• Het bleef gisteren wachten tot er witte rook zou kringelen boven de onderhandelingstafel tussen de VS en China. Beide grootmachten ambiëren een verdere ontspanning van de handelsoorlog, en die gesprekken verliepen naar eigen zeggen ‘goed’. Europese beleggers keken echter de kat uit de boom, wat de Euro Stoxx 600 vertaalde in 0,1% winst. Op Wall Street bleef de Dow, de Nasdaq en de S&P500 initieel ook rond het nulpunt hangen, weliswaar op niveaus die niet ver van historische recordhoogtes aanschurken.
• Voor animo kon u gisteren andermaal niet terecht op de obligatiemarkten, want in de VS werd vooral uitgekeken naar de inflatiecijfers die pas later vandaag vrij zullen worden gegeven. De 10-jaarsrente gaf slechts 1 basispunt prijs tot 4,47%, terwijl de Duitse rente ietwat corrigeerde tot 2,53%. Op de wisselmarkten verstevigde de koers van de Japanse yen ($1= 144,5 JPY), terwijl de euro een pas op de plaats maakte (€1 = $1,1410) en het pond 0,2% daalde ($1= £1,2981) na de publicatie van een zwakke data omtrent de werkgelegenheid in het VK.
• Diep in de Europese nacht meldden de onderhandelaars uit Washington en Beijing dan dat ze “een handelskader waren overeengekomen” dat zou worden meegenomen naar hun leiders. De Amerikaanse minister van Handel, Lutnick, voegde daaraantoe dat dat moet leiden tot een ‘oplossing voor de beperkingen op zeldzame aardmetalen en magneten’, maar details kregen we daarover niet. Er is dus een “kader” om de recente consensus van Genève ook effectief uit te voeren en de toezeggingen na te komen die zijn gedaan tijdens een recent gesprek tussen eindbazen Trump en Xi.
• De Aziatische markten reageerden voorzichtig, maar niettemin opgelucht, met net iets minder dan 1% winst voor China, Hongkong, Zuid-Korea en Taiwan, terwijl India (+0,2%) en Japan (+0,1%) het bescheidener hielden.
• In Japan speelt minister van Financiën Kato met het idee om binnenlands bezit van Japanse staatsobligaties te bevorderen. Dat komt boven op de Japanse wens om een aantal superlange staatsobligaties uit het verleden, aan bijzonder lage rentes jawel, terug te kopen. De Japanse 30-jaarsrente bleef vannacht vrijwel stabiel op 2,92%, en blijft daarmee onder het recordpeil van 3,18% per einde mei.
• Op de grondstoffenmarkten stegen de olieprijzen door optimisme dat de besprekingen tussen de VS en China de handelsspanningen zouden kunnen verminderen en de vraag naar energie zouden kunnen verbeteren. De prijs voor een Brent-vat steeg met een kleine 0,4% naar 67,30 dollar, terwijl de Europese gasprijzen (voor levering in juli) bleven hangen op 34,64 euro per MWh
• Er staat vandaag heel wat interessante inflatiecijfers op het menu. Zo kijken we uit naar de consumenteninflatie in de VS, die in mei met 2,5% op jaarbasis gestegen kan zijn. In Japan gaat het om producentenprijzen, die in mei 3,5% hoger kunnen liggen op jaarbasis, terwijl de consumenten in Hongarije in mei mogelijk tegen 4,5% duurdere prijzen aankijken op jaarbasis.
• Los daarvan is er niet geweldig veel nieuws. De VS geeft een update van de begrotingsbalans in mei, terwijl de ECB vandaag ergens met cijfers over de loonevolutie aan zal komen draven.
• Bedrijfsresultaten komen er tot slot van Oracle en Inditex.

Bron: Bloomberg

Insmed: {{76882, INSMED INC., INSM}} de aandelen stegen met meer dan 28% nadat het wereldwijde biofarmaceutische bedrijf positieve resultaten aankondigde van een fase 2b-studie met treprostinil palmitil inhalatiepoeder, een dagelijkse behandeling voor pulmonale arteriële hypertensie.

SolarEdge {{127062984, SOLAREDGE TECHNOLOGIES INC., SEDG}}, Sunrun {{138441309, SUNRUN INC., RUN}} : zonne-energie-aandelen kregen een impuls nadat The Wall Street Journal meldde dat een groep grote technologiebedrijven lobbyt bij wetgevers om subsidies voor schone energie te behouden, terwijl het uitgavenvoorstel van president Donald Trump door de Senaat gaat. SolarEdge steeg met 12%, terwijl Sunrun 4% won.

Casey’s General Store: {{257486, CASEY'S GENERAL STORES INC., CASY}} het bedrijf rapporteerde beter dan verwachte resultaten in het vierde kwartaal van het boekjaar. Casey’s verdiende 2,63 dollar per aandeel op een omzet van 3,99 miljard dollar. Analisten verwachtten een winst van 1,94 dollar per aandeel en een omzet van 3,93 miljard dollar. Het bedrijf verhoogde ook het dividend met 14%.

Calavo Growers: {{5784934, CALAVO GROWERS INC., CVGW}} de distributeur van avocado’s kelderde nadat de winst en omzet in het tweede kwartaal van het boekjaar lager uitvielen dan verwacht. Calavo Growers rapporteerde een aangepaste winst van 40 dollarcent per aandeel op een omzet van 190,5 miljoen dollar. Analisten rekenden op een winst van 53 dollarcent per aandeel en een omzet van 192,8 miljoen dollar.

Citigroup: {{258242, CITIGROUP INC., C}} Vis Raghavan van Citigroup verwacht een stijging van de bankkosten en marktinkomsten in het tweede kwartaal, ondanks onzekerheid rond Amerikaanse tarieven. De dealactiviteit herneemt na een dip in april, met sterke M&A-dialogen en recente grote overnames zoals die van Mars en Charter Communications. Citi investeert in internationaal talent en sectorale uitbreiding, terwijl het zijn reorganisatie voortzet onder leiding van Jane Fraser om winst en efficiëntie te verhogen.

JM Smucker: {{83336, THE J. M. SMUCKER CO., SJM}} het bedrijf verwacht een lagere jaarwinst door dalende vraag naar hondensnacks en zoete bakwaren, veroorzaakt door inflatie en onzekerheid over Amerikaanse tarieven. De omzet daalde tot 2,14 miljard dollar, met sterke terugval in de segmenten diervoeding (-12,6%) en diepvriesproducten, ondanks prijsverhogingen om stijgende kosten van groene koffie te compenseren.

Brown & Brown: {{256558, BROWN & BROWN INC., BRO}} het bedrijf neemt concurrent Accession Risk Management over voor 9,83 miljard dollar in een cash- en aandelendeal, als onderdeel van een bredere consolidatietrend in de verzekeringssector. De financiering gebeurt via 4 miljard dollar aan aandelen en 4 miljard dollar aan obligaties.

Blackstone: {{18265016, BLACKSTONE INC., BX}} het bedrijf plant tot 500 miljard dollar aan investeringen in Europa over tien jaar, gedreven door groeiend vertrouwen in de regio en kansen in defensie en private equity. CEO Steve Schwarzman ziet Europa als een “enorme kans”, mede dankzij verhoogde defensie-uitgaven en hervormingen in economische strategieën. De verschuiving weg van Amerikaanse toeleveringsketens door Trump’s tarievenbeleid creëert extra investeringspotentieel voor Europese markten.

Starbucks: {{1553684, STARBUCKS CORP., SBUX}} Brian Niccol, CEO van Starbucks, versnelt de uitrol van het nieuwe Green Apron-servicemodel naar alle 18.000 Noord-Amerikaanse vestigingen tegen eind zomer, in plaats van slechts een derde tegen eind dit jaar. Het model, dat technologie en gespecialiseerde barista’s inzet, moet de winkelervaring verbeteren en zo de omzetgroei herstellen. Niccol benadrukt dat de transitie tijd vergt en focust op langetermijngroei via winkelstatistieken, niet op directe winstcijfers.

Salesforce: {{10344703, SALESFORCE INC., CRM}} softwarebedrijven zoals Glean mogen geen Slack-berichten meer indexeren, kopiëren of langdurig opslaan via de Slack API.De maatregel is bedoeld om klantgegevens beter te beschermen in het licht van AI-toepassingen. Volgens Glean beperkt dit het gebruik van Slack-data in zakelijke AI-platformen, wat gevolgen kan hebben voor kennisbeheer.

Qualcomm: {{281509, QUALCOMM INC., QCOM}} het bedrijf heeft in Vietnam een nieuw R&D-centrum voor kunstmatige intelligentie geopend. De focus ligt op generatieve en agentische AI voor smartphones, pc’s, XR, auto’s en IoT-toepassingen. Het initiatief ondersteunt Vietnam’s strategieën rond AI, halfgeleiders en digitale transformatie, met nadruk op technologieoverdracht en ecosysteem-samenwerking. President To Lam moedigde Qualcomm aan om zijn activiteiten in Vietnam verder uit te breiden, inclusief infrastructuur en halfgeleiders.

Meta Platforms: {{63750376, META PLATFORMS INC., META}} het bedrijf heeft ingestemd met een belang van 49% in Scale AI voor 14,8 miljard. Scale AI levert gelabelde trainingsdata, cruciaal voor AI-modellen zoals ChatGPT. De deal komt op een moment dat Meta onder druk staat om zijn achterstand in de AI-race in te halen, na tegenvallende prestaties van Llama 4 en het uitstellen van het AI-model “Behemoth”. Scale AI werd eerder gewaardeerd op 13,8 miljard dollar en verwacht in 2025 meer dan 2 miljard dollar omzet te genereren.

General Motors: {{40410563, GENERAL MOTORS CO., GM}} de autobouwer investeert de komende twee jaar ongeveer 4 miljard dollar in drie Amerikaanse fabrieken. GM verhoogt de productie van benzineauto’s en pick-ups in Michigan, Kansas en Tennessee, ondanks eerdere plannen om tegen 2035 volledig over te schakelen op elektrische voertuigen. De beslissing komt terwijl de vraag naar EV’s afneemt.  GM blijft investeren in EV’s, zoals de productie van de elektrische Chevrolet Bolt in Kansas eind dit jaar. De jaarlijkse kapitaalinvesteringen van GM blijven tussen 10 en 12 miljard dollar tot 2027.

Gamestop: {{4852810, GAMESTOP CORP., GME}} het bedrijf rapporteerde een omzetdaling van 17% in het eerste kwartaal tot 732,4 miljoen dollar, doordat klanten vaker kiezen voor digitale downloads in plaats van fysieke aankopen. Ondanks eerdere sluitingen van bijna 600 winkels in 2024, plant GameStop nog meer sluitingen. Hoewel GameStop zijn e-commerceplatform uitbreidt, profiteert het nog niet volledig van de digitale verschuiving. Toch boekte het bedrijf een nettowinst van 44,8 miljoen dollar, tegenover een verlies van 32,3 miljoen dollar een jaar eerder, dankzij kostenbesparingen.

Nintendo: {{960900, NINTENDO CO. LTD., NTDOY}} de Japanse spelconsolefabrikant verkocht meer dan 3,5 miljoen exemplaren van de Switch 2 in de eerste vier dagen na de lancering, waarmee het de snelst verkopende console van het bedrijf is. De tweede generatie van het toestel, die sinds 5 juni te koop is, lijkt sterk op zijn voorganger maar biedt een groter scherm en verbeterde grafische prestaties. Nintendo mikt op 15 miljoen verkochte eenheden tegen het einde van het lopende boekjaar in maart. Sinds de oorspronkelijke lancering in 2017 zijn er wereldwijd al 152 miljoen Switch-consoles verkocht, met populaire titels zoals "The Legend of Zelda" en "Animal Crossing: New Horizons".

Tencent Music Entertainment: {{238193451, TENCENT MUSIC ENTERTAINMENT GROUP, TME}} de Chinese aanbieder van online muziekdiensten neemt het binnenlandse audioplatform Ximalaya over voor ongeveer 2,4 miljard dollar in cash en aandelen. Met deze overname krijgt Tencent toegang tot een breed netwerk van professionele en door gebruikers gegenereerde content, waaronder podcasts en luisterboeken, om zijn Super VIP-programma te versterken. De transactie is een van de weinige grote overnames in de Chinese technologiesector sinds de regulatoire druk vanaf eind 2021. Tencent betaalt 1,26 miljard dollar in cash en ongeveer 1,15 miljard dollar in aandelen, goed voor maximaal 5,57% van het uitstaande aandelenkapitaal.

Maruti Suzuki: de Indiase autobouwer heeft zijn productieplannen voor de elektrische e-Vitara tot september met twee derde verlaagd vanwege een tekort aan zeldzame aardmetalen. In plaats van de oorspronkelijk geplande 26.500 voertuigen zullen er nu 8.200 worden geproduceerd, al blijft het jaardoel van 67.000 EV’s behouden door latere opschaling. De e-Vitara, gelanceerd in januari, is cruciaal voor Maruti’s elektrische strategie, maar wordt getroffen door exportbeperkingen vanuit China die wereldwijd de auto-industrie ontwrichten. De vertraging kan ook gevolgen hebben voor moederbedrijf Suzuki, dat India als belangrijkste EV-productiehub beschouwt en mikt op export naar Europa en Japan vanaf zomer 2025.

Inditex: {{141591884, INDITEX, ZTE}} de Spaanse modegroep achter Zara heeft in het eerste kwartaal een omzet van 8,27 miljard euro geboekt, wat onder de gemiddelde analistenverwachting van 8,36 miljard euro lag. De omzetgroei tussen 1 mei en 9 juni bedroeg 6%, tegenover 12% in dezelfde periode vorig jaar, wat wijst op een trage start van het zomerseizoen. Factoren zoals koel weer in Spanje en wereldwijde economische onzekerheid, waaronder inflatie en handelstarieven, drukken op de verkoop. Inditex blijft ondanks deze tegenwind een belangrijke speler in de fastfashionsector, maar de groeivertraging roept vragen op over de houdbaarheid van zijn sterke prestaties.

Saab: {{65998, SAAB AB, SAAB B}} de Zweedse defensiegroep heeft samen met het Duitse Helsing een Gripen E-gevechtsvliegtuig getest dat volledig werd bestuurd door artificiële intelligentie, in een simulatie tegen een menselijke piloot. De test, uitgevoerd tussen 28 mei en 3 juni onder de naam "Project Beyond", markeert de eerste publieke inzet van AI in een volwaardige straaljager buiten visueel bereik. Hoewel de uitkomst van het gevecht onbeslist bleef, benadrukt het experiment de toenemende focus op autonome systemen in de Europese defensie-industrie. Saab onderzoekt hiermee ook concepten voor een nieuwe generatie gevechtsvliegtuigen die bemande en onbemande toestellen combineren, als alternatief voor deelname aan bredere internationale projecten zoals Tempest of SCAF.

Stellantis: {{320348172, STELLANTIS NV, STLAP}} de Italiaans-Franse autobouwer heeft zijn vrijwillige vertrekregeling in Italië uitgebreid met bijna 700 extra werknemers in de zuidelijke fabrieken van Cassino en Atessa. Daarmee komt het totale geplande banenverlies voor dit jaar op bijna 2.500, ondanks het aanbieden van vaste contracten aan zo’n 200 tijdelijke krachten. De maatregel volgt op eerdere regelingen in onder meer Melfi, Pomigliano en Mirafiori, de historische thuisbasis van Fiat. De herstructurering komt op een moment dat Stellantis kampt met dalende verkoopcijfers en winsten, en minder dan 40.000 werknemers overhoudt in Italië, tegenover 55.000 in 2021.

UniCredit: {{207469, UNICREDIT SPA, UCG}} de Italiaanse bank lijkt groen licht te krijgen van de Europese Commissie voor de overname van Banco BPM, nadat zij heeft aangeboden 206 bankfilialen af te stoten om mededingingsbezwaren weg te nemen. De meeste filialen die worden afgestoten bevinden zich in Noord- en Noordoost-Italië en behoren tot Banco BPM. De Italiaanse overheid heeft de overname onderworpen aan “gouden macht”-voorwaarden, waaronder het behouden van de krediet-depositoverhouding en het aanhouden van bepaalde Italiaanse activa. UniCredit heeft deze voorwaarden aangevochten en een rechtszitting is gepland op 9 juli.

SES: {{9897586, SES SA, SESG}} het Luxemburgse satellietbedrijf heeft zonder voorwaarden goedkeuring gekregen van de Europese Commissie voor de overname van zijn rivaal Intelsat, ter waarde van 3,1 miljard dollar. De fusie creëert een sterke Europese speler die beter kan concurreren met Starlink van Elon Musk en Amazons Project Kuiper. Volgens de Commissie brengt de overname geen mededingingsproblemen met zich mee binnen de Europese Economische Ruimte. SES streeft met deze schaalvergroting naar een stevigere positie in de snel evoluerende markt voor satellietcommunicatie.

Novo Nordisk: {{7239032, NOVO NORDISK A/S, NOVO B}} de Deense farmaceut is een nieuwe fase 3-studie gestart met zijn experimentele obesitasmiddel CagriSema, nadat eerdere onderzoeksdata minder gewichtsverlies aantoonden dan verwacht. De studie onderzoekt hoe effectief het middel mensen met obesitas helpt om gewicht te verliezen en dit op lange termijn te behouden. CagriSema werd gepositioneerd als een krachtiger opvolger van het succesvolle Wegovy, maar de lagere resultaten wakkerden zorgen aan over concurrent Eli Lilly’s Mounjaro. Novo verwacht dat een langere onderzoeksduur mogelijk betere resultaten zal opleveren dan de eerdere 68 weken durende studie.

UBS: {{114836438, UBS GROUP AG, UBSG}} de Zwitserse bank zag zijn aandelenkoers met 7% dalen nadat de overheid voorstelde dat de bank 26 miljard dollar extra kapitaal moet aanhouden, wat zorgen oproept over toekomstige aandeleninkoop en dividenduitkeringen. Analisten van Deutsche Bank en JP Morgan waarschuwen dat de plannen onzekerheid creëren over kapitaalteruggave vanaf 2026, terwijl Citi denkt dat UBS de lasten aankan zonder impact op uitkeringen. De voorstellen, bedoeld om een nieuwe crisis zoals bij Credit Suisse te voorkomen, worden door UBS als “extreem” en “niet internationaal afgestemd” bestempeld. De bank krijgt zes tot acht jaar om zich aan te passen, maar beleggers vrezen dat de regels haar concurrentiepositie zullen verzwakken.

Ekopak: {{328956053, EKOPAK N.V., EKOP}} in een persbericht schrijft Ekopak het volgende: “Het bedrijf staat in voor de waterbehandeling voor een nieuwe batterijfabriek in Douai, Frankrijk. Deze installatie op maat omvat de productie van drie waterkwaliteiten namelijk koelwater, proceswater en ultrapuur water. De fabriek in Douai is één van de drie productielocaties van Ampère Electricity, het industriële netwerk voor de productie van EV batterijen voor Renault.”

Biotalys: {{343963690, BIOTALYS NV, BTLS}} het bedrijf heeft vooruitgang geboekt in de regelgeving voor zijn belangrijkste biofungicide-kandidaat, Evoca, zowel in de VS als in Europa. In de VS heeft de EPA (Environment Protection Agency) bevestigd dat Biotalys aan de gegevensvereisten heeft voldaan en verwacht de beoordeling af te ronden tegen 30 september 2025. In Europa hebben de Nederlandse autoriteiten het actieve bestanddeel van Evoca positief beoordeeld als laag risico, wat de weg vrijmaakt voor een peer review op EU-niveau. Biotalys verwacht daarover een beslissing in de tweede helft van 2026. Deze update biedt meer duidelijkheid over de tijdslijnen en ondersteunt de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 5,2 euro.

Care Property Invest: {{100086387, CARE PROPERTY INVEST, CPINV}} de erfpachten van het bedrijf lopen af tussen 2026 en 2043. De eerste negatieve impact van twee erfpachten die aflopen in boekjaar 2026 was al zichtbaar in de huurinkomsten van het vierde kwartaal2024/eerste kwartaal 2025. Er heerst veel verwarring onder beleggers over deze erfpachten. Ongeacht hoe de scenario’s zich ontwikkelen, zal er sprake zijn van negatieve huurherziening, variërend van –60% tot –20%. Gezien deze druk op de huurinkomsten en de beperkte opwaartse ruimte ten opzichte van ons ongewijzigde koersdoel van 14 euro, verlaagt KBCS de aanbeveling van “opbouwen” naar “houden”.

UCB: {{29331, UCB SA, UCB}} de Belgische biofarmaceut maakte bekend dat drie jaar aan gegevens van Bimzelx, of bimekizumab, een blijvende werkzaamheid en ontstekingscontrole aantonen bij volwassenen met psoriatische artritis (PsA) en axiale spondyloartritis (axSpA). Het middel, dat gelijktijdig IL-17A en IL-17F remt, liet aanhoudende resultaten zien op het vlak van ontstekingsbeheersing en verbeterde zowel het fysieke als emotionele welzijn van patiënten. De resultaten zijn gebaseerd op meerdere klinische studies en onderstrepen het potentieel van Bimzelx als langdurige behandelingsoptie voor chronische ontstekingsziekten. De aankondiging werd woensdagochtend gepubliceerd door UCB. KBC Securities blijft bij de ‘Opbouwen’-aanbeveling en koersdoel van 214 euro.

Argenx: {{105333308, ARGENX SE, ARGX}} het Belgische biotechbedrijf heeft positieve resultaten bekendgemaakt van fase 2-studies met Vyvgart (efgartigimod) bij de ziekte van Sjögren en idiopathische inflammatoire myopathieën (myositis), die worden gepresenteerd op het EULAR-congres in Barcelona. De ALKIVIA-studie toonde functionele verbetering bij patiënten met myositis, terwijl de RHO-studie een aanhoudende daling van auto-antilichamen en verbeterde functionele uitkomsten liet zien bij Sjögren-patiënten. De Amerikaanse FDA heeft efgartigimod bovendien de ‘Fast Track-status’ toegekend voor de behandeling van primaire Sjögren. Deze erkenning versnelt de ontwikkelings- en beoordelingsprocedure van het middel. Geen impact op het koersdoel van 670 euro en de ‘Opbouwen’-aanbeveling bij KBC Securities.

• Het koersdoel voor Anglo American gaat bij Barclays van 2650 naar 2600 GBPp
• Het koersdoel voor Assa Abloy gaat bij Morgan Stanley van 290 naar 310 SEK
• Het koersdoel voor Bellway gaat bij Citigroup van 3010 naar 3100 GBPp
• Het advies voor Care Property Invest gaat bij KBC Securities van Opbouwen naar Houden
• Het koersdoel voor Kerry Group gaat bij Morgan Stanley van 99 naar 102 EUR
• Het koersdoel voor Merck KGaA gaat bij HSBC van 145 naar 140 EUR
• Het koersdoel voor Rolls-Royce gaat bij Deutsche Bank van 860 naar 935 GBPp
• Het koersdoel voor Spectris gaat bij Deutsche Bank van 2600 naar 3763 GBPp
• Het koersdoel voor UBS Group gaat bij Citigroup van 26,9 naar 27,6 CHF
• Het koersdoel voor Voestalpine gaat bij Citigroup van 23 naar 25 EUR