• De sell-off van de markt van gisteren lijkt deze nacht al steun te hebben gevonden met Aziatischeaandelen die opveren nu de risicobereidheid terugkeert. Futures voor Europese aandelen stegen 0,2% nadat de MSCI Asia Pacific Index met 0,6% steeg.
• Contracten voor de S&P 500 bleven onveranderd, terwijl goud 0,9% steeg door de vraag naar veilige activa. Het rendement op de 30-jaars Amerikaanse Treasury bleef boven de 5% na de rally van de afgelopen twee dagen, terwijl de dollar verder verzwakte ten opzichte van de belangrijkste valuta.
• Ter herinnering: gisteren gaf de markt een sterk signaal af aan de regering Trump. De rente steeg na de bezorgdheid van beleggers over de fiscale gezondheid van de Amerikaanse economie, die werd versterkt door de verlaging van de hoogste kredietwaardigheid van het land door Moody's Ratings vorige week. De markt maakt zich zorgen dat de belastingwet van Trump, die op het nippertje door het Huis is gekomen, het toch al grote begrotingstekort van het land nog verder zal opdrijven.
• Nu het rendement op 30-jarige staatsobligaties de grens van 5% passeert, injecteerden de schuldeisers van het land een dosis harde economische realiteit in het fiscale beleid van Trump.
• Vannacht versnelde de CPI in Japan het snelst in twee jaar, aangewakkerd door stijgende voedsel- en energiekosten. De consumentenprijzen exclusief verse voedingsmiddelen stegen in april met 3,5% ten opzichte van een jaar eerder, na een stijging van 3,2% in de voorgaande maand. De yen was iets sterker.
• Ondertussen zei Christopher Waller, gouverneur van de Federal Reserve, dat de centralebank de rentetarieven in de tweede helft van 2025 zou kunnen verlagen als de tarieven van de regering Trump voor Amerikaanse handelspartners rond de 10% blijven.
• In de VS krijgen we de verkopennieuwehuizen en de bouwvergunningen terwijl in Canada de kleinhandelsverkopen gepubliceerd worden. In Japan staat de inflatie op het programma en in Duitsland de BBP-groei. gepubliceerd.  Speeches zijn er van Philip Lane (ECB) en Musalem, Schmid en Cook (Fed).
• De resultatenkalender oogt vandaag zeer magertjes.

Bron: Bloomberg

Alphabet: {{10390991, ALPHABET INC., GOOGL}} Het Amerikaanse ministerie van Justitie onderzoekt of Google met zijn overeenkomst met Character.AI de antitrustwet heeft overtreden. De deal, waarbij Google technologie en personeel van Character.AI overnam zonder eigendom te claimen, zou mogelijk bedoeld zijn om fusietoezicht te omzeilen. Het onderzoek bevindt zich nog in een vroeg stadium en sluit handhavingsmaatregelen niet uit.

Dillard’s: {{260663, DILLARD'S INC., DDS}} het bedrijf heeft Wells Fargo aangeklaagd wegens het voortijdig beëindigen van hun co-branded creditcardpartnerschap, wat volgens de retailer leidde tot tientallen miljoenen dollars verlies. De klacht stelt dat Wells Fargo een onbetrouwbare partner werd en zonder overleg besloot zich terug te trekken uit de markt. Dillard's is inmiddels overgestapt naar Citigroup voor zijn creditcardprogramma.

Advance Auto Parts: {{4322500, ADVANCE AUTO PARTS INC., AAP}} het bedrijf publiceerde een beter dan verwacht kwartaalrapport. Het bedrijf boekte een aangepast verlies van 22 dollarcent per aandeel in het derde kwartaal, wat minder was dan het verwachte verlies van 82 dollarcent per aandeel volgens analisten. De omzet bedroeg 2,58 miljard dollar, tegenover een verwachte 2,50 miljard dollar.

Urban Outfitters: {{290024, URBAN OUTFITTERS INC., URBN}} het bedrijf rapporteerde een winst van 1,16 dollar per aandeel op een omzet van 1,33 miljard dollar terwijl analisten hadden gerekend op 84 dollarcent winst per aandeel en 1,29 miljard dollar omzet.

Snowflake: {{304963966, SNOWFLAKE INC., SNOW}} het aandeel steeg sterk nadat de resultaten voor het eerste kwartaal de verwachtingen van Wall Street overtroffen. Snowflake boekte een winst van 24 dollarcent per aandeel op een omzet van 1,04 miljard dollar. Analisten verwachtten 21 dollarcent winst per aandeel en 1,01 miljard dollar omzet.

Sunrun: {{138441309, SUNRUN INC., RUN}} de aandelen van het bedrijf zakten sterk na zorgen over een Republikeins belastingvoorstel dat nadeliger lijkt uit te pakken voor groene energie dan eerder gedacht. SolarEdge en Enphase daalden respectievelijk met meer dan 24% en 19%. Array Technologies en Nextracker verloren elk meer dan 3%, terwijl First Solar met meer dan 4% daalde.

Analog Devices: {{253735, ANALOG DEVICES INC., ADI}} de chipfabrikant verloor 4,6% ondanks beter dan verwachte resultaten voor het tweede fiscale kwartaal en positieve vooruitzichten. Analog Devices boekte een winst van 1,85 dollar per aandeel op een omzet van 2,64 miljard dollar, terwijl analisten rekenden op 1,70 dollar winst per aandeel en 2,51 miljard dollar omzet.

Pitney Bowes: {{280248, PITNEY BOWES INC., PBI}} de aandelen stegen met 9,5% nadat het verzendbedrijf aankondigde dat huidig bestuurslid Kurt Wolf is benoemd tot CEO. Wolf volgt Lance Rosenzweig op, die met pensioen gaat als CEO maar als consultant aan het bedrijf verbonden blijft.

Seagate Technology: {{6492318, SEAGATE TECHNOLOGY HOLDINGS PLC, STX}} het databeheerbedrijf steeg  na de aankondiging van een aandeleninkoopprogramma van 5 miljard dollar. Het programma loopt tot het fiscale jaar dat eindigt in 2028.

Williams-Sonoma: {{291872, WILLIAMS-SONOMA INC., WSM}} het bedrijf boekte teleurstellende bedrijfsvooruitzichten, ondanks kwartaalcijfers die beter waren dan verwacht. In het eerste kwartaal bedroeg de  omzetgroei +3,4%, beter dan verwacht. Het bedrijf overtrof ook de winstverwachtingen met een operationele marge van 16,8% en een winst per aandeel van 1,85, wat neerkomt op een winstgroei van 8,8%.

Ross Stores: {{282494, ROSS STORES INC., ROST}} Ross trok zijn eerdere jaarprognose in. De discountretailer verwacht voor het tweede kwartaal een winst tussen 1,40 en 1,55 dollar per aandeel, terwijl analisten ondervraagd op 1,65 dollar. Ross gaf ook aan dat de winstgevendheid onder druk kan komen te staan als de invoertarieven hoog blijven.

AutoDesk: {{254633, AUTODESK INC., ADSK}} het softwarebedrijf publiceerde een hoger dan verwachte vooruitblik voor het tweede kwartaal gaf. AutoDesk verwacht een aangepaste winst tussen 2,44 en 2,48 dollar per aandeel bij een omzet van 1,72 tot 1,73 miljard dollar. Analisten rekenden op 2,34 dollar per aandeel en 1,70 miljard dollar omzet.

Intuit: {{269774, INTUIT INC., INTU}} de aandelen van het stegen nadat het  een optimistische jaarprognose gaf. Intuit verwacht een aangepaste winst tussen 20,07 en 20,12 dollar per aandeel, tegenover een eerdere verwachting van 19,16 tot 19,36 dollar. De consensus van de analisten lag op 19,40 dollar.

Workday: {{71363210, WORKDAY INC., WDAY}} de aandelen van het HR-softwarebedrijf daalden nadat het bedrijf voor het tweede kwartaal een abonnementenomzet van 2,16 miljard dollarvoorspelde, wat overeenkwam met de consensus van de analisten. De resultaten over het eerste kwartaal lagen boven de verwachtingen, zowel qua omzet als winst.

Deckers Outdoor: {{260145, DECKERS OUTDOOR CORP., DECK}} de fabrikant van Ugg-laarzen zag zijn aandelen fors dalen. Deckers gaf geen jaarprognose voor fiscaal 2026 vanwege “macro-economische onzekerheid rond veranderend handelsbeleid wereldwijd.” De resultaten over het vierde kwartaal overtroffen echter wel de verwachtingen zowel qua omzet als winst.

BYD: {{25307669, BYD CO. LTD., BYDDY}} de Chinese autofabrikant verkocht in april meer elektrische voertuigen in Europa dan Tesla. BYD registreerde 7.231 batterij-elektrische voertuigen (BEV) in Europa, terwijl Tesla 7.165 eenheden registreerde. De vraag naar elektrische voertuigen in Europa blijft stabiel, met een stijging van 28% in BEV-registraties in april ten opzichte van vorig jaar, voornamelijk gedreven door Chinese automerken. Ondanks de invoering van EU-tarieven op Chinese elektrische voertuigen, stegen de registraties van dergelijke auto's met 59% in de maand ten opzichte van een jaar eerder, terwijl autofabrikanten uit Europa, Japan, Zuid-Korea en de Verenigde Staten een groei met 26% noteerden.

Xiaomi: {{342444828, XIAOMI CORP., XIACY}} de Chinese smartphonefabrikant, die ook auto's maakt, zal in juli beginnen met de verkoop van zijn YU7 elektrische voertuig. De YU7, met een actieradius van 835 kilometer per lading, wordt gezien als de sterkste concurrent in China voor Tesla's Model Y. Xiaomi onthulde ook specificaties voor zijn tweede EV-model, maar gaf geen prijzen of pre-orderinformatie vrij. Het bedrijf betreedt de automarkt met de SU7, die sinds december Tesla's Model 3 in China heeft overtroffen in maandelijkse verkopen.

BP: de Britse energiegroep heeft de verkoop van zijn meer dan een eeuw oude Castrol smeermiddelenbedrijf opgestart. BP heeft Goldman Sachs ingehuurd om de eenheid te verkopen en heeft al potentiële bieders benaderd. De verkoop kan tussen de 8 en 10 miljard dollar opleveren, gebaseerd op de verwachte kernwinst van Castrol van 1 miljard dollar voor 2024. BP's strategie is in de schijnwerpers gekomen na druk van investeerders om de winstgevendheid te verbeteren.

TotalEnergies: {{195703, TOTALENERGIES SE, TTE}} de Franse oliemaatschappij is door het Duitse Union Investment (UI) uit zijn duurzaamheidsfondsen verwijderd en UI heeft opgeroepen tot een onafhankelijke mensenrechtenaudit na nieuwe beschuldigingen van misstanden bij een project van 15 miljard dollar in Oost-Afrika. TotalEnergies ontkende de beschuldigingen en is in gesprek met Union Investment over zijn Afrikaanse projecten. Union heeft ongeveer 50 miljoen euro aan TotalEnergies-aandelen en obligaties in zijn duurzame fondsen en nog steeds een belang van ongeveer 900 miljoen euro in andere fondsen. TotalEnergies heeft kritiek gekregen van mensenrechten- en milieuactivisten over de gevolgen van de Oost-Afrikaanse pijpleiding en Mozambique LNG-projecten.

Adidas {{39471840, ADIDAS AG, ADS}} en Puma {{1540640, PUMA SE, PUM}}: de Duitse sportkledingmerken zullen waarschijnlijk de prijzen voor hardloopschoenen en sportkleding in de Verenigde Staten verhogen, in navolging van Nike. Nike kondigde aan dat het volgende week de prijzen zal verhogen, met een stijging tot 10 dollar voor schoenen die momenteel meer dan 150 dollar kosten. De Amerikaanse tarieven op import drijven de kosten voor detailhandelaren op. Puma heeft nog geen beslissing genomen over prijsaanpassingen, terwijl Adidas niet direct reageerde op een verzoek om commentaar.

EasyJet: {{2042569, EASYJET PLC, EZJ}} de Britse luchtvaartmaatschappij ziet sterke vraag naar vluchten en vakanties, en de huidige zomerboekingen liggen voor op vorig jaar. EasyJet verwacht een positief seizoen voor zowel vluchten als zijn snelgroeiende pakketvakanties. Ondanks anti-toerisme protesten in Spanje, blijven Spaanse bestemmingen populair en voegt de luchtvaartmaatschappij capaciteit toe in Marokko, Tunesië en Egypte. EasyJet rapporteerde een verlies van 394 miljoen pond voor de zes maanden tot eind maart, maar is op schema om de winstverwachtingen van 703 miljoen pond voor dit jaar te halen.

Universal Music Group: {{351914061, UNIVERSAL MUSIC GROUP NV, UMG}} het muziekbedrijf heeft rechtszaken geschikt waarin de eigenaar van Chili's werd beschuldigd van het zonder toestemming gebruiken van het nummer "Sabotage" van de Amerikaanse rap-rockgroep Beasty Boys in socialemedia-advertenties. De voorwaarden van de schikking werden niet bekendgemaakt. Universal Music Group, die zijn intellectuele eigendom niet licentiëert voor productadvertenties, won eerder een jury-uitspraak van 1,7 miljoen dollar tegen Monster Beverage voor een vergelijkbare zaak. Brinker International, de eigenaar van Chili's, bezit en exploiteert 1.573 Chili's en 53 Maggiano's Little Italy restaurants.

Nestlé: {{100533, NESTLÉ SA, NESN}} de Zwitserse voedingsgigant Nescafe plant om tegen 2028 een extra investering van 500 miljoen reais in Brazilië te doen. Dit komt bovenop de investering van 1 miljard reais die het bedrijf vorig jaar aankondigde. Brazilië is de op één na grootste koffieverbruiker ter wereld en Nestle's totale investering van 1,5 miljard reais zal de strategische rol van het land in de wereldwijde groei van het bedrijf versterken. De nieuwe investeringen zijn gericht op de uitbreiding van de Montes Claros-fabriek en het vergroten van de aanwezigheid van "Nestle Professional" koffiemachines.

Akzo Nobel: {{1934316, AKZO NOBEL NV, AKZA}} Akzo’s voornemen om twee extra productielocaties in Europa te sluiten, komt niet als een verrassing en maakt deel uit van het industriële transformatieplan. Dit plan is gericht op een bruto besparing van 300 miljoen euro op middellange termijn (ten opzichte van het basisjaar 2023).  Gezien het volatiele trackrecord en de lage structurele groei, handhaaft KBCS de “houden”-aanbeveling en koersdoel van 65 euro.

Merus: {{161169369, MERUS, MRUS}} Merus rapporteerde sterke tussentijdse fase 2-gegevens voor ASCO 2025 met petosemtamab in combinatie met Keytruda bij eerstelijns PD-L1-positieve recidiverende/metastatische hoofd- en halsplaveiselcelcarcinoom (HNSCC). De resultaten liggen in lijn met de ASCO-gegevens van vorig jaar. De update toont een objectieve responsratio (ORR) van 63% (waaronder 6 complete remissies), een mediane progressievrije overleving (mPFS) van 9 maanden en een 12-maandsoverlevingspercentage van 79%. De gegevens ondersteunen het potentieel van petosemtamab om beter te presteren dan Keytruda-monotherapie en de nieuwe standaardbehandeling te worden bij hoofd- en halskanker. KBCS herhaalt de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 59 dollar.

Smartphoto: {{29278, SMARTPHOTO GROUP NV, SMAR}} Alyrick, een biedvehikel opgericht en gecontroleerd door Midelco (onder controle van Philippe Vlerick) en Alychlo (onder controle van Marc Coucke), hebben samen met verbonden partijen 93,15% van het aantal uitstaande aandelen van Smartphoto in handen. De betaling van de biedprijs van € 28,50 per aandeel voor de aangeboden aandelen zal uiterlijk op 10 juni 2025 plaatsvinden. Aangezien Alyrick en zijn verbonden partijen na de eerste aanvaardingsperiode minstens 90% maar minder dan 95% van de aandelen bezitten, zal het bod verplicht worden heropend. Het bod wordt heropend van maandag 26 mei 2025 tot en met maandag 16 juni 2025 om 16u. Aandeelhouders die het bod nog niet hebben aanvaard, krijgen dus alsnog de kans om dit tijdens deze tweede aanvaardingsperiode te doen. KBCS heeft als aanbeveling “ingaan op het bod”.

Heineken: {{9664640, HEINEKEN NV, HEIA}} de Nederlandse brouwer kan Jumbo niet verplichten om per direct weer alle bier in te kopen, was de uitspraak van een rechter in kortgeding. Heineken en Jumbo hadden een, vaak mondelinge, overeenkomst die al 60 jaar liep voor de verkoop van bier in de Jumbo-winkels. Eind januari zegde Jumbo die overeenkomst abrupt op, waarna Heineken naar de rechtbank trok. Omdat Jumbo de overeenkomst binnen een korte termijn heeft opgezegd, komt Heineken mogelijk wel in aanmerking voor een schadevergoeding, volgens de rechtbank.

• Het koersdoel voor Continental gaat bij Jefferies van 87 naar 80 EUR, en de aanbeveling wijzigt van buy naar hold.
• Het koersdoel voor Convatec gaat bij Barclays van 320 naar 325 GBPp, er is geen wijziging in de aanbeveling.
• Het koersdoel voor DCC gaat bij Jefferies van 7950 naar 6100 GBPp, er is geen wijziging in de aanbeveling.
• Het koersdoel voor Easyjet gaat bij Barclays van 700 naar 730 GBPp, er is geen wijziging in de aanbeveling.
• Het koersdoel voor Easyjet gaat bij Morgan Stanley van 680 naar 745 GBPp, er is geen wijziging in de aanbeveling.
• Het koersdoel voor Embracer gaat bij Deutsche Bank van 135 naar 110 SEK, er is geen wijziging in de aanbeveling.
• Het koersdoel voor Enel gaat bij Barclays van 8,5 naar 9 EUR, er is geen wijziging in de aanbeveling.
• Het koersdoel voor Generali gaat bij Berenberg van 34,8 naar 36,1 EUR, er is geen wijziging in de aanbeveling.
• Het koersdoel voor JD Sports gaat bij Barclays van 80 naar 90 GBPp, er is geen wijziging in de aanbeveling.
• Het koersdoel voor Michelin gaat bij Jefferies van 36 naar 43 EUR, en de aanbeveling wijzigt van hold naar buy.
• Het koersdoel voor Nestlé gaat bij Barclays van 90 naar 92 CHF, er is geen wijziging in de aanbeveling.
• Het koersdoel voor Nexans gaat bij Jefferies van 132 naar 122 EUR, er is geen wijziging in de aanbeveling.
• Het koersdoel voor NKT gaat bij Jefferies van 482 naar 542 DKK, er is geen wijziging in de aanbeveling.
• Het koersdoel voor Prysmian gaat bij Jefferies van 57 naar 68 EUR, er is geen wijziging in de aanbeveling.
• Het koersdoel voor Smiths gaat bij Barclays van 2020 naar 2265 GBPp, er is geen wijziging in de aanbeveling.
• Het koersdoel voor SSE gaat bij Morgan Stanley van 2000 naar 2050 GBPp, er is geen wijziging in de aanbeveling.
• Het koersdoel voor Tate & Lyle gaat bij Deutsche Bank van 950 naar 800 GBPp, er is geen wijziging in de aanbeveling.
• Barclays start de opvolging van Wienerberger met een koersdoel van 42,2 EUR en een Overweight-aanbeveling.