• Het Stabiele Genie dreigde er dit weekend mee om 30% importtarieven te heffen op Europese (en Mexicaanse) goederen vanaf 1 augustus, ook al zijn ze verwikkeld in lange onderhandelingen. En dat is qua nieuws dan ook belangrijker dan de traditionele exegese van de slotkoersen in Europa (-1%) of Wall Street (-0,65%). De DAX futures noteren voorbeurs zo’n 0,61% lager, bij een duidelijk lagere euro (€1= $1,1675). Niet lang geleden waren er paniekmomenten toen ene Trump nog maar het woord “tarief” dacht, maar die traditie wordt lijkt ook vandaag dus slechts met een schouderophaling onthaald te zullen worden.
• Op politiek vlak reageerde de Europese Unie met een herhaling van de eerdere opschorting van tegenmaatregelen tegen de Amerikaanse tarieven. Die werden eerder al verlengd tot begin augustus en dat verandert niet. De EU blijft wél netjes en beleefd aandringen op een onderhandelde regeling, ook al riep de Duitse minister van Financiën op tot “harde actie” indien de heffingen effectief zouden ingevoerd worden. Wordt vervolgd, zoveel is duidelijk.
• De tariefdreiging lijkt (vooralsnog?) dus geen schokgolven op de Europese markten op te leveren. Zo ook niet in Azië, waar Zuid-Korea (+0,6%), Japan (+0,3%), China (+0,2%) en Hongkong (+0,1%) met winst de deur achter zich toe trekken. India (-0,2%) en Taiwan (-0,7%) bengelen wel onderaan, maar dat is het verhaal van de uitzondering en de regel. Op de wisselmarkten verzwakt de euro wel duidelijk (€1 = $1,1675) Ondertussen blijven de Duitse rentes stijgen: 2,67% op 10 jaar en 1,91% op 2 jaar. De goudprijs bleef stabiel op 3.358 dollar per ounce.
• Belangrijk voor het aandelenmomentum is dat bedrijven uit de S&P hun winsten naar verwachting met 5,8% kunnen hebben opgekrikt ten opzichte van een jaar eerder, wat een daling impliceert tegenover de eerder verwachting van 10,2% winst. In dat kader merkte investeringsbank BofA op dat de lat voor de winst deze keer erg laag ligt, aangezien de analisten een groeivertraging tot 4% inprijzen, vergeleken met 13% groei in het vorige kwartaal. BofA verwacht een bescheiden winstgroei van 2%, maar koppelt dat wel aan een “constructievere evolutie” op de middellange termijn.
• De export vanuit China versnelde in juni 2025 van 4,8% tot 5,8% op jaarbasis tot het hoogste peil in vier maanden, terwijl slechts op 5% groei werd gemikt. De teller landde op 325,2 miljard dollar, dankzij de (tijdelijke?) tariefverlichting. De export van zeldzame aardmetalen steeg met 32% nadat de VS en China de beperkingen versoepelden. Qua bestemming steeg de export naar Japan (6,6%), Taiwan (3,4%) en de EU (7,6%), terwijl die naar de VS daalde (-16,1%). In de eerste helft van 2025 steeg de Chinese export met 5,9% op jaarbasis. Leuk, maar wel niet vergeten dat er een deadline vervalt begin augustus…
• De Bitcoin gooit met een klim van 3,2% tot 121.259 dollar wél hoge ogen, onder meer omdat het nog nooit eerder zo hoog noteerde. President Donald Trump noemde zichzelf eerder al de “cryptopresident” en spoorde beleidsmakers in dat kader aan om de regels ten gunste van de industrie te herzien. Vanaf vandaag debatteert het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden daarom over een reeks wetsvoorstellen om de industrie van digitale activa te voorzien van het nationale regelgevende kader waar het al zo lang om vraagt.
• Bitcoin dikte dit jaar ondertussen 29% aan en sleepte andere cryptocurrencies in zijn hausse mee, met als rode draad de chaotische tarievenoorlog van Trump en alle economische problemen die daarmee samen kunnen gaan. Ether, de tweede grootste cryptmunt, tikte zonet 3.048,23 dollar aan, het hoogste peil in vijf maanden. Dat brengt de marktwaarde van de cryptosector ondertussen op zo’n 3,78 biljoen dollar.
• Terwijl de Duitse rente blijft stijgen, bleef de Amerikaanse 10-jaarsrente stabiel op 4,41%. De korte termijn rente bewoog eveneens amper (3;89%), al houden beleggers er wel meer en meer rekening mee dat er in 2026 meer renteverlagingen dan verwacht kunnen doorgevoerd worden. Fed-topman Powell blijft echter aangeven om “geduldig” te zijn en geen haast te hebben met renteverlagingen, omdat de man en zijn troepen afwachting in welke mate de inflatie zal toenemen door de invoerheffingen.
• Maar Trump voert ondertussen de politieke druk op voor agressievere stimuleringsmaatregelen. Zo meldde Kevin Hassett, economisch adviseur van het Witte Huis, dat Trump wel eens een reden zou kunnen hebben om Powell te ontslaan vanwege de kostenoverschrijdingen bij de renovatie van het hoofdkantoor van de Fed in Washington. Dat leest u goed, ja. Toestanden.
• Er is amper economisch nieuws in de aanbieding vandaag. Japan komt met een update van de machinebestellingen op de proppen, maar net zoals de capaciteitsbenutting zijn dat data uit mei. Een oud verleden, zeg maar. De Chinese import en exportdata, en daaruit voortvloeiend de handelsbalans, dateren wél van juni.
• Ook qua bedrijfsresultaten blijft het pover. We mogen vandaag uitkijken naar kwartaalcijfers van Fastenal, Lifco,, Orkla en Sagax, maar dat zijn geen van al zwaargewichten.

Bron: Bloomberg

Ultragenyx Pharmaceutical: {{96712739, ULTRAGENYX PHARMACEUTICAL, RARE}} het biofarmaceutische bedrijf uit Californië kreeg geen goedkeuring van de Amerikaanse geneesmiddelenwaakhond FDA voor zijn experimentele gentherapie UX111, bedoeld voor de behandeling van het Sanfilippo-syndroom type A. De FDA vroeg bijkomende informatie over de productieprocessen en -faciliteiten, maar had geen bezwaren bij de klinische gegevens. De therapie toonde in studies aan dat ze toxische stoffen in de hersenen vermindert en cognitieve functies bij kinderen verbetert. Ultragenyx plant een herindiening van de aanvraag met bijgewerkte gegevens, wat tot zes maanden extra beoordelingstijd kan vergen.

Walmart: {{291252, WALMART INC., WMT}} de Amerikaanse detailhandelsreus ziet zich geconfronteerd met uitgestelde of opgeschorte kledingorders uit Bangladesh door de dreiging van een invoerheffing van 35% die president Trump wil invoeren. Leveranciers zoals Classic Fashion hebben productie tijdelijk stilgelegd, wat de bedrijfsvoering van kledingfabrikanten zoals Patriot Eco Apparel Ltd en Denim Expert Ltd onder druk zet. Bangladesh, sterk afhankelijk van de kledingexport, onderhandelt met de VS over lagere tarieven, terwijl sommige fabrikanten overwegen zich meer op Europa te richten. De totale Amerikaanse kledingimport uit Bangladesh steeg in de eerste vijf maanden van 2025 met 21% tot 3,38 miljard dollar.

Intel: {{269226, INTEL CORP., INTC}} RealSense: het Amerikaanse computer vision-technologiebedrijf heeft zijn afsplitsing van Intel afgerond en 50 miljoen dollar aan vroege financiering opgehaald om zijn groei in de roboticasector te versnellen. De onderneming ontwikkelt dieptecamera’s met ingebouwde AI die onder meer worden gebruikt in autonome mobiele robots en beveiligingssystemen. De nieuwe middelen zullen worden ingezet voor productie-uitbreiding, wereldwijde marktintroductie en verdere ontwikkeling van AI-software en camera’s van de volgende generatie. RealSense telt meer dan 3.000 actieve klanten wereldwijd en sluit toekomstige beursintroducties of overnames niet uit.

Apple: {{253929, APPLE INC., AAPL}} de Amerikaanse technologiegigant heeft een bod gedaan van minstens 150 miljoen dollar per jaar om vanaf 2026 de Formule 1-races in de Verenigde Staten te mogen streamen. Daarmee zou Apple de huidige rechtenhouder ESPN, onderdeel van Walt Disney, kunnen verdringen, aangezien die naar verluidt niet van plan is het bod te evenaren. De interesse van Apple volgt op het succes van de film "F1: The Movie" met Brad Pitt, die wereldwijd al meer dan 300 miljoen dollar opbracht. De exclusieve onderhandelingsperiode met ESPN is inmiddels verlopen, waardoor Apple zich als grootste bieder kan positioneren.

Meta Platforms: {{63750376, META PLATFORMS INC., META}} het Amerikaanse technologiebedrijf zal naar verwachting geen verdere aanpassingen doen aan zijn betaal-of-toestemmingsmodel, ondanks waarschuwingen van de Europese Commissie. Dat maakt nieuwe EU-antitrustklachten en mogelijke dagelijkse boetes tot 5% van de wereldwijde omzet waarschijnlijk. Meta kreeg eerder al een boete van 200 miljoen euro opgelegd wegens schending van de Digital Markets Act, ondanks beperkte aanpassingen aan het gebruik van persoonsgegevens voor advertenties. Het bedrijf blijft erbij dat het voldoet aan de Europese regels en beschuldigt de Commissie van discriminatie tegenover zijn bedrijfsmodel.

Freeport-McMoRan: {{265428, FREEPORT-MCMORAN INC., FCX}} de Amerikaanse koperproducent uit Phoenix zou zijn jaarlijkse winst met 1,6 miljard)  dollar kunnen zien stijgen als het voorgestelde kopertarief van president Trump wordt ingevoerd. Dankzij zijn dominante positie en uitbreidingsmogelijkheden in de VS is Freeport beter gepositioneerd dan concurrenten, die kampen met langdurige vergunningsprocedures en beperkte smeltercapaciteit. Het bedrijf verkoopt al zijn Amerikaanse koper binnenlands en profiteert van de stijgende Comex-prijzen, die sinds februari zijn toegenomen. Freeport overweegt uitbreiding van zijn smelterij en het winnen van koper uit afvalgesteente, wat tegen 2027 tot 800 miljoen pond extra productie per jaar kan leiden.

General Motors: {{40410563, GENERAL MOTORS CO., GM}} de Amerikaanse autofabrikant heeft de productie in zijn fabriek in Silao, Mexico, tijdelijk stilgelegd, wat gevolgen heeft voor de productie van zijn bestverkochte modellen, de Chevrolet Silverado en GMC Sierra. De sluiting in juli en vermoedelijk ook in augustus maakt deel uit van een standaardproces om de productie te optimaliseren, aldus GM. De tijdelijke stilstand is opvallend gezien het belang van pick-ups voor de winst van GM, Ford en Stellantis, zeker nu de verkoop van Silverado’s en Sierra’s in de eerste helft van 2025 respectievelijk met 2% en 12% is gestegen. De beslissing komt te midden van verstoringen in de toeleveringsketen door Trumps handelsoorlog en Chinese exportbeperkingen op onderdelen met zeldzame aardmetalen.

Kraft Heinz: {{135818548, THE KRAFT HEINZ CO., KHC}} het Amerikaanse voedingsmiddelenbedrijf overweegt een afsplitsing van een groot deel van zijn supermarktdivisie, waaronder veel Kraft-producten, in een aparte entiteit die tot 20 miljard dollar waard zou kunnen zijn. De mogelijke splitsing past in een bredere trend waarbij producenten van verpakte consumentengoederen inspelen op veranderende consumentenvoorkeuren en inflatiedruk. Het bedrijf, dat ontstond uit de fusie van Kraft Foods en HJ Heinz in 2015, kampt met dalende vraag naar bewerkte voeding en verlaagde eerder dit jaar zijn jaarprognoses. De aandelen stegen met 2,5% na het nieuws, maar er is nog geen garantie dat de deal doorgaat.

Penn Entertainment: {{1553009, PENN ENTERTAINMENT INC., PENN}} het gokbedrijf daalde met meer dan 5% na de publicatie van zwakke regionale gokomzetgegevens. Afgelopen vrijdag meldden zowel Iowa als Indiana een daling op jaarbasis in de staatsbrede gokinkomsten. Voor Penn Entertainment specifiek daalde de omzet in Iowa met 14% ten opzichte van vorig jaar, terwijl Indiana een terugval van 3,7% op jaarbasis zag.

Levi Strauss: {{249100471, LEVI STRAUSS & CO., LEVI}} het denimkledingbedrijf steeg nadat de resultaten over het tweede kwartaal de verwachtingen overtroffen. Levi Strauss rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van 22 dollarcent op een omzet van 1,45 miljard dollar. Analisten rekenden op 13 dollar winst per aandeel en 1,37 miljard dollar omzet. Het bedrijf verhoogde ook het dividend en stelde de verwachtingen voor het volledige jaar naar boven bij op verschillende belangrijke punten.

PriceSmart: {{280566, PRICESMART, PSMT}} het bedrijf steeg met meer dan 5% nadat de winst per aandeel in het derde fiscale kwartaal van 1,14 dollar de consensusverwachting van Wall Street-analisten van 1,12 dollar overtrof. PriceSmart zei ook dat het overweegt uit te breiden naar Chili.

Abacus Storage King: {{485777415, ABACUS STORAGE KING, ABSKF}} de Australische aanbieder van opslagruimtes ontving een verhoogd overnamebod van circa 1,43 miljard dollar van een consortium bestaande uit Ki Corp en Public Storage. Het nieuwe bod van ongeveer 1,08 dollar per aandeel ligt 11,9% boven de slotkoers, en hoger dan het eerdere bod van circa 0,97 dollar per aandeel dat het bedrijf waardeerde op ongeveer 1,27 miljard dollar. Het aandeel steeg tot circa 1,04 dollar, het hoogste niveau sinds 23 juni. Analisten verwachten dat een nog hoger bod nodig is om minderheidsaandeelhouders te overtuigen.

Ola Electric: de Indiase producent van elektrische tweewielers rapporteerde over het eerste kwartaal een verlies van ongeveer 49,8 miljoen dollar, tegenover circa 40,38 miljoen dollar in dezelfde periode vorig jaar. De stijging van het verlies is het gevolg van toenemende concurrentie op de binnenlandse markt. Het bedrijf is gevestigd in Bengaluru en is actief in een snelgroeiende maar hevig bevochten sector. Ola Electric heeft nog geen winstgevendheid bereikt sinds zijn oprichting.

Moonshot AI: de Chinese AI-start-up gesteund door Alibaba heeft het open-source model Kimi K2 gelanceerd, dat uitblinkt in codering en complexe taakverwerking. Het model zou beter presteren dan onder andere DeepSeek V3 en op sommige vlakken zelfs concurreren met Amerikaanse modellen van onder meer Anthropic. De release past in een bredere Chinese trend om AI-modellen open te stellen, in tegenstelling tot Amerikaanse giganten zoals OpenAI en Google. Zo probeert het bedrijf terrein terug te winnen in de open-source AI-markt.

Mediobanca: {{1947889, MEDIOBANCA BANCA DI CREDITO FINANZIARIO SPA, MB}} de Italiaanse zakenbank heeft het overnamebod van circa 14,6 miljard euro van branchegenoot Monte dei Paschi afgewezen als “volledig ontoereikend”, omdat het bod 32% onder de door adviseurs vastgestelde faire waarde ligt. MPS biedt 2,533 aandelen per aandeel Mediobanca, terwijl een verhouding van 3,71 als redelijk wordt beschouwd. Om zich te verdedigen, wil Mediobanca zich richten op vermogensbeheer via een overname van Banca Generali, waarbij het zijn belang in Generali zou inzetten als betaalmiddel.

Thyssenkrupp: {{167332, THYSSENKRUPP AG, TKA}} de Duitse staalproducent heeft een akkoord bereikt met de vakbonden over lagere bonussen, kortere werktijden en sluiting van vestigingen om de staaldivisie TKSE te hervormen. De maatregelen moeten jaarlijks meer dan 100 miljoen euro besparen en banenverlies tot 11.000 beperken. Het akkoord loopt tot eind september 2030 en is cruciaal voor de geplande verkoop van een extra belang van 30% aan investeerder Daniel Kretinsky.

Siemens {{1929749, SIEMENS AG, SIE}} en SAP {{163500, SAP SE, SAP}} : de Duitse technologiebedrijven roepen de Europese Unie op om de AI-wetgeving te herzien, omdat die volgens hen innovatie belemmert. Roland Busch (Siemens) noemt de AI Act en de Data Act remmend voor digitale bedrijfsmodellen, terwijl Christian Klein (SAP) pleit voor hervorming van databeleid vóór investeringen in infrastructuur. Beide CEO’s benadrukken dat Europa niet kampt met een tekort aan rekenkracht, maar met beperkte toegang tot data.

Crédit Agricole: {{4925967, CRÉDIT AGRICOLE SA, ACA}} de Franse bank wil haar belang in de Italiaanse bank Banco BPM verhogen tot iets meer dan 20% en heeft daarvoor toestemming gevraagd aan de Europese Centrale Bank. Met een marktkapitalisatie van circa 15 miljard euro zou Crédit Agricole zo ‘significante invloed’ verkrijgen zonder een verplichte overname te moeten doen. De stap volgt op eerdere interesse van UniCredit in Banco BPM, en past in een bredere consolidatiegolf binnen de Italiaanse bankensector.

BP: {{9454510, BP PLC, BP.}} de Britse energiegroep verwacht lagere kwartaalresultaten door gedaalde olie- en gasprijzen, ondanks hogere productie. De olieprijs daalde van 75,73 naar 67,88 dollar per vat, wat de winst in olie- en gasactiviteiten met 0,7 tot 1,1 miljard dollar kan drukken. Hogere raffinagemarges (van 13,00 naar 18,05 euro per vat) leveren de klanten- en productendivisie wel 300 tot 500 miljoen dollar extra op.

BASF: {{37886885, BASF SE, BAS}} de Duitse chemiegigant verlaagt zijn jaarprognose door zwakke wereldeconomie en lagere vraag naar chemieproducten door Amerikaanse tarieven. De verwachte EBITDA voor 2025 daalt naar 7,3 à 7,7 miljard euro, tegenover eerder 8,0 à 8,4 miljard euro. De kwartaalwinst daalde met 9,7% tot 1,77 miljard euro, wat overeenkomt met de gemiddelde analistenverwachting.

Novartis: {{101502, NOVARTIS AG, NOVN}} de Zwitserse farmaceut mag de Indiase producent MSN niet tegenhouden om een generische versie van Entresto te lanceren vóór het patent afloopt in 2026. Een Amerikaanse rechter verwierp het bezwaar van Novartis. De generiek kan al vanaf 16 juli op de markt komen. Entresto bracht vorig jaar meer dan 7,8 miljard dollar op.

HSBC: {{267137, HSBC HOLDINGS PLC, HSBC}} de Britse bank verlaat de Net-Zero Banking Alliance nu de basis voor klimaatdoelstellingen volgens haar gelegd is. De bank blijft inzetten op een netto-nuldoelstelling tegen 2050, maar wil haar transitieplan herzien. Grote Amerikaanse banken zoals JPMorgan en Citi stapten eerder al uit de alliantie. Critici vrezen dat HSBC haar klimaatambities afzwakt.

Ashmore: {{15863139, ASHMORE GROUP PLC, ASHM}} de vermogensbeheerder die zich richt op opkomende markten, meldde een toename van de activa onder beheer in het vierde kwartaal, gedreven door instroom van fondsen in aandelen. De beheerde activa bereikten 47,6 miljard dollar einde tweede kwartaal, een stijging van 3% ten opzichte van het voorgaande kwartaal en in lijn met de door het bedrijf opgestelde consensus.

GlaxoSmithKline: {{9454571, GSK PLC, GSK}} de Britse farmaceut meldde maandag dat het een aanvraag heeft ingediend bij de Amerikaanse Food and Drug Administration om het gebruik van zijn vaccin tegen het respiratoir syncytieel virus (RSV), Arexvy, uit te breiden naar volwassenen jonger dan 50 jaar met een hoger risico op de ziekte.

Greenyard: {{87712311, GREENYARD NV, GREEN}} zoals bekend lanceren Deprez Group en Solum Partners, via Garden, een vrijwillig en voorwaardelijk overnamebod op alle aandelen van Greenyard NV.  De initiële aanvaardingsperiode loopt reeds sinds 23 juni 2025 aan een biedprijs van 7,40 euro per aandeel. Het bod eindigt vandaag om 16.00 uur.

Aedifica: {{15954457, AEDIFICA SA, AED}} in Finland worden twee nieuwe woonzorgcentra ontwikkeld in de steden Joensuu en Rovaniemi. Deze projecten vertegenwoordigen samen een investering van ongeveer 11,5 miljoen euro. De centra zullen plaats bieden aan in totaal 76 bewoners en worden uitgebaat door Attendo, een gevestigde en ervaren private zorgexploitant. Op basis van de kostprijs wordt een gemiddeld rendement van circa 6,5% verwacht, wat deze ontwikkeling niet alleen maatschappelijk relevant maakt, maar ook financieel aantrekkelijk.

TINC: {{132116274, TINC NV, TINC}} na de recente kapitaalverhoging van 113,2 miljoen euro heeft KBC Securities hun model herwerkt en de verwachte portefeuillegroei van TINC voor de komende jaren geactualiseerd, rekening houdend met 143,2 miljoen euro aan engagementen en een geschatte 100 miljoen euro aan nieuwe investeringen. KBCS concludeert dat TINC op schema ligt om zijn portefeuille tegen 2030 te verdubbelen tot 1 miljard euro. Op basis van de huidige kredietfaciliteit schat KBCS dat TINC over een financieringshorizon van vier jaar beschikt. Voor boekjaar 2030 raamt KBCS de nettoactiefwaarde (NAV) op ongeveer 830 miljoen euro of 17,20 euro per aandeel, wat overeenkomt met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 5,6%. KBCS hervat de opvolging met een “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 14 euro.

Umicore: {{94641, UMICORE SA, UMI}} het bedrijf verhoogde recent zijn vooruitzichten voor boekjaar 2025, wat leidde tot een opwaartse bijstelling van de EBITDA-ramingen met 12% voor geheel 2025 en 10–12% voor 2026–2028. De verbetering weerspiegelt efficiëntiewinsten en gunstige metaalprijzen. De kernactiviteiten genereren stabiele kasstromen, terwijl Battery Materials groeipotentieel biedt zonder bijkomende grote investeringen. Dankzij de aantrekkelijke waardering en mogelijke partnerschappen blijft de aanbeveling van KBCS “opbouwen” met een hoger koersdoel van 16 euro.

• Het koersdoel voor Barry Callebaut gaat bij Barclays van 900 naar 875 CHF
• Het koersdoel voor Brenntag gaat bij JP Morgan van 56 naar 51,5 EUR
• Het koersdoel voor Commerzbank gaat bij Deutsche Bank van 29 naar 33 EUR
• Het koersdoel voor Essilorluxottica gaat bij Goldman Sachs van 285 naar 277 EUR
• Het koersdoel voor Hermes gaat bij Jefferies van   naar     en de aanbeveling verandert van Buy naar Hold
• Het koersdoel voor Holcim gaat bij Citigroup van 48,27 naar 65 CHF
• Het koersdoel voor Holmen gaat bij Citigroup van 420 naar 412 SEK
• Het koersdoel voor Iveco Group gaat bij Deutsche Bank van 13 naar 16 EUR
• Het koersdoel voor Prysmian gaat bij Barclays van 82 naar 102 EUR
• Het koersdoel voor Swatch gaat bij Barclays van 135 naar 120 CHF
• Het koersdoel voor Umicore gaat bij KBC Securities van 12 naar 16 EUR
• Het koersdoel voor Wienerberger gaat bij Barclays van 42 naar 40 EUR
• Het koersdoel voor Zalando gaat bij Morgan Stanley van 25,5 naar 28,5 EUR