• Omdat de VS en het VK de deuren gesloten hielden, was er niet bepaald veel animo op de beursvloer. De aandelenindexen stegen niettemin, want de Euro Stoxx 600 klokte vlot 1% hoger af, waarbij de BEL20 1,2% doorsteeg. Maar ook de euro was in goeden doen, nadat president Trump zijn dreigement om 50% tarieven te heffen op goederen uit de Europese Unie verlegde van 1 juni naar 9 juli. Opnieuw een tijdelijk uitstel, dus, wat opnieuw vragen deed (en doet) rijzen bij de stabiliteit van het Amerikaanse beleid inzake zowat alles.
• Op het grondstoffenfront verzwakte de olieprijs opnieuw (-1,2% tot 63,8 dollar per vat), terwijl de goudprijs afzwakte van een hoogste punt in twee weken naar 3,328 dollar per ounce. Voor een bitcoin moet u nog altijd 109.834 dollar neertellen.
• Op de Aziatische markt weet Azië van geen hout pijlen te maken. China, Zuid-Korea, India, Taiwan en Hongkong taffelen tussen 0,1% en 1%, terwijl Japan de uitzondering is met 0,5% winst. Maar dé blikvanger was eens te meer de Japanse yen, maar daarop gaan we verder in dit overzicht wat dieper in.
• Omdat de omstandigheden bijzonder snel kunnen (en zullen) veranderen, hebben beleggers de radar meer en meer gericht op de Europese en Aziatische markten. Een mogelijke Amerikaanse recessie is immers niet uitgesloten, en nieuwe Trumpiaanse strapatsen al evenmin. Via die weg profiteert Europa met name, omdat de korte en lange termijn rentes in een dalend pad terechtkwamen omdat ze meer en meer de status van veilige haven toegedicht krijgen. De Duitse 2- en 10-jaarsrente 1,79% en 2,56% leveren ondertussen op, maar het renteverschil met de Amerikaanse rentes (resp. 3,98% en 4,46%) blijft al bij al redelijk stabiel. De teller staat nu op zo’n 190 basispunten, weliswaar komende van 140 basispunten.
• Het Amerikaanse rentevoordeel speelt echter niet in het voordeel van de dollar. Die daalde de voorbije dagen opnieuw tot het laagste peil sinds eind april tegenover de euro (+0,24% tot €1 = $1,1370). Het Britse pond kreeg er gisteren 0,2% bij tot 1,3560 tegenover de dollar. “Sell the dollar” blijft de naam van het beursverhaal.
• En ook de Japanse yen steeg opnieuw ($1: JPY 142), tot het hoogste niveau in vier weken, aangevuurd door zijn status als veilige haven en het monetaire beleidspad van de Bank of Japan. De centrale bank zal de rente naar verwachting blijven verhogen omdat de inflatiedruk hoog blijft. Vorige week tikte de kerninflatie onverwacht 3,5% aan, het hoogste niveau in meer dan twee jaar. Maar de “veilige haven”-factor drukte de Japanse 30-jaarsrente vannacht plots met 20 basispunten tot 2,835%, het laagste peil sinds 8 mei.
• De economische kalender is vandaag goed gespijsd. Op de Amerikaanse rol staan onder meer orders voor duurzame goederen (april) en kapitaalsinvesteringen (april), terwijl zowel de VS als Duitsland inzicht geven in het consumentenvertrouwen. Japan kwam al met inflatiecijfers over de dienstensector aandraven, terwijl Europese nog een rist vertrouwensindicatoren over mei in petto heeft en Frankrijk dat strategisch zal afkruiden met data over de consumenteninflatie in mei. Tot slot kijken we ook uit naar de Hongaarse rentebeslissing.
• Kwartaalcijfers komen er onder meer van Autozone, PDD Holdings, Lundbergs en Payton Planar.

Bron: Bloomberg

Southwest Airlines: {{284968, SOUTHWEST AIRLINES CO., LUV}} de vliegtuigmaatschappij heeft bekendgemaakt dat er 35 dollar in rekening wordt gebracht voor één ingecheckte tas en 45 dollar voor de tweede, met uitzondering van bepaalde eliteklanten. Hiermee komt er een einde aan het gratis bagagebeleid van de luchtvaartmaatschappij.

Trump Media: {{456232056, TRUMP MEDIA & TECHNOLOGY GROUP CORP, DJT}} het bedrijf is van plan om ongeveer 3 miljard dollar op te halen om te besteden aan cryptovaluta zoals bitcoin, zo meldde de Financial Times. Trump Media wil 2 miljard dollar aan nieuw eigen vermogen ophalen en nog eens 1 miljard dollar via een converteerbare obligatie, aldus het rapport. De voorwaarden, timing en omvang van de kapitaalverhoging van het bedrijf kunnen nog veranderen, aldus het FT-rapport.

Sony: {{284800, SONY GROUP CORP., SONY}} het Japanse conglomeraat zal op donderdag de groeistrategie voor zijn financiële tak, die wordt afgesplitst, uiteenzetten. De afsplitsing, die vier jaar na de volledige overname van de financiële tak voor 3,7 miljard dollar plaatsvindt, wordt door investeerders verwelkomd. Het bedrijf zal meer dan 80% van zijn aandelen in Sony Financial Group, inclusief bank- en verzekeringsdiensten, via dividend in natura aan aandeelhouders uitkeren. Sony zal een belang van net onder de 20% behouden en de financiële tak zal zijn merknaam in licentie gebruiken. De afsplitsing zal de balansen van de niet-financiële en financiële bedrijven scheiden, wat investeerders helpt hun doelen te begrijpen.

Toyota: {{84704, TOYOTA MOTOR CORP., TM}} de Japanse autofabrikant zal een deel van de productie van zijn GR Corolla sportwagen naar Groot-Brittannië verplaatsen en ongeveer 56 miljoen dollar investeren in een speciale productielijn voor export naar Noord-Amerika. Door productie vanuit Japan te verplaatsen, wil Toyota de overcapaciteit in Groot-Brittannië benutten om de levertijden voor de auto te verkorten. De Trump-administratie stemde deze maand in met het verlagen van de tarieven op auto-importen uit Groot-Brittannië tot 10% voor maximaal 100.000 voertuigen per jaar. Toyota zal een productielijn opzetten in de Burnaston-fabriek in Derbyshire en vanaf midden 2026 jaarlijks 10.000 auto's produceren voor export naar Noord-Amerika.

Volvo Cars: {{356447568, VOLVO CAR, VOLCAR B}} de Zweedse autofabrikant zal 3.000 voornamelijk administratieve banen schrappen als onderdeel van een herstructurering om de hoge kosten, de afname van de vraag naar elektrische voertuigen en handels onzekerheid aan te pakken. CEO Hakan Samuelsson kondigde een programma aan om de kosten met 18 miljard Zweedse kronen (1,9 miljard dollar) te verlagen, wat een aanzienlijke vermindering van het administratieve personeel inhoudt. De nieuwe CFO Fredrik Hansson verklaarde dat de meeste ontslagen in Göteborg zullen plaatsvinden. De herstructurering zal een eenmalige kostenpost van 1,5 miljard kronen met zich meebrengen.

Saab: {{65998, SAAB AB, SAAB B}} de Zweedse defensiemateriaal fabrikant herhaalde op dinsdag zijn doelstellingen voor organische omzetgroei met ongeveer 18% voor 2023-2027, met een hogere groei van de operationele winst dan de organische omzetgroei. Het bedrijf profiteert van de grootste vraag sinds het einde van de Koude Oorlog, aangezien Europa zich herbewapent na de invasie van Oekraïne door Rusland. Saab blijft zich inzetten om voorop te lopen in een onzekere geopolitieke veiligheidsomgeving en zal zijn operaties opschalen en de ontwikkeling van toekomstige capaciteiten versnellen. Het bedrijf richt zich op capaciteitsuitbreiding en marktuitbreiding, en verdere partnerschappen en fusies en overnames zullen de strategische positie en technologische leiderschap versterken.

Sanofi: {{195743, SANOFI, SAN}} de Franse farmaceutische fabrikant en Vietnam Vaccine JSC (VNVC) hebben een vaccinfabriek in Vietnam gelanceerd, gericht op de productie van vaccins voor binnenlands gebruik en export. De fabriek, gelegen in de provincie Long An, heeft een initiële investering van 2 biljoen dong (77,19 miljoen dollar) ontvangen en zal naar verwachting tegen eind 2027 operationeel zijn. De faciliteit zal jaarlijks 100 miljoen doses produceren. Op maandag hebben Sanofi en VNVC ook een overeenkomst getekend over technologieoverdracht.

Thyssenkrupp: {{167332, THYSSENKRUPP AG, TKA}} het Duitse conglomeraat is van plan om de komende jaren minderheidsbelangen in zijn automotive-, materiaalhandel- en groene technologieën divisies te verkopen als onderdeel van een herstructurering. Het doel is om de groep te vereenvoudigen en de volledige waardecreatiepotentieel van de bedrijven te benutten. Thyssenkrupp zal de drie divisies openstellen voor externe eigendom, maar blijft meerderheidsaandeelhouder. De herstructurering omvat ook het afsplitsen van de oorlogsschipdivisie in 2025 en het vormen van een joint venture voor de staaldivisie.

Sequana: het bedrijf heeft aangekondigd dat SFPIM en andere bestaande aandeelhouders een bijkomende investering van 6,3 miljoen euro hebben gedaan in de converteerbare lening 2025, die op 18 maart 2025 werd aangekondigd. Hierdoor wordt de kaspositie van Sequana verlengd tot in het eerste kwartaal van 2026. KBCS herhaal de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 5 euro.

NN Group: de Nederlandse verzekeraar heeft vandaag zijn nieuwe 2028-doelstellingen en strategie aangekondigd. De strategie blijft grotendeels hetzelfde, hoewel de doelstellingen voor OCG ("Operating Capital Generation" of de hoeveelheid kapitaal die een bedrijf genereert uit zijn operationele activiteiten) en vrijekasstroom voor 2028 iets agressiever zijn dan wat de gemiddelde analistenverwachting was. De aandeelhoudersvergoedingspolitiek blijft ongewijzigd. Het koersdoel bij KBC Securities is 53 euro met een 'Kopen'-aanbeveling.

• Het koersdoel voor Assa Abloy gaat bij Jefferies van 330 naar 375 SEK en de aanbeveling verandert van Hold naar Buy
• Het koersdoel voor Burberry gaat bij Barclays van 720 naar 1000 GBPp en de aanbeveling verandert van Underweight naar Equal weight
• Het koersdoel voor Evonik Industries gaat bij Deutsche Bank van 23 naar 25 EUR
• Het koersdoel voor Haleon gaat bij BNP Paribas van 380 naar 500 GBPp en de aanbeveling verandert van Neutral naar Outperform
• Het koersdoel voor KBC Groep gaat bij Barclays van 95 naar 102 EUR
• Het koersdoel voor LVMH gaat bij HSBC van 575 naar 525 EUR
• Het koersdoel voor Nestlé gaat bij Jefferies van 75 naar 77 CHF
• Het koersdoel voor Nestlé gaat bij Deutsche Bank van 85 naar 84 CHF
• Het koersdoel voor Prysmian gaat bij Barclays van 72 naar 82 EUR
• Het koersdoel voor RS Group gaat bij Jefferies van 900 naar 700 GBPp
• Het koersdoel voor Siemens  gaat bij Morgan Stanley van 230 naar 232 EUR
• Het koersdoel voor Siemens Energy gaat bij Morgan Stanley van 80 naar 90 EUR