• De beleggersblik was gisterne quasi integraal gericht op de Amerikaanse inflatiecijfers en de beleidsvergadering van de ECB. Per saldo leverde dat erg weinig deining op de financiële markten op, maar des te meer optimisme, met als rode draad opnieuw rente-optimisme. Dat duwde de Euro Stoxx 600 0,55% hoger, met 0,26% winst voor de BEL20 en 0,8% voor de CAC40, terwijl Wall Street eens te meer wat ‘All Time Highs’ liet noteren. De Dow Jones klokte immers 1,4% hoger af, tegenover 0,8% voor de S&P500 en de Nasdaq.
• Aan beide kanten van de Atlantische Oceaan werd de sfeer verzorgd door cyclische sectoren zoals financials (+1,7%), industrials (+1%) en grondstoffen (+2%). Op de brede markt bleef de goudprijs stabiel, terwijl de Bitcoin 0,6% aansterkte tot 115.339 dollar en de olieprijs een ietsje daalde tot 65,78 dollar per vat.
• De ECB morrelde gisteren zoals verwacht niet aan de knoppen. De depositorente bleef stabiel op 2,0%, terwijl de inflatie vorige maand tegen bij de middellangetermijndoelstelling van 2% aanschurkte. De inflatievooruitzichten bleven quasi ongewijzigd, met gemiddeld 2,1% in 2025, 1,7% in 2026 en 1,9% in 2027, terwijl de kerninflatie gemiddeld op 2,4% in 2025, 1,9% in 2026 en 1,8% in 2027 kan landen.
• De BBP-groei werd opgekrikt van 0,9% in 2025 naar 1,2%, 1,0% in 2026 en 1,3% in 2027. Dat zijn veel cijfers, maar erg veel zeggen die niet. Het basisscenario van KBC mikt daarom ook niet op een eerste renteverlaging voor maart 2026, terwijl zelfs maar 1 op 2 economen wereldwijd een renteknip met 25 basispunten verwacht in heel 2026.
• De Duitse lange termijn rente bleef gisteren ongewijzigd op 2,65%, maar de korte termijn steeg wel met 4 basispunten tot 1,99%. Dat is het hoogste niveau sinds “Liberation Day”, waardoor de euro een duwtje in de rug kreeg (€1 = $1,1725). Maar die dollarzwakte is ook terug te voeren op een stevige stijging van de Amerikaanse wekelijkse werkloosheidsaanvragen, wat zoveel wil zeggen dat de arbeidsmarkt er blijft vertragen. De kans dat de Fed de beleidsrente dit jaar nog drie keer kan verlagen steeg daardoor immers opnieuw.
• In de namiddag bleek de langverwachte consumenteninflatie meer dan verwacht gestegen te zijn. De index trok 0,4% hoger op maandbasis, de grootste toename in zeven maanden, maar dat zal de quasi zeker renteverlaging door de Fed volgende week niet voorkomen. In de 12 maanden tot en met augustus steeg de CPI met 2,9%, terwijl de teller in juli nog op 2,7% noteerde, en dat was min of meer zoals verwacht. Dit rapport wijst echter wel opnieuw in de richting van stagflatie (hogere inflatie bij lagere groei), indien gecombineerd met de verslechterende signalen die vanuit de arbeidsmarkt komen en de vrees dat de importtarieven van Zijne Heiligheid Trump nu nog meer deels worden doorberekend. Maar dat zal mogelijk niet het geval blijven.
• De economische kalender heeft vandaag weinig om het lijf. Mogelijks kan de sentimentsindicator van de universiteit van Michigan van soelaas bieden, maar de Japanse capaciteitsbenutting en de evolutie van de Britse industriële productie in juli zijn eerder factoren die het lokale weer zullen bepalen, eerder dan het algemene klimaat te veranderen.
• Bedrijfsresultaten zijn er nauwelijks, maar we noteren niettemin Netclass Technology, Quantasing Group en Immobel.

Bron: Bloomberg

Starbucks: {{1553684, STARBUCKS CORP., SBUX}} de Amerikaanse koffieketen overweegt de verkoop van een meerderheidsbelang in zijn Chinese activiteiten aan investeringsgroepen zoals Carlyle, EQT, HongShan en Boyu. De biedingen worden begin oktober verwacht, met een mogelijke deal tegen eind volgende maand. Starbucks behoudt controle over zijn koffiebranderij in China en wil een betekenisvol belang aanhouden in de Chinese tak. De verkoop komt er na een daling van het marktaandeel in China van 34% in 2019 naar 14% vorig jaar, ondanks recente maatregelen zoals prijsverlagingen en lokale productinnovaties.

AbbVie: {{73800109, ABBVIE INC., ABBV}} de farmaceut zag zijn aandelen stijgen tot een recordhoogte nadat het bekendmaakte dat er tot april 2037 geen generieke concurrentie wordt verwacht voor Rinvoq, een geneesmiddel tegen reumatoïde artritis en andere auto-immuunziekten. Deze verlengde exclusiviteit biedt AbbVie extra tijd om nieuwe geneesmiddelen te ontwikkelen en compenseert de dalende omzet van Humira. Rinvoq bracht in 2024 5,97 miljard dollar op en samen met Skyrizi wordt tegen 2027 meer dan 31 miljard dollar aan omzet verwacht. Analisten schatten dat de verlenging tot 2 miljard dollar extra piekomzet kan opleveren.

Boeing: {{256223, THE BOEING CO., BA}} de vliegtuigbouwer uit Seattle verwacht de eerste levering van de 777-9 pas in 2026, zes jaar later dan oorspronkelijk gepland, door vertragingen in het certificeringsproces. CEO Kelly Ortberg benadrukte dat er nog een "berg werk" resteert, al zijn er geen nieuwe technische problemen. Boeing verhoogt de productie van de 787 naar acht toestellen per maand en mikt op tien volgend jaar. De productie van de 737 MAX moet stijgen naar 42 toestellen per maand, maar pas zodra de herwerklast is verminderd. Schuldafbouw blijft een prioriteit zodra het bedrijf weer winstgevend is.

Kroger: {{270972, THE KROGER CO., KR}} de Amerikaanse supermarktketen verhoogde donderdag voor de tweede keer zijn omzetprognose voor boekjaar 2025, dankzij aanhoudende vraag naar verse producten en basisartikelen. Het bedrijf verlaagde dit jaar de prijzen op meer dan 3.500 producten en zag identieke omzet zonder brandstof met 3,4% stijgen, boven de verwachting van 2,84%. Kroger verhoogde de ondergrens van zijn winstprognose tot 4,70 dollar per aandeel, met een bovengrens van 4,80 dollar. In 2026 wil het bedrijf 30% meer winkels openen.

Alphabet {{10390991, ALPHABET INC., GOOGL}} en Meta {{63750376, META PLATFORMS INC., META}}: De Amerikaanse Federal Trade Commission (FTC) heeft donderdag informatie opgevraagd bij bedrijven zoals Alphabet, Meta Platforms, OpenAI, Character.AI, Snap en xAI over hoe zij de mogelijke negatieve effecten van hun AI-chatbots meten, testen en monitoren. De toezichthouder wil ook weten hoe deze bedrijven gebruikersinteractie monetariseren, input verwerken en output genereren, en hoe ze de verkregen informatie gebruiken. De stap volgt op recente zorgen over kindveiligheid en AI, waaronder rechtszaken tegen OpenAI en Character.AI. Snap en Character.

Adobe: {{252079, ADOBE INC., ADBE}} de softwareontwikkelaar uit Californië verhoogde donderdag zijn omzet- en winstverwachting voor boekjaar 2025, dankzij sterke vraag naar designsoftware en toenemende inkomsten uit AI-tools zoals Firefly. De jaaromzet wordt nu geschat tussen 23,65 en 23,70 miljard dollar, tegenover een eerdere verwachting van 23,50 tot 23,60 miljard dollar. De aangepaste winst per aandeel wordt geraamd tussen 20,80 en 20,85 dollar, boven de eerdere prognose van 20,50 tot 20,70 dollar. In het afgelopen kwartaal versloeg Adobe de verwachtingen met een omzet van 5,99 miljard dollar.

Apple: {{253929, APPLE INC., AAPL}} de technologiegigant rolt volgende week een functie uit voor het detecteren van hoge bloeddruk op zijn Apple Watch, na goedkeuring door de Amerikaanse FDA. De functie gebruikt de optische hartslagsensor om de reactie van bloedvaten op hartslagen over 30 dagen te analyseren en zal beschikbaar zijn in 150 landen. Apple verwacht dat het systeem tot een miljoen mensen kan waarschuwen voor hypertensie. De functie komt op de Series 9, 10, 11 en de Ultra 2 en 3 modellen van de Apple Watch.

Microsoft: {{273978, MICROSOFT CORP., MSFT}} de technologiegigant en OpenAI ondertekenden donderdag een niet-bindende overeenkomst om hun samenwerking te herstructureren, zodat OpenAI zich kan omvormen tot een winstgericht bedrijf. Microsoft investeerde eerder 11 miljard dollar in OpenAI en had exclusieve rechten op de verkoop via Azure, maar die grip is versoepeld nu OpenAI ook samenwerkt met Oracle en Google. De nieuwe structuur moet OpenAI helpen om miljarden aan kapitaal op te halen en uiteindelijk naar de beurs te gaan. Microsoft wil toegang behouden tot OpenAI’s technologie, zelfs als die menselijke intelligentie zou benaderen.

Paramount Skydance: {{519618728, PARAMOUNT SKYDANCE CORP., PSKY}} het mediabedrijf bereidt een bod voor op Warner Bros Discovery, wat zou leiden tot een fusie van twee iconische Hollywoodstudio’s en streamingdiensten HBO Max en Paramount+. De overname zou worden gesteund door de familie Ellison, met David Ellison als Skydance-leider en Oracle-medeoprichter Larry Ellison als financier. Warner Bros Discovery steeg tot 30% na het nieuws, terwijl Paramount 15% won. De deal, die mogelijk antitrustonderzoek uitlokt, zou het gecombineerde bedrijf positioneren als een sterke rivaal voor Netflix, Disney en Comcast.

Deere & Co: {{260156, DEERE & CO., DE}} de fabrikant van landbouwmachines verwacht in 2026 een daling van de verkoop in Brazilië met ongeveer 5 à 6%, onder druk van wereldwijde onzekerheden zoals de tarieven van president Trump en hoge Braziliaanse rentevoeten. De onderneming, bekend van de groene en gele John Deere-tractoren, rapporteerde in augustus al een lagere kwartaalwinst en waarschuwde voor een grotere impact van de Amerikaanse importheffingen dan eerder gedacht. De Braziliaanse rentevoeten tot 18% maken investeringen moeilijk voor klanten, aldus de lokale verkoopdirecteur. Ook politieke spanningen in Brazilië en de gespannen relatie tussen Trump en president Lula zorgen voor onzekerheid in de sector.

Uber: {{252350657, UBER TECHNOLOGIES INC., UBER}} het technologiebedrijf dat een platform aanbiedt voor ritdelen wordt door het Amerikaanse ministerie van Justitie aangeklaagd wegens discriminatie van mensen met een handicap. Volgens de klacht weigeren chauffeurs ritten aan mensen met een rolstoel of blindengeleidehond, en worden er onterecht schoonmaakkosten of annuleringskosten aangerekend. De aanklacht beschrijft 17 gevallen, waaronder een oorlogsveteraan die zijn vlucht miste omdat hij met zijn hulphond geen rit kreeg. Uber ontkent de beschuldigingen en benadrukt zijn nultolerantiebeleid voor het weigeren van ritten.

Alibaba {{106420801, ALIBABA GROUP HOLDING LTD., BABA}} en Baidu {{12624108, BAIDU INC., BIDU}}: de Chinese technologiebedrijven gebruiken sinds kort intern ontwikkelde chips om hun AI-modellen te trainen, deels ter vervanging van Nvidia-chips. Alibaba zet zijn eigen chips in voor kleinere modellen, terwijl Baidu experimenteert met de Kunlun P800-chip voor nieuwe versies van zijn Ernie-model. Deze verschuiving komt door strengere Amerikaanse exportregels en druk vanuit Peking om eigen technologie te gebruiken. Nvidia blijft wel betrokken bij de ontwikkeling van geavanceerde modellen, al zou Alibaba’s chip inmiddels kunnen concurreren met Nvidia’s H20-processor.

SK Hynix: de Zuid-Koreaanse chipproducent heeft zijn interne certificatieproces afgerond voor HBM4-geheugenchips en een productiesysteem opgezet voor klanten. In maart werden al 12-laagse HBM4-samples verstuurd, met als doel massaproductie in de tweede helft van dit jaar. De aandelen stegen tot 7,3% na deze aankondiging, mede dankzij de verwachte voorsprong op concurrenten zoals Samsung en Micron. Door klant-specifieke logica in de chips is vervanging door concurrerende producten niet langer eenvoudig mogelijk.

Hyundai Motor: de Zuid-Koreaanse autobouwer kampt met een opstartvertraging van minstens twee tot drie maanden voor zijn batterijfabriek in Georgia, Verenigde Staten. De vertraging volgt op een immigratieraid waarbij 475 arbeiders, voornamelijk Zuid-Koreanen, werden gearresteerd wegens vermoedelijk onwettige visastatus. De fabriek, een joint venture met LG Energy Solution en onderdeel van een complex van 7,6 miljard dollar, zou later dit jaar operationeel worden. Hyundai zal voorlopig batterijen betrekken van andere locaties, waaronder een andere fabriek in Georgia die samen met SK On wordt uitgebaat.

Sabadell: {{8407796, BANCO DE SABADELL SA, SAB}} de Spaanse bank raadt haar aandeelhouders unaniem af om het vijandige overnamebod van BBVA te aanvaarden, dat volgens het bestuur de bank onderwaardeert. BBVA biedt één nieuw uitgegeven gewoon aandeel en 0,70 euro in cash voor elke 5,5483 gewone Sabadell-aandelen, wat neerkomt op ongeveer 15,3 miljard euro. De raad van bestuur gaf een advies dat als richtlijn kan dienen voor de verspreide aandeelhouders, met uitzondering van David Martinez die zich onthield. De overname zou BBVA tot de op één na grootste Spaanse bank maken, met binnenlandse activa van circa 1 biljoen euro.

Novo Nordisk: {{7239032, NOVO NORDISK A/S, NOVO B}} de Deense farmaproducent heeft al zijn medewerkers gevraagd terug te keren naar kantoor om besluitvorming te versnellen en de commerciële uitvoering te verbeteren in de competitieve markt voor obesitasmedicatie. De nieuwe CEO voert deze maatregel in na een aangekondigde ontslagronde van 9.000 banen, veroorzaakt door stagnerende omzetgroei en een daling van de beurswaarde met 450 miljard dollar sinds vorig jaar. Werknemers kunnen nog wel individuele afspraken maken met hun leidinggevenden voor flexibiliteit. De maatregel volgt op soortgelijke beslissingen van bedrijven als JPMorgan Chase, Amazon en de Amerikaanse overheid.

Stellantis: {{320348172, STELLANTIS NV, STLAP}} de Frans-Italiaans-Amerikaanse autobouwer bereidt zich voor op mogelijke Amerikaanse invoertarieven en zal binnenkort actie ondernemen op basis van het definitieve scenario. CEO Antonio Filosa benadrukt dat de VS de hoogste prioriteit heeft, en dat nieuwe modellen zoals de Jeep Cherokee en RAM-trucks opnieuw worden gelanceerd om de omzet te verhogen. De groep verwacht dit jaar een negatieve impact van 1,5 miljard euro door de tarieven, maar ziet herstel dankzij een gezondere voorraadpositie en een nieuwe bedrijfsstrategie. De beurskoers steeg met 9,2% na Filosa’s opmerkingen.

Thyssenkrupp: {{167332, THYSSENKRUPP AG, TKA}} het Duitse industrieconcern splitst zijn maritieme divisie TKMS af, die fregatten en onderzeeërs bouwt, en geeft 49% ervan aan bestaande aandeelhouders. TKMS blijft onder strikte controle van de Duitse overheid, wat buitenlandse investeringen beperkt en de groei kan afremmen. Ondanks dat de divisie slechts 7% van de omzet vertegenwoordigt, zou ze een waarde van 2 tot 3 miljard euro kunnen hebben, vergelijkbaar met concurrent Fincantieri. TKMS beschikt over een orderboek van 18,5 miljard euro, maar lange wachttijden kunnen klanten afschrikken.

Euronext: {{104699097, EURONEXT NV, ENX}} het Frans-Nederlandse beursbedrijf is geselecteerd voor opname in de CAC40, de Franse hoofdindex, waarmee het Teleperformance vervangt. Deze herweging werd donderdagavond bekendgemaakt door Euronext zelf. Eerder deze week sprak CEO René van Vlerken van Euronext Amsterdam over een mogelijke uitbreiding van de AEX naar 30 aandelen. Tijdens dat gesprek werd ook de mogelijkheid besproken dat Euronext zelf deel zou kunnen uitmaken van de AEX.

Sofina: {{29315, SOFINA SA, SOF}} het Chinese socialmediaplatform, onderdeel van Bytedance, dat de grootste participatie van Sofina is, wordt in Frankrijk mogelijk strafrechtelijk onderzocht wegens het in gevaar brengen van jongeren. Een parlementaire commissie concludeerde dat TikTok bewust de gezondheid en levens van minderjarigen heeft geschaad en vroeg een gerechtelijk onderzoek aan. De commissie werd opgericht na een rechtszaak waarin zeven families TikTok beschuldigden van het aanzetten tot zelfdoding via schadelijke content. Er wordt aanbevolen om sociale media te verbieden voor jongeren onder de 15 jaar en een nachtelijke toegangsverbod in te voeren voor 15- tot 18-jarigen.

Cenergy Holdings: {{176205645, CENERGY HOLDINGS SA, CENER}} het Belgische industriële technologiebedrijf heeft via dochteronderneming Hellenic Cables een contract binnengehaald van het Griekse elektriciteitsbedrijf IPTO voor een onderzeese en ondergrondse kabelverbinding tussen Igoumenitsa en het eiland Corfu. Het project omvat het ontwerp, de levering en installatie van een 150 kV composietkabelsysteem met in totaal 31 kilometer aan kabels. De uitvoering zal binnen 22 maanden na ondertekening van het contract worden afgerond. Financiële details werden niet bekendgemaakt.

EVS: {{29329, EVS BROADCAST EQUIPMENT SA, EVS}} de Belgische specialist in live videoproductie heeft het Franse XD motion overgenomen, actief in indoor- en outdoor Media Production Robotics. Het bedrijf zal samen met het recent verworven Amerikaanse Telemetrics geïntegreerd worden in een nieuwe oplossing genaamd T-Motion, die naast LiveCeption, MediaCeption en MediaInfra binnen het EVS-ecosysteem komt te staan. Met deze stap wil EVS zijn aanbod uitbreiden met intelligente, geïntegreerde tools voor live videobeelden, zowel in de studio als op locatie. Het koersdoel van KBC Securities bedraagt 45 euro met een 'Kopen'-aanbeveling.

CMB.TECH: {{10872444, CMB.TECH NV, CMBT}} KBC Securities herneemt de opvolging van het Belgische industriële scheepvaartbedrijf. CMB.TECH is na de fusie met Golden Ocean uitgegroeid tot een van de grootste beursgenoteerde maritieme groepen ter wereld, met een sterke focus op droge bulk en ruwe olie. Dankzij een jonge vloot en een ambitieus nieuwbouwprogramma biedt het bedrijf interessante opties voor de overstap naar koolstofarme brandstoffen zoals ammoniak. De vlootoptimalisatie en regelgeving rond emissies versterken het economisch potentieel van deze alternatieve brandstoffen, terwijl de marktvooruitzichten voor droge bulk en tankers gunstig blijven. KBC Securities herstart de opvolging met een ‘Kopen’-aanbeveling en een koersdoel van 11 euro.

Immobel: {{29252, IMMOBEL SA, IMMO}}de Belgische vastgoedontwikkelaar meldt halfjaarresultaten die in lijn liggen met de verwachtingen, met een brutomarge van 12,1% (exclusief Proximus) en een nettowinst van 31,4 miljoen euro, mede dankzij een eenmalige opbrengst van 18 miljoen euro. De verkoopcijfers liggen iets onder de verwachtingen, maar het bedrijf bevestigt dat het op koers ligt om de bovenkant van de jaaromzetdoelstelling van 300 tot 400 miljoen euro te halen. De herstructurering van de teams is afgerond en er zijn tekenen van herstel op de kantoormarkten in Parijs en Brussel, wat verdere dealactiviteit kan stimuleren. Het koersdoel bij KBC Securities is 28 euro met een 'Kopen'-aanbeveling.

Miko: {{29324, MIKO NV, MIKO}} de Belgische koffiespecialist ontvangt een betaling van 6,75 miljoen euro als onderdeel van een earn-out (afspraak waarbij een deel van de verkoopprijs pas later wordt betaald, afhankelijk van het behalen van vooraf afgesproken prestaties of resultaten door de verkochte onderneming of afdeling) op de verkoop van zijn kunststofverwerkingsafdeling aan het Duitse Paccor in 2021. Over deze betaling ontstond een dispuut tussen Miko en Paccor, dat nu is opgelost via een ‘full and final settlement’. CEO Frans Van Tilborg noemt het resultaat bevredigend, omdat zo de hoge kosten en onzekerheid van arbitrage en gerechtelijke procedures zijn vermeden. De overeenkomst sluit een langdurig onderhandelingsproces af.

Xior: {{148262793, XIOR STUDENT HOUSING NV, XIOR}} de Belgische specialist in studentenhuisvesting heeft zijn eerste volledig zelfontwikkelde residentie in Polen verworven door de overname van het resterende belang in het Wenedów-project in Warschau. De residentie telt 404 eenheden en biedt uitgebreide faciliteiten zoals studieruimtes, een fitnesszaal, een bioscoop en een dakterras, en is al grotendeels volgeboekt voor het academiejaar 2025–2026. Met deze investering van 38,5 miljoen euro breidt Xior zijn portefeuille in Polen uit tot 3.767 verhuurbare eenheden en vestigt het er ook zijn Poolse hoofdzetel. Het koersdoel bedraagt 38 euro en KBC Securities geeft een 'Kopen'-aanbeveling.