanneer hij in september de leiding overneemt van de iPhone-producent.

UPS verhoogt omzetverwachting na afbouw van Amazon-volumes

• United Parcel Service (UPS) heeft zijn omzetverwachting voor het volledige boekjaar verhoogd. De logistieke groep rondde de geplande vermindering van zendingen voor Amazon af en richt zich sterker op winstgevendere pakketten, terwijl de onderneming opnieuw een jaar-op-jaargroei realiseert.

Aandelen in de kijker

Amazon.com: Het bedrijf herziet zijn AI-strategie en bouwt veel van zijn intern ontwikkelde AI-modellen af om zich sterker te focussen op een nieuwe generatie geavanceerde basismodellen, aldus Business Insider op basis van bronnen die vertrouwd zijn met de situatie. Amazon is begonnen met het uitfaseren van de meeste van zijn Nova AI-modellen, waaronder de hoogwaardige Premier- en Omni-modellen, het videogenereatiemodel Reel en het beeldgeneratiemodel Canvas.

Apple: Toekomstig CEO en hardwarechef John Ternus verklaarde dat hij wil voortbouwen op het succes van Apple in de entertainmentsector wanneer hij in september de leiding overneemt. “We hebben momenteel een enorme dynamiek bij Apple TV,” vertelde Ternus aan Reuters tijdens de première van het vierde seizoen van Ted Lasso. “Er zijn zoveel geweldige series, personages en verhalen, en we zullen verder bouwen op dat momentum.”

Applied Digital: Het bedrijf overtrof de verwachtingen van Wall Street voor de omzet in het vierde kwartaal dankzij een sterke vraag naar zijn datacenters vanuit een groeiende groep AI-klanten. Applied Digital sloot langetermijncontracten af met AI- en netwerkbedrijven die extra datacentercapaciteit zoeken voor hun modellen en diensten. De omzet steeg met 407% tot 258,7 miljoen dollar in het kwartaal eindigend op 31 mei, ruim boven de analistenverwachting van 94,8 miljoen dollar.

BlackRock & Meta Platforms: De socialemediagroep en de grootste vermogensbeheerder ter wereld kondigden een joint venture aan voor de ontwikkeling en exploitatie van een datacentercampus in El Paso, Texas. Het project vergt naar schatting een investering van ongeveer 14 miljard dollar. Meta meldde dat fondsen beheerd door BlackRock een belang van 80% zullen nemen, terwijl Meta zelf 20% behoudt. Eerder maakte Meta al bekend een datacenter van meer dan 10 miljard dollar te bouwen in El Paso, één van de 28 datacenters die het bedrijf in de VS exploiteert of bouwt.

Boeing: De Amerikaanse luchtvaartautoriteit FAA meldde dat de stoelen in honderden Boeing 737 MAX-vliegtuigen die in de VS geregistreerd zijn mogelijk moeten worden geïnspecteerd omdat ze verkeerd geïnstalleerd kunnen zijn. Indien niet gecorrigeerd, kunnen de stoelen passagiers en bemanningsleden verwonden bij een noodlanding of de evacuatie vertragen doordat ze de doorgang blokkeren. Volgens de FAA kan elk toestel tot 69 stoelassemblages bevatten die gecontroleerd moeten worden.

Boston Scientific: De raad van bestuur heeft een nieuw herstructureringsplan goedgekeurd dat kosten moet verlagen en het bedrijf beter moet positioneren voor toekomstige groei. Het plan omvat optimalisatie van de toeleveringsketen, verschuivingen van productie tussen fabrieken en organisatorische aanpassingen. De uitvoering start dit jaar en moet tegen eind 2029 grotendeels afgerond zijn.

Brown & Brown: De verzekeringsmakelaar rapporteerde een hogere winst over het tweede kwartaal dankzij sterke groei van commissies en vergoedingen. Die inkomsten stegen met 32,4% op jaarbasis tot 1,65 miljard dollar. De nettowinst bedroeg 288 miljoen dollar of 84 dollarcent per aandeel, tegenover 231 miljoen dollar of 78 dollarcent per aandeel een jaar eerder.

Carrier Global: Het bedrijf verhoogde zijn prognoses voor omzet en winst over het volledige boekjaar dankzij een sterke vraag naar HVAC-producten en onderhoudsdiensten. Carrier verwacht nu een aangepaste winst van 2,90 dollar per aandeel voor 2026, tegenover een eerdere verwachting van 2,80 dollar. De omzetverwachting werd verhoogd van 22 miljard dollar naar 23 miljard dollar.

Centene: De zorgverzekeraar verhoogde zijn winstverwachting voor het volledige jaar dankzij een goede kostenbeheersing. De medische kostenratio bedroeg 89,6% in het tweede kwartaal. Centene verwacht nu een aangepaste winst van meer dan 4,80 dollar per aandeel in 2026, tegenover een eerdere prognose van meer dan 3,40 dollar. Analisten rekenden op 3,52 dollar per aandeel.

Cincinnati Financial: De schadeverzekeraar rapporteerde een lagere winst in het tweede kwartaal door hogere schadeclaims als gevolg van natuurrampen. De verdiende premies stegen met 6% tot 2,64 miljard dollar. Het aangepaste operationele resultaat bedroeg 224 miljoen dollar of 1,43 dollar per aandeel, tegenover 311 miljoen dollar of 1,97 dollar per aandeel een jaar eerder.

F5: Het bedrijf verhoogde voor de derde keer dit jaar zijn omzetgroeiverwachting dankzij de sterke vraag naar beveiligde netwerk- en applicatieoplossingen in een omgeving van toenemende cyberrisico’s door de AI-boom. F5 verwacht nu een omzetgroei van 9% tot 10%, tegenover een eerdere verwachting van 7% tot 8%. De omzet in het derde kwartaal bedroeg 865 miljoen dollar, boven de verwachting van 832,6 miljoen dollar.

Hilton Worldwide: De hotelgroep verhoogde haar prognose voor de groei van de kameromzet over het volledige jaar, gesteund door een aanhoudend sterke vraag naar luxehotels. Hilton verwacht nu dat de omzet per beschikbare kamer in 2026 met 3% tot 3,5% zal stijgen, tegenover een eerdere verwachting van 2% tot 3%.

Johnson & Johnson: Het concern kondigde aan ongeveer 5,5 miljard dollar te betalen om tienduizenden rechtszaken rond talkproducten te schikken. De overeenkomst omvat ongeveer 76.000 claims en kan een einde maken aan een juridisch conflict dat al tien jaar aansleept. Eerder schikte J&J al de meeste zaken waarin werd beweerd dat talk asbest bevatte en mesothelioom veroorzaakte.

Meta Platforms: Advocaten van de staat Tennessee stelden tijdens een rechtszaak dat de leiding van Meta interne onderzoeksresultaten over de impact van Instagram op tieners negeerde om de winst uit jonge gebruikers te maximaliseren. Meta betwist die aantijgingen en stelt transparant te zijn over de risico’s voor tieners en actief problemen op te sporen en aan te pakken.

Nucor: De Amerikaanse staalproducent overtrof de verwachtingen voor omzet en winst in het tweede kwartaal dankzij hogere prijzen en sterke volumes in de staaldivisie. CEO Leon Topalian verwees naar investeringen in belangrijke sectoren van de Amerikaanse economie en ondersteunend handelsbeleid. De aangepaste winst bedroeg 4,84 dollar per aandeel tegenover een verwachting van 4,38 dollar.

NVIDIA & Super Micro Computer: Taiwanese openbare aanklagers hielden een medewerker van NVIDIA aan in het kader van een onderzoek naar vermeende illegale export van AI-servers van Super Micro naar China. Daarnaast meldde de Financial Times dat NVIDIA huurovereenkomsten ter waarde van maximaal 50 miljard dollar heeft ondertekend voor het datacenter van Hut 8 in Texas. Verder zullen OpenAI-CEO Sam Altman en NVIDIA-CEO Jensen Huang deze week in Washington overleg hebben met senator Mark Warner over AI-gerelateerde kwesties.

Principal Financial Group: De verzekeraar en vermogensbeheerder rapporteerde een hogere aangepaste winst in het tweede kwartaal dankzij hogere premies en sterke prestaties van de divisie pensioen- en inkomensoplossingen. Het beheerd vermogen steeg met 7,3% tot 808 miljard dollar. De aangepaste winst kwam uit op 2,42 dollar per aandeel tegenover 2,07 dollar een jaar eerder.

United Parcel Service (UPS): De grootste pakketvervoerder ter wereld verhoogde zijn omzetverwachting voor het volledige jaar na de geplande afbouw van Amazon-volumes en een grotere focus op winstgevendere zendingen. UPS verwacht in 2026 een omzet van 91,2 miljard dollar en een aangepaste winst van 7,22 dollar per aandeel. Hogere brandstoftoeslagen en sterkere pakketvolumes ondersteunden de kwartaalresultaten.

Universal Health Services: De ziekenhuisuitbater verlaagde zijn winstverwachting voor het volledige jaar vanwege wijzigingen in terugbetalingen binnen bepaalde Medicaid-programma’s. Het bedrijf verwacht nu een aangepaste winst van 22,28 tot 23,65 dollar per aandeel, tegenover een eerdere vork van 22,64 tot 24,52 dollar. De kwartaalomzet steeg met 8,3% tot 4,64 miljard dollar en lag boven de analistenverwachting van 4,58 miljard dollar.

Aanbevelingen

Baker Hughes: TD Cowen verhoogt het koersdoel voor de energiedienstverlener van 77 naar 78 dollar. De analist verwijst naar optimisme over de winstontwikkeling en bijkomende plannen van het bedrijf om zijn elektriciteitscapaciteit verder uit te breiden.

Cboe Global Markets: JPMorgan verhoogt het koersdoel voor de beursuitbater van 277 naar 288 dollar. De verhoging volgt op een sterker dan verwachte handelsactiviteit, vooral in opties, wat wijst op een gunstiger omzet- en winstvooruitzicht.

Alphabet riskeert miljardenclaims in Europa na vastgestelde overtreding van de Digital Markets Act.

• Het Amerikaanse technologiebedrijf dreigt in Europa geconfronteerd te worden met een golf van schadeclaims die samen tot 10 miljard dollar kunnen oplopen, nadat een eerste overtreding onder de Europese Digital Markets Act (DMA) werd vastgesteld. Concurrenten stellen dat Google jarenlang zijn eigen diensten heeft bevoordeeld in zoekresultaten en appdistributie, waardoor rivalen inkomsten en marktaandeel verloren; verschillende rechtszaken lopen al in onder meer Duitsland, het Verenigd Koninkrijk, Nederland en Italië. De mogelijke schadeclaims komen bovenop de 10,4 miljard euro aan Europese boetes die Google de voorbije jaren kreeg opgelegd en vormen een nieuwe juridische uitdaging voor het bedrijf, dat de beschuldigingen verwerpt en stelt dat de eisers vooral uit zijn op financiële compensatie.

Amazon wil wereldwijd satellietdiensten rechtstreeks naar smartphones brengen.

• Amazon-dochter Project Kuiper Leo heeft bij de Amerikaanse telecomwaakhond FCC een aanvraag ingediend voor een netwerk van maximaal 5.105 satellieten dat rechtstreekse spraak-, berichten-, data- en noodcommunicatiediensten naar smartphones moet leveren. De satellieten zouden vanaf 2028 worden ingezet en moeten connectiviteit bieden in gebieden zonder dekking van traditionele mobiele netwerken, in samenwerking met telecomoperatoren wereldwijd. Het systeem zal gebruikmaken van het mobiele satellietspectrum van Globalstar, dat Amazon eerder dit jaar akkoord ging over te nemen, waarmee het bedrijf zich nadrukkelijk mengt in de snel groeiende markt voor satellietgebaseerde mobiele connectiviteit.

Apple zet entertainment centraal in de strategie onder toekomstig CEO John Ternus.

• De Amerikaanse technologiegroep bevestigde dat toekomstig CEO John Ternus, momenteel verantwoordelijk voor de hardwaredivisie, de verdere uitbouw van de entertainmentactiviteiten als een strategische prioriteit ziet wanneer hij in september de leiding overneemt van Tim Cook. Ternus wees op het toenemende succes van Apple TV, met bekroonde producties zoals CODA, Ted Lasso, The Studio en de kassahit F1, en benadrukte dat Apple wil voortbouwen op die sterke dynamiek. Volgens Cook blijft Apple zich in streaming en entertainment onderscheiden door te focussen op kwaliteit boven kwantiteit en staat het bedrijf open voor samenwerkingen waarbij het via technologie en innovatie een unieke meerwaarde kan bieden, zoals bij de Formule 1-partnership.

Baker Hughes verhoogt zijn orderboek ondanks een voorzichtiger investeringsklimaat in olie en gas.

• De Amerikaanse leverancier van olieveld- en energietechnologie verwacht dat de wereldwijde investeringen van olie- en gasproducenten in 2026 licht zullen dalen, waarbij groei in Noord-Amerika, Latijns-Amerika en offshore Afrika de zwakkere uitgaven in Europa en het Midden-Oosten slechts gedeeltelijk compenseert. Ondanks die voorzichtige marktomstandigheden overtrof Baker Hughes de winstverwachtingen en zag het de orders voor industriële en energietechnologie verdubbelen tot een recordniveau van 7,1 miljard dollar, wat het aandeel meer dan 6% hoger stuurde. Het bedrijf blijft profiteren van investeringen in LNG-infrastructuur en elektriciteitsnetwerken, onder meer via een grote order van Venture Global, al waarschuwt het voor een beperkte impact op de resultaten door verstoringen en hogere kosten als gevolg van de spanningen in het Midden-Oosten.

Boeing werkt mee aan verplichte inspecties van 737 MAX-toestellen na stoelproblemen.

• De Amerikaanse luchtvaartautoriteit FAA wil inspecties verplicht maken voor 453 in de VS geregistreerde Boeing 737 MAX-toestellen nadat werd vastgesteld dat sommige passagiersstoelen mogelijk verkeerd zijn gemonteerd. Indien niet gecorrigeerd, zouden de stoelen bij turbulentie of een noodlanding kunnen loskomen, waardoor passagiers en bemanningsleden gewond kunnen raken of evacuaties worden bemoeilijkt. De maatregel komt op een moment dat Boeing nog steeds werkt aan het verbeteren van zijn productie- en kwaliteitsprocessen, terwijl het bedrijf aangeeft de FAA-beslissing te steunen en al sinds eind 2025 richtlijnen aan luchtvaartmaatschappijen had verstrekt om het probleem aan te pakken.

Cadence Design Systems verhoogt de verwachtingen dankzij de aanhoudende AI-vraag.

• De Amerikaanse specialist in software voor chipontwerp verhoogde zijn omzet- en winstverwachtingen voor 2026 dankzij de sterke vraag naar AI-gedreven ontwerpsoftware voor geavanceerde chips en elektronische systemen. Het bedrijf verwacht nu een jaaromzet van 6,26 tot 6,34 miljard dollar en een aangepaste winst per aandeel van 8,05 tot 8,15 dollar, beide boven de eerdere prognoses en de analistenverwachtingen. Cadence profiteert van de investeringen in AI-infrastructuur door klanten zoals Nvidia en Apple, terwijl de omzet in het tweede kwartaal met 24% steeg tot 1,58 miljard dollar en de orderportefeuille opliep tot 8,1 miljard dollar.

Cincinnati Financial ziet de winst dalen door hogere schadeclaims na extreem weer.

• De Amerikaanse schade- en ongevallenverzekeraar rapporteerde een lagere winst over het tweede kwartaal doordat de schadeclaims als gevolg van zware weersomstandigheden fors opliepen. De combined ratio verslechterde van 94,9% naar 100,8%, wat betekent dat de uitgekeerde schadevergoedingen en kosten hoger lagen dan de ontvangen premies, terwijl de maatschappij een impact van 61 miljoen dollar ondervond door hogere catastrofeverliezen. Ondanks een stijging van de verdiende premies met 6% tot 2,64 miljard dollar daalde de aangepaste operationele winst van 311 miljoen dollar naar 224 miljoen dollar, of van 1,97 dollar naar 1,43 dollar per aandeel.

Johnson & Johnson schikt tienduizenden talkzaken voor miljardenbedrag.

• De Amerikaanse gezondheidszorggroep bereikte een schikking van naar schatting 5,5 miljard dollar om circa 76.000 rechtszaken af te handelen waarin wordt beweerd dat babypoeder en andere talkproducten eierstokkanker hebben veroorzaakt. De overeenkomst zou een einde kunnen maken aan een juridisch conflict dat al meer dan tien jaar aansleept, al moet nog 95% van de betrokken eisers instemmen voordat de regeling definitief wordt. Johnson & Johnson blijft volhouden dat de claims ongegrond zijn en dat zijn talkproducten veilig waren, maar kiest voor een schikking om de onzekerheid en kosten van verdere procedures achter zich te laten, waarbij de uiteindelijke uitbetaling volgens sommige advocaten zelfs boven 7 miljard dollar kan uitkomen.

Meta Platforms verdedigt zich tegen rechtszaak over de impact van Instagram op jongeren.

• Het Amerikaanse technologiebedrijf is in de Amerikaanse staat Tennessee voor de rechter gedaagd wegens de vermeende negatieve impact van Instagram op de mentale gezondheid van jongeren. Volgens de aanklagers negeerde Meta jarenlang interne onderzoeken die wezen op risico's zoals verslavingsgedrag, depressie, eetstoornissen en zelfbeschadiging bij tieners, terwijl functies zoals meldingen, autoplay en eindeloos scrollen actief werden behouden om het gebruik en de advertentie-inkomsten te verhogen. Meta verwerpt de beschuldigingen en stelt dat het transparant is geweest over de risico's, voortdurend veiligheidsmaatregelen ontwikkelt en dat online bescherming van jongeren een gedeelde verantwoordelijkheid is van bedrijven, ouders en onderwijsinstellingen.

Nvidia investeert 5 miljard dollar in AI-start-up Safe Superintelligence.

• De Amerikaanse AI-chipgigant investeert 5 miljard dollar in Safe Superintelligence (SSI), de AI-start-up die werd opgericht door voormalig OpenAI-hoofdwetenschapper Ilya Sutskever. De strategische samenwerking moet SSI extra rekenkracht verschaffen en geeft het bedrijf toegang tot Nvidia's nieuwste Vera Rubin-hardware voor de ontwikkeling van geavanceerde AI-systemen. De investering onderstreept Nvidia's ambitie om een centrale rol te spelen in de volgende generatie artificiële intelligentie en versterkt tegelijk de positie van SSI als een van de meest prominente AI-start-ups ter wereld.

Exosens verhoogt de vooruitzichten en verdrievoudigt de productiecapaciteit voor thermische camera's.

• De Franse defensiespecialist, actief in nachtzichtsystemen en geavanceerde beeldvormingstechnologie, verhoogde zijn vooruitzichten voor 2026 nadat de omzet in de eerste jaarhelft met 15,3% steeg en de EBITDA met 18,3% toenam tot 83,6 miljoen euro. Het bedrijf verwacht dat zowel de omzet als de aangepaste EBITDA aan de bovenkant van de eerder afgegeven vorken zullen uitkomen, gedreven door een sterke vraag naar thermische camera's voor drones en antidronesystemen. Om aan die groeiende vraag te voldoen, zal Exosens zijn productiecapaciteit voor thermische camera's in 2026 verdrievoudigen en extra investeren in productie-uitbreiding in Europa en de Verenigde Staten.

LVMH realiseert opnieuw groei in Mode & Lederwaren dankzij sterke vraag in de Verenigde Staten.

• De Franse luxegroep, eigenaar van merken als Louis Vuitton, Dior, Tiffany en Moët & Chandon, realiseerde in het tweede kwartaal een organische omzetgroei van 3% tot 19,5 miljard euro, in lijn met de marktverwachtingen. De groei werd vooral gedragen door de Verenigde Staten, waar de omzet met 6% toenam dankzij de sterke vraag van welgestelde consumenten, terwijl Europa stabiel bleef ondanks een terugval van het toerisme door de spanningen in het Midden-Oosten. De divisie Horloges & Juwelen groeide met 11% en presteerde daarmee beter dan de cruciale afdeling Mode & Lederwaren, die na twee jaar krimp opnieuw groei liet zien met een stijging van 1%, terwijl de operationele winst in de eerste jaarhelft met 4% daalde tot 8,7 miljard euro onder invloed van ongunstige wisselkoersen.

Mercedes-Benz voert besparingen op ondanks hogere winst in het tweede kwartaal.

• De Duitse premiumautobouwer rapporteerde over het tweede kwartaal een stijging van de operationele winst (EBIT) met 22% tot 1,5 miljard euro, vooral dankzij verscherpte kostenbesparingen en een eenmalige meerwaarde op de geplande verkoop van leasingdochter Athlon. Tegelijk waarschuwde het bedrijf voor aanhoudende zwakte in zijn kernactiviteit personenwagens, onder meer door de moeilijke marktomstandigheden in China, stijgende tariefkosten en toenemende concurrentie van lokale Chinese merken. Mercedes verwacht nu dat zowel de autoverkopen als de groepsomzet in 2026 licht onder het niveau van vorig jaar zullen uitkomen en kondigde aan de productiviteits- en besparingsmaatregelen, vooral in Duitsland, verder op te voeren.

Orange verhoogt de winstverwachting na sterke prestaties in Afrika en het Midden-Oosten.

• De Franse telecomgroep verhoogde haar verwachting voor de groei van de EBITDAaL in 2026 naar meer dan 4%, tegenover een eerdere prognose van meer dan 3%, nadat de resultaten over de eerste jaarhelft de verwachtingen overtroffen. De omzet steeg tot 20,95 miljard euro, boven de consensus van analisten, dankzij de aanhoudend sterke groei in Afrika en het Midden-Oosten, terwijl de EBITDAaL uitkwam op 6,13 miljard euro. De nettoschuld liep wel op van 22,5 miljard euro eind 2025 naar 35,7 miljard euro eind juni 2026, voornamelijk door de overname van de resterende 50% van de Spaanse joint venture MasOrange.

Safran trekt de prognoses op dankzij sterke vraag naar vliegtuigmotoren en reserveonderdelen.

• De Franse luchtvaart- en defensiegroep, bekend als mede-eigenaar van motorenbouwer CFM samen met GE Aerospace, verhoogde haar vooruitzichten voor 2026 nadat de resultaten over de eerste jaarhelft de verwachtingen overtroffen. De recurrente operationele winst steeg met 29% tot 3,24 miljard euro bij een omzetgroei van 19% tot 17,57 miljard euro, geholpen door een sterke vraag naar reserveonderdelen voor vliegtuigmotoren, waarvan de omzet met bijna 28% toenam. Safran verwacht nu een omzetgroei in de “midden tienerpercentages”, een operationele winst van 6,4 tot 6,5 miljard euro en een hogere stijging van de LEAP-motorleveringen, wat de aanhoudend sterke vraag in de commerciële luchtvaartsector onderstreept.

Sika verhoogt de omzetverwachting dankzij verdere marktaandeelwinsten.

• De Zwitserse producent van bouwchemicaliën, bekend van oplossingen voor waterdichting, lijmen en versterking van gebouwen, verhoogde zijn omzetgroeiverwachting voor 2026 naar 3% tot 6% in lokale munt, tegenover een eerdere prognose van 1% tot 4%. De omzet daalde in de eerste jaarhelft weliswaar met 1,5% tot 5,59 miljard Zwitserse frank door negatieve wisselkoerseffecten, maar lag daarmee boven de marktverwachtingen, terwijl de EBITDA van 1,06 miljard frank eveneens de analistenramingen overtrof. Sika profiteert van verdere marktaandeelwinsten in een zwakke wereldwijde bouwmarkt, al verlaagde het bedrijf zijn verwachting voor de EBITDA-marge licht naar 19,0% tot 19,5% vanwege de aanhoudende druk van de sterke Zwitserse frank.

Unilever verhoogt de vooruitzichten na sterker dan verwachte omzetgroei in het tweede kwartaal.

• De Britse producent van consumentenproducten, bekend van merken als Dove, Axe en Persil, realiseerde in het tweede kwartaal een onderliggende omzetgroei van 5,8%, duidelijk boven de analistenverwachting van 4,3%. De groei werd gedragen door zowel hogere volumes als prijsverhogingen, waarbij vooral de divisies Beauty & Wellbeing en Home Care profiteerden van consumenten die in een onzekere economische omgeving blijven kiezen voor vertrouwde merken. Dankzij de sterke prestatie verhoogde Unilever zijn vooruitzichten en verwacht het nu dat de onderliggende omzetgroei in 2026 binnen de volledige doelstelling van 4% tot 6% zal uitkomen, terwijl eerder nog werd uitgegaan van de onderkant van die vork.

• De financiëlemarkten wisten niet goed welke houding aan te nemen. Enerzijds waren er duidelijk tekenen van militaire ontspanning in en rond Iran, zodat de olieprijs 10% lager gezet werd tot 87,8 dollar per vat. Goldman Sachs blijft daarom bij zijn gasprognose van €60/MWh tegen september, weliswaar met opwaartse risico's. In het beste geval is €50/MWh mogelijk, maar even zo goed is €100/MWh tegen december 2026 een optie. Onduidelijk, dus, en allerminst stabiel op het veld. In dé Straat van Hormuz én in de nauwe doorgang van Bab-el-Mandeb daagde gisteren even weinig volk op dan op een benefiet kerstrecital van Luc Steeno.

• De obligatiemarkten trokken alvast aan het langste eind, want schuilende beleggers vonden opnieuw de weg naar de veilige staatsobligaties. De Amerikaanse en Duitse 10-jaarsrente daalde daarom naar 4,61% en 3,11%, terwijl de Amerikaanse dollar versterkte tot 1,1368 tegenover de euro.

• WallStreet was ondertussen eveneens in de ban van de ‘opkomst’ van Chinese chipbedrijven. China startte naar eigen zeggen met de massaproductie (in beperkte oplage) van eigen DUV-lithografiemachines via Yuliangsheng Technology. Dit jaar worden er circa 5 geleverd, volgend jaar rond de 20, vooral aan SMIC, Hua Hong en CXMT. Ze bestaan grotendeels uit Chinese onderdelen, maar presteren veel minder goed dan de paradepaardjes van ASML én moeten nog uitgebreid getest worden. Dat ontlokte wat liters angstzweet bij techbeleggers, naast dieper gefronste wenkbrauwen dan de twee koningsborstels boven de ogen van Jan Decleir. de overkoepelende Philadelphia Semiconductor index ging opnieuw 2,3% lager en mocht daardoor een hele dag de rode lantaarn dragen.

• De Aziatischeturbobeleggers toonden vannacht evenmin genade en zetten de Oosterse halfgeleidersector genadeloos in lichterlaaie, deels door de vicieuze effecten van het verplicht omkeren van hefboomposities. Het werd een epische duikvlucht - met gescheurd wingsuit - in techlanden zoals Zuid-Korea (-10,9%), Taiwan (-4,6%), Japan (-2,8%) en China (-2,7%), waarbij publiekslievelingen Samsung (-12%) en SK Hynix (-13%) genadeloos van hun voetstuk vielen.

• Naar onze bescheiden mening goeddeels onterecht, want de Chinese chipsector ontluikt hoogstens en zal nog jarenlang moeten investeren en opboksen tegen de kwaliteit veel meer ontwikkelde Westerse en Taiwanese producten en productie. Maar Hongkong (-0,2%) en de overkoepelende Chinese techparaplu HSTech (-0,2%) hielden wél stand, zodat we niet van een algemene malaise spreken, maar wel een duidelijk rotatie naar software en Chinese techspelers. Wordt vervolgd.

• Niettemin bleven de verliezen op de wereldwijdeaandelenmarkten beperkt. In Europa eindigde de EuroStoxx600 zelfs nagenoeg stabiel (+0,02%), terwijl AEX (-0,82%) en Bel20 (-0,48%) terrein verloren. De DAX (+1,04%) en CAC40 (+0,40%) deden het beter. In de VS sloot de S&P 500 vrijwel vlak (+0,02%), de DowJones won 0,51%, terwijl de Nasdaq 0,18% verloor.

• In een breder kader geven we nog mee dat beleggers zich ondertussen vooral warmdraaien voor een héél pak - belangrijke – kwartaalresultaten van onder meer Amazon, Meta, Microsoft en Apple, plus een rentebeslissing van de Fed op woensdag.

• Op de kalender gaat de aandacht naar het Amerikaanse ADP-werkgelegenheidsrapport, de handelsbalans en een update van het consumentenvertrouwen. In het VK staat enkel de BRC-winkelprijsindex op de agenda, terwijl Frankrijk inzicht geeft in het consumentenvertrouwen en Spanje in de werkloosheid

• Bedrijfsresultaten komen er vandaag in heel grote getale en dat zal de komende dagen niet veranderen. We kijken onder meer uit naar Air Liquide, American Tower, Acomo, ASMI, Barclays, Basic-Fit, BioMérieux, Bloom Energy, Boeing, Coca-Cola, Corning, EssilorLuxottica, Ford, KLA, Kering, Philips, Mondelez, NXP Semiconductors, PPG Industries, Royal Caribbean, Safran, Seagate Technology, Sherwin-Williams, SIG Group, Sika, S&P Global, Sulzer, Teradyne, Unilever, UPS en Visa.

Acomo zet sterke kasstromen en gerichte overnames in om groei in producten met toegevoegde waarde te versnellen.

• De Nederlandse groep gespecialiseerd in de handel en distributie van plantaardige voedingsingrediënten, rapporteerde over de eerste helft van 2026 het op één na beste halfjaar uit haar geschiedenis, met een omzet van 710,7 miljoen euro en een bedrijfskasstroom (EBITDA) van 61,3 miljoen euro. De omzet daalde met 3% bij constante wisselkoersen tegenover een uitzonderlijk sterke vergelijkingsbasis in 2025, terwijl de bedrijfskasstroom (EBITDA)-marge licht terugviel van 9,0% naar 8,6%. De divisie Edible Seeds zette haar herstel voort met een stijging van de bedrijfskasstroom (EBITDA) van 22% op jaarbasis bij constante wisselkoersen, terwijl de operationele kasstroom uitkwam op een sterke 56,1 miljoen euro en de schuldratio beperkt bleef tot 2,9 keer. Acomo handhaafde het interimdividend op 0,45 euro per aandeel en versterkte zijn positie in producten met toegevoegde waarde via de overnames van Citromil en Cublend.

Arcadis hervormt zijn organisatiestructuur en trekt ervaren leiders aan om de operationele prestaties te versterken.

• Het Nederlandse advies- en ingenieursbureau gespecialiseerd in ontwerp-, engineering- en consultancydiensten voor infrastructuur, water, milieu en gebouwen, heeft vier nieuwe senior leiders benoemd als onderdeel van een bredere reorganisatie die vanaf januari 2027 de huidige Global Business Area-structuur vervangt. Volgens het nieuwe management heeft de sinds 2022 gebruikte organisatiestructuur geleid tot minder duidelijke verantwoordelijkheden binnen de organisatie, waardoor wordt teruggekeerd naar een model dat sterker focust op sectoren en dienstverlening. De groep zal zich voortaan concentreren op de groeidomeinen Water, Energy & Power, Technology en grote infrastructuurprojecten, met als doel de operationele prestaties en het management verder te verbeteren. De benoemingen van ervaren managers afkomstig van bedrijven zoals Jacobs, Tetra Tech, McKinsey en Aecom vormen een eerste stap in deze strategische heroriëntatie, terwijl meer details worden verwacht tijdens de Capital Markets Day eind september. KBCS heeft een “Opbouwen”-aanbeveling en een koersdoel van 42 euro.

Basic-Fit verhoogt zijn EBITDA-vooruitzichten na beter dan verwachte halfjaarresultaten.

• De Nederlandse uitbater van fitnessclubs rapporteerde over de eerste helft van 2026 resultaten die de verwachtingen licht overtroffen en verhoogde de vooruitzichten voor de onderliggende bedrijfskasstroom (EBITDA) van 430 tot 460 miljoen euro, tegenover 415 tot 455 miljoen euro eerder, dankzij een sterke operationele hefboom. De omzetverwachting voor 2026 bleef ongewijzigd op 1,64 tot 1,69 miljard euro, terwijl de ledengroei de positieve trend uit het eerste kwartaal voortzette. De gemiddelde opbrengst per lid (ARPU) bleef volgens de aangepaste definitie stabiel ten opzichte van eind 2025 en in de tweede helft van het jaar zal de groep haar nieuwe merkpropositie lanceren, waarvan het uiteindelijke effect nog onzeker is. Daarnaast blijft Basic-Fit kansen onderzoeken voor aanvullende overnames na de recente acquisitie van de Duitse fitnessketen Wellyou met 41 clubs, wat ertoe zal leiden dat de schuldratio tegen het einde van 2026 boven 2 keer uitkomt. Geen impact op de “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 39 euro.

Philips trekt zijn winst- en kasstroomdoelstellingen op dankzij sterke marges en terugbetalingen van invoertarieven.

• De Nederlandse producent van medische technologie en gezondheidszorgapparatuur rapporteerde over het tweede kwartaal van 2026 een vergelijkbare omzetgroei van 4% tot 4,4 miljard euro, iets beter dan de marktverwachtingen, terwijl de aangepaste bedrijfswinstmarge (EBITA) uitkwam op 16,4% tegenover een verwachte 12,1%. De resultaten werden ondersteund door terugbetalingen van Amerikaanse invoertarieven, goed voor een positieve impact van 4,2 procentpunten op de marge in het kwartaal. Dankzij deze terugbetalingen verhoogde Philips ook zijn vooruitzichten voor 2026 en verwacht het nu een aangepaste bedrijfswinstmarge (EBITA) van 13,5% tot 14,0%, tegenover 12,5% tot 13,0% eerder. Daarnaast verhoogde de groep haar verwachting voor de vrije kasstroom naar 1,5 tot 1,7 miljard euro, tegenover een eerdere prognose van 1,3 tot 1,5 miljard euro.

KBCS overtuigt Argan-aandeelhouders met een aantrekkelijk ruilbod.

• Argan, de Franse logistieke vastgoedgroep gespecialiseerd in de ontwikkeling en uitbating van distributiecentra, krijgt van KBC Securities het advies aan aandeelhouders om het ruilbod van WDP te aanvaarden, waarbij zij 3 nieuw uitgegeven WDP-aandelen ontvangen voor elk Argan-aandeel, bovenop een voorgestelde uitzonderlijke uitkering van 11 euro per aandeel. De transactie vertegenwoordigt een premie van 21% tegenover de slotkoersen van donderdag en biedt aandeelhouders toegang tot een grotere en beter gediversifieerde vastgoedgroep met een hogere kredietrating. Bovendien daalt de blootstelling aan Carrefour van 25% naar 8% en verwacht het management dat de gecombineerde groep het ontwikkelingstempo van Argan in Frankrijk kan verdubbelen dankzij de grotere financiële flexibiliteit van WDP. Na de resultaten van 21 juli en de waarschuwing dat de schuldkosten tegen eind 2026 zouden stijgen tot 3%, verlaagde KBC Securities zijn EPRA-ramingen voor 2027 en 2028 met respectievelijk 3,0% en 3,7%.

Datum en uur van publicatie 28/07/2026 om 09:00

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.