• In afwezigheid van Tom Simonts, wordt het algemeen beursklimaat geschreven door Andrea Gabellone, diensthoofd KBC Securities Global Equities.
• De markten in Noord-Amerika en Europa begonnen donderdag met een merkbare voorzichtigheid. Amerikaanse aandelen daalden licht, terwijl de markt zich opmaakt voor de toespraak van Fed-voorzitter Powell tijdens het symposium in Jackson Hole. Obligatiebeleggers gaan de toespraak in met de verwachting dat de Fed zal beginnen met het verlagen van de rente. De afgelopen jaren heeft Powell deze gelegenheid aangegrepen om markt bewegend beleidsnieuws bekend te maken, waarbij beleggers zich concentreren op de vraag of Powell al dan niet terugkomt op de huidige prijsstelling voor renteverlagingen.
• Op de achtergrond bleven de geopolitieke spanningen en de recente handelsonderhandelingen het sentiment beïnvloeden. Een nieuw handels- en investeringsakkoord tussen de VS en de EU haalde de krantenkoppen en beloofde nieuwe stromen van miljarden aan Europese investeringen in de VS, maar legde ook een nieuw tarief van 15% vast voor auto's en farmaceutische producten, wat lager is dan het eerder opgelegde tarief.
• Beleggers concentreerden zich op de kostendruk en de tegenwind als gevolg van de tarieven, het aandeel Walmart daalde hierop met meer dan 4%, ondanks het feit dat het bedrijf zijn prognose voor het hele jaar had verhoogd. Deze terugval was voelbaar in de S&P 500, Nasdaq en Dow dewelke allemaal daalden, wat de afnemende risicobereidheid in de aanloop naar de opmerkingen van Powell versterkte.
• Aan de andere kant van de Atlantische Oceaan bleven Europese aandelen stabiel, maar zonder veel overtuiging. De STOXX 600 bleef grotendeels stabiel, wat aangeeft dat de regio meer werd beïnvloed door verwachtingen over beleidsmaatregelen dan door binnenlandse fundamentele factoren. Toch waren defensieaandelen in trek en herstelden ze zich enigszins te midden van hernieuwde discussies over de lange termijn veiligheidsarchitectuur van Oekraïne.
• De obligatiemarkten en valutamarkten bewogen mee met het risicosentiment. Sterke flash-PMI-cijfers in de eurozone, Frankrijk, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk versterkten het beeld van veerkrachtige activiteit nog verder. De samengestelde PMI voor de eurozone bereikte het hoogste niveau in 15 maanden, waarbij de productie verrassend goed presteerde en de dienstensector een aanhoudende groei liet zien.
• In Europa zouden de recente economische cijfers de ECB enige geruststelling kunnen bieden, aangezien deze beter waren dan verwacht en verrassend genoeg een groei lieten zien voor de industrie. Aan de negatieve kant wijzen recente opmerkingen over de geopolitieke situatie erop dat vrede tussen Rusland en Oekraïne misschien toch niet zo dichtbij is, vandaar de sterke stijging van de defensiesector.
• Kortom, de markt wacht op de toespraak van Powell, die waarschijnlijk de verwachtingen voor het monetaire beleid in de toekomst zal beïnvloeden.

Bron: Bloomberg

Coty: {{81930780, COTY INC., COTY}} het Amerikaanse beautybedrijf verwacht een daling van de omzet in het lopende kwartaal door zwakke consumentenbestedingen in de VS. Om de impact van importtarieven op Europese producten te verzachten, verhoogt Coty de prijzen van zijn premium parfums en verplaatst het een deel van de productie naar de VS. De onderneming rapporteerde een aangepast kwartaalverlies van 5 dollarcent per aandeel, terwijl de gemiddelde analistenverwachting uitging van een winst van 2 dollarcent per aandeel. De omzet daalde met 8% tot 1,25 miljard dollar, maar overtrof daarmee wel de verwachting van 1,20 miljard dollar.

Microsoft: {{273978, MICROSOFT CORP., MSFT}} het Amerikaanse technologiebedrijf heeft de toegang van enkele Chinese bedrijven tot zijn vroegtijdig waarschuwingssysteem voor cyberbeveiligingslekken beperkt. Deze maatregel volgt op vermoedens dat Beijing betrokken was bij een grootschalige hackcampagne gericht op SharePoint-servers, waarbij mogelijk informatie uit het Microsoft Active Protections Program werd misbruikt. Microsoft zal voortaan geen ‘proof of concept’-code meer delen met bepaalde Chinese partners, omdat deze ook door hackers kan worden ingezet. Het bedrijf bevestigt dat het deelnemers schorst of verwijdert bij contractschendingen, maar geeft geen details over de betrokken bedrijven of de voortgang van het onderzoek.

Johnson & Johnson: {{270227, JOHNSON & JOHNSON, JNJ}} het Amerikaanse gezondheidsconcern investeert 2 miljard dollar in North Carolina om zijn productiecapaciteit in de VS uit te breiden, in reactie op dreigende importtarieven voor geneesmiddelen. Het bedrijf heeft een tienjarige overeenkomst gesloten met het Japanse Fujifilm Diosynth voor een productiefaciliteit in Holly Springs, wat circa 120 nieuwe banen oplevert. J&J plant ook extra fabrieken en uitbreidingen van bestaande sites in de VS in de komende maanden. Eerder kondigde het al aan zijn Amerikaanse investeringen met 25% te verhogen tot meer dan 55 miljard dollar over vier jaar.

Dayforce: {{215490909, DAYFORCE INC., DAY}} de Amerikaanse HR-softwareleverancier wordt voor 12,3 miljard dollar, inclusief schulden, van de beurs gehaald door investeringsmaatschappij Thoma Bravo. Aandeelhouders ontvangen 70 dollar per aandeel in cash, wat neerkomt op een aandelenwaarde van 11,18 miljard dollar en een premie van 32,4% ten opzichte van de slotkoers op 15 augustus. De overname, met een minderheidsbelang van een dochter van de Abu Dhabi Investment Authority, moet begin volgend jaar worden afgerond. Analisten verwachten dat de deal Dayforce financiële ademruimte biedt en de internationale expansie en AI-ontwikkeling versnelt.

Boeing: {{256223, THE BOEING CO., BA}} de Amerikaanse vliegtuigbouwer voert gesprekken over de verkoop van maximaal 500 toestellen aan China, wat de eerste grote bestelling zou zijn sinds het vorige presidentschap van Donald Trump. De deal, waarvan de details zoals modellen en leveringsschema’s nog worden besproken, zou het centrale onderdeel kunnen vormen van een handelsakkoord tussen de VS en China. Een dergelijke bestelling zou een doorbraak betekenen voor Boeing op de Chinese markt, waar orders zijn gestagneerd door handelsconflicten, en zou helpen de achterstand op concurrent Airbus te verkleinen. Eerder dit jaar haalde Boeing al recordorders binnen tijdens diplomatieke bezoeken van Trump aan het Midden-Oosten.

Walmart: {{291252, WALMART INC., WMT}} de Amerikaanse retailer heeft zijn omzet- en winstverwachting voor het boekjaar verhoogd dankzij sterke vraag van klanten uit alle inkomensgroepen. In het tweede kwartaal steeg de omzet tot 177,4 miljard dollar, boven de gemiddelde analistenverwachting van 176,16 miljard dollar, terwijl de aangepaste winst per aandeel uitkwam op 68 dollarcent, onder de gemiddelde analistenverwachting van 74 cent. Ondanks de impact van importtarieven en stijgende kosten, blijft de verkoop veerkrachtig, mede door een sterke online strategie en snelle leveringen. Walmart verwacht nu een jaarlijkse omzetgroei van 3,75% tot 4,75% en een aangepaste winst per aandeel tussen 2,52 en 2,62 dollar.

JPMorgan Chase: {{274385, JPMORGAN CHASE & CO., JPM}} de Amerikaanse bankier heeft twee nieuwe bankiers aangeworven om zijn investeringsbankactiviteiten voor energiebedrijven te versterken. De bank richt een nieuwe afdeling op binnen zijn mid-cap investeringsbankeenheid om natuurlijke hulpbronnen te dekken, met Max Barrett die relaties zal opbouwen met bedrijven in de energiesector. Brad Epstein zal zich richten op bedrijven in de midstream- en downstreamsectoren en werkte eerder bij Citigroup, UBS en Citadel. Beide zullen als managing directors in Houston opereren en bijdragen aan de uitbreiding van JPMorgan’s dekking van middelgrote energiebedrijven.

Apple: {{253929, APPLE INC., AAPL}} de Amerikaanse technologieproducent verhoogt vanaf donderdag de maandprijs van zijn advertentievrije streamingdienst Apple TV+ van 9,99 naar 12,99 dollar voor nieuwe abonnees in de VS en geselecteerde internationale markten. De jaarprijs en de bundelprijs via Apple One blijven ongewijzigd. Apple TV+ biedt populaire series zoals 'Severance', 'Ted Lasso' en 'The Morning Show', maar blijft qua abonnees achter op concurrenten als Netflix, Disney+ en Prime Video. Naar schatting had Apple TV+ eind 2024 40,4 miljoen abonnees, terwijl Netflix er meer dan 300 miljoen had; Apple zou jaarlijks meer dan 1 miljard dollar verliezen op de dienst.

Ionis Pharmaceuticals: {{4998805, IONIS PHARMACEUTICALS INC., IONS}} het Amerikaanse biotechbedrijf ontwikkelt geneesmiddelen voor zeldzame aandoeningen. De Amerikaanse geneesmiddelenautoriteit FDA heeft het middel Dawnzera goedgekeurd voor de preventieve behandeling van erfelijk angio-oedeem (HAE), een zeldzame genetische aandoening die ernstige zwellingen veroorzaakt. Dawnzera, dat donidalorsen bevat, verlaagt het niveau van het eiwit prekallikreïne en wordt om de vier of acht weken onderhuids toegediend; het wordt in de VS beschikbaar met een prijs van 57.462 dollar per dosis. Analist Yaron Werber schat de piekjaaromzet op 509 miljoen dollar tegen 2032, en benadrukt dat het middel een alternatief biedt voor patiënten die onvoldoende baat hebben bij bestaande therapieën.

Workday: {{71363210, WORKDAY INC., WDAY}} het Amerikaanse softwarebedrijf biedt een cloudplatform aan voor personeelsbeheer, boekhouding en audits. Het verhoogde zijn jaarlijkse prognose voor abonnementsinkomsten tot 8,82 miljard euro, maar de kwartaalverwachting van 2,24 miljard euro lag in lijn met de gemiddelde analistenverwachting, waardoor het aandeel bijna 4% daalde in nabeurshandel. De omzet in het tweede kwartaal bedroeg 2,35 miljard euro, waarvan 2,17 miljard euro uit abonnementen kwam, een stijging van 14%. Workday kondigde ook de overname aan van Paradox, een AI-gedreven rekruteringsplatform, om klanten beter te ondersteunen bij het vinden van personeel.

Alphabet: {{10390991, ALPHABET INC., GOOGL}} Google, het Amerikaanse technologiebedrijf biedt onder meer cloudoplossingen aan voor bedrijven wereldwijd. Het heeft een zesjarige clouddeal gesloten met Meta Platforms ter waarde van meer dan 10 miljard dollar, waarbij Meta gebruik zal maken van Google Cloud-diensten zoals servers, opslag en netwerken. De overeenkomst volgt op Meta’s plannen om honderden miljarden dollar te investeren in AI-datacenters en het afstoten van 2 miljard dollar aan data-infrastructuur om externe partners aan te trekken. Tegelijkertijd rapporteerde Google Cloud een omzetgroei van bijna 32% in het tweede kwartaal, waarmee het de verwachtingen overtrof.

TSMC: {{286266, TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO. LTD., TSM}} de Taiwanese chipproducent, verantwoordelijk voor de productie van Nvidia’s geavanceerde AI-chips, waaronder de H20 en de nieuwe B30A die gebaseerd is op de Blackwell-architectuur, ontving recent Jensen Huang van NVIDIA voor een kort bezoek, waarbij hij zijn dank uitsprak en een interne toespraak gaf over zijn managementfilosofie. TSMC heeft zes nieuwe chips voor Nvidia afgewerkt, waaronder een GPU en een silicon photonics processor voor de Rubin-supercomputers. Door geopolitieke spanningen en Chinese zorgen over chipveiligheid heeft Nvidia TSMC gevraagd om tijdelijk te stoppen met bepaalde H20-gerelateerde werkzaamheden.

Fonterra: {{91936010, FONTERRA SHAREHOLDERS FUND, FTRRF}} de Nieuw-Zeelandse zuivelcoöperatie verkoopt zijn wereldwijde consumentenactiviteiten en bijbehorende bedrijfsonderdelen aan het Franse Lactalis voor 3,845 miljard Nieuw-Zeelandse dollar, ofwel 2,24 miljard dollar. De verkoop omvat merken zoals Mainland, Anchor, Kapiti en Anlene, evenals foodservice- en ingrediëntenactiviteiten in Oceanië, Sri Lanka, het Midden-Oosten en Afrika. Fonterra verwacht een belastingvrije kapitaaluitkering van 2 Nieuw-Zeelandse dollar per aandeel en wil zich voortaan richten op hoogwaardige ingrediënten met een sterker langetermijnrendement. De transactie, die nog moet worden goedgekeurd door aandeelhouders en toezichthouders, zal naar verwachting in de eerste helft van 2026 worden afgerond.

Mediobanca: {{1947889, MEDIOBANCA BANCA DI CREDITO FINANZIARIO SPA, MB}} de Italiaanse zakenbank kreeg onvoldoende steun van aandeelhouders voor haar 7,9 miljard dollar zware bod op Banca Generali, bedoeld om een vijandige overname door Monte dei Paschi di Siena (MPS) af te weren. Slechts 35% stemde voor, terwijl minstens 50% nodig was. De families Del Vecchio en Caltagirone, die ook belangen hebben in MPS, stemden tegen. CEO Alberto Nagel sprak van een gemiste kans voor de bank en het Italiaanse financiële systeem. De MPS-overname, gesteund door de overheid, loopt nog tot 8 september.

Adidas: {{39471840, ADIDAS AG, ADS}} de Duitse sportkledijfabrikant heeft in het Mexicaanse dorp Villa Hidalgo Yalalag publiekelijk excuses aangeboden voor een schoenontwerp dat sterk leek op traditionele huarache-sandalen. De "Oaxaca Slip On", ontworpen door Willy Chavarria, werd door de Mexicaanse overheid als culturele toe-eigening bestempeld. Adidas beloofde voortaan samen te werken met de gemeenschap om hun erfgoed te respecteren. De controverse kreeg nationale aandacht nadat president Claudia Sheinbaum juridische stappen aankondigde tegen bedrijven die inheemse ontwerpen zonder toestemming gebruiken.

Air Liquide: {{195688, AIR LIQUIDE SA, AI}} de Franse industriële gassengroep neemt het Zuid-Koreaanse DIG Airgas over van Macquarie voor 3,3 miljard dollar. De overname versterkt Air Liquide’s aanwezigheid in Zuid-Korea, de vierde grootste markt voor industriële gassen wereldwijd. DIG is actief in onder meer halfgeleiders en batterijen en behaalde in 2024 een omzet van 510 miljoen euro. De afronding van de transactie wordt verwacht in de eerste helft van 2026.

Glencore: {{46526645, GLENCORE PLC, GLEN}} de Zwitserse mijnbouwer wil binnen 10 tot 15 jaar jaarlijks bijna 1 miljoen ton koper produceren in Argentinië via de projecten El Pachón en Agua Rica. Het bedrijf plant investeringen van respectievelijk 9,5 en 4 miljard dollar en heeft zich aangemeld voor het Argentijnse investeringsprogramma RIGI. De mijnen zouden bijdragen aan een jaarlijkse exportwaarde van 20 miljard dollar. Argentinië produceert momenteel geen koper, maar mikt op een leidende rol in de wereldwijde koperlevering.

Telefonica: {{8407807, TELEFÓNICA SA, TEF}} het Spaanse telecombedrijf bereidt een kapitaalverhoging voor als onderdeel van een nieuw strategisch plan dat binnenkort wordt bekendgemaakt, aldus bronnen bij Vozpopuli. De directie besprak het plan met aandeelhouders zoals de Spaanse overheid, Criteria Caixa en Saudi Telecom, die het idee steunen. Telefonica weigerde commentaar. Het aandeel verloor meer dan 6% na het nieuws.

Südzucker: {{1541245, SUEDZUCKER AG, SZU}} de Duitse suikerproducent heeft donderdagavond zijn vooruitzichten voor het lopende boekjaar verlaagd, onder meer door dalende suikerprijzen. De omzetverwachting werd bijgesteld naar 8,3 tot 8,7 miljard euro, tegenover een eerdere prognose van 8,7 tot 9,2 miljard euro en een gerealiseerde omzet van 9,7 miljard euro vorig jaar. De bedrijfskasstroom (EBITDA) zal uitkomen tussen 470 en 570 miljoen euro, lager dan de eerdere schatting van 525 tot 675 miljoen euro, terwijl de bedrijfswinst (EBIT) wordt verwacht tussen 100 en 200 miljoen euro, tegenover 350 miljoen euro vorig jaar. Naast lage suiker- en ethanolprijzen spelen ook technische problemen en stijgende materiaalkosten een negatieve rol in de resultaten.

What’s Cooking?: {{29239, WHAT'S COOKING GROUP NV, WHATS}} het Belgische voedingsbedrijf zag de omzet stijgen in de eerste jaarhelft van 2025 met 13% op jaarbasis, wat resulteerde in een onderliggende bedrijfswinst van 12,7 miljoen euro, tegenover 8,4 miljoen euro een jaar eerder (exclusief de Savoury-divisie), ondanks historisch hoge grondstofprijzen en stijgende energie- en transportkosten. Het bedrijf verwacht deze positieve trend in de tweede jaarhelft voort te zetten en rekent voor het volledige boekjaar op een REBITDA tussen 37 en 43 miljoen euro. Door de overname van What’s Cooking Rennes beschikt het bedrijf nu over zes productiecentra en positioneert het zich als een toonaangevende Europese speler in kant-en-klaarmaaltijden. KBCS handhaaft de “opbouwen”-aanbeveling en koersdoel van 135 euro.

Crescent: {{14647809, CRESCENT NV, OPTI}} het Belgische technologiebedrijf zal zich voortaan richten op drie operationele divisies: Sait BV (RF-projecten en -diensten), Innolumis Public Lighting BV (energiezuinige RGB/LED-straatverlichting) en Option (levering van IoT-apparaten en RF-engineeringdiensten). Het bedrijf heeft een definitieve overeenkomst gesloten voor de verkoop van 51% van Remoticom aan een consortium rond de voormalige eigenaars Nova Focus Holding BV. Crescent behoudt een minderheidsbelang van 49% in Remoticom. De opvolging van het aandeel is opgeschort door KBCS.

Montea: {{15892601, MONTEA NV, MONT}} het Belgische vastgoedbedrijf specialiseert zich in logistiek vastgoed. In de eerste jaarhelft van 2025 steeg de EPRA-winst met 20% tot 54 miljoen euro, wat neerkomt op 2,35 euro per aandeel tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 2,37 euro. De nettohuurinkomsten stegen met 23%, mede dankzij de oplevering van het Intergamma-project in Nederland, terwijl de bezettingsgraad op 99,7% bleef en de schuldgraad opliep tot 40,8%. Montea bevestigde zijn vooruitzichten voor 2025 met een EPRA-winst per aandeel van 4,90 euro en herhaalde de doelstelling van 5,60 euro tegen 2027, ondersteund door het Track27-programma en een pijplijn van 103.000 m². Geen impact op de “opbouwen”-aanbeveling en koersdoel van 90 euro van KBCS.

Hyloris: {{299175555, HYLORIS PHARMACEUTICALS SA, HYL}} het Belgische farmabedrijf heeft een exclusieve licentie- en leveringsdeal gesloten met Huons voor het product XTRAZA in Zuid-Korea, waarbij Hyloris instaat voor de exclusieve levering, zonder verdere financiële details. Deze overeenkomst volgt op eerdere deals in geselecteerde APAC-regio’s en Canada met AFT, en in het VK met Colonis Pharma. Een fase 3-studie voor XTRAZA loopt momenteel in de VS en EU, met resultaten verwacht tegen eind 2025, terwijl een overeenkomst voor de Amerikaanse markt nog moet worden gesloten. KBCS heeft een “houden”-aanbeveling en koersdoel van 6 euro.

Roularta: {{29336, ROULARTA MEDIA GROUP NV, ROU}} het bedrijf realiseerde een omzet van 146,2 miljoen euro, een daling van 8,3% t.o.v. vorig jaar door een lagere reclameozet en minder lezers. De EBITDA bedroeg 6,3 miljoen euro wat 5,1 miljoen euro lager was dan vorig jaar. Uiteindelijk werd een verlies gerealiseerd van 2 miljoen euro. De cashpositie bedroeg 77,7 miljoen euro. Met een deel van de cash zal een uitzonderlijk dividend van 3 euro worden uitgekeerd.

• Het koersdoel voor BMW gaat bij RBC van 84 naar 87 EUR
• Het koersdoel voor CTS Eventim gaat bij JP Morgan van 118 naar 114 EUR
• Het koersdoel voor CTS Eventim gaat bij Barclays van 130 naar 114 EUR
• Het koersdoel voor CTS Eventim gaat bij Deutsche Bank van 117 naar 109 EUR
• Het koersdoel voor Mercedes-Benz gaat bij RBC van 73 naar 63 EUR
• Het koersdoel voor Novonesis gaat bij Jefferies van 540 naar 470 DKK
• Het koersdoel voor Novonesis gaat bij Citigroup van 400 naar 380 DKK
• Het koersdoel voor Porsche gaat bij RBC van 45 naar 43 EUR
• Het koersdoel voor Premier Foods gaat bij Deutsche Bank van 230 naar 240 GBPp
• Het koersdoel voor Rockwool gaat bij JP Morgan van 320 naar 300 DKK
• Het koersdoel voor Rockwool gaat bij Morgan Stanley van 325 naar 307 DKK
• Het koersdoel voor Stroeer gaat bij Berenberg van 71 naar 69 EUR
• Het koersdoel voor Suedzucker gaat bij Deutsche Bank van 12 naar 11 EUR
• Het koersdoel voor Volkswagen gaat bij RBC van 111 naar 117 EUR
• Het koersdoel voor WH Smith gaat bij Deutsche Bank van 1030 naar 726 GBPp
• Het koersdoel voor Worldline gaat bij JP Morgan van 5,5 naar 3,45 EUR