• Eens te meer kon Europa met winst de dag uitgaan (+0,35%), met winst voor zowat alle sectorindexen (nutsbedrijven -0,5% en telecom -0,03% uitgezonderd) waarmee het pad werd geëffend voor nog duidelijkere winsten voor Wall Street. Die reageerde na een vakantiedag nog op de recente verschuiving in het handelsbeleid van de regering Trump, die zoals u nog wel weet een welles-nietes spelletje speelde met Europese tarieven. De Dow kreeg er 1,8% bij, de Nasdaq 2,5% en de S&P500 zo’n 2%.
• De Amerikaanse minister van Financiën, Bessent, stelde bovendien enkele grote (Aziatische) handelsovereenkomsten het vooruitzicht voor de komende weken, terwijl de oorspronkelijke deadline van 9 juli weer in het spel is voor de onderhandelingen tussen de VS en de EU. “En ’t ging vooruit”, zou Raymond van het Groenewoud zeggen
• Wat de beleggers eveneens hielp, was extra zuurstof via een doorgezette ontspanning op de obligatiemarkten. Sectoren zoals vastgoed en technologie (+2,5%) profiteerden daarom het meest, terwijl ook consumentenbedrijven (+3%) in de bovenste schuif terechtkwamen. Onder de technologiebedrijven viel een herstel op voor Tesla (+5%). AI-chipmaker Nvidia, die straks na de beurssluiting inzicht geeft in de eerstekwartaalcijfers, won 3%, terwijl Apple na acht verliesdagen op rij zo’n 2% aandikte. De rest van de Mag7, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms en Broadcom surften gretig mee op de golven.
• Een onverwacht sterke stijging van het Amerikaanse consumentenvertrouwen in mei hielp alvast ook om de stemming te verbeteren, want de index steeg van 85,7 naar 98 punten, het beste niveau sinds februari. De tijdelijke verlaging van de importtarieven op Chinese goederen, lagere gasprijzen en afnemende inflatie verklaren waarom minder en minder consumenten een recessie verwachten in 2025. De gemiddelde inflatieverwachting daalde daarom van 7% naar 6,5%.
• Voor Bitcoin telt u nog altijd 108.720, ietwat hoger dan een dieptepuntje van 107.500 dollar vannacht. De cryptomunt tikte vorige week nog een recordhoogte van 112.000 aan, goed voor het eerste record sinds vlak voor de inauguratie van Trump in januari. De goudprijs blijft ook op recordkoers (3.304 dollar per ounce), ondanks de Amerikaanse dollar (eindelijk) wat herstelde tegenover de euro (€1 =1,1305). De Amerikaanse dollarindex sloop 0,4% hoger tot 99,53 punten.
• De beurswinsten weerspiegelt naast een nieuwe “Bocht van Trump” ook een vleug van ontspanning op de obligatie-en valutamarkten, omdat ook de 10-jaarsrente daalde met 5 basispunten tot 4,46%, tegenover 4,51% vorige week vrijdag. Een beperkte beweging, maar u mag niet vergeten dat de teller vorige week ook even 4,63% aantikte, het hoogste niveau in meer dan drie maanden. Ook de 30-jaarsrente trok lager, zelfs met 10 basispunten tot 4,9%.
• De economische kalender heeft alweer veel oog voor de “kleine man”, met als grote uitzondering de vrijgave van de notulen van de recente Fed-vergadering en een update van de Amerikaanse Richmond Fed-index over mei.
• Maar verder levert Europa inflatieverwachtingen aan, komt Duitsland met werkloosheidsdata over mei en geeft Frankrijk inzicht in de consumentenbestedingen over april. Inflatiecijfers ontbreken ook niet, onder meer uit Frankrijk (producentenprijzen) en België (consumentenprijzen). En om dat alles af te kruiden buigt de centrale bank van Nieuw-Zeeland zich nog eens over de rente.
• Bedrijfsresultaten komen er vooral van Nvidia, wat meteen wil zeggen dat de rest van het pakje niet uit de schaduw zal komen. Voor de volledigheid geven we mee dat het dan gaat om Agilent, HP, Nordson, Salesforce, Synopsys, CD Projekt, Elekta, Holland Colours en OCI.

Bron: Bloomberg

Rocket Pharma: {{123394190, ROCKET PHARMACEUTICALS INC., RCKT}} de Amerikaanse FDA heeft de klinische studie van Rocket Pharmaceuticals stilgelegd na het overlijden van een patiënt die werd behandeld met gentherapie RP-A501 voor de ziekte van Danon. De patiënt kreeg complicaties door capillair leksyndroom, mogelijk veroorzaakt door een nieuw immuunonderdrukkend middel.

Salesforce: {{10344703, SALESFORCE INC., CRM}} het bedrijf neemt Informatica over voor ongeveer 8 miljard dollar om zijn positie in de AI-markt te versterken. De overname, de grootste sinds Slack in 2021, moet Salesforce helpen zijn datamanagement en AI-gestuurde producten uit te breiden. De deal volgt op hernieuwde onderhandelingen na eerdere mislukking en biedt een premie van 30% op Informatica’s koers. Salesforce verwacht de overname begin volgend boekjaar af te ronden en ziet een positieve impact op de operationele marge vanaf jaar twee.

General Motors: {{40410563, GENERAL MOTORS CO., GM}} het autobedrijf investeert 888 miljoen dollar in zijn fabriek in Tonawanda, New York, om een nieuwe generatie V8-motoren te bouwen voor grote trucks en SUV’s. Deze investering vervangt een eerdere 300 miljoen dollar EV-planning en weerspiegelt de zwakkere vraag naar elektrische voertuigen. De staat New York ondersteunt het project met belastingkredieten en het behoud van 870 banen. Hoewel GM vasthoudt aan zijn EV-doelstelling voor 2035, past het zich aan aan de huidige marktvraag en vertraagt het sommige EV-investeringen.

Champion Homes: het bedrijf publiceerde tegenvallende financiële resultaten over het vierde kwartaal. Champion rapporteerde een aangepaste winst van 65 dollarcent per aandeel op een omzet van 593,9 miljoen dollar, terwijl analisten rekenden op 76 dollarcent per aandeel en een omzet van 595,4 miljoen dollar. Champion kondigde ook een overeenkomst aan om Iseman Homes over te nemen, dat geprefabriceerde en modulaire woningen verkoopt in het Midwesten.

TSMC: {{286266, TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO. LTD., TSM}} de Taiwanese chipmaker heeft nog niet besloten wanneer het de geavanceerde high numerical aperture (NA) machines van ASML zal gebruiken voor toekomstige process nodes. Chipmakers wegen de voordelen van snelheid en nauwkeurigheid van deze bijna 400 miljoen dollar machines af tegen de bijna verdubbelde prijs van wat al het duurste stuk apparatuur in een chipfabriek is. TSMC heeft nog geen overtuigende reden gevonden om de machine te gebruiken voor de komende A14 en verbeterde versies van de toekomstige node. Rivaliserend bedrijf Intel is van plan de High-NA EUV machine te gebruiken in zijn toekomstige productieproces, bekend als 14A, om zijn contractchipbusiness nieuw leven in te blazen en beter te concurreren met TSMC.

PDD Holdings: {{224497020, PDD HOLDINGS INC., PDD}} de holding boven Temu zag de nettowinst in het eerste kwartaal met 47% dalen tot 2,05 miljard dollar door intense lokale concurrentie en wereldwijde handels onzekerheid. De Amerikaanse aandelen van het bedrijf daalden met meer dan 17%. Ondanks prijsverlagingen en stimuleringsmaatregelen blijft de langdurige vastgoedcrisis in China een schaduw werpen over de consumentenbestedingen. PDD rapporteerde een omzet van 13,30 miljard dollar voor het eerste kwartaal, vergeleken met de gemiddelde analistenverwachting van 14,25 miljard dollar.

Nissan: {{80466, NISSAN MOTOR CO. LTD., NSANY}} de Japanse autofabrikant overweegt meer dan 1 biljoen yen (7 miljard dollar) op te halen door middel van schulden en verkoop van activa. Het bedrijf plant de uitgifte van tot 630 miljard yen aan converteerbare effecten en obligaties, inclusief hoogrenderende Amerikaanse dollar- en euro-obligaties. Nissan overweegt ook de verkoop van aandelen in Renault en AESC Group, evenals fabrieken in Zuid-Afrika en Mexico. Het voorstel omvat mogelijk ook de verlenging van bestaande schulden.

Aroundtown: {{147674888, AROUNDTOWN SA, AT1}} het vastgoedbedrijf boekte een winst van 318,6 miljoen euro in het eerste kwartaal, aangezien de Duitse commerciële vastgoedprijzen beginnen te herstellen na jaren van daling. De winst was een flinke stijging ten opzichte van de 102,3 miljoen euro die in dezelfde periode in 2024 werd geboekt. Het bedrijf gaf aan dat het in het eerste kwartaal van 2025 15% van zijn portefeuille heeft geherwaardeerd, wat neerkomt op een like-for-like waardestijging van 0,8% ten opzichte van december 2024.Aroundtown bevestigde de vooruitzichten voor 2025, maar besloot geen dividend uit te keren voor 2024. Volgens het bedrijf is het belangrijk om "een conservatieve financiële positie te behouden".

Kingfisher: {{9454372, KINGFISHER PLC, KGF}} de doe-het-zelfketen rapporteerde een stijging van 1,8% in de vergelijkbare winkelomzet in het eerste kwartaal, waarbij sterke prestaties in Groot-Brittannië teniet werden gedaan door aanhoudende zwakte in Frankrijk. Het bedrijf houdt vast aan zijn prognose voor het hele jaar voor een aangepaste winst vóór belastingen van 480 miljoen pond tot 540 miljoen pond, vergeleken met 528 miljoen pond in 2024/2025.

BBVA: {{8407748, BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA, BBVA}} de Spaanse regering onderzoekt het vijandige overnamebod van BBVA op Sabadell, een zeldzame stap die extra voorwaarden kan opleggen voor goedkeuring. Madrid verzet zich tegen de deal van ruim €14 miljard vanwege zorgen over banenverlies en sociale impact. Minister Carlos Cuerpo benadrukt dat de effecten op werkgelegenheid, financiële inclusie en regionale cohesie nader bekeken moeten worden. Hoewel BBVA al goedkeuring van de ECB heeft, kan de regering tot eind juni beslissen of de overname in het algemeen belang is.

Unicredit: {{207469, UNICREDIT SPA, UCG}} Andrea Orcel, CEO van UniCredit, heeft uitgesloten dat de bank een controlerend belang in Generali zal nemen, ondanks een recent verworven belang van 6,7%.Hij benadrukte dat het om een financiële investering gaat. Mediobanca, de grootste aandeelhouder van Generali, wil zijn belang van 13% verkopen, wat speculatie aanwakkert over strategische verschuivingen.

Stellantis: {{320348172, STELLANTIS NV, STLAP}} de autofabrikant heeft Antonio Filosa benoemd tot nieuwe CEO, als opvolger van Carlos Tavares, die vertrok na een forse winstdaling en omzetverlies, vooral in de VS. Filosa, die sinds oktober 2024 verantwoordelijk is voor Noord-Amerika, moet het marktaandeel herstellen en het merk nieuw leven inblazen. Hij staat ook voor de uitdaging om het brede portfolio van 14 merken te stroomlijnen en de relaties met dealers, vakbonden en overheden te herstellen.

Thames Water: de Britse waterregulator Ofwat heeft Thames Water een recordboete van 122,7 miljoen Britse pond opgelegd wegens ernstige schendingen van wettelijke verplichtingen. De boete weerspiegelt de “onaanvaardbare impact” op milieu en klanten, aldus Ofwat, dat ook een handhavingsbevel uitvaardigde.Thames Water, dat kampt met miljarden aan schulden, zoekt nieuwe investeerders om zijn herstructurering te financieren en benadrukt dat het zijn milieuplicht serieus neemt.

Pets at Home: {{99155568, PETS AT HOME GROUP PLC, PETS}} de Britse retailer Pets At Home rapporteerde een onderliggende winst vóór belastingen van 133 miljoen Britse pond, in lijn met de verwachtingen. Hoge kosten en zwakke vraag naar accessoires drukten de groei, terwijl de veterinaire diensten de omzet met 13% hielpen verhogen.Voor fiscaal jaar 2026 verwacht het bedrijf een gematigde markt en een lagere winst van 115–125 miljoen pond.

D’Ieteren: {{29282, D'IETEREN GROUP, DIE}} KBCS paste zijn ramingen aan na de Capital Markets Day op 14 mei. Hoewel de geactualiseerde doelstellingen voor 2024–2028 grotendeels in lijn waren met de KBCS- verwachtingen, is KBCS positief door de bevestiging van sterke onderliggende groeifactoren en de solide prestaties van Belron in het eerste kwartaal van 2025. Met een geschatte vrije kasstroomrendement (FCF yield) van 6,0% in 2025 (voor M&A) vindt KBCS dat de huidige waardering van D’Ieteren de robuuste fundamenten onvoldoende weerspiegelt. KBCS herhaalt de “kopen”-aanbeveling maar verhoogt het koersdoel van 220 euro naar 225 euro.

Gimv: {{29302, GIMV NV, GIMB}} Gimv heeft zijn belang in het Nederlandse kinderwagenmerk Joolz verkocht aan Bugaboo, een wereldwijde marktleider in kinderwagens en producten voor jonge kinderen. Gimv investeerde in 2016 in Joolz om de geografische expansie te ondersteunen; financiële details zijn niet bekendgemaakt en de transactie is nog onderhevig aan goedkeuring door toezichthouders.

Campine: {{29200, CAMPINE NV, CAMB}} het bedrijf verwacht in 2025 een forse winststijging dankzij de toegenomen vraag naar antimoonproducten. Sinds China exportbeperkingen invoerde in het najaar van 2024, zijn de wereldwijde verkoopvolumes van antimoontrioxide bij Campine gemiddeld met 35% gestegen, met een verdubbeling van de overzeese verkopen. Voor het eerste semester van 2025 verwacht Campine een omzet van ongeveer 380 miljoen euro en een EBITDA van minstens 50 miljoen euro, tegenover 169 miljoen euro omzet en 19,7 miljoen euro EBITDA in dezelfde periode vorig jaar. Hoewel de vooruitzichten positief zijn, blijft voorzichtigheid geboden voor de tweede jaarhelft vanwege marktvolatiliteit en stabilisatie van de antimoonprijzen. Campine heeft bovendien een bindend bod uitgebracht aan Ecobat Resources om de aandelen over te nemen van diens Franse dochterondernemingen. De deal omvat twee batterijrecyclagefabrieken in Bazoches-les-Gallerandes en Pont Sainte Maxence, goed voor 70.000 ton recyclagecapaciteit en 40.000 ton loodlegeringen, en een derde fabriek in Estrees St Denis die halfafgewerkte loodproducten produceert.

Arcadis: {{63566, ARCADIS NV, ARCAD}} het bedrijf is geselecteerd om ontwerp- en ingenieursdiensten te leveren voor het 2,3 miljard dollar kostende Calcasieu Bridge Project in Louisiana, VS. Als onderdeel van het consortium Calcasieu Design Partners zal Arcadis bijdragen aan de vervanging van de 70 jaar oude brug en de verbetering van een 8,8 km lang traject van de I-10. De werkzaamheden omvatten milieustudies, verkeersengineering, brugontwerp en intelligente transportsyste-men. De brug zal de verbinding tussen Lake Charles en Westlake versterken en bijdragen aan veiligheid, duurzaamheid en mobiliteit.

Fugro: {{63545, FUGRO NV, FUR}} het bedrijf is door Jacobs geselecteerd om een nearshore bodemonderzoek uit te voeren op Wake Island, een afgelegen Amerikaans territorium in de centrale Stille Oceaan tussen Hawaï en Guam. Het koraaleiland is een belangrijke logistieke en transporthub voor de Amerikaanse marine in de Indo-Pacific. Fugro zal essentiële geotechnische gegevens aanleveren voor het ontwerp van een nieuw afmeersysteem, als onderdeel van een bredere infrastructuurmodernisering.

ForFarmers: {{161487660, FORFARMERS NV, FFARM}} de Nederlandse veevoerspecialist heeft een nieuwe kredietfaciliteit van 150 miljoen euro ondertekend met een internationaal bankensyndicaat. In het derde kwartaal zal een werkkapitaal financiering van 125 miljoen euro operationeel zijn. De nieuwe faciliteit, verstrekt door een syndicaat van banken, heeft een looptijd tot 31 juli 2030 en is gekoppeld aan duurzaamheidsindicatoren. Deze flexibele financieringsstructuur ondersteunt de verdere groei van de activiteiten van ForFarmers.

Signify: {{161424593, SIGNIFY NV, LIGHT}} de Nederlandse verlichtingsspecialist heeft aangekondigd dat As Tempelman op 1 september de nieuwe CEO zal worden. Tot die tijd zal Željko Kosanović als interim-CEO blijven fungeren. Momenteel is Tempelman de CEO van Eneco en heeft eerder bij Shell gewerkt. In juli organiseert Signify een buitengewone aandeelhoudersvergadering waar aandeelhouders kunnen stemmen over de benoeming van Tempelman.

Accentis: {{94662, ACCENTIS SA/NV, ACCB}} de Belgische vastgoedontwikkelaar heeft aangekondigd dat CEO Bruno Holthof per 30 juni zal vertrekken. Holthof maakte dit bekend tijdens de jaarvergadering die Accentis dinsdagavond organiseerde. Hij is sinds 2010 actief bij Accentis.

Payton Planar: {{50862, PAYTON PLANAR MA, PAY}} het Israelische technologiebedrijf met een beursnotering in Brussel heeft in het eerste kwartaal minder winst geboekt op een lagere omzet. De omzet daalde van 12,6 miljoen dollar tot 11,6 miljoen dollar, terwijl de winst daalde van 3,5 miljoen naar 2,9 miljoen dollar. Het orderboek steeg van 25,1 miljoen dollar eind vorig jaar naar 26,4 miljoen dollar. De kaspositie verbeterde van 58,1 miljoen dollar eind vorig jaar tot 60,0 miljoen dollar.

• Het koersdoel voor Aedifica gaat bij Citigroup van 79,7 naar 77,8 EUR
• Het koersdoel voor Boliden gaat bij Handelsbanken van 380 naar 340 SEK en de aanbeveling verandert van Buy naar Hold
• Het koersdoel voor CD Projekt gaat bij Deutsche Bank van 180 naar 200 PLN
• Het koersdoel voor Deutsche Telekom gaat bij Citigroup van 39 naar 41 EUR
• Het koersdoel voor D'Ieteren gaat bij KBC Securities van 220 naar 225 EUR
• Het koersdoel voor IHG gaat bij Berenberg van 9700 naar 9200 GBPp
• Het koersdoel voor NN Group gaat bij Citigroup van 42,95 naar 53,9 EUR
• Het koersdoel voor Société Générale gaat bij Deutsche Bank van 44 naar 52 EUR