• Vlak voor het weekend bleek dat de Amerikaanse arbeidsmarkt erg robuust blijft. Er kwamen in december namelijk een forse 256.000 nieuwe banen bij, terwijl slechts op 165.000 stuks gemikt werd en er in het nochtans sterke november van vorig jaar 212.000 banen bijkwamen. De data kunnen met gevoel voor fantasie omschreven als in lijn met een “zachte landing”-scenario: relatief lage werkloosheid, dito inflatie en gestage economische groei. Maar beleggers lezen de cijfers duidelijk als een serieuze aanjager van inflatie. Anders gezegd: de Federal Reserve zal de rente waarschijnlijk langer dan tot nog toe verwacht werd hoog (moeten) houden.
• De impact op de obligatiemarkt loog er niet om: de 10-jaarrentes schoten alweer door, zowel in de VS als in Duitsland, tot 4,77% en 2,57%, tegenover 4,15% en 2,12% op 8 december 2024. Dat is respectievelijk 8 en 4 basispunten meer dan donderdag. De markten houden nu nog maar rekening met één renteverlaging door de Fed, en dan nog niet eerder dan juni. Eerder werd nog op een renteknip gemikt in mei, en dan nog eentje voor het einde van 2025.
• De onrust speelde opnieuw in de kaart van de Amerikaanse dollar, want de dollarindex steeg met 0,39% tot 109,70 punten, min of meer goed voor het hoogste peil sinds november 2022. De euro verloor 0,52% (€1 = $1,0244), want eveneens een dieptepunt is sinds november 2022. En het pond zat eerder al in de hoek waar de klappen vallen en geraakte daar vrijdag ook niet weg uit. De munt daalde al voor een vierde dag op rij (-0,91% tot £1 = $1,2189), het laagste niveau sinds november 2023.
• Dat het al een tijdje hard (hoger) gaat, miste vrijdag zijn impact niet op de aandelenmarkten. De S&P500 verloor 1,5%, terwijl de Nasdaq 1,6% lager dook. Liefst 10 van de 11 sectorindexen kleurden bij de slotbel rood, met op kop financials, vastgoed, technologie en niet-duurzame consumptiegoederen.
• Energieaandelen eindigden wél hoger, maar dat verhinderde niet dat alle drie de indices een tweede opeenvolgende verliesweek op rij incasseerden. Op de brede markt verloren de small caps opnieuw terrein, want de overkoepelende Russell 2000 verloor een forse 2,22%. Kleinere bedrijven hebben door de band genomen dan ook meer last van stijgende rente.
• De wereldindex van aandelen verloor vrijdag eveneens (-1,39%), terwijl de Euro STOXX 600 0,84% lager afsloot, onder druk van nutsbedrijven, niet-cyclische consumptiegoederen en vastgoedaandelen.
• Vannacht ontpopte Pakistan zich als het Belgica van Julius Caesar in een dieprood Azië. Japan (-0,8%) en China (-0,22%) op iets beperkter verlies dan Zuid-Korea (-1,1%), Taiwan (-2,2%), India (-0,9%) en de Filipijnen (-1,9%). Risk-off, net zoals het stevig rode slot op Wall Street (-1,5%). Logisch, dus, dat de Europese futures op dit moment niet boven het nulpunt uitkomen.
• De olieprijzen stegen vrijdag bijna 3% tot 79,7 dollar per vat, het hoogste peil in drie maanden. En daar kwam dit weekend nog eens 2% bij tot 81,1 dollar. Dat heeft alles te maken met de vraag voor onderbrekingen in de aanvoer als gevolg van het brede Amerikaanse sanctiepakket tegen Russische olie- en gasinkomsten. De Europese gasprijzen bleven in die optiek erg stabiel, want de prijs bleef nagenoeg onveranderd op 46,44 €/MWh.
• Elders op de markt stegen de goudprijzen wél, waarmee een vierde opeenvolgende winstdag werd ingeblikt. De koers trok vrijdag 0,73% hoger tot 2.689,79 dollar per ounce. Goud is en blijft een zekerheid woelige tijden, zeker als geopolitiek de woelrat van dienst is. De bitcoin daalde ondertussen tot 93.583 dollar.
• Op de dagkalender valt niet veel inspiratie te halen. Bij ontstentenis van kwartaalcijfers, moet u het stellen met een update van de inflatieverwachtingen in de VS en de Chinese handelsbalans. Maar beide data zijn erg vluchtig en dus niet te beschouwen als “betrouwbaar richtinggevend”. Dan maar kijken naar de Tsjechische inflatie, al was het maar omdat dat niet onbelangrijk is voor een bank zoals KBC.

Bron: Bloomberg

Apple: {{253929, APPLE INC., AAPL}} het Amerikaanse technologiebedrijf adviseerde zijn aandeelhouders om tegen een voorstel te stemmen dat de diversiteits-, gelijkheids- en inclusieprogramma's (DEI) van het bedrijf zou afschaffen. Het voorstel, ingediend door het National Center for Public Policy, beweert dat DEI-programma's juridische, reputatie- en financiële risico's met zich meebrengen. Apple heeft gereageerd dat het een goed gevestigd nalevingsprogramma heeft en dat het voorstel een ongepaste poging is om de bedrijfsstrategie te micromanagen. Verschillende grote bedrijven, waaronder Meta en Amazon, verminderen hun diversiteitsprogramma's te midden van toenemende conservatieve oppositie.

Johnson & Johnson: {{270227, JOHNSON & JOHNSON, JNJ}} de Amerikaanse farmaceutische gigant onderzoekt een bod om Intra-Cellular Therapies, een biofarmaceutisch bedrijf, over te nemen. Intra-Cellular heeft een marktwaarde van ongeveer 10 miljard dollar. De gesprekken zijn nog gaande en een deal is niet zeker, terwijl andere potentiële bieders ook kunnen opduiken.

U.S. Steel: {{288100, UNITED STATES STEEL CORP., X}} Japan heeft de Amerikaanse president Joe Biden gevraagd om zorgen weg te nemen over de geplande overname van U.S. Steel door de Japanse staalproducent Nippon Steel. Premier Shigeru Ishiba benadrukte het belang van samenwerking tussen bondgenoten om veerkrachtige toeleveringsketens te creëren en investeringen te bevorderen. De Biden-administratie heeft de order voor Nippon Steel om zijn bod van 14,9 miljard dollar op U.S. Steel te staken, uitgesteld tot juni. Eerder had de president de overname geblokkeerd op grond van nationale veiligheid.

Walt Disney: {{260731, THE WALT DISNEY CO., DIS}} het Amerikaanse mediabedrijf heeft samen met Warner Bros Discovery en Fox besloten om hun live sport joint venture, Venu Sports, te beëindigen. Dat besluit kwam na aanzienlijke juridische tegenstand en bezorgdheid over de antitrustkwesties die door kleinere streamer FuboTV werden aangekaart. Ondanks een eerdere schikking waarbij Disney een meerderheidsbelang in FuboTV verwierf, bleven juridische problemen bestaan. De bedrijven concludeerden dat het voortzetten van Venu Sports een voortdurende belasting van tijd en middelen zou zijn.

Delta Air Lines: {{17651935, DELTA AIR LINES INC., DAL}} de luchtvaartmaatschappij uit de Verenigde Staten heeft een hogere winst dan verwacht gemeld voor het vierde kwartaal en voorspelt sterkere winst voor het huidige kwartaal. De aandelen van Delta bereikten een recordhoogte. De vraag naar premiumreizen is sinds de pandemie sterk toegenomen, wat Delta heeft gepositioneerd als de premiumluchtvaartmaatschappij van het land. Delta verwacht een winst van meer dan 7,35 dollar per aandeel dit jaar, vergeleken met de gemiddelde analistenverwachting van 7,22 dollar per aandeel.

Tesla: {{37295290, TESLA INC., TSLA}} de autofabrikant roept ongeveer 239.000 voertuigen in de Verenigde Staten terug vanwege problemen met de achteruitrijcamera. Bij het opstarten van het voertuig kan de computerkaart kortsluiten. Tesla heeft al een software-update uitgebracht om dit probleem te verhelpen en zal indien nodig de computer van de auto vervangen. Het probleem betreft de Model 3, Model S, Model X en Model Y voertuigen geproduceerd tussen 2023 en 2025.

Gilead Sciences: {{266330, GILEAD SCIENCES INC., GILD}} het Amerikaanse biofarmaceutische bedrijf heeft een samenwerking aangekondigd met het Deense LEO Pharma om programma's te ontwikkelen voor de behandeling van patiënten met ontstekingsziekten. LEO Pharma zal tot 1,7 miljard dollar ontvangen, inclusief een initiële betaling van 250 miljoen dollar van Gilead. Gilead krijgt wereldwijde rechten om het STAT6-programma te ontwikkelen, produceren en commercialiseren, dat potentieel heeft om een breed scala aan ontstekingsaandoeningen te behandelen.

Infosys: {{269025, INFOSYS LTD., INFY}} het Indiase technologiebedrijf heeft een tegenvordering ingediend tegen Cognizant in een federale rechtbank in Texas, waarin het de Amerikaanse firma beschuldigt van anti-competitieve praktijken en het wegkapen van belangrijke leidinggevenden. Infosys beweert dat Cognizant clausules in contracten opneemt die klanten verhinderen IT-diensten aan concurrenten toe te wijzen en hen geen training biedt op zijn software. Daarnaast beschuldigt Infosys Cognizant van gerichte werving van senior executives, waaronder de benoeming van S Ravi Kumar als CEO in 2023, wat de ontwikkeling van een concurrerend softwareproduct vertraagde. Infosys eist drie keer de geleden schade en de toekenning van advocaatkosten en proceskosten.

Diageo: {{9454407, DIAGEO PLC, DGE}} de Schotse drankenproducent wordt beschuldigd van verdachte betalingen aan een bedrijf van een politicus om gunstige overheidsbeslissingen te verkrijgen. Het Indische Central Bureau of Investigation (CBI) beweert dat Diageo een betaling van 15.000 dollar heeft gedaan om een verbod op de verkoop van duty-free producten op te heffen. Diageo heeft geweigerd commentaar te geven op de beschuldigingen, terwijl Sequoia Capital, een Amerikaanse durfkapitaalgroep, ook betrokken is bij de zaak. De CBI onderzoekt mogelijke schendingen van de Indiase strafwet, inclusief anti-corruptiewetten, met straffen tot zeven jaar gevangenisstraf.

Porsche: {{24387141, PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING SE, PAH3}} de Duitse sportwagenfabrikant meldde een daling van 28% in de verkoop in China in 2024. Porsche verkocht in 2024 56.887 voertuigen in China, tegenover 79.283 in 2023. De daling had een negatieve invloed op de wereldwijde verkoop.

Entain: {{10985257, ENTAIN PLC, ENT}} de Britse groep verwacht een EBITDA voor 2024 die aan de bovenkant van de prognose zal liggen, mede dankzij gunstige sportresultaten van de operator in het vierde kwartaal. De eigenaar van Ladbrokes verwacht nu dat de EBITDA boven de prognose van 1,04 miljard pond  tot 1,09 miljard pond zal uitkomen.

GlaxoSmithkine: {{9454571, GSK PLC, GSK}} de Britse farmaceut zei dat het tot 1,15 miljard dollar zou betalen om het in Boston gevestigde biofarmaceutische bedrijf IDRx te kopen. IDRx, een particuliere biotechno-logieonderneming, ontwikkelt een therapie voor de behandeling van gastro-intestinale stromale tumoren.

PageGroup: {{163122165, PAGEGROUP PLC, PAGE}} de Britse recruiter zei dat het verwacht dat de jaarlijkse operationele winst aan de lage kant zal zijn van de marktverwachtingen. De verslechterende omstandigheden in Frankrijk en Duitsland hebben ertoe geleid dat bedrijven minder personeel aannemen en dat mensen worden ontmoedigd om van baan te veranderen. De marktverwachtingen voor de operationele winst in 2024 varieerden tussen de 49 miljoen pond en 58,5 miljoen pond.

Norsk Hydro: {{1549379, NORSK HYDRO ASA, NHY}} het Noors bedrijf maakte bekend dat het akkoord is gegaan met de aankoop van de resterende aandelen in batterijrecycler Hydrovolt van de Zweedse batterijmaker Northvolt voor 78 miljoen Noorse kronen.

Novartis: {{101502, NOVARTIS AG, NOVN}} de aandelen van Novartis stijgen met ongeveer 2% in de pre-markethandel nadat het Amerikaanse hof van beroep het combinatiepatent voor de behandeling van hartfalen Entresto heeft gehandhaafd.

Sofina: {{29315, SOFINA SA, SOF}} de participatie ByteDance, het Chinese technologiebedrijf en eigenaar van TikTok, staat voor een juridische uitdaging in de Verenigde Staten. De Amerikaanse wetgeving eist dat ByteDance TikTok verkoopt of het riskeert een verbod, met een deadline van 19 januari. Advocaten van ByteDance waarschuwen dat deze wetgeving in strijd is met de Amerikaanse grondwet en vrezen dat het een precedent kan scheppen voor andere bedrijven. De zaak wordt verdedigd door de regering-Biden, die de wet cruciaal acht voor de nationale veiligheid.

ABN Amro: {{147009751, ABN AMRO BANK NV, ABN}} de Nederlandse bank kondigde aan dat het Marguerite Berard, voormalig retailbaas van BNP Paribas, wil benoemen als nieuwe CEO. Berard, die eerder werkzaam was bij BPCE en BNP Paribas, zal Robert Swaak opvolgen tijdens de algemene aandeelhoudersvergadering in april. ABN Amro, genationaliseerd tijdens de financiële crisis van 2008 en geherprivatiseerd in 2015, zag dat Nederlandse staat de afgelopen jaren haar belang in de bank al stevig afbouwde. De aandelen van ABN Amro zijn het afgelopen jaar met ongeveer 15% gestegen tot 15,35 euro, maar blijven onder de introductieprijs van 17,75 euro.

Aegon: {{14752101, AEGON LTD., AGN}} de Nederlandse verzekeraar begint vandaag met een aandeleninkoopprogramma ter waarde van 150 miljoen euro, dat op 15 november 2024 werd aangekondigd. Het programma zal naar verwachting op 30 juni 2025 zijn voltooid.

DEME: {{385072988, DEME GROUP, DEME}} de Belgische maritieme aannemer heeft via zijn Taiwanese joint venture CDWE een contract binnengehaald voor het transport en de installatie van funderingen en het offshore substation (zorgt voor transmissie van de elektriciteit) voor het Fengmiao 1 offshorewindpark in Taiwan. CDWE zal het offshore-installatieschip 'Green Jade' inzetten. De installatie begint in het eerste kwartaal van 2026 en is het derde project voor CDWE en 'Green Jade', na de succesvolle voltooiing van Zhong Neng en de vooruitgang op Hai Long 2. Fengmiao 1 ligt 35 km voor de kust van Taichung en heeft een capaciteit van 500 MW.

TINC: {{132116274, TINC NV, TINC}} de Belgische infrastructuurinvesteerder heeft goedkeuring gekregen voor de gedeeltelijke verkoop van aandelen van Datacenter United aan Cordiant Digital Infrastructure Limited en de overname van de datacenteractiviteiten van Proximus Group. De transacties zijn goedgekeurd door de Belgische Interfederale Screeningautoriteit en de Ierse Mededingings- en Consumentenbeschermingscommissie. De afronding van de transacties wordt verwacht in het eerste kwartaal van 2025. TINC verwacht een positieve impact van ongeveer 0,55 euro op de laatst gepubliceerde NAV per aandeel. Geen impact op KBC Securities’ ‘Kopen’-aanbeveling en koersdoel van 14 euro.

Argenx: {{105333308, ARGENX SE, ARGX}} de Belgische biofarmaceutische onderneming heeft zijn strategische prioriteiten voor 2025 gepresenteerd, evenals enkele voorlopige resultaten over 2024. In het afgelopen jaar boekte Argenx voor 2,2 miljard dollar in productverkopen, waarvan 737 miljoen dollar in het vierde kwartaal. Argenx is bezig om "duurzaam winstgevend" te worden in 2025 en dat moet de ruimte bieden om te kunnen blijven investeren in innovaties. In 2030 wil Argenx 50.000 patiënten wereldwijd behandelen. Het koersdoel gaat van 615 naar 670 euro bij KBC Securities, aanbeveling blijft ‘opbouwen’.

What's Cooking: {{29239, WHAT'S COOKING GROUP NV, WHATS}} de Belgische producent van voedingswaren heeft de verkoop van zijn divisie Savoury aan investeerder Aurelius afgerond. De transactie resulteerde in een netto equity value van ongeveer 100 miljoen euro. In 2023 was de divisie goed voor een omzet van 464 miljoen euro, meer dan de helft van de groepsomzet van 832 miljoen euro. What's Cooking verkoopt het onderdeel om de groei van de bereide gerechten te versnellen door investeringen en mogelijke overnames. KBC Securities blijft bij de ‘Opbouwen’-aanbeveling en koersdoel van 135 euro.

Prosus: {{267438563, PROSUS NV, PRX}} de Nederlandse investeringsmaatschappij heeft een update gegeven over de netto vermogenswaarde (NAV) per aandeel. Die steeg met 4% tijdens het afgelopen kwartaal, mede door de voortzetting van het aandeleninkoopprogramma. In dat programma kocht Prosus tot 31 december 2024 733 miljoen aandelen terug, wat gelijk is aan 25% van de vrij verhandelbare aandelen. De waarde van de niet-beursgenoteerde portefeuille is met 13% gestegen, voornamelijk door een hogere gemiddelde analistenverwachting voor de Food Delivery-segment, met name iFood.