• Op vrijdag wisten beleggers opnieuw niet goed om zichzelf wat richting te kiezen, zodat de Euro Stoxx 600 niet meer dan een magere 0,12% hoger sloop, onder impuls van de Duitse DAX (+1,27%). Ook Wall Street had het lastig met richting en sloot uiteindelijk rond het nulpunt. Maar dat was voor operatie Midnight Hammer, waarin de VS zijn beruchte Bunker Busters op drie Iraanse nucleaire faciliteiten losliet.
• Maar de schade op de Aziatische aandelenmarkten bleef vannacht beperkt. De aandelenbeurzen kleuren er vannacht rood, maar niet dieprood. China en Hongkong verliezen bijvoorbeeld 0,2%, Zuid-Korea en Japan zo’n 0,4%, India 1% en Taiwan 1,36%. De olieprijs bereikte met een koers van meer dan 80,3 dollar per Brent-vat kortstondig de hoogste stand in vijf maanden, maar viel ondertussen weer terug tot 78,2 dollar (+1,4%). De goudprijs daalde zelfs naar ongeveer 3.350 dollar per ounce, dat wil ook wat zeggen.
• Ook de Amerikaanse dollar bewoog, maar met een koers van 1,1478 tegenover de dollar is er van veel “safe-haven” of van paniekverkoop geen sprake. De dollar steeg ook 0,3% tegenover de Japanse yen ($1 = 146,50 yen JPY), terwijl de dollarindex marginaal verstevigde tot 98,958 dollar. Beweging, ja, maar niet veel. De bitcoin werd ondertussen 2% lager gezet tot 101.249 dollar. DE rente op Amerikaanse schatkistpapier voegde zich bij het pak van de ‘matige bewegers’, want de 10-jaars rente steeg met 2 basispunten naar 4,395%.
• Dat ook de Europese beurzen vandaag wat van hun pluimen zullen laten, staat buiten kijf. Maar ook hier zal er van blinde paniek geen sprake zijn. De futures noteren kort voor de officiële opening op een verlies van 0,3% à 0,4%. Nee, beleggers zijn natuurlijk niet geweldig ‘amused’ met de Amerikaanse bommen, dat was al op voorhand duidelijk.
• Maar de vraag is in welke mate, en of, Iran vergeldingsmaatregelen zou nemen, met alle risico's van dien voor de wereldwijde bedrijvigheid en inflatie. De relatief beperkte reactie toont volgens sommigen aan dat de er niet op de escalatie zelf gereageerd wordt, maar eerder op de kans dat de onzekerheid op langere termijn kan verminderen. Maar goed, elk teken van Iraanse vergelding of bedreiging van de Straat van Hormuz kan het sentiment snel doen verslechteren en de geopolitieke risicopremie de hoogte injagen. Aan de andere kant wordt ook gehoopt op een regimewissel in Iran, al is lang niet duidelijk wat dat dan juist zou betekenen.
• Vandaag staat de belangrijke update van de PMI-sentimentsindexen over juni op het menu. Die data komen van S&P Global, Jibun en HCOB en betreffen de dienstensector en de maakindustrie uit de VS, Japan, het VK, de EU, Duitsland én Frankrijk. De vraag is in welke mate ze de impact weerspiegelen van de reeds ingevoerde tarieven, dan wel van de “TACO-trade” daaromtrent (“Trump Always Chickens Out”), wat voor verbetering kan leiden.
• Andere economische data zijn schaars, maar we lichten er toch de bestaande Amerikaanse woningverkopen over mei uit. Die flankeren een rist speeches, onder meer van Waller, Goolsbee en Bownman van de Fed en van Nagel van de ECB.
• Later deze week zal het Midden-Oosten hoog op de agenda staan tijdens een bijeenkomst van NAVO-leiders in Den Haag, waar de meeste leden hebben ingestemd met een sterke stijging van de defensie-uitgaven. Verder vinden we onder de lijst van economische data onder meer cijfers over de Amerikaanse kerninflatie en wekelijkse werkloosheidsclaims.
• Er staan deze week ook toespraken gepland voor verschillende functionarissen van de Federal Reserve, met Fed-voorzitter Jerome Powell die over twee dagen zal getuigen voor het Congres, waar de gesprekken naar verwachting zullen gaan over de mogelijke impact van de tarieven van de regering Trump en de aanval op Iran.
• Bedrijfsresultaten zijn schaars dezer dagen en dat is vandaag niet anders, maar gelukkig leuken FactSet en Prosus de boel wat op.

Bron: Bloomberg

Tesla (+0,03%): de Amerikaanse fabrikant van elektrische voertuigen heeft in Austin, Texas, een kleine vloot zelfrijdende taxi’s ingezet die betalende passagiers vervoeren. De proef, aangekondigd door CEO Elon Musk als de “robotaxi-lancering”, markeert de eerste keer dat Tesla’s zonder bestuurder betalende klanten vervoeren. De ritten vinden plaats in een beperkt gebied, kosten 4,20 dollar per rit en worden voorlopig begeleid door een passagier op de voorstoel als veiligheidsmonitor. Tegelijkertijd heeft Texas nieuwe wetgeving ingevoerd die autonome voertuigen verplicht om een vergunning aan te vragen en veiligheidsinformatie te delen met hulpdiensten.

Eli Lilly (-2,8%): de Amerikaanse farmaceut meldt dat zijn experimentele pil orforglipron bij diabetespatiënten leidt tot gewichtsverlies en lagere bloedsuikerwaarden. In een fase 3-studie verloren patiënten met type 2-diabetes tot 8% van hun lichaamsgewicht over 40 weken, meer dan de 6% die werd bereikt met Novo Nordisk’s injecteerbare Ozempic. De pil, die zonder voedsel of water kan worden ingenomen, verlaagt de bloedsuiker met gemiddeld 1,3% tot 1,6% en vertoont bijwerkingen zoals diarree en braken, vergelijkbaar met andere GLP-1-middelen. Lilly verwacht in het derdekwartaalresultaten te presenteren voor niet-diabetici en wil die gegevens tegen eind dit jaar indienen bij regelgevende instanties; goedkeuring als diabetesbehandeling wordt pas in 2026 beoogd.

Bankof New York Mellon (+0,02%): de Amerikaanse financiële dienstverlener heeft vorige week contact opgenomen met Northern Trust en toonde om interesse in een mogelijke fusie. De CEO’s van beide banken voerden minstens één gesprek, maar er werd nog geen formeel bod besproken. BNY, met een beurswaarde van 65,55 miljard dollar, overweegt mogelijk een toekomstig bod op Northern Trust, dat een waarde heeft van 21,76 miljard dollar.

News Corp (+1,7%): het Amerikaanse mediabedrijf, eigenaar van onder meer de Wall Street Journal en uitgever HarperCollins, verlengt het contract van CEO Robert Thomson tot juni 2030. Thomson leidt het bedrijf sinds 2013 en speelde een sleutelrol in strategische deals, waaronder de verkoop van de Australische kabel-tv-dochter Foxtel aan DAZN voor 3,4 miljard Australische dollar (2,19 miljard dollar). Volgens voorzitter Lachlan Murdoch is Thomsons visie essentieel voor de verdere transformatie van het bedrijf. De vorige contractverlenging liep tot 2027.

Wolfspeed (+3,4%): de Amerikaanse chipfabrikant plant een faillissementsaanvraag in de VS als onderdeel van een herstructureringsovereenkomst met schuldeisers. Het plan voorziet in 275 miljoen dollar aan nieuwe financiering en een schuldreductie van 4,6 miljard dollar, wat neerkomt op bijna 70% van de totale schuldenlast. Ondanks eerdere twijfels over de continuïteit wil het bedrijf tegen eind derde kwartaal van 2025 uit het faillissement komen, terwijl de dagelijkse activiteiten doorgaan. Wolfspeed kende recent ook leiderschapswissels en kondigde in mei aan zijn topmanagement met 30% te verkleinen.

Foxconn: de Taiwanese elektronicaproducent werkt samen met het Amerikaanse Nvidia aan de inzet van humanoïde robots in een nieuwe fabriek in Houston. Deze fabriek zal vanaf het eerste kwartaal van volgend jaar AI-servers produceren, waarbij de robots taken zoals kabels insteken en assemblagewerk uitvoeren. Foxconn ontwikkelt zowel eigen robots als modellen op basis van Nvidia-technologie, en test ook exemplaren van het Chinese UBTech. De fabriek in Houston is door haar ruime opzet bijzonder geschikt voor deze innovatieve automatisering.

Toyota: de Japanse autofabrikant verhoogt vanaf juli de prijzen van sommige voertuigen in de Verenigde Staten met gemiddeld 270 dollar. Ook de prijzen van Lexus-modellen, het luxemerk van Toyota, stijgen met gemiddeld 208 dollar. Volgens woordvoerder Nobu Sunaga is deze prijsaanpassing onderdeel van een reguliere herziening en niet rechtstreeks het gevolg van de Amerikaanse invoertarieven van 25% op auto’s en onderdelen. De verhoging komt kort nadat president Donald Trump deze tarieven invoerde.

CATL: de Chinese batterijproducent investeert samen met Hellobike en Ant Group meer dan 3 miljard yuan, oftewel 417,40 miljoen dollar, in een nieuw robotaxibedrijf in Shanghai. De onderneming zal zich toeleggen op onderzoek, veilige toepassingen en commercialisering van autonoom rijden op niveau 4 (voertuigen die volledig zelfstandig kunnen rijden binnen bepaalde omstandigheden of geografische gebieden, zonder dat menselijke tussenkomst nodig is). Deze samenwerking markeert een strategische uitbreiding van CATL’s activiteiten naar geavanceerde mobiliteitsoplossingen. De oprichting vond plaats op maandag en vormt een belangrijke stap in de ontwikkeling van zelfrijdende technologie in China.

Enquest: het bedrijf verwacht binnen twee maanden de overname van Harbour Energy’s Vietnamese olieactiviteiten af te ronden en wil daar nieuwe putten boren om de productie te verhogen. De overname van 84 miljoen dollar omvat een belang van 53% in de Chim Sao- en Dua-velden. Daarnaast breidt EnQuest zijn gasactiviteiten in Maleisië en Indonesië uit om te profiteren van de groeiende energievraag in Azië.

Novo Nordisk: Novo Nordisk presenteerde volledige fase 3-resultaten van het afslankmiddel CagriSema, dat tot 23% gewichtsverlies leidde en overwegend milde bijwerkingen had.
Ondanks positieve effecten op bloedsuiker en gewicht, daalden de aandelen na eerdere resultaten; goedkeuring wordt verwacht in 2026 of begin 2027. CagriSema combineert GLP-1 met amyline-nabootsing en biedt mogelijk voordelen ten opzichte van bestaande middelen zoals tirzepatide.

Prada: Gianfranco D'Attis, CEO van het merk 1913.F van Prada, vertrekt eind juni in onderling overleg; Andrea Guerra neemt tijdelijk zijn rol over. De luxesector kent momenteel veel wisselingen in topfuncties, zoals bij Kering, Dior en Balenciaga. Merken zetten in op nieuwe creatieve richtingen om consumenten opnieuw te prikkelen in een uitdagende markt.

Primary Health Properties: het bedrijf heeft voorgesteld om vastgoedinvesteerder voor gezondheidszorg Assura te kopen voor 53,3 pence per aandeel. Daarmee krijgt het bedrijf een waarde van ongeveer 1,79 miljard pond. Daarmee overtreft het bedrijf een bod van concurrenten KKR en Stonepeak Partners.

Spectris: het private equitybedrijf Advent gaat het Britse Spectris overnemen in een deal ter waarde van 4,4 miljard pond, inclusief schulden. Spectris, een fabrikant van wetenschappelijke instrumenten, was dit jaar het grootste overnamedoelwit in Groot-Brittannië vanwege de relatief lage waardering. Als onderdeel van de deal ontvangt elke Spectris-aandeelhouder 37,63 pond per aandeel in contanten, inclusief een interim-dividend van 28 pence. Volgens Advent ontvangt elke aandeelhouder van Spectris het slotdividend over het fiscale jaar 2024, zonder verlaging van het contante aanbod per aandeel. Spectris wil zijn aandeelhouders unaniem aanbevelen om vóór de deal te stemmen, aldus het bedrijf.

Eni: het bedrijf Eni verkoopt een belang van 20% in haar dochterbedrijf Plenitude aan Ares Management voor circa 2 miljard euro. De deal past in Eni’s strategie om samenwerkingen aan te gaan voor verdere groei en waardeert Plenitude op meer dan 12 miljard euro inclusief schulden.
Plenitude is actief in meer dan 15 landen met 4 GW aan hernieuwbare energie, 10 miljoen klanten en 21.500 laadpunten voor elektrische voertuigen.

Holcim: de aandelen van Holcim daalden voorbeurs met 48% na de afsplitsing van het Noord-Amerikaanse bedrijf Amrize, dat nu actief is in de VS en Canada. Holcim richt zich voortaan op Europa, Latijns-Amerika, Australië en Noord-Afrika.

Hyloris: het bedrijf sluit een financieringsovereenkomst van 2 miljoen dollar en een aandeleninvestering van 1,6 miljoen dollar met Kuvatris voor de ontwikkeling van IV suramine tegen Afrikaanse slaapziekte. Bij goedkeuring in de VS kan dit leiden tot een verkoopbare priority review voucher (PRV), waarvan Hyloris ruim 50% van de opbrengst zou ontvangen.KBC Securities verhoogt het koersdoel naar 6 euro met een “houden”-aanbeveling.

argenx: het bedrijf kondigde aan dat de Europese Commissie (EC) Vyvgart SC heeft goedgekeurd voor de behandeling van volwassenen met progressieve of terugkerende actieve CIDP, na eerdere behandeling met corticosteroïden of immunoglobulinen. Deze goedkeuring volgt op het positieve advies van het CHMP in april 2025 en was verwacht. KBCS raamt de piekverkoop voor CIDP in de EU op circa 1,1 miljard dollar tegen het midden van de jaren 2030, tegenover 3,7 miljard dollar wereldwijd. Geen impact op de “opbouwen”-aanbeveling en koersdoel van 670 euro.

Galapagos: het bedrijf benoemt Aaron Cox per 7 juli 2025 tot CFO als opvolger van Thad Huston, die tot eind juli aanblijft voor een vlotte overdracht. Cox brengt ervaring mee uit zijn tijd bij Horizon Therapeutics, waar hij betrokken was bij de overname door Amgen ter waarde van 28 miljard dollar. Zijn expertise in dealmaking wordt cruciaal geacht voor Galapagos’ strategie rond celtherapie en het inzetten van 3,3 miljard euro aan kasmiddelen. KBCS handhaaft de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 37 euro.

Prosus: de Nederlandse internetinvesteerder zag in het boekjaar tot 31 maart de kernwinst uit voortgezette activiteiten stijgen met 47% tot 7,4 miljard dollar, minder dan de eerder gemelde stijging van 54 tot 63% per aandeel. De omzet groeide met 21% tot 6,2 miljard dollar, en het aangepaste EBIT-resultaat keerde van een verlies van 118 miljoen naar een winst van 179 miljoen dollar. Vooral de ecommerce-divisie presteerde sterk, met een vertwaalfvoudiging van het aangepaste EBIT-resultaat tot 443 miljoen dollar, terwijl ook Food Delivery en Classifieds aanzienlijke winstgroei lieten zien. Prosus genereerde voor het eerst een positieve vrije kasstroom buiten het Tencent-dividend om, verdubbelde het dividend naar 0,20 euro per aandeel en keerde via aandeleninkoop meer dan 50 miljard dollar uit aan aandeelhouders.

Theon: het bedrijf heeft circa 50 miljoen euro aan nieuwe orders binnengehaald, voornamelijk via kleinere Europese aanbestedingen, met levering gepland in 2025.
De totale orderinstroom voor boekjaar 2025 bedraagt nu meer dan 160 miljoen euro, met nog eens 100 miljoen euro aan opties in de pijplijn. De vraag naar digitale A.R.M.E.D.-producten groeit sterk, en Theon verwacht in de tweede jaarhelft grotere opdrachten binnen te halen.

Envipco: het bedrijf rapporteerde over 2023 een lagere omzet van 114 miljoen euro en een groter nettoverlies van 3 miljoen euro, slechter dan verwacht. De tegenvaller komt door een belastingaanpassing, omzetcorrectie en omzetting van een verkoopcontract van 3,2 miljoen euro naar een leasecontract. Ook steeg de kortetermijnschuld naar 18,5 miljoen euro en de langetermijnschuld naar 8,1 miljoen euro.

• Het koersdoel voor BASF gaat bij Deutsche Bank van 55 naar 52 EUR
• Het koersdoel voor Berkeley Group gaat bij Berenberg van 5500 naar 5000 GBPp
• Het koersdoel voor Diageo gaat bij Morgan Stanley van 1855 naar 1840 GBPp
• Het koersdoel voor Getinge gaat bij Morgan Stanley van 191 naar 182 SEK
• Het koersdoel voor Hyloris gaat bij KBC Securities van 5 naar 6 EUR
• Het koersdoel voor Moncler gaat bij JP Morgan van 63 naar 60 EUR
• Het koersdoel voor Munich Re gaat bij Morgan Stanley van 568 naar 528 EUR en de aanbeveling verandert van Equal weight naar Underweight
• Het koersdoel voor Spie gaat bij JP Morgan van 45 naar 48 EUR
• Het koersdoel voor Swiss Re gaat bij Morgan Stanley van 143 naar 130 CHF en de aanbeveling verandert van Equal weight naar Underweight
• Het koersdoel voor UCB gaat bij Morgan Stanley van 200 naar 220 EUR en de aanbeveling verandert van Equal weight naar Overweight