• De raamovereenkomst tussen de VS en China heeft geen al te grote marktreactie uitgelokt, deels omdat het in essentie amper meer is dan een bevestiging van het handelsbestand dat vorige maand in Genève werd bereikt. En zelfs dat papier is eerder een raamovereenkomst van een concreet beleidsdocument. Feit is wel dat beide landen goodwill proberen te kweken via een voorgenomen versoepeling van de exportbeperkingen van zeldzame aardmetalen (China) of technologie (VS). Maar de schaarse communicatie na de bijeenkomst geeft vooral ook aan dat het zware werk voor een diepgaande overeenkomst over handel en tarieven nog moet worden gedaan.
• In die optiek verloren de aandelenindices in Europa en VS ietwat terrein: Europa sloot net zoals de S&P500 0,27% lager, terwijl de Nasdaq 0,5% lager werd gezet. Azië kleurt vannacht eveneens rood, waarbij Hongkong en Taiwan beide 0,7% verliezen, en India en Japan beide 0,25%. Het grillige tariefbeleid, een eerder lege doos als VS/CH deal en fors koersherstel op de aandelenmarkt sinds “liberation day” levert her en der (niet onterecht) wat hoogtevrees op.
• Maar hét cijfer van de dag betrof natuurlijk de evolutie van de Amerikaanse consumenteninflatie in mei. Dat cijfers lager met +2,4% op jaarbasis en +0,1% op maandbasis een zucht onder de verwachtingen. Volgens ene Trump zijn dat “great numbers”, maar dat is mogelijk een heel klein beetje overdreven. Zeker is wel dat de tarieven (nog) niet leiden tot de gevreesde inflatieschok, want de goederenprijzen zonder voedsel en energie stabiliseerden op maandbasis. Omdat importeurs zich nog steeds in een soort overgangsperiode bevinden blijft de uiteindelijke impact van de tarieven dus onzeker, maar verwacht wordt dat we die impact later dit jaar wel degelijk door zullen zien komen.
• Volgende week vergadert de Fed over het rentebeleid, maar Powell en de zijnen zullen het waarschijnlijk te vroeg achten om de beleidsrente nu al te verlagen, ook al pleitte Trump gisteren vurig voor een renteknop met een forse 100 basispunten. Op de obligatiemarkten daalde de 10-jaarsrente (4,42%), daarmee weet u genoeg. De dollar betaalde wel het gelag, want de munt zakte zowel tegenover de euro (€1 = $1,1519) als tegenover de rest van de grote wereldmunten.
• De ECB van zijn kant verlaagde vorige week de beleidsrente wél al, enerzijds omdat het blok het groeitechnisch gewoon nodig heeft, maar vooral ook omdat de Europese inflatiecijfers wél onder of rond de 2% schommelen. In dat verband keken we gisteren uit naar de index die de evolutie van de lonen opvolgt. Die kreeg gisteren een update van de ECB en daaruit bleek dat de loongroei in het vierde kwartaal zal vertragen tot 1,7% op jaarbasis, tegenover 5,4% in het vierde kwartaal van 2024. In 2025 moeten de lonen daardoor 3,1% stijgen, boven op de stijgingen van de voorbije jaren welteverstaan.
• Op de economische kalender kijken we naar Amerikaanse inflatiedata, dit keer komende van de producentenprijzen. Ook krijgen we nieuwe werkloosheidsaanvragen op het bord, naast een plaatsing van 22 miljard dollar aan 30-jaarsobligaties. Eens zien of de vraag daarvoor hoog genoeg is om de kalmte op de markt te bewaren.
• Het VK zet daar cijfers over de industriële productie tegenover uit april, naast een update van de handelsbalans in april. Maar dat zal weinig extra richting geven aan de markt, net zomin speeches van Schnabel, Guindos en Knot, allen van de ECB, dat zullen doen.
• Bedrijfsresultaten komen er van LPP, Halma, Solvac en Adobe.

Bron: Bloomberg

Oklo: het bedrijf dat geavanceerde reactoren ontwikkelt, steeg fors nadat het een melding ontving dat het waarschijnlijk een opdracht zal winnen om een luchtmachtbasis van stroom te voorzien. Oklo zou een van zijn Aurora-krachtcentrales inzetten op de Eielson Air Force Base in Alaska. De toekenning is nog niet definitief en het reactorontwerp van Oklo is nog niet goedgekeurd door de Nuclear Regulatory Commission.

GameStop: {{4852810, GAMESTOP CORP., GME}} het bedrijf zag zijn kwartaalomzet met 17% dalen doordat klanten overstappen op digitale downloads in plaats van fysieke aankopen. Ondanks kostenbesparingen en een nettowinst van 44,8 miljoen dollar, blijft de retailtak onder druk staan met verdere winkelsluitingen gepland. Het bedrijf investeert in bitcoin en verkoopt internationale onderdelen zoals zijn Canadese en Franse activiteiten.

Chewy: {{258314585, CHEWY INC., CHWY}} het bedrijf publiceerde een winst per aandeel van 15 dollarcent voor het eerste kwartaal, wat onder de gemiddelde analistenverwachtingen van 20 dollarcent lag. Anderzijds behaalde Chewy een omzet van 3,12 miljard dollar, wat hoger was dan de voorspelling van Wall Street van 3,08 miljard dollar.

Quantum Computing: {{225182001, QUANTUM COMPUTING INC, QUBT}} de aandelen van het bedrijf stegen fors nadat Nvidia-CEO Jensen Huang op een ontwikkelaarsconferentie zei dat het vakgebied een kantelpunt nadert. Rigetti Computing steeg met 11,38%.

Staalbedrijven: aandelen van Amerikaanse staalproducenten daalden nadat Bloomberg en Reuters meldden dat de VS en Mexico dicht bij een akkoord zijn om de 50%-tarieven op staalimport tot een bepaald volume te schrappen. Cleveland-Cliffs daalde met ,1%, terwijl Nucor en Steel Dynamics respectievelijk daalden met 6,05% en 2,82%.

GitLab: {{354692672, GITLAB INC., GTLB}} het online softwareontwikkelingsplatform daalde nadat het een teleurstellende omzetverwachting gaf. GitLab verwacht een omzet van 226 tot 227 miljoen dollar voor het tweede kwartaal, tegenover een consensusraming van 227 miljoen dollar.

Dave & Buster’s: {{113410437, DAVE & BUSTER'S ENTERTAINMENT INC., PLAY}} de aandelen stegen sterk nadat de vergelijkbare verkopen minder sterk daalden dan verwacht. “We zijn bemoedigd door wat we tot nu toe in juni zien, aangezien de resultaten maand-tot-datum blijven verbeteren,” zei interim-CEO Kevin Sheehan in een verklaring.

Dana: {{21543869, DANA INC., DAN}} het bedrijf verkoopt haar off-roaddivisie aan Allison Transmission voor 2,7 miljard dollar om zich te focussen op lichte en commerciële voertuigen. De verkoop, goed voor 27% van Dana’s omzet, levert naar verwachting 2,4 miljard dollar netto op en wordt einde het vierde kwartaal 2025 afgerond. Aandeelhouders ontvangen 550 miljoen dollar en het bedrijf start een kapitaalrestitutieprogramma van 1 miljard dollar tot 2027.

Warner Bros: {{12567582, WARNER BROS. DISCOVERY INC., WBD}} Fitch Ratings heeft Warner Bros. Discovery gedegradeerd tot junkstatus na de aankondiging van een splitsing in twee beursgenoteerde bedrijven. De kredietverlaging weerspiegelt zorgen over hogere schulden, minder diversificatie en structurele krimp in de mediasector. De splitsing, gepland voor medio 2026, moet helpen om de 37 miljard dollar schuldlast beter te beheren.

Voyager Technologies: het bedrijf behaalde een waardering van 3,8 miljard dollar nadat de aandelen bij hun beursdebuut fors stegen, gedreven door sterke interesse in defensie en ruimtevaart. Het bedrijf haalde 382,8 miljoen dollar op via een grotere IPO en levert technologie voor onder meer raketverdediging en NASA’s Starlab-project. De beursgang markeert een belangrijke stap richting commerciële volwassenheid in een sector die profiteert van overheidssteun en toenemende defensie-uitgaven.

Oracle: {{1552869, ORACLE CORP., ORCL}} het bedrijf heeft zijn omzetgroeiverwachting voor boekjaar 2026 verhoogd naar minstens 67 miljard dollar, gedreven door sterke vraag naar clouddiensten voor AI-toepassingen. De kwartaalomzet steeg naar 15,9 miljard dollar, boven de verwachtingen. De groei wordt vooral gedragen door Oracle Cloud Infrastructure en de integratie van generatieve AI zonder extra kosten.

Nvidia: {{277381, NVIDIA CORP., NVDA}} het bedrijf  gaat zijn eerste AI-cloudplatform voor industriële toepassingen bouwen in Duitsland, gericht op sectoren zoals auto-industrie en farmacie. CEO Jensen Huang kondigde plannen aan voor 20 AI-fabrieken in Europa en een vertienvoudiging van de AI-rekenkracht binnen twee jaar. Nvidia werkt ook samen met Europese spelers zoals Mistral en Novo Nordisk en benadrukt het belang van soevereine AI-infrastructuur voor Europa.

Bunge: het bedrijf staat op het punt goedkeuring te krijgen van Chinese toezichthouders voor de overname van Viterra ter waarde van 8,2 miljard dollar. De fusie zou Bunge dichter bij concurrenten als ADM en Cargill brengen en is al goedgekeurd door de EU en Canada. De deadline voor afronding is 13 juni, waarmee een van de laatste obstakels bijna is genomen.

Papa John’s: {{279166, PAPA JOHN'S INTERNATIONAL INC., PZZA}} Apollo Global Management en Irth Capital Management hebben een bod uitgebracht om Papa John's van de beurs te halen, met een waardering van iets meer dan 60 dollar per aandeel. Na het nieuws steeg het aandeel met 7,5%, wat de marktwaarde op 1,7 miljard dollar bracht. De overname zou het bedrijf meer ruimte geven om buiten het publieke oog verdere verbeteringen door te voeren.

Toyota: {{84704, TOYOTA MOTOR CORP., TM}} de Japanse autofabrikant wil zijn dochterbedrijf Toyota Industries van de beurs halen via een complexe overname ter waarde van 33 miljard dollar. De voorgestelde prijs van 16.300 yen per aandeel stuit op kritiek van minderheidsaandeelhouders, die de deal als oneerlijk beschouwen. Ondanks steun van proxy-adviseurs voor voorzitter Akio Toyoda, blijft er bezorgdheid over de bestuursstructuur en de behandeling van aandeelhouders. De overname moet volgens Toyota de samenwerking binnen de groep versterken zonder druk van kortetermijnwinstdoelstellingen.

Paytm: het Indiase digitale betalingsbedrijf zag zijn aandelen op donderdag tot 10% dalen nadat het ministerie van Financiën meldde dat berichten over het invoeren van kosten op UPI-transacties (Unified Payments Interface zijn directe bankoverschrijvingen tussen twee bankrekeningen via een mobiel platform) onjuist waren. UPI-betalingen blijven gratis, wat volgens beurshuis UBS negatief is voor het marktsentiment rond Paytm. De bank waarschuwt dat de aangepaste kernwinst van het bedrijf met meer dan 10% kan dalen in de boekjaren 2026 en 2027 als extra stimulansen uitblijven.

Tesco: {{9454349, TESCO PLC, TSCO}} de Britse supermarktketen zag zijn vergelijkbare omzet in het VK in het eerste kwartaal stijgen met 5,1%, tegenover 4,3% in het vorige kwartaal. De totale groepsomzet bedroeg 16,4 miljard pond (22,2 miljard dollar), een stijging van 4,6% op vergelijkbare basis. Ondanks de groei blijft de concurrentie hevig, en verwacht Tesco een aangepaste bedrijfswinst tussen 2,7 en 3,0 miljard pond (3,6 tot 4,1 miljard dollar) voor het boekjaar eindigend in februari 2026, lager dan de 3,13 miljard pond van het vorige jaar. De strategie van prijsafstemming met Aldi en het succes van het Clubcard-programma dragen bij aan het marktaandeel van 28%, het hoogste sinds 2016.

Reckitt: {{9454657, RECKITT BENCKISER GROUP PLC, RKT}} de Britse producent van consumentengoederen voert exclusieve gesprekken met investeringsmaatschappij Advent International over de verkoop van zijn divisie Essential Home, bekend van merken als Air Wick en Cillit Bang. De verkoop maakt deel uit van CEO Kris Licht’s herstructureringsstrategie, bedoeld om aandeelhouders gerust te stellen over de merksterkte in Europa en Noord-Amerika. De omzet van Essential Home daalde in het eerste kwartaal met 7% tot 482 miljoen pond, ongeveer 13% van de groepsomzet, terwijl eerdere biedingen onder de verwachte 4 miljard pond (5,4 miljard dollar) bleven. Reckitt zou mogelijk een minderheidsbelang behouden, maar een deal is nog niet zeker.

AB Foods: {{9454569, ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC, ABF}} het Britse voedings- en industrieconcern stelt de beslissing over de toekomst van zijn Vivergo-bio-ethanolfabriek in Hull uit tot 25 juni, in afwachting van mogelijke overheidssteun. Door het recente handelsakkoord tussen de VS en het VK verdwijnen invoertarieven op Amerikaanse ethanol, wat volgens AB Foods de concurrentiepositie van binnenlandse producenten ernstig schaadt. Het bedrijf vraagt om een gelijk speelveld, een verhoging van het ethanolgehalte in benzine van 10% naar 15% en tot 150 miljoen pond (202 miljoen dollar) aan tijdelijke financiële steun. Zonder maatregelen zal Vivergo geen nieuwe tarwe aankopen en dreigt sluiting, wat duizenden banen in de toeleveringsketen in gevaar brengt.

UniCredit: {{207469, UNICREDIT SPA, UCG}} de Italiaanse bank ziet momenteel weinig ruimte om zijn overnamestrategie voort te zetten, nu Commerzbank te duur is geworden en Italië de overname van Banco BPM blokkeert. CEO Andrea Orcel schat de kans op een succesvolle BPM-deal op 20% of minder, mede door juridische en politieke tegenwerking. Ook een volledige overname van Commerzbank is volgens hem niet aantrekkelijk meer voor aandeelhouders, ondanks een belang van 28% dat UniCredit momenteel aan het omzetten is naar aandelen. Orcel benadrukt dat hij uiterlijk in 2027 een definitieve beslissing zal nemen over het Commerzbank-belang.

EVS: {{29329, EVS BROADCAST EQUIPMENT SA, EVS}} EVS vervangt Evertz als VAR-technologiepartner voor de Belgische Jupiler Pro League met zijn Xeebra-systeem, dat wordt ingezet in een nieuw gecentraliseerd VAR-centrum in Tubeke. Hoewel VAR minder dan 5% van de omzet vertegenwoordigt, bevestigt EVS zijn groeiverwachtingen.Voor het boekjaar 2025 blijft de omzetprognose 195–210 miljoen euro, met een aangepaste EBIT-richtlijn van 35–43 miljoen euro. Geen impact op de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 45 euro.

Besi: {{12397378, BE SEMICONDUCTOR INDUSTRIES NV, BESI}} het bedrijf heeft zijn langetermijndoelstellingen verhoogd, met een omzetverwachting van 1,5–1,9 miljard dollar en hogere marges richting 2030, gedreven door AI- en chiplettoepassingen. Ondanks macro-economische onzekerheden blijft de vraag sterk en liggen de verwachtingen voor winstgevendheid hoog. KBC Securities verlaagt de aanbeveling van “kopen” naar “opbouwen” bij een hoger koersdoel van 125 euro per aandeel (was 110 euro).

Heineken: {{9664640, HEINEKEN NV, HEIA}} de Nederlandse bierbrouwer investeert 2,75 miljard dollar in diverse projecten in Mexico, waaronder de bouw van een nieuwe fabriek in de zuidoostelijke staat Yucatán. De brouwerij krijgt een initiële capaciteit van 4 miljoen hectoliter, met de mogelijkheid tot verdubbeling afhankelijk van de toekomstige vraag. Volgens de Mexicaanse CEO Oriol Bonaclocha gaat het om een uitbreiding en worden er geen bestaande fabrieken gesloten. De aankondiging volgt op eerdere investeringen van concurrent Grupo Modelo, ondanks zorgen over waterschaarste in het land.

Ebusco: {{355618661, EBUSCO HOLDING, EBUS}} de Nederlandse bussenbouwer heeft aangekondigd dat CEO Christian Schreyer per direct is afgetreden vanwege gezondheidsredenen. Schreyer trad op 2 september 2024 in dienst en vertrekt na onderling overleg met de raad van commissarissen. Totdat een opvolger is benoemd, zullen de COO en CFO gezamenlijk zijn taken waarnemen. Het bedrijf maakte dit nieuws gisteren nabeurs bekend.

Aalberts: {{245087, AALBERTS NV, AALB}} het Nederlandse technologiebedrijf heeft circa 600 miljoen dollar opgehaald via de uitgifte van obligaties op de Amerikaanse markt, met looptijden van vijf tot twaalf jaar. De opbrengst zal worden ingezet voor de groeistrategie ‘Thrive 2030’, waaronder gerichte overnames in de bouw- en industriesector in de Amerika’s en in het halfgeleidersegment in Zuidoost-Azië. Daarnaast wil Aalberts bestaande schulden herfinancieren. CFO Frans den Houter noemt de succesvolle debuuttransactie een bevestiging van de sterke financiële positie van het bedrijf.

Autolus: {{221514299, AUTOLUS THERAPEUTICS, AUTL}} het bedrijf presenteerde op het EHA-congres nieuwe langetermijngegevens over Aucatzyl, die na 32,8 maanden opvolging nog steeds sterke en duurzame remissie tonen bij volwassen patiënten met r/r ALL. 38,4% van de responders bleef in remissie zonder aanvullende therapie, met een mediane responsduur van 42,6 maanden. De succesvolle lancering (omzet eerste kwartaal: 9 miljoen dollar) ondersteunt de “kopen”-aanbeveling van en koersdoel van 10 dollar van KBC Securities.

UCB: {{29331, UCB SA, UCB}} UCB en Biogen presenteerden aanvullende fase 3-gegevens waaruit blijkt dat dapirolizumab pegol (DZP, anti-CD40L) vermoeidheid en ziekteactiviteit significant verbetert bij patiënten met matige tot ernstige systemische lupus erythematosus (SLE). De resultaten, die volgen op de positieve topline in november 2024, tonen superieure uitkomsten ten opzichte van standaardzorg op meerdere vlakken van vermoeidheid en remissie. KBCS handhaaft de “opbouwen”-aanbeveling en koersdoel van 214 euro.

Fugro: {{63545, FUGRO NV, FUR}} het bedrijf heeft een nieuw geotechnisch testlaboratorium geopend in Jakarta, Indonesië, om zijn regionale capaciteit voor energie- en infrastructuurprojecten te versterken. Met deze uitbreiding verhoogt Fugro zijn labcapaciteit in de regio Azië-Pacific met 20% en verkort het de doorlooptijd van testen met 30%. Dit zorgt voor snellere levering van cruciale geotechnische en georisico-inzichten.

Syensqo: {{443031698, SYENSQO, SYENS}} Syensqo en ENERTRAG France hebben in Clamecy de zonnecentrale Bagatelle geopend, een innovatief project op een voormalig industrieterrein dat jaarlijks 18,4 GWh aan groene stroom zal opwekken. Een deel van de energie wordt gebruikt door de Syensqo-fabriek, wat bijdraagt aan de decarbonisatie van haar activiteiten. Het project omvat ook biodiversiteitsmaatregelen en werd deels gefinancierd via burgerparticipatie met een rendement van 7%.

• Het koersdoel voor Aberdeen gaat bij Deutsche Bank van 195 naar 210 GBPp
• Het koersdoel voor BE Semiconductor gaat bij KBC Securities van 110 naar 125 EUR en de aanbeveling verandert van Kopen naar Opbouwen
• Het koersdoel voor DHL Group gaat bij Deutsche Bank van 42 naar 47 EUR
• Het koersdoel voor Erste Group gaat bij Deutsche Bank van 72 naar 84 EUR
• Het koersdoel voor Glencore gaat bij HSBC van 310 naar 345 GBPp
• Het koersdoel voor Inditex gaat bij Deutsche Bank van 50 naar 48 EUR
• Het koersdoel voor LVMH gaat bij HSBC van 525 naar 540 EUR
• Het koersdoel voor Wise gaat bij Berenberg van 1240 naar 1270 GBPp