• Het staakt-het-vuren, hoewel krakend en piepend, tussen Israël en Iran zette gisteren opnieuw aan tot een wereldwijde risk-on beweging die in de eerste plaats de aandelenmarkten ten goede kwam. Europese aandelen boekten een winst van 1,2%. De belangrijkste Amerikaanse indices bouwden voort op de winsten van gisteren met nog eens een stijging van zo’n 1,25%, met technologie als belangrijkste aanjager (Nasdaq: +1,5%). Eén en ander maakt dat Wall Street héél erg dicht aanschurkt tegen zijn hoogste peil ooit, ondanks de aanhoudende onzekerheid over zowel tarieven als geopolitiek.
• De olieprijzen bleven kelderen (+5%), omdat beleggers erop gokten dat een delicaat staakt-het-vuren tussen Israël en Iran stand zal houden. Aandelen van luchtvaartmaatschappijen stegen daardoor, waaronder meer dan 2% winst voor onder meer United Airlines, Frontier en Delta. Broadcom en Nvidia stegen respectievelijk 3% en 2%, wat dan weer kadert in een risk-on beweging.
• Beleggers keken ook naar nieuw commentaar van Federal Reserve Chairman Jerome Powell voor het House Financial Services Committee. Powell gaf aan dat de centrale bank geen haast heeft met het verlagen van de rentetarieven en zal afwachten hoe de tarieven van Trump de economie beïnvloeden. Het optreden van de man op Capitol Hill komt op een cruciaal moment: hij wordt geconfronteerd met een agressieve druk van het Witte Huis om de rente te verlagen - en in de afgelopen dagen hebben twee Fed-functionarissen gezegd dat ze er iets voor voelen om het beleid al in juli terug te schroeven.
• Over naar Europa, en meer bepaald naar Duitsland. Gisteren bleek de belangrijke Ifo-sentimentsindicator in juni toegenomen te zijn van 87,5 naar tot 88,4 punten, het hoogste peil in bijna een jaar. De subindex die de verwachtingen meer steeg zelfs naar 90,7 punten, het hoogste peil sinds april 2023, zodat het rapport terecht concludeerde dat "De Duitse economie langzaamaan vertrouwen wint”, met name in de dienstensector. Los daarvan verslechterden de huidige bedrijfsomstandigheden en blijven bedrijven zeer ontevreden over hun orderportefeuilles.
• De prijs voor een vat Brent-olie kwam gisteren niet weg van zijn nieuwe laagtes ($68,16 dollar per vat), waarmee een verlies van 7,5% eergisteren werd bestendigd. De Israëlische aanval op Iran is dus verteerd en de Straat van Hormuz is nog altijd open. Het is nu afwachten of het staakt-het-vuren houdt, en of Iran niet plots als een duiveltje uit een doosje met een onaangename verrassing aan komt draven. Zelfs dan liet het Internationaal Energieagentschap weten dat het eventueel 1,2 miljard vaten kan inzetten, terwijl andere OPEC+-producenten hun productie al verhoogden.
• Op de internationale gasmarkt was het eventjes wachten tot er ontspanning zichtbaar zou zijn, maar dat gebeurde ondertussen toch. De prijs voor Europees gas voor levering in juli viel scherp terug tot 35,28 euro per MWh, tegenover een recente piek van 41,63 euro. En dat is natuurlijk goed voor de inflatie.
• Voor de economische kalender moet u vandaag niet warmlopen, onder meer omdat het speerpunt mogelijk niet eens uit ‘nieuws’ bestaat. Wel kijken we samen met de rest van de markt nogal uit naar een plaatsing van Amerikaanse 5-jaarspapier voor in totaal 70 miljard dollar. Vraagt is hoeveel appetijt daarvoor zal zijn en of, een al dan niet gebrek daaraan, de obligatie- en valutamarkt kan doen opschrikken.
• Los daarvan vinden we op de kalender kleintjes zoals de Amerikaanse verkoop van nieuwbouwwoningen en de evolutie van de Japanse producentenprijzen, naast een update van de Europese autoregistraties in mei. Verder kijken we ook naar het Franse consumentenvertrouwen in juni en het Tsjechische rentebesluit, al zal dat laatste naar verwachting niet tot een renteknip leiden.
• Bedrijfsresultaten komen er onder meer van Micron Technology, Paychex en General Mills.

Bron: Bloomberg

Apple (-0,3%): de technologiegigant paste zijn App Store-regels en -vergoedingen aan in de Europese Unie na druk van de Europese Commissie. Ontwikkelaars betalen voortaan een verwerkingsvergoeding van 20% voor aankopen via de App Store, met een lager tarief van 13% voor kleine bedrijven. Voor betalingen buiten de App Store geldt een vergoeding tussen 5% en 15%, waarbij ontwikkelaars onbeperkt links mogen gebruiken naar externe betaalopties. De wijzigingen moeten Apple vrijwaren van een dagelijkse boete van 50 miljoen euro, nadat het eerder al een boete van 500 miljoen euro betaalde voor het schenden van de Digital Markets Act.

Tesla (-0,5%): de fabrikant van elektrische voertuigen verloor opnieuw een topmanager nu Omead Afshar, een vertrouweling van Elon Musk en hoofd van verkoop en productie in Europa en Noord-Amerika, het bedrijf heeft verlaten. Zijn vertrek komt op een moment van dalende vraag naar Tesla’s verouderde modellen, terwijl concurrenten goedkopere alternatieven aanbieden. De exit van Afshar maakt deel uit van een bredere golf van leidinggevende vertrekken in de voorbije 14 maanden, waaronder ook HR-directeur Jenna Ferrua, te midden van herstructureringen en een verschuiving naar AI en robotica. Ondanks de lancering van zelfrijdende taxi’s in Austin blijft het aandeel dit jaar ongeveer 19% lager, mede door zorgen over merkperceptie en veiligheid.

Nike (+11%, nabeurs): de sportartikelenfabrikant verlaagt zijn afhankelijkheid van productie in China voor de Amerikaanse markt om de impact van Amerikaanse invoertarieven te beperken. Het bedrijf verwacht dat de tarieven de kosten met ongeveer 1 miljard dollar verhogen, maar compenseert dit door productie te verschuiven naar andere landen en prijsverhogingen in de VS door te voeren. In het vierde kwartaal steeg de verkoop van hardloopschoenen opnieuw, dankzij investeringen in modellen zoals de Pegasus en Vomero, terwijl de klassieke sneakers werden teruggeschroefd. De winst per aandeel werd niet vermeld, maar de omzetdaling in het eerste kwartaal zal volgens de prognose kleiner zijn dan de gemiddelde analistenverwachting van 7,3%.

Amazon (+2,4%): de technologiegigant zag recent het vertrek van Vasi Philomin, vicepresident verantwoordelijk voor generatieve AI en de Bedrock-dienst binnen AWS. Philomin leidde de ontwikkeling van Amazon Titan-modellen en speelde een sleutelrol in de AI-strategie van het bedrijf, maar verliet Amazon begin juni voor een andere werkgever. Zijn vertrek komt op een moment dat Amazon miljarden investeert in AI-startups zoals Anthropic en nieuwe modellen zoals Nova en Sonic lanceert. CEO Andy Jassy gaf aan dat de opkomst van agentic AI zal leiden tot minder traditionele kantoorbanen, terwijl de strijd om AI-talent steeds heviger wordt.

Walmart (-1,3%): de Amerikaanse retailer sluit een fulfilmentcentrum in Fort Worth, Texas, dat online bestellingen voor Sam’s Club verwerkte, en verplaatst de activiteiten naar andere locaties in de regio. De sluiting, die minder dan 200 werknemers treft, maakt deel uit van een bredere strategie om de e-commercecapaciteit te verbeteren en leveringen te versnellen. Werknemers krijgen de mogelijkheid om over te stappen naar andere functies binnen Walmart, met een transferbonus van 7.500 dollar en verhuisvergoedingen. De online activiteiten van Walmart boekten in het eerste kwartaal voor het eerst winst, terwijl de verkoop bij Sam’s Club met 27% steeg.

Walgreens (+0,6%): de apotheekketen overtrof de winstverwachtingen voor het derde kwartaal dankzij kostenbesparingen zoals het sluiten van winkels en het schrappen van middenkaderfuncties. De aangepaste winst per aandeel bedroeg 38 cent, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 34 cent. De omzet van de Amerikaanse retailapotheek steeg met bijna 8% tot 30,71 miljard dollar, met een stijging van 10,3% in de vergelijkbare winkelverkopen. Walgreens wordt tegen eind dit jaar voor 10 miljard dollar van de beurs gehaald door Sycamore Partners, een fractie van de 100 miljard dollar die het bedrijf tien jaar geleden waard was.

Blackstone (+3,2%): de vermogensbeheerder kocht voor bijna 2 miljard dollar aan commercieel vastgoedleningen van Atlantic Union Bankshares, waarmee het zijn positie in de vastgoedsector verder versterkt. De leningen, afkomstig van Sandy Spring Bank, werden tegen een lichte korting verworven en stellen Atlantic Union in staat zijn blootstelling aan vastgoed te verlagen en duurdere deposito’s af te lossen. Blackstone voert de transactie uit via zijn Real Estate Debt Strategies-afdeling, die 76 miljard dollar beheert, waaronder 8 miljard dollar opgehaald in maart voor een van de grootste vastgoedleningfondsen ooit. De deal volgt op eerdere aankopen zoals een belang in de vastgoedportefeuille van Signature Bank, en illustreert Blackstone’s strategie om te profiteren van terugtrekkende banken en hogere rendementen.

Xiaomi: de Chinese elektronicaproducent heeft met zijn YU7 elektrische SUV een recordaantal van 289.000 bestellingen ontvangen in het eerste uur, ruim boven de gemiddelde analistenverwachting van 100.000. Het voertuig is bijna 4% goedkoper dan Tesla’s Model Y en biedt volgens analisten betere specificaties en prestaties. Tesla zou hierdoor genoodzaakt kunnen zijn om prijzen te verlagen, extra financieringsvoordelen aan te bieden en zijn Full Self-Driving software gratis te maken om competitief te blijven. Xiaomi’s beurswaarde steeg tot bijna 200 miljard dollar, waarmee het dit jaar de best presterende large cap in Azië-Pacific is geworden.

SoftBank: de Japanse technologie-investeerder wil binnen tien jaar het grootste platform worden voor artificiële superintelligentie. CEO Masayoshi Son zei dat SoftBank zich positioneert als organisator van deze nieuwe industrie en investeert fors, onder meer 32 miljard dollar in OpenAI sinds herfst 2024. Ook nam het bedrijf voor 6,5 miljard dollar het Amerikaanse Ampere over en verkocht het recent aandelen in T-Mobile voor 4,8 miljard dollar. Dankzij de beursgang van Arm in 2023 en de stijgende waarde ervan beschikt SoftBank opnieuw over middelen om risico’s te nemen.

Mediobanca: de Italiaanse zakenbank wil aandeelhouders belonen met 4,9 miljard euro, voornamelijk in cash, gespreid over drie jaar tot 2028. Daarmee probeert het zich te verdedigen tegen een vijandig overnamebod van de kleinere rivaal Banca Monte dei Paschi di Siena, dat volgens Mediobanca geen industriële of financiële logica heeft en aanzienlijke uitvoeringsrisico’s inhoudt. MPS kreeg woensdag goedkeuring van de Europese Centrale Bank en wil het bod volgende maand lanceren. Mediobanca probeerde zich eerder al te versterken via een overname van Banca Generali, maar stelde de aandeelhoudersstemming daarover uit tot 25 september wegens toenemende tegenstand.

Unilever: de Britse producent van consumentengoederen neemt voor 1,5 miljard dollar het Amerikaanse verzorgingsmerk Dr Squatch over van investeerder Summit Partners. Dr Squatch, opgericht in 2013, verkoopt onder meer zeep, deodorant en haarverzorging voor mannen via zijn website en fysieke winkels. De overname versterkt Unilevers portfolio in mannenverzorging, dat al merken als Axe en Dove Men+Care omvat, en zal internationaal worden opgeschaald. Eerdere berichten suggereerden een waardering van meer dan 2 miljard dollar, maar de uiteindelijke overnameprijs ligt daaronder.

Novo Nordisk: de Deense farmaceut gaat vanaf 1 juli samenwerken met WeightWatchers om het afslankmiddel Wegovy aan te bieden. Patiënten die contant betalen kunnen via Novo’s Novocare-apotheek een maandvoorraad verkrijgen voor 299 dollar, een actie die loopt tot 31 juli. De samenwerking volgt op het beëindigen van de samenwerking met Hims and Hers Health, dat kopieën van Wegovy verkocht, en helpt Novo patiënten te bereiken die eerder samengestelde versies gebruikten. WeightWatchers, dat in mei faillissementsbescherming aanvroeg, wil met deze deal zijn strategie rond afslankmedicatie herlanceren.

BNP Paribas: de Franse bankgroep verkoopt haar Argentijnse dochter Cetelem Argentina aan het Britse fintechbedrijf Revolut, dat hiermee zijn aanwezigheid in Latijns-Amerika verder uitbreidt. De overname, waarvan de voorwaarden niet bekendgemaakt zijn, past in een bredere trend van digitale spelers die inspelen op de vraag naar flexibele financiële diensten in economisch volatiele markten. Revolut wil Argentijnse klanten onder meer multicurrencyrekeningen, kosteloze overschrijvingen en valutahandel aanbieden. De stap brengt het in directe concurrentie met gevestigde namen als Mercado Pago, Uala en traditionele banken.

Siemens Energy: de Duitse energietechnologiegroep verwacht in 2027 te starten met de productie van grote industriële transformatoren in de Verenigde Staten. De uitbreiding van de fabriek in Charlotte, North Carolina, speelt in op de hoge vraag en invoertarieven, en kan verder worden opgeschaald indien nodig. Het bedrijf voorziet tot 2050 een investering van 2 biljoen dollar in het verouderde Amerikaanse elektriciteitsnet, mede door de groeiende stroomvraag van datacenters voor artificiële intelligentie. Ondanks mogelijke tariefverhogingen blijft Siemens Energy zich inzetten voor de Amerikaanse markt, waar het al 12% van zijn personeel tewerkstelt.

ASML: de Nederlandse chipmachinefabrikant is betrokken bij een rechtszaak waarin een voormalig medewerker, German Aksenov, wordt beschuldigd van het stelen en verkopen van bedrijfsgeheimen aan een Russische koper. Het Openbaar Ministerie eist vier jaar cel en stelt dat Aksenov contact had met de Russische inlichtingendienst FSB. Aksenov ontkent spion te zijn en zegt dat hij vertrouwelijke documenten enkel bewaarde om zijn professionele kennis op peil te houden. Zowel ASML als chipmaker NXP, waar hij ook werkte, geven aan dat er geen informatie is verkocht die hun bedrijfsvoering ernstig zou schaden.

Akzo Nobel: de Nederlandse verf- en coatingsproducent verkoopt zijn meerderheidsbelang in Akzo Nobel India aan JSW Paints, dat na de overname 74,76% van de aandelen zal bezitten. De transactie, met een waarde van 1,5 miljard dollar en een mogelijke aanvullende betaling van 4,47 miljard roepie, past binnen de strategische heroriëntatie van Akzo Nobel in de Indiase markt. JSW Paints, opgericht in 2019 en actief met twee fabrieken in India, versterkt hiermee zijn positie in de snelgroeiende decoratieve verfindustrie. De deal is onder voorbehoud van goedkeuring door de Indiase mededingingsautoriteit. Geen impact op de ‘Houden’-aanbeveling en het koersdoel van 65 euro bij KBC Securities.

Ease2pay: het Nederlandse technologiebedrijf verwacht over de eerste helft van 2025 een groei van meer dan 30 procent in het aantal transacties, mede dankzij een duidelijke groeiversnelling in de parkeersector sinds april. Het bedrijf voorziet dat de positieve EBITDA-trend zich dit jaar voortzet. In 2024 steeg de omzet met 7 procent tot 2,89 miljoen euro, terwijl het nettoverlies daalde van 1,48 miljoen naar 803.000 euro. Het EBITDA-resultaat kwam dat jaar uit op 46.000 euro.

DGB: het Nederlandse bedrijf heeft vijf doelstellingen gepresenteerd voor de komende twaalf maanden, waaronder het herstel van 5.000 hectare aangetast land en de distributie van 105.000 energiezuinige kooktoestellen, waarvan respectievelijk 46% en 72% al is gerealiseerd. Daarnaast wil DGB voor 10 miljoen euro aan contractuele verkoop realiseren (momenteel 18% behaald) en 100 actieve klanten werven en behouden voor CO₂-certificaten, een doelstelling die voor 49% is ingevuld. Ook wil het bedrijf een volledig traceerbare en eerlijke koffiewaardeketen opzetten, een nieuwe activiteit. DGB bevestigde daarbij zijn langetermijnambitie om tegen 2030 Europa’s meest toonaangevende beursgenoteerde onderneming in geverifieerd ecosysteemherstel te worden.

DSM-Firmenich: het Nederlands-Zwitserse bedrijf verdubbelt zijn lopende aandeleninkoopprogramma van 500 miljoen naar 1 miljard euro, zoals vrijdagochtend aangekondigd. Deze uitbreiding volgt op de succesvolle verkoop van het belang in Feed Enzymes Alliance, zoals eerder gecommuniceerd. Tot nu toe zijn er al 3,6 miljoen aandelen ingekocht; op basis van de huidige koers betekent dit dat er nog circa 8,1 miljoen aandelen zullen worden teruggekocht, wat neerkomt op ongeveer 3,0 procent van het uitstaande aandelenkapitaal. Met deze stap versterkt DSM-Firmenich zijn aandeelhoudersbeleid en kapitaalallocatie. Geen impact op de ‘Opbouwen’-aanbeveling en het koersdoel van 125 euro bij KBC Securities.

Flow Traders: het Nederlandse handelshuis zag in het tweede kwartaal een stijging van handelsvolumes en volatiliteit in de meeste beleggingscategorieën, vooral begin april door marktspanningen rond importheffingen. In mei en juni keerden de marktomstandigheden terug naar normalere niveaus, maar vergeleken met een jaar eerder bleef de impact positief. De handel in ETP’s steeg wereldwijd met 48 procent, met uitschieters van 53 procent in Europa en 78 procent in Azië, terwijl de VIX-volatiliteitsindex op jaarbasis 77 procent hoger lag. De inkomsten uit digitale activa daalden ten opzichte van het eerste kwartaal, ondanks iets hogere volumes dan een jaar eerder.

IMCD: de Rotterdamse distributeur van speciale chemicaliën en ingrediënten heeft het Indiase Trichem overgenomen, inclusief Trichem Healthcare Private, Trichem Lifesciences en Chemistry & Health FZ. Trichem is actief in India en het Midden-Oosten, telt 36 medewerkers en realiseerde in het afgelopen boekjaar een omzet van omgerekend 18 miljoen euro. Met deze acquisitie versterkt IMCD zijn aanwezigheid in opkomende markten binnen de gezondheidszorgsector. Er werd geen overnamesom bekendgemaakt. Geen impact op de ‘Opbouwen-aanbeveling en het koersdoel van 147 euro bij KBC Securities.

Ontex: de Belgische producent van hygiëneproducten zal op 15 juli het resterende bedrag van 297 miljoen euro, inclusief rente, aflossen op een obligatie die in 2026 afloopt. Eerder, begin april, werd al voor ruim 283 miljoen euro van de oorspronkelijke 580 miljoen euro aan uitstaande obligaties teruggekocht. Met deze stap zet Ontex zijn schuldafbouw voort en versterkt het zijn financiële positie. De aankondiging volgde donderdag nabeurs, voorafgaand aan verdere communicatie met aandeelhouders. Geen impact op de ‘Kopen-aanbeveling en het koersdoel van 10 euro bij KBC Securities.

UCB: de biofarmaceutische onderneming uit België ontwikkelt geneesmiddelen voor ernstige neurologische en immunologische aandoeningen. Het bedrijf rapporteerde positieve resultaten uit een fase 3-studie met Fintepla bij CDKL5-deficiëntiestoornis, een zeldzame en ernstige vorm van epilepsie bij jonge kinderen. De studie behaalde zowel de primaire als secundaire eindpunten, met een significante vermindering van motorische aanvallen en een gunstig veiligheidsprofiel. UCB plant een snelle indiening voor goedkeuring en verwacht piekverkopen van bijna 1,0 miljard euro tegen het einde van het decennium. Het koersdoel bij KBC Securities blijft 214 euro met een ‘Opbouwen’-aanbeveling.

• Het koersdoel voor Airbus gaat bij Deutsche Bank van 183 naar 185 EUR
• Het koersdoel voor Arcadis gaat bij KBC Securities van 66 naar 58 EUR
• Het koersdoel voor Campari Group gaat bij Deutsche Bank van 5,9 naar 5,7 EUR
• Het koersdoel voor Colruyt gaat bij KBC Securities van 40 naar 41 EUR en de aanbeveling verandert van Houden naar Opbouwen
• Het koersdoel voor Eni gaat bij RBC van 18 naar 17 EUR
• Het koersdoel voor Equinor gaat bij RBC van 260 naar 250 NOK
• Het koersdoel voor Holcim gaat bij RBC van 99 naar 50 CHF
• Het koersdoel voor Kering gaat bij HSBC van 210 naar 200 EUR
• Het koersdoel voor Moncler gaat bij Citigroup van 71 naar 64 EUR
• Het koersdoel voor Neste gaat bij RBC van 12 naar 13 EUR
• Het koersdoel voor Persimmon gaat bij Morgan Stanley van 1590 naar 1560 GBPp
• Het koersdoel voor Poste Italiane gaat bij Jefferies van 18 naar 18,4 EUR en de aanbeveling verandert van Buy naar Hold
• Het koersdoel voor Repsol gaat bij RBC van 16 naar 14 EUR
• Het koersdoel voor Sandvik gaat bij JP Morgan van 200 naar 225 SEK
• Het koersdoel voor Shell gaat bij RBC van 3800 naar 3400 GBPp
• Het koersdoel voor TotalEnergies gaat bij RBC van 80 naar 75 EUR
• Het koersdoel voor Vodafone gaat bij Citigroup van 70 naar 75 GBPp