• De aandelenmarkten gingen richtingloos de dag uit. De Euro Stoxx 600 (-0,1%) haalde de schouders op voor de gefaalde vertrouwensstemming in Frankrijk, iets waar zelfs de CAC40 geen last van had (+0,2%). Onderliggend ging het op sectorniveau alle kanten uit: telecom (+0,8%) en energie (+1,2%) trokken de kar, terwijl industrials  (-0,5%) en consumentenproducten (-0,6%) achter de feiten aan hinkten. Ook in de VS was er weinig appetijt in aandelenhandel, al omarmden de S&P500 (+0,3%) en de Nasdaq (+0,4%) de slotbel wel op het hoogste dagniveau. Bijna alle sectoren boekten winst, met uitzondering van grondstoffen (-1,6%) en industrials (-0,6%).
• De Amerikaanse dollar bewoog evenmin (€1 = $1,1707), terwijl ook de goudprijs (3.640 dollar per ounce), de bitcoin (111.864 dollar) én de olieprijs (66,43 dollar per Brent-vat, ondanks de Israëlische aanval op de leiders van Hamas in Doha) niet eens van ver de illusie van beweging konden oproepen.
• Nee, dan was er op de obligatiemarkten toch ietwat meer animo. Na het zwakke Amerikaanse arbeidsmarktrapport van vorige week vrijdag werd sowieso al meer ingezet op een versnelde versoepeling door de Fed én een verdere daling van de lange termijn rentes zowat overal ter wereld. Maar aan dat laatste kwam gisteren ietwat ten einde, want de 10-jaarsrente steeg in Frankrijk met 6 basispunten tot 3,47%, terwijl de Duitse evenknie 3 basispunten steeg tot 2,65% en de Amerikaanse teller met 2 à 3 basispunten herstelde tot 4,07%.
• En ook in Azië zat de schwung er goed in. Dat had veel, zo niet alles te maken, met alweer een feestje van de technologie-aandelen. Na het sluiten van de beurs pakte Oracle immers uit met – naast ietwat zwakke kwartaalcijfers – fenomenale vooruitzichten voor de cloud infrastructuur activiteiten. Dat optimisme duwde het aandeel vlot 30% hoger, en joeg de Aziatische techmarkten natuurlijk ook aan. Hongkong won 1,1%, Japan O,4%, Zuid-Korea 1,6% en India 0,6%. In zekere zin was de Chinese beurs - met 0,22% winst – dus een achterblijver. De overkoepelend HS Tech index trok 1,8% hoger en noteert daarmee al 32,8% hoger dan in het begin van 2025
• De Chinese consumentenprijzen daalden in augustus met 0,4% op jaarbasis, dubbel zo veel dan gedacht en dat tegenover een stabiel cijfer de voorbije maanden. Deflatiecijfers, dus, en dat is al zo voor de vijfde keer dit jaar én meteen de steilste terugval sinds februari. Voeding werd 4,3% goedkoper, met name door goedkoper varkensvlees, terwijl niet-voeding 0,5% duurder werd op jaarbasis. De kerninflatie steeg dus wél met 0,9% op jaarbasis, het hoogste peil in 18 maanden. Duidelijk een rapport met koud en warm.
• Bij wijze van uitsmijter komen we terug op het uitkijken, gisteren, naar de jaarlijkse herziening van de arbeidsdata door het Amerikaanse Bureau of Labour Statistics (BLS) voor de 12 maanden tot en met maart 2025. Een jaar eerder leverde dat al een bijstelling op met een duizelingwekkende 818.000 banen en voor de twaalf maanden blijken er liefst 911.000 minder banen bijgekomen dan wat eerder gecommuniceerd was.
• Zo’n bijstelling was dan wel verwacht, maar de omvang op zichzelf maakt dat de conclusie die we hier eerder al maakten, herhaald mag worden: “het belangrijkste Amerikaanse macrocijfer van de maand” heeft meer weg van geblindeerde vogelpik van accuraat rekenwerk. En dat wil zeggen dat de centrale bank, de Fed, toch deels ook blind vaart én dat na deze herziening de deur openstaat voor een (forse) renteknip later in september.
• Er staat vandaag een pak inflatienieuws op het menu en dat is iets waar de markten nog altijd naar uitkijken. De VS spant de kroon, met een inzicht in de evolutie van de producentenprijzen in augustus, gevolgd door de deflatiecijfers in China: de consumentenprijzen en de producentenprijzen zouden alweer gedaald moeten zijn. En ook Noorwegen levert zijn deel aan, via een update van de consumentenprijzen.
• Ander economisch nieuws komt uit Zweden, via de industriële orders en de consumptie-uitgaven in juli. Maar misschien is de speeches van EU-topvrouw von Der Leyen: een “State of the Union” zowaar! En in de marge, hoewel zeker ook erg belangrijk, kijken we uit naar het succes van de obligatieplaatsing in de VS. Het gaat om 39 miljard dollar met een looptijd op 10 jaar.
• Bedrijfsresultaten komen er van Baloise Holding, Inditex, Vistry Group en TINC.

Bron: Bloomberg

Apple: {{253929, APPLE INC., AAPL}} de technologiegigant lanceerde dinsdag een vernieuwde reeks iPhones, waaronder de slanke iPhone Air, en hield de prijzen stabiel ondanks de impact van Amerikaanse importheffingen op de winst. De iPhone Air, vanaf 999 dollar, beschikt over een krachtige batterij en een nieuwe A19 Pro-chip voor betere prestaties. Apple introduceerde ook de iPhone 17 en 17 Pro, nieuwe AirPods Pro 3 met live vertaling, en een bloeddrukmeter in de Apple Watch. Door de prijzen niet te verhogen, probeert Apple concurrentie van Samsung en Chinese merken af te weren, ondanks een verwachte kost van meer dan 1 miljard dollar door de heffingen.

Oracle: {{1552869, ORACLE CORP., ORCL}} de cloudsoftwareleverancier uit Californië verwacht dat de geboekte omzet van zijn Oracle Cloud Infrastructure (OCI) binnenkort meer dan 500 miljard dollar zal bedragen, dankzij de stijgende vraag naar betaalbare AI-cloudoplossingen. In het eerste kwartaal steeg de RPO met 359% tot 455 miljard dollar, en Oracle voorspelt een OCI-omzetgroei van 77% tot 18 miljard dollar dit boekjaar. Het bedrijf sloot vier meerjarige contracten af en zag de inkomsten uit deals met Amazon, Alphabet en Microsoft met 1.529% stijgen. Oracle breidt zijn datacenterinfrastructuur uit tot 71 locaties om de multicloudvraag te ondersteunen.

Microsoft: {{273978, MICROSOFT CORP., MSFT}} de softwaregigant integreert binnenkort technologie van Anthropic in zijn Office 365-apps, naast de bestaande samenwerking met OpenAI, om AI-functies zoals geautomatiseerde Excel-taken en PowerPoint-generatie te verbeteren. Ontwikkelaars merkten dat Anthropic's Claude Sonnet 4 beter presteert dan OpenAI bij het maken van visueel aantrekkelijke presentaties. Microsoft zal Amazon Web Services betalen om toegang te krijgen tot Anthropic-modellen, ondanks dat AWS een concurrent is in de cloudmarkt. De prijs van AI-tools in Office blijft ongewijzigd, terwijl Microsoft ook werkt aan eigen AI-modellen en DeepSeek-integratie in Azure.

Synopsys: {{285931, SYNOPSYS INC., SNPS}} de chipontwerpspecialist uit Californië zag zijn omzet in het derde kwartaal dalen tot 1,74 miljard dollar, onder de gemiddelde analistenverwachting van 1,77 miljard dollar, door zwakte in de Design IP-divisie. De aangepaste winst per aandeel bedroeg 3,39 dollar, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 3,74 dollar. De tegenvallers kwamen door exportbeperkingen richting China en het afhaken van een grote foundryklant. Voor het lopende kwartaal verwacht Synopsys een omzet tussen 2,23 en 2,26 miljard dollar, boven de verwachting van 2,09 miljard dollar.

Nvidia: {{277381, NVIDIA CORP., NVDA}} de chipontwerper kondigde aan dat het eind volgend jaar een nieuwe AI-chip lanceert, genaamd Rubin CPX, die complexe taken zoals videoproductie en softwareontwikkeling moet ondersteunen. De chip zal verschillende verwerkingsstappen integreren, zoals decodering, codering en inferentie, om de efficiëntie bij datarijke AI-processen te verhogen. Nvidia investeert 100 miljoen dollar in deze systemen, met een potentieel rendement van 5 miljard dollar uit tokenverwerking. Door zijn dominante positie in de AI-chipmarkt blijft Nvidia toonaangevend in de ontwikkeling van geavanceerde AI-hardware.

Meta Platforms: {{63750376, META PLATFORMS INC., META}} het technologiebedrijf uit Californië wordt beschuldigd van het prioriteren van winst boven veiligheid op zijn virtual reality-platform, volgens twee voormalige onderzoekers die voor de Amerikaanse Senaat getuigden. Interne studies over het gebruik door kinderen en blootstelling aan expliciete inhoud zouden zijn stopgezet, en medewerkers kregen instructies om geen schadeonderzoek bij jongeren te doen. De onthullingen volgen op eerdere berichten over Meta's chatbots die ongepaste gesprekken met kinderen zouden voeren. Meta ontkent de aantijgingen en stelt dat de claims gebaseerd zijn op selectief gelekte documenten.

Johnson & Johnson: {{270227, JOHNSON & JOHNSON, JNJ}} de farmaceut reikt met Inlexzo een nieuw goedgekeurd geneesmiddel aan voor patiënten met een type niet-spierinvasieve blaaskanker die niet reageren op standaard BCG-therapie en geen blaassparende operatie willen of kunnen ondergaan. In een studie vertoonde 82% van de patiënten na drie maanden geen tekenen van kanker, en bleef meer dan de helft minstens een jaar kankervrij. Inlexzo, dat lokaal in de blaas wordt ingebracht en geleidelijk het chemomiddel gemcitabine afgeeft, biedt een alternatief zonder dagelijkse activiteiten te verstoren. Johnson & Johnson test het middel ook bij spierinvasieve blaaskanker.

United Airlines {{39333988, UNITED AIRLINES HOLDINGS INC., UAL}} en Spirit Airlines: de luchtvaartmaatschappijen gingen dinsdag een publiek in de clinch nadat United-CEO Scott Kirby het businessmodel van Spirit als mislukt bestempelde en twijfelde aan het voortbestaan van de maatschappij. Spirit, dat recent opnieuw faillissementsbescherming aanvroeg, reageerde via X en benadrukte de populariteit van zijn lage tarieven en premiumaanbod. United kondigde nieuwe vluchten aan naar 15 steden waar Spirit actief is, als alternatief voor reizigers bij een mogelijk faillissement. Spirit krimpt zijn netwerk en stopte met vluchten naar elf Amerikaanse steden om de cashburn te beperken.

GameStop: {{4852810, GAMESTOP CORP., GME}} de Amerikaanse videogameretailer zag zijn omzet in het tweede kwartaal stijgen tot 972,2 miljoen dollar, tegenover 798,3 miljoen dollar een jaar eerder, dankzij sterke verkoop van hardware en verzamelobjecten. De verkoop van verzamelobjecten steeg met 63%, mede door exclusieve samenwerkingen zoals de Borderlands 4 Collector’s Edition. De winst bedroeg 168,6 miljoen dollar, fors hoger dan de 14,8 miljoen dollar vorig jaar. GameStop sluit honderden winkels en investeert in digitale verkoop en bitcoin om zijn positie te versterken in een competitieve markt.

Alibaba: {{106420801, ALIBABA GROUP HOLDING LTD., BABA}} de Chinese technologie- en e-commercegigant breidt zijn activiteiten uit met de lancering van “Street Stars”, een nieuwe functie binnen de Amap-app die met artificiële intelligentie restaurants, hotels en toeristische bestemmingen rangschikt. Hiermee betreedt Alibaba het terrein van Meituan, een concurrent in de lokale lifestyle-sector, en zet het in op een bredere consumptieplatformstrategie. De lancering gaat gepaard met subsidies ter waarde van 1 miljard yuan (ongeveer 140.43 miljoen dollar) voor ritdiensten en lokale aankopen. Tegelijkertijd blijft de sector onder toezicht van Chinese toezichthouders, die waarschuwen voor een neerwaartse prijsspiraal door agressieve kortingen en subsidies.

Toyota: {{84704, TOYOTA MOTOR CORP., TM}} de Japanse autofabrikant zal de productie van zijn luxemerk Lexus in de Verenigde Staten consolideren op één locatie, als reactie op hoge invoerheffingen van de Amerikaanse overheid. De productie van de Lexus ES sedan in Kentucky wordt stopgezet, terwijl de focus in de VS komt te liggen op benzine-elektrische hybride voertuigen. Tegelijkertijd wordt een deel van de productie van high-end Lexus-modellen naar Japan verplaatst.

Nissan: {{80466, NISSAN MOTOR CO. LTD., NSANY}} de Japanse autofabrikant onderzoekt de introductie van hybride voertuigen met e-Power-technologie in Zuid-Afrika als tussenstap naar elektrische mobiliteit. De technologie, die al werd gelanceerd in Marokko, Egypte en Tunesië, combineert een compacte benzinemotor met een elektrische aandrijving en vereist geen uitgebreide laadinfrastructuur. Volgens Nissan past deze oplossing goed bij Afrika, waar lage inkomens, hoge invoerrechten en beperkte stroomvoorziening de overstap naar elektrische voertuigen bemoeilijken. Tijdens de lancering van nieuwe SUV-modellen benadrukte Nissan zijn blijvende inzet voor de Zuid-Afrikaanse markt, ondanks wereldwijde herstructureringen.

TSMC: {{286266, TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING CO. LTD., TSM}} de Taiwanese chipproducent zag in augustus zijn omzet stijgen met 3,9% tot 335,8 miljard Taiwanese dollar, omgerekend ongeveer 9,5 miljard euro. Op jaarbasis bedroeg de omzetgroei in augustus 33,8%. Over de eerste acht maanden van 2025 lag de omzet 37,1% hoger dan in dezelfde periode van 2024. Deze cijfers onderstrepen de sterke vraag naar halfgeleiders, ondanks wereldwijde economische onzekerheden.

Klarna: {{521707450, KLARNA HOLDING AB FRN PERP SEK2000000, undefined}} de Zweedse aanbieder van uitgestelde betalingen haalde 1,37 miljard dollar op bij zijn beursgang in New York, waarbij 34,3 miljoen aandelen werden verkocht tegen 40 dollar per stuk, boven de beoogde prijsvork. De beurswaarde bedraagt nu 15,11 miljard dollar, een daling ten opzichte van de piek van 45 miljard dollar in 2021. Ondanks een kwartaalverlies van 52 miljoen dollar, steeg de omzet tot 823 miljoen dollar, met een groeiend aandeel van rente-inkomsten. Klarna blijft sterk in merkherkenning en speelt in op de aanhoudende vraag naar alternatieve betaaloplossingen.

Novo Nordisk: {{7239032, NOVO NORDISK A/S, NOVO B}} de Deense farmaceutische producent van onder meer het afslankmiddel Wegovy schrapt 9.000 banen, oftewel 11,5% van zijn personeelsbestand, in een herstructurering die jaarlijks 1,3 miljard dollar moet besparen. De ingreep komt er nu de concurrentie toeneemt, vooral vanuit de Verenigde Staten, en de verkoopgroei van Wegovy en diabetesmiddel Ozempic vertraagt. De onderneming verwacht dit jaar een groei van de bedrijfswinst tussen 4% en 10%, lager dan de eerdere prognose van 10% tot 16%, uitsluitend door de herstructureringskosten. De beurswaarde van Novo daalde dit jaar met bijna 46%, tot ongeveer 181 miljard dollar, ver onder het piekniveau van 650 miljard dollar vorig jaar.

Inditex: {{141591884, INDITEX, ZTE}} de Spaanse modegroep achter Zara rapporteerde lagere kwartaalomzet dan verwacht, met 10,08 miljard euro in het tweede kwartaal tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 10,26 miljard euro. Ondanks de terughoudendheid van consumenten in belangrijke markten zoals de Verenigde Staten, trok de omzetgroei in augustus aan met een stijging van 9% op jaarbasis. De aandelen van Inditex zijn dit jaar met 14% gedaald, na vier jaar van dubbele groeicijfers. De vertraging roept vragen op over de vraag naar Zara-producten en de mogelijkheid om prijzen in de VS te verhogen om hogere invoerheffingen en een zwakkere dollar te compenseren.

Sabadell: {{8407796, BANCO DE SABADELL SA, SAB}} de Spaanse bank vindt het vijandige overnamebod van concurrent BBVA van ongeveer 15,06 miljard euro onvoldoende en verwacht een hoger bod. CEO Cesar Gonzalez-Bueno stelt dat het huidige voorstel geen waarde toevoegt, zeker nu Sabadell-aandelen boven de biedprijs zijn gestegen. BBVA noemt het bod “zeer aantrekkelijk” en wijst op een kostenbesparing van 900 miljoen euro tegen 2029, al noemt Sabadell die inschatting te optimistisch. Sabadell heeft tot 7 oktober de tijd om op het bod te reageren, met een definitieve uitkomst verwacht op 14 oktober. De Spaanse overheid heeft een volledige fusie tussen beide banken voor minstens drie jaar geblokkeerd.

Unilever: {{315451117, UNILEVER PLC, UNA}} de Britse consumentengoederenproducent kreeg kritiek van Ben & Jerry’s, dat opnieuw opriep tot een afsplitsing van het merk voorafgaand aan de beursgang van de Magnum Ice Cream Company in november. De oproep komt voort uit aanhoudende spanningen over Ben & Jerry’s uitgesproken standpunten over Gaza, die botsten met Unilevers beleid. Magnum mikt op een jaarlijkse autonome omzetgroei van 3–5% vanaf 2026 en wil 500 miljoen euro besparen via efficiëntieverbeteringen. De ijsdivisie, goed voor 7,9 miljard euro omzet en 1,3 miljard euro bedrijfskasstroom (EBITDA) in 2024, zal na de afsplitsing minder dan 20% in handen blijven van Unilever.

Ferrari: {{149704500, FERRARI NV, RACE}} de Italiaanse sportwagenfabrikant heeft zijn hybride gamma vernieuwd met de 849 Testarossa, een plug-in hybride vierwielaangedreven model dat het topsegment SF90 Stradale vervangt. De wagen beschikt over een 4-liter V8-turbomotor en drie elektromotoren, goed voor een totaal van 1.050 pk en een topsnelheid van meer dan 330 km/u. De coupéversie start vanaf 460.000 euro, de spider vanaf 500.000 euro, met leveringen in Europa vanaf midden 2026 en later in de VS tegen hogere prijzen door invoerheffingen. Ferrari bereidt ook de presentatie van zijn eerste elektrische model voor, gepland voor volgend voorjaar, naast blijvende productie van benzine- en hybridewagens.

InPost: {{321511881, INPOST SA, INPST}} het Poolse kluisjesbedrijf heeft de omvang van een eerder aangekondigde obligatie-uitgifte verhoogd van 750 naar 850 miljoen euro. Het betreft senior obligaties met een looptijd tot 2031 en een rendement van 4 procent. De extra netto-opbrengst zal worden gebruikt om een deel van de opgenomen bedragen onder de doorlopende kredietfaciliteit terug te betalen. De uitgifte wordt naar verwachting afgerond op 23 september.

TINC: {{132116274, TINC NV, TINC}} de Belgische investeringsmaatschappij actief in infrastructuur heeft haar portefeuille in de eerste helft van 2025 met 26,8% vergroot tot een waarde van 649,3 miljoen euro. Het bedrijf investeerde 159,1 miljoen euro, waaronder 61,3 miljoen euro in het Nederlandse BESS-project Mufasa, en realiseerde een nettowinst van 18,4 miljoen euro. De uitgifte van nieuwe aandelen in juni 2025 leverde 113 miljoen euro op, wat volledig werd geïnvesteerd en bijdraagt aan de ambitie om de portefeuille te verdubbelen tot 1 miljard euro. Het koersdoel bedraagt 14 euro met een Kopen-aanbeveling.

WDP: {{29353, WAREHOUSES DE PAUW SA, WDP}} de Belgische logistiekvastgoedgroep is geselecteerd voor opname in de AEX-index, die op 22 september wordt uitgebreid van 25 naar 30 bedrijven. Sinds de intrede in Nederland in 2001 heeft WDP een portefeuille van meer dan 3 miljard euro opgebouwd, goed voor 40% van het totaal en een marktaandeel van 6%. De opname in de AEX bevestigt de duurzame groei en verhoogt de zichtbaarheid bij internationale beleggers, terwijl de strategie ‘Blend27’ inzet op innovatie en waardecreatie. Het koersdoel bij KBC Securities is 32,0 euro met een Kopen-aanbeveling.

Basic-Fit: {{162362839, BASIC-FIT NV, BFIT}} KBC Securities nam de Nederlandse fitnessketen onder de loep. Basic-Fit heeft in de eerste helft van 2025 extra bankfinanciering van 350 miljoen euro verkregen, wat de liquiditeit versterkt en het herfinancieringsrisico verlaagt. De uitrol van 24/7 clubs in Frankrijk toont operationele vooruitgang met een gemiddelde instroom van 30 leden per maand per club, wat perspectief biedt op winstgevendheid. Ondanks een negatieve vrije kasstroom van 57,4 miljoen euro in 1H25, blijft het bedrijf op koers voor positieve kasstromen, afhankelijk van het werkkapitaalbeheer. Het koersdoel gaat van 20 naar 26 euro met een Houden-aanbeveling.