• Veel animo zat er gisteren andermaal niet in op de aandelenmarkten, getuige daarvan de minieme winst voor Europese en Amerikaanse aandelen. Miniem, maar winst niettemin, en dat komt boven op de groene maand die mei al was. De Euro Stxx 600 klokte 0,1% hoger af, waarbij de BEL20 0,1% verloor en de Franse CAC40 0,3% steeg. Op Wall Street werd het mooie weer opnieuw gemaakt door de technologiesector, onder meer dankzij een doorgezet herstel bij Nvidia (+2,8%) en andere chipmakers, waaronder chipmaker Broadcom. Die tikte een verse “all time high” aan omdat het zijn nieuwste netwerkchip die gericht is op het versnellen van AI begon te verschepen. De Nasdaq klokte daardoor 0,8% hoger af, tegenover 0,6% winst voor de bredere S&P500.
• De dollar (€1 = $1,1372) wankelde in de buurt van het laagste peil in zes weken, omdat er met scepsis uitgekeken wordt naar een (vooralsnog eventuele) verhoging van de Amerikaanse importheffingen op staal en aluminium, het nieuwste hoofdstuk in een ondertussen lag uitgesponnen handelsoorlog. Het Trumpiaanse tarieventennis maakt dat beleggers actief zoeken naar veilige havens, zoals goud (+0,1% tot 3.345 dollar per ounce) en andere valuta's. De Amerikaanse dollar stond hoort (even?) niet meer in dat lijstje, toch niet prominent, en daalde daarom 0,17% ten opzichte van de yen ($1 = 143,72 JPY) en 0,1% ten opzichte van de Zwitserse frank ($1 = 0,8227 CHF).
• Op de grondstoffenmarkt stokte de opmars van de olieprijs (65,37 dollar per Brent-vat), gedreven door een hogere productie van de OPEC+ landen en aanhoudende zorgen over de wereldwijde economische vooruitzichten.
• De Aziatische aandelenmarkten kenden eveneens een goeie dag. Vooral de beurs Zuid-Korea (+2,3%) stond in de kijker. De Zuid-Koreaanse won steeg namelijk fors omdat de verkiezingsoverwinning van de liberale presidentskandidaat Lee Jae-myung de hoop op een snelle economische stimulans, markthervormingen en een vermindering van de beleidsonzekerheid deed toenemen. De sterindex KOSPI steeg tot het hoogste punt sinds augustus 2024, wat de hele sector ondersteunde (MSCI Asia-Pacific: +0,6%). In Japan won de Nikkei 0,8%, terwijl Taiwan 1,6% hoger afsloot dankzij het optimisme rond AI-gigant Nvidia.
• Het blijvend beursoptimisme kan ook verklaard worden door de “roze beleggersbril”, want centraal stond het wachten op mogelijke onderhandelingen tussen de VS en hun handelspartners voor meer duidelijkheid over de tariefplannen van Washington. President Trump en de Chinese leider Xi Jinping spreken elkaar deze week nog en dat wordt een gezellig onderonsje, zeker na de recente beschuldigden aan het adres van China in verband met het schenden van een overeenkomst van Genève om de tarieven en handelsbeperkingen terug te schroeven. Meer algemeen wil de regering Trump dat landen zoals China, het VK, Japan en de EU uiterlijk vandaag hun beste bod op tafel leggen inzake de handelsbesprekingen.
• Er was ook nieuws van op de Amerikaanse arbeidsmarkt. Het aantal vacatures steeg in april onverwacht, terwijl het aantal ontslagen toenam. Heel eenduidig is dat niet, maar het wordt door analisten wel gelezen als een verdere vertraging van de arbeidsmarkt. Tel daarbij een rapport dat uitwees dat de fabrieksorders sterk daalden in april (-3,7%, tegenover +3,4% in maart) en het is duidelijk dat de gezondheid van de economie meer een meer de aandacht trekt van beleggers. In dat kader kijken we héél erg uit naar het maandelijkse arbeidsmarktrapport van komende vrijdag. Vraag is hoe hard de handelsonzekerheid de Amerikaanse economie beïnvloedt.
• De economische kalender is zeker het bekijken waard vandaag. Eerst en vooral worden de belangrijke sentimentsindicatoren voor de wereldwijde dienstensectoren vrijgegeven. Die zijn op basis van ISM, Jibun, S&P Global en HCOB en hebben betrekking op de VS, Japan, het VK en de EU. Daarnaast krijgen we in de VS een voorsmaakje van het jobrapport op vrijdag via het ADP-arbeidsmarktrapport over mei. De Fed van zijn kant geeft het Beige Book vrij, wat altijd voor leuke lectuur zorgt.
• De centrale banken van Canada en Polen komen met een rentebesluit op de proppen, terwijl Tsjechië inzicht geeft in de consumenteninflatie in mei.
• Bedrijfsresultaten zijn er dan weer niet erg veel, maar Dollar Tree, Voestalpine en B&M European horen wél in dat lijstje.

Bron: Bloomberg

Wells Fargo: {{86195, WELLS FARGO & CO., WFC}} De Federal Reserve hief de beperkingen voor Wells Fargo met betrekking tot de wholesale deposits en markten van de bank op. Wholesale deposits zijn grote deposito's die door bedrijven, financiële instellingen of andere grote entiteiten bij een bank worden geplaatst. De beperkingen werden opgelegd door de Fed om de risico's en stress in het financiële systeem te verminderen. Deze maatregelen waren bedoeld om de stabiliteit van de banken te waarborgen en te voorkomen dat ze te veel risico's zouden nemen met grote deposito's van bedrijven en financiële instellingen. Door deze beperkingen op te heffen, kan de bank nu meer flexibiliteit en groeimogelijkheden benutten, wat gunstig is voor zowel de markt als de economie.

BlackRock: {{256135, BLACKROCK INC., BLK}} de vermogensbeheerder uit New York werd door Texas van de lijst van bedrijven die de energie-industrie boycotten verwijderd, na aanzienlijke verminderingen van zijn klimaatambities. Texas Comptroller Glenn Hegar verklaarde dat BlackRock zich heeft teruggetrokken uit klimaatgroepen zoals het Net Zero Asset Managers-initiatief en zijn steun voor aandeelhoudersresoluties heeft verminderd. De verwijdering van de boycotlijst zal het voor Texaanse staatsagentschappen en fondsen gemakkelijker maken om zaken te doen met BlackRock. BlackRock zei dat het de beslissing van Hegar waardeerde en benadrukte zijn investeringen van meer dan 400 miljard dollar in de Texaanse economie.

Meta Platforms: {{63750376, META PLATFORMS INC., META}} het technologiebedrijf heeft een overeenkomst gesloten met Constellation Energy om een van de reactoren in Illinois 20 jaar operationeel te houden. Dit is Meta's eerste deal met een kerncentrale. De overeenkomst helpt het Clinton Clean Energy Center open te houden en kan dienen als model voor andere technologiebedrijven om bestaande kerncentrales te ondersteunen. De aandelen van Constellation Energy stegen met 5,7% naar 330,93 dollar na de aankondiging.

Reddit: {{455207837, REDDIT INC, RDDT}} het sociale mediaplatform is weer operationeel na een storing die bijna 31,000 gebruikers trof. Reddit meldde op zijn statuspagina dat het incident was opgelost na een onderzoek. De storing bereikte een piek van 30,817 getroffen gebruikers.

Visa {{22119292, VISA INC., V}} en Mastercard {{14865888, MASTERCARD INC., MA}}: de kredietkaartmaatschappijen worden onderzocht door EU-antitrustregelgevers vanwege hun tariefstructuren. De regelgevers hebben vragenlijsten gestuurd naar detailhandelaren en betalingsbedrijven om te bepalen of een gestandaardiseerde samenvatting van kosten en meer transparantie de zorgen zou wegnemen. Visa en Mastercard verwerken ongeveer tweederde van de kaartbetalingen in de eurozone en hebben te maken gehad met klachten over hun kosten.

Virgin Australia: de Australische luchtvaartmaatschappij, eigendom van Bain Capital, keert terug naar de beurs met een initiële openbare aanbieding (IPO) ter waarde van 442,78 miljoen dollar. Bain zal ongeveer 30% van de luchtvaartmaatschappij verkopen tegen een vaste prijs van 2,90 Australische dollar per aandeel, waardoor de waarde van het bedrijf op 2,32 miljard Australische dollar wordt geschat. Na de verkoop zal Bains aandeel dalen van ongeveer 70% naar 39,4%, terwijl Qatar Airways een belang van 23% behoudt. De IPO, die een van de meest gevolgde deals in Australië is, zal naar verwachting op 24 juni beginnen met handelen op de Australian Securities Exchange (ASX).

Hyundai Motor: de Zuid-Koreaanse autofabrikant meldt een stijging met 8% van de Amerikaanse autoverkoop tot 84,521 voertuigen in mei. De vraag nam toe door zorgen over mogelijke tariefgerelateerde prijsstijgingen. Randy Parker, CEO van Hyundai Motor America, verklaarde dat er een "kleine rush" was van consumenten die auto's wilden kopen vanwege deze zorgen. Ondanks de tariefonzekerheid werden er geen beslissingen genomen om de stickerprijzen (prijzen die op de voertuigen worden vermeld in de showroom of op de verkooplocatie, maw de basisprijs voordat er onderhandelingen of aanpassingen plaatsvinden) van de voertuigen te wijzigen.

Remy Cointreau: {{1544914, RÉMY COINTREAU SA, RCO}} het bedrijf rapporteerde een kleinere dan verwachte daling van 30,5% in de jaarlijkse organische operationele winst, vooral door zwakke verkopen in China en de VS. De groep trok haar middellangetermijndoelen in vanwege aanhoudende onzekerheid over tarieven en benoemde Franck Marilly als nieuwe CEO.

Mediobanca: {{1947889, MEDIOBANCA BANCA DI CREDITO FINANZIARIO SPA, MB}} de Italiaanse magnaat Francesco Gaetano Caltagirone heeft de raad van bestuur van Mediobanca gevraagd de aandeelhoudersstemming over de overname van Banca Generali uit te stellen, wegens onduidelijkheid over de economische voorwaarden van een cruciale partnerschapsovereenkomst. De overname zou gefinancierd worden via het belang van Mediobanca in Generali, waarmee een historische band zou worden verbroken en de focus zou verschuiven naar vermogensbeheer. Caltagirone, ook aandeelhouder van MPS en Generali, uitte kritiek op de industriële logica van de deal. Ondanks zijn bezwaren adviseren adviseurs institutionele beleggers om vóór het bod te stemmen.

Reckitt: {{9454657, RECKITT BENCKISER GROUP PLC, RKT}} het bedrijf wil zijn divisie Essential Home (Air Wick, Cillit Bang) verkopen, maar de biedingen vielen tegen en gesprekken met o.a. Advent lopen nog. De verkoop wordt bemoeilijkt door wereldwijde economische onzekerheid, handelsheffingen en dalend consumentenvertrou-wen. De omzet van de divisie daalde met 7% in het eerste kwartaal. CEO Kris Licht voert een herstructurering door om aandeelhouders gerust te stellen.

Volkswagen: {{176160, VOLKSWAGEN AG, VOW}} het bedrijf overweegt vanaf 2027 tijdelijk een vierdaagse werkweek in de fabriek in Wolfsburg tijdens de omschakeling naar volledige productie van elektrische voertuigen. De productie van de Golf met verbrandingsmotor verhuist naar Mexico, terwijl de fabriek zich voorbereidt op de elektrische Golf en opvolger van de T-Roc. De ondernemingsraad benadrukt de noodzaak van extra inzet nu, gezien de dalende Golf-productie en de structurele veranderin-gen in de fabriek.

Swedbank: {{66101, SWEDBANK AB, SWED A}} de bankgroep bevestigt haar doelstelling van een duurzaam rendement op eigen vermogen van minstens 15%, ondanks geopolitieke onzekerheden. De bank wil haar marktaandeel behouden of vergroten en zet in op efficiëntie via technologie, waaronder AI. De doelstelling werd al behaald in 2023 en 2024, maar dalende rentetarieven zetten druk op rente-inkomsten.

B&M: de discountketen rapporteerde een jaaromzet van 5,6 miljard Britse pond. Dat is minder dan verwacht, aangezien de afnemende consumentenvraag en aanhoudende inflatie de Britse activiteiten belemmerden.

Voestalpine: {{1932565, VOESTALPINE AG, VOE}} het staalbedrijf verwacht een lichte stijging van de EBITDA tot 1,4–1,55 miljard euro ondanks druk van Amerikaanse tarieven en handelsbarrières. De omzet daalde tot 15,7 miljard euro door een zwak economisch klimaat en reorganisaties, maar die moeten de winstgevendheid verbeteren. Hoge energie- en loonkosten, CO₂-beleid en bureaucratie blijven uitdagingen; de CEO pleit voor fundamenteel EU-beleid om concurrentievermogen te waarborgen.

Thyssenkrupp Nucera: {{426132170, THYSSENKRUPP NUCERA AG & CO. KGAA, NCH2}} de aandelen van Thyssenkrupp Nucera's stijgen met 8,8% in de vroege handel in Frankfurt nadat de leverancier van waterstofapparatuur dinsdag een feedstudie tekende voor een groen waterstofproject van 600 MW in Europa. "Positieve signalen tonen duidelijk aan dat de vraag naar industriële waterstof CO2-uitstoot kan vermijden", zegt een lokale handelaar.

Barco: {{94703, BARCO NV, BAR}} het bedrijf lanceert eind 2025 de ClickShare Hub, het eerste modulaire draadloze vergadersysteem gebaseerd op het Microsoft Device Ecosystem Platform. Barco blijft inzetten op innovatie en software, ondanks onzekerheden door Amerikaanse invoertarieven en verstoringen in de toeleveringsketen. Geen impact op de “opbouwen”-aanbeveling en koersdoel van 13,4 euro.

Sofina: {{29315, SOFINA SA, SOF}} Sofina en Noteus Partners leidden een financieringsronde van 155 miljoen euro voor de Duitse fintech Scalable Capital, gewaardeerd op 1,5 miljard euro. Het platform beheert meer dan 30 miljard euro voor ruim 1 miljoen klanten en breidt uit met nieuwe diensten zoals kinderrekeningen en private equity. De investering past binnen Sofina’s strategie gericht op digitale transformatie en groeibedrijven. Geen impact op de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 315 euro.

Amoéba: {{306760955, AMOEBA, ALMIB}} het bedrijf heeft een vijfjarig distributieakkoord gesloten met het Nederlandse Koppert voor zijn biofungicide Axpera, met exclusieve rechten in 18 Europese landen en de VS. De lancering is gepland voor begin 2026 onder Koppert’s merknaam, met productie in Chassieu en via CDMO-partners. Het partnerschap verlaagt het commerciële risico voor Amoéba aanzienlijk, wat leidt tot een koersdoelverhoging van 1,70 euro naar 1,80 euro en bevestiging van de “kopen”-aanbeveling.

Hyloris: {{299175555, HYLORIS PHARMACEUTICALS SA, HYL}} Hyloris en partner Avenacy kregen FDA-goedkeuring voor Tranexaminezuur RTU, met lancering gepland in de tweede helft van 2025. Het product is niet-kern voor Hyloris, dat zich richt op waardevollere 505(b)(2)-trajecten met langere exclusiviteit. Bij een geschat marktaandeel van 20% zou Hyloris tot 2 miljoen dollarkunnen verdienen. KBCS handhaaft de “houden”-aanbeveling en koersdoel van 5 euro.

TINC: {{132116274, TINC NV, TINC}} vanmorgen lanceerde TINC een kapitaalverhoging met voorkeurrechten tot maximaal 113,2 miljoen euro aan een inschrijvingsprijs van 9,34 euro per aandeel, met een verhouding van 1 nieuw aandeel voor elke 3 bestaande aandelen. Dit komt neer op een korting van 10,11% ten opzichte van de theoretische ex-rechtenprijs van 10,39 euro. De opbrengst zal voornamelijk worden gebruikt om de 143,2 miljoen euro aan toegezegde investeringen te financieren. De inschrijvings- en verhandelingsperiode loopt van 5 tot 17 juni 2025, met afwikkeling en verhandeling van de nieuwe aandelen op 20 juni. De nieuwe aandelen geven recht op dividend voor boekjaar 2025. De aanbeveling bij KBCS wordt tijdelijk opgeheven.

Aedifica: {{15954457, AEDIFICA SA, AED}} het zorgvastgoedbedrijf breidt zijn aanwezigheid in Finland uit met de overname van zes recent gebouwde of gerenoveerde zorglocaties verspreid over vijf steden, goed voor een investering van circa 37,5 miljoen euro. Deze sites bieden plaats aan 233 bewoners en leveren een aanvangsrendement van meer dan 6%. Daarnaast ontwikkelt Aedifica drie nieuwe zorglocaties in Oulu, Kuopio en Jyväskylä, met een bijkomende investering van ongeveer 9,5 miljoen euro, een verwacht rendement van circa 6,5% en capaciteit voor 41 bewoners en 111 kinderen. De Finse deal maakt deel uit van de kapitaalherverdeling na de verkoop van activa ter waarde van 90,9 miljoen euro in Zweden in het eerste kwartaal van 2025. KBCS houdt rekening met nog eens 50 miljoen euro aan onmiddellijk renderende acquisities in boekjaar 2025. De Finse deal heeft een positief effect van 0,40% op de EPRA-winst per aandeel bij KBCS, aangezien de analist verdere acquisities pas later in de tweede helft van 2025 had ingecalculeerd. Gezien de beperkte impact op het model behoudt KBCS de “houden”-aanbeveling en koersdoel van 70 euro.

Merus: {{161169369, MERUS, MRUS}} het biotechnologiebedrijf uit Nederland heeft een openbare aanbieding van 5,26 miljoen aandelen aangekondigd tegen 57 dollar per aandeel, een korting van 8,6% ten opzichte van de vorige sluitingsprijs, om ongeveer 300 miljoen dollar op te halen. De opbrengst zal worden gebruikt voor klinische en preklinische ontwikkeling, technologische vooruitgang en algemene bedrijfsbehoeften. Na sterke ASCO 2025-gegevens en een resulterende stijging van de aandelenkoers, versterkt de transactie de financiële positie van Merus, die al solide was met een kaspositie van 638 miljoen dollar in het eerste kwartaal van dit jaar. KBC Securities verhoogt het koersdoel van 59 dollar naar 66 dollar. De ‘Kopen’-aanbeveling blijft.

Sligro Food Group: {{17462225, SLIGRO FOOD GROUP NV, SLIGR}} de Nederlandse groothandelaar heeft GEPU overgenomen, een bezorg- en zelfbedieningsgroothandel gevestigd in Utrecht. GEPU richt zich op horeca en grootverbruik in Utrecht en de regio. In 2025 verwacht GEPU een omzet van circa 15 miljoen euro te realiseren. De bezorgactiviteiten worden later dit jaar overgeheveld naar de Sligro Bezorgservicelocatie in Vianen, terwijl klanten voor zelfbediening gebruik kunnen maken van het Sligro-netwerk.

Eurocommercial Properties: {{244922, EUROCOMMERCIAL PROPERTIES, ECMPA}} het vastgoedbedrijf heeft tijdens de jaarvergadering goedkeuring gekregen voor alle agendapunten, inclusief het voorgestelde dividend van 1,80 euro per aandeel over 2024. Het slotdividend van 1,12 euro wordt op 3 juli betaalbaar gesteld, waarbij na belasting 0,952 euro per aandeel resteert. Aandeelhouders die kiezen voor een uitkering in aandelen krijgen voor elke 25 aandelen recht op één nieuw aandeel.

IBA: {{29356, ION BEAM APPLICATIONS SA, IBAB}} de maker van deeltjesversnellers heeft de lancering aangekondigd van de Proton Therapy Academy, een wereldwijd opleidings- en educatie-initiatief ontwikkeld in samenwerking met vooraanstaande instellingen op het gebied van protontherapie. De Academy werd onthuld tijdens de jaarlijkse PTCOG-conferentie in Buenos Aires, Argentinië. Met de groeiende vraag naar protontherapie wereldwijd, speelt de Academy in op de dringende behoefte aan opleiding en training onder zorgprofessionals. Het platform is gelanceerd met meer dan 135 video's van experts op het gebied van protontherapie.

• Het koersdoel voor Amoéba gaat bij KBC Securities van 1,7 naar 1,8 EUR
• Het koersdoel voor Argenx gaat bij Barclays van 650 naar 680 EUR
• Het koersdoel voor ASR Nederland gaat bij JP Morgan van 59 naar 60 EUR en de aanbeveling verandert van Overweight naar Neutral
• Het koersdoel voor British Land gaat bij Barclays van 447 naar 460 GBPp
• Het koersdoel voor Danone gaat bij Barclays van 82 naar 85 EUR
• Het koersdoel voor DHL gaat bij Citigroup van 40 naar 48 EUR en de aanbeveling verandert van Neutral naar Buy
• Het koersdoel voor Elia gaat bij Barclays van 100 naar 110 EUR
• Het koersdoel voor Engie gaat bij JP Morgan van 20,5 naar 23 EUR
• Het koersdoel voor JD Sports gaat bij Morgan Stanley van 95 naar 90 GBPp
• Het koersdoel voor Kion gaat bij Barclays van 46 naar 48 EUR
• Het koersdoel voor LVMH gaat bij JP Morgan van 610 naar 540 EUR
• Het koersdoel voor Merus gaat bij KBC Securities van 59 naar 66 USD
• Het koersdoel voor NN Group gaat bij JP Morgan van 52 naar 70 EUR en de aanbeveling verandert van Neutral naar Overweight
• Het koersdoel voor Rio Tinto gaat bij JP Morgan van 5920 naar 5580 GBPp
• Het koersdoel voor Solvay gaat bij JP Morgan van 39 naar 36 EUR