• We kregen gisteren heel veel Europees nieuws te verwerken, komende vanop een groot aantal fronten. Per saldo leverde dat weinig beweging op, want de Euro Stoxx 600 werd 0,12% lager geduwd. Dat komt onder meer door stevige verliezen onder de autobouwers (-2,4%), met op kop de tandem Porsche (-7%) en Volkswagen (-7%), nadat die eerste de winstvooruitzichten voor 2025 stevig inknipte door zwakte én een strategische bocht weg van elektrische voertuigen. Ook de banken wogen op het sentiment, deels omdat het Spaanse Sabadell (-3,3%) omlaag moest na een verhoogd bod (+10%) door grotere rivaal BBVA.
• Weerwerk kwam er van de technologiesector (+0,9%), waar de chipmakers zoals ASML (+3%) en ASMI (+2%) alweer de kop trokken. Ook de Europese mijnbouwers (+1,6%) zoals Glencore (+3%) en Rio Tinto (+2%) trokken aan de kar, onder meer omdat de goudprijs alweer doorsteeg tot – alweer - een nieuwe recordhoogte (3.753 dollar per ounce).
• Ook in Azië werd het een spel van winnaars en verliezers. Aan de kant van de winnaars vinden we er – eens te meer – de techwaarden, zeker nadat de Nvidia een miljardeninvestering in OpenAI aankondigde. Zuid-Korea kreeg er daarom 0,5% en Taiwan 1,4%. Maar de Chinese beurzen verloren terrein: China zakt 0,7%, Hongkong -1,1%. De beurs van Tokio hield de deuren dicht omwille van een feestdag om de herfstevening te vieren.
• Meer algemeen werd in de regio gekeken naar India, waar de fors hogere visumkosten ($100.000 per stuk, per jaar voor nieuwe H-1B visa) toch wel wat deining veroorzaken. De Indiase roepie tikte gisteren bijvoorbeeld een nieuwe historisch dieptepunt aan ($1 = 88,5 INR). Logisch, ook, want Indiërs tekenen voor zowat 71% van de bijna 400.000 visa die jaarlijks worden uitgegeven. Verwacht wordt dat de IT-dienstensector een klap kan krijgen, wat de groeiverwachtingen (tijdelijk) kan impacteren. Volgende stap lijkt nu een renteknip met 25 basispunten te zijn, al zal er nog heel wat water door de Ganges vloeien vooral één en ander definitief wordt.
• De goudprijs noteert ondertussen op 3.728 dollar per ounce. Dat reflecteert deels de verwachting dat de Fed de beleidsrente de komende kwartalen nog een aantal keer zal verlagen, wat de dollar onder druk riskeert te zetten. Ook speelt de aanhoudende vlucht naar veilige havens een rol, op zichtzelf functie van de blijvend hoge inflatiedruk en politieke onzekerheid. Denk daarbij aan de oorlog tussen Rusland en Oekraïne, zorgen over de economische gevolgen van de Trump-tarieven, goudhonger bij de centrale banken én een gestage instroom van ETF’s in fondsen die in het edelmetaal investeren.
• Er staan vandaag een heel pak sentimentsdata op het menu uit de verwerkende nijverheden en de dienstensectoren uit de VS, het VK, de EU, Duitsland en Frankrijk! En die barometers geven traditioneel een erg betrouwbaar beeld over de groeivooruitzichten. Niet dat die geweldig zijn, maar ze bleven tot dusver stabiel, zelfs licht stijgend ondanks alle strubbelingen wereldwijd.
• Verder brengt de VS met een update van de Philadelphia Fed-index en de Richmond Index inzicht in de polsslag van de VS, terwijl de centrale banken van zowel Hongarije als Zweden met een rentebesluit op de proppen zullen komen. Dat zal naar verwachtingen weinig concreets opleveren, net zoals de inhoud van de speeches van Fed-directeuren Powell en Bowman.
• Bedrijfsresultaten komen er onder meer van Autozone, Micron Technology, Kingfisher, Smiths Group en Moury Construct.

Bron: Bloomberg

CVS Health: {{256904, CVS HEALTH CORP., CVS}} de Amerikaanse zorgverzekeraar meldde dat dochterbedrijf Omnicare faillissement heeft aangevraagd om juridische problemen op te lossen na een gerechtelijk bevel tot het betalen van 948,8 miljoen dollar aan boetes en schadevergoedingen. De zaak betreft frauduleuze facturatie aan overheidsprogramma’s zoals Medicare en Medicaid voor ongeldige voorschriften. CVS kocht Omnicare in 2015 en is van plan in beroep te gaan tegen het vonnis. Omnicare zegt zich te willen herstructureren om veilige en betrouwbare farmaceutische zorg te blijven leveren.

Exxon Mobil: {{3306396, EXXON MOBIL CORP., XOM}} het oliebedrijf heeft groen licht gegeven voor de financiering van Hammerhead, zijn zevende ontwikkelingsproject in Guyana, met een investering van 6,8 miljard dollar. Het project maakt deel uit van de Stabroek Block en zal vanaf 2029 ongeveer 150.000 vaten olie per dag produceren via een drijvend productieplatform. Exxon streeft ernaar om tegen 2030 1,7 miljoen vaten olie-equivalent per dag te produceren in Guyana. Het bedrijf bezit 45% van het blok, met Chevron en CNOOC als partners.

Spirit Airlines: de Amerikaanse prijsvechter in de luchthavensector bereidt zich voor op het tijdelijk ontslaan van ongeveer 1.800 van zijn 5.200 stewardessen, na het indienen van een tweede faillissementsaanvraag in één jaar tijd. De maatschappij kampt met geldtekorten en oplopende verliezen, en zal haar vluchtcapaciteit tegen november met 25% verminderen. Vrijwillige verlofregelingen blijven beschikbaar, maar verplichte ontslagen worden verwacht vanaf 1 december. De vakbond coördineert ondertussen gesprekken voor voorkeursinterviews bij andere luchtvaartmaatschappijen.

Oracle: {{1552869, ORACLE CORP., ORCL}} het Amerikaanse technologiebedrijf benoemde Clay Magouyrk en Mike Sicilia tot co-CEO’s, ter vervanging van Safra Catz, die Oracle transformeerde tot een cloudgigant en aan het roer stond tijdens de AI-groei. Magouyrk leidt de cloudinfrastructuur, terwijl Sicilia verantwoordelijk is voor AI-producten en applicaties. De benoemingen benadrukken het strategisch belang van cloud en AI voor Oracle, dat recent een megadeal sloot met OpenAI ter waarde van 300 miljard dollar. Catz blijft actief als vicevoorzitter van de raad van bestuur.

Amazon: {{252992, AMAZON.COM INC., AMZN}} de onlineretailer heeft een rechtszaak aangespannen tegen het arbeidsorgaan van de staat New York (PERB) om de handhaving van een nieuwe wet te blokkeren die volgens Amazon ongrondwettelijk is. De wet, ondertekend op 5 september, geeft PERB bevoegdheden die normaal bij de federale National Labor Relations Board (NLRB) liggen. Amazon stelt dat de wet leidt tot conflicten tussen staats- en federale regelgeving, en noemt het een “machtsgreep”. De zaak draait onder meer om het ontslag van vakbondsvertegenwoordiger Brima Sylla, dat nu door zowel PERB als de NLRB wordt onderzocht.

Alphabet: {{10390991, ALPHABET INC., GOOGL}} het technologiebedrijf, dat onder meer eigenaar is van Google, verdedigt zich in een rechtszaak tegen het Amerikaanse ministerie van Justitie en verschillende staten die eisen dat het zijn advertentieplatform AdX verkoopt. De overheid wil ook dat Google het algoritme achter advertentieveilingen open source maakt. Google noemt de voorstellen “radicaal en roekeloos” en stelt dat ze de concurrentie zouden schaden. De zaak maakt deel uit van een bredere antitrustcampagne tegen grote techbedrijven, waarbij ook Meta, Amazon en Apple betrokken zijn.

Nvidia: {{277381, NVIDIA CORP., NVDA}} de chipfabrikant kondigde aan tot 100 miljard dollar te investeren in OpenAI en zal geavanceerde datacenterchips leveren aan het AI-bedrijf. De samenwerking omvat een eerste investering van 10 miljard dollar in ruil voor niet-stemgerechtigde aandelen, waarna OpenAI deze middelen zal gebruiken om Nvidia-hardware aan te kopen. De deal, die minstens 10 gigawatt aan rekenkracht omvat, kan zorgen voor concurrentiebezwaren en antitrustonderzoek. Analisten waarschuwen voor mogelijke ‘circulaire’ geldstromen waarbij Nvidia indirect zijn eigen chips financiert via OpenAI.

Disney: {{260731, THE WALT DISNEY CO., DIS}} het entertainmentbedrijf, gevestigd in Californië, kondigde aan dat het de talkshow "Jimmy Kimmel Live" opnieuw zal uitzenden op ABC, zes dagen nadat de show werd geschorst vanwege controversiële uitspraken over de moord op activist Charlie Kirk. De beslissing volgde op politieke druk én een consumentenboycot waarbij Disney+ abonnementen werden opgezegd. Disney gaf aan dat de uitspraken van Kimmel "ongelukkig getimed en dus ongepast" waren, maar bood geen formele excuses aan. De terugkeer van de show lijkt vooral ingegeven door zakelijke belangen, niet door een principieel standpunt over vrije meningsuiting.

Insurance Australia Group: {{425338919, INSURANCE AUSTRALIA GROUP LTD., NRM0}} de Australische verzekeraar, actief in onder meer schadeverzekeringen, wordt door toezichthouder ASIC voor de federale rechtbank gedaagd wegens het misleiden van duizenden klanten via onjuiste premie-vergelijkingen in verlengingsdocumenten van RACQ Insurance, een dochteronderneming. Tussen september 2019 en december 2024 ontvingen meer dan 570.000 klanten verlengingsbrieven met een zogenaamd ‘vorige periode premie’ die vaak hoger lag dan het werkelijk betaalde bedrag, waardoor de premieverhoging werd overdreven.

Innovent Biologics: het Chinese biofarmaceutische bedrijf lanceerde in juli Xinermei, een wekelijkse GLP-1-injectie voor gewichtsverlies, waarmee het de concurrentie aangaat met Westerse spelers op de Chinese markt. De markt voor afslankmiddelen in China groeit snel en wordt naar verwachting miljarden euro waard, waarbij Xinermei volgens Morningstar dit jaar meer dan 600 miljoen yuan (84,4 miljoen dollar) aan Innovent zal bijdragen en in 2029 een piek van 3,5 miljard yuan kan bereiken, goed voor circa 20% van de omzet. Novo Nordisk en Eli Lilly zijn de belangrijkste buitenlandse concurrenten, met respectievelijk Wegovy en Mounjaro, waarbij Novo’s omzet uit obesitaszorg in China in het tweede kwartaal daalde tot 158 miljoen Deense kronen (24,8 miljoen dollar) tegenover 704 miljoen in het eerste kwartaal.

Ørsted: {{162248315, ØRSTED A/S, ORSTED}} het Deense energiebedrijf mag de bouw van het offshorewindmolenpark Revolution Wind voor de kust van Rhode Island voorlopig hervatten, na een gerechtelijke uitspraak in de Verenigde Staten. Het project, ter waarde van 1,5 miljard dollar, werd in augustus stilgelegd door de Amerikaanse regering, waarna Ørsted via de rechter een opheffing van het verbod bekwam. Revolution Wind is een dochteronderneming van Ørsted en maakt deel uit van een 50/50 joint venture met Skyborn Renewables. Ørsted benadrukt dat het blijft samenwerken met de Amerikaanse overheid en andere belanghebbenden om tot een snelle oplossing te komen.

Roche: {{100563, ROCHE HOLDING AG, ROG}} het Zwitserse farmabedrijf bespreekt samen met andere sectorleiders zoals Novartis en Sandoz met de overheid de dreiging van Amerikaanse importheffingen op geneesmiddelen. Momenteel geldt een tarief van 39% op Zwitserse goederen zoals horloges en machines, maar farmaproducten zijn nog vrijgesteld; een lopend onderzoek kan echter leiden tot tarieven tot 250%. De farmasector is de belangrijkste Zwitserse export naar de VS, goed voor 32,75 miljard Zwitserse frank (41,28 miljard dollar) in 2024. Roche en Novartis hebben al miljardeninvesteringen in de VS aangekondigd om de impact van mogelijke heffingen te beperken.

BP: {{9454510, BP PLC, BP.}} het Britse energiebedrijf heeft de werkzaamheden aan zijn biobrandstoffenfabriek in Rotterdam stopgezet, als onderdeel van een bredere terugtrekking uit biobrandstofprojecten vanwege zwakke vraag. Sinds februari 2025 verlegt BP zijn investeringen opnieuw naar winstgevender olie- en gasactiviteiten en liet het zijn doel varen om tegen 2030 dagelijks 100.000 vaten biobrandstof te produceren. Projecten in Australië, Duitsland en de VS zijn eveneens stilgelegd, waardoor alleen het Castellon-project in Spanje nog als optie overblijft. BP focust nu op co-processing in bestaande raffinaderijen en op BP Bunge Bioenergia in Brazilië, dat 50.000 vaten ethanol per dag uit suikerriet produceert. Shell kondigde eerder deze maand aan zijn eigen Rotterdamse biobrandstoffenproject niet te hervatten wegens gebrek aan concurrentievermogen.

Raspberry Pi: {{465204201, RASPBERRY PI HOLDINGS PLC, RPI}} de Britse fabrikant van single-board computers rapporteerde een aangepaste winstdaling van 7% tot 19,4 miljoen dollar voor de eerste jaarhelft, ondanks een goed begin van de tweede helft met stijgende inkomsten. Het bedrijf, dat in juni 2024 naar de beurs ging, verkocht 3,6 miljoen eenheden in de periode, iets minder dan het jaar ervoor. CEO Eben Upton bevestigde dat Raspberry Pi op koers ligt voor het volledige boekjaar, met onveranderde winstverwachtingen. De gemiddelde analistenverwachting voor de aangepaste bedrijfskasstroom (EBITDA) bedraagt 43,1 miljoen dollar.

SAP: {{163500, SAP SE, SAP}} de Duitse softwaremaker, wereldwijd marktleider in ERP-software voor bedrijfsbeheer, heeft concessies aangeboden aan de Europese Commissie om mededingingszorgen weg te nemen en een formeel onderzoek met mogelijke boete te vermijden. De Commissie onderzoekt al jaren klachten over complexe licentievoorwaarden, bundeling van toepassingen en overstapbelemmeringen naar concurrenten. SAP’s voorstel richt zich op bezwaren rond zijn ERP-software, al zijn de details niet bekendgemaakt. Indien de Commissie overtuigd wordt, kan SAP een boete tot 10% van de wereldwijde jaaromzet vermijden. Eerder dit jaar vroeg SAP ook het Amerikaanse Hooggerechtshof om een antitrustzaak van Teradata te herzien.

Kingfisher: {{9454372, KINGFISHER PLC, KGF}} de Britse doe-het-zelfketen, actief in onder meer het Verenigd Koninkrijk en Frankrijk, rapporteerde een winststijging van 10,2% in de eerste jaarhelft dankzij sterke prestaties in het VK. Het bedrijf, eigenaar van B&Q, Screwfix, Castorama en Brico Depot, verhoogde zijn winstverwachting voor het volledige boekjaar en mikt nu op het bovenste deel van de bandbreedte van 480 tot 540 miljoen pond (648 tot 730 miljoen dollar). In het boekjaar 2024/25 werd een aangepaste winst vóór belastingen van 528 miljoen pond gerealiseerd. Kingfisher is genoteerd aan de FTSE-100 en ziet de aangepaste winst per aandeel stijgen.

Saipem: {{380782947, SAIPEM SPA, SPM}} het Italiaanse energiebedrijf krijgt onder voorwaarden groen licht van de overheid voor een fusie met het Noorse Subsea7, waarbij strategische activiteiten in Italië behouden moeten blijven en prioriteit wordt gegeven aan nationale energie-infrastructuur en het onderwaterdroneproject. De fusie, die op donderdag door aandeelhouders wordt gestemd, wordt door Rome als cruciaal beschouwd voor Saipem, waarin de staat via CDP en Eni samen 34% bezit. Het nieuwe fusiebedrijf, Saipem7, zal een orderboek van 43 miljard euro, een omzet van circa 21 miljard euro en een bedrijfskasstroom (EBITDA) van meer dan 2 miljard euro hebben. De afronding van de deal wordt verwacht in de tweede helft van 2026.

Heineken: {{9664640, HEINEKEN NV, HEIA}} door de overname van de activiteiten van FIFCO in Centraal-Amerika versterkt Heineken zijn positie in de regio, met onder meer volledige controle over Distribuidora La Florida en FIFCO Mexico, en een belang van 49,85% in Compania Cervecera de Nicaragua. De overnameprijs bedraagt circa 3,2 miljard dollar, wat neerkomt op 11,6 keer de bedrijfskasstroom (EBITDA) van 2024; de transactie wordt als direct positief voor de operationele marge en winst per aandeel gezien. KBC Securities behoudt het koersdoel van 100 euro en blijft bij een Opbouwen-aanbeveling.

Retail Estates: {{29317, RETAIL ESTATES SA, RET}} de Belgische vastgoedvennootschap, die investeert in winkelpanden, meldt, na het faillissement van Carpetright Nederland op 19 september, dat acht winkels door Carpetright Nederland werden gehuurd (0,71% van de totale huurinkomsten). Retail Estates verwacht het huurverlies te beperken tot vier maanden dankzij de sterke locaties en interesse van nieuwe huurders. De betrokken winkels zijn kleiner dan gemiddeld, bevinden zich in goed onderhouden retailparken en vereisen geen extra investeringen. KBC Securities hanteert een koersdoel van 76 euro en geeft een Kopen-aanbeveling.

Cabka: {{314336925, CABKA NV, CABKA}} het Nederlandse recyclingbedrijf heeft een nieuwe overeenkomst gesloten met zijn geldschieters over aangepaste bankconvenanten, waardoor het verzekerd blijft van toegang tot de toegezegde financiering. De aangepaste voorwaarden bieden Cabka meer financiële flexibiliteit en blijven gelden tot het aflopen van de lening in 2027. CFO Frank Roerink benadrukt de waardering voor de blijvende steun van de bankpartners en hun vertrouwen in Cabka’s langetermijnstrategie.

Avantium: {{508131100, AVANTIUM NV, AVTX}} het Nederlandse chemiebedrijf gaat samenwerken met LVMH en Tereos om de productie van Releaf, een biobased kunststof uit plantaardige bronnen, in Europa op te schalen. Releaf is de merknaam voor polyethyleenfuranoaat (PEF), een duurzaam alternatief voor traditionele plastics. De strategische alliantie verbindt Avantium als uitvinder van Releaf met Tereos en LVMH, met de ambitie om de samenwerking op termijn uit te breiden met andere partijen. CEO Tom van Aken noemt de samenwerking een veelbelovende stap in de grootschalige marktintroductie van Releaf.

KBC: {{94631, KBC GROUP NV, KBC}} de Belgische bank-verzekeraar heeft bevestigd dat het momenteel uitsluitend een mogelijke overname van de staatsgesteunde verzekeraar Ethias onderzoekt. Hiermee reageert KBC op een bericht van Bloomberg waarin werd gesuggereerd dat het ook zou kijken naar een acquisitie van ABN AMRO. KBC benadrukt dat het de markt voortdurend opvolgt om kansen te identificeren die zijn digitale bank-verzekeraar versterken, maar dat er op dit moment geen andere overnamedossiers worden bestudeerd.

• Het koersdoel voor Aegon gaat bij JP Morgan van 7,65 naar 8,5 EUR
• Het koersdoel voor BASF gaat bij Jefferies van 47 naar 45 EUR
• Het koersdoel voor Beiersdorf gaat bij JP Morgan van 140 naar 120 EUR
• Het koersdoel voor BP gaat bij JP Morgan van 440 naar 460 GBPp
• Het koersdoel voor Burberry gaat bij Jefferies van 580 naar 680 GBPp
• Het koersdoel voor DSM-Firmenich gaat bij JP Morgan van 77 naar 70 EUR
• Het koersdoel voor Eni gaat bij JP Morgan van 16 naar 16,5 EUR
• Het koersdoel voor Kuehne+Nagel gaat bij Jefferies van 180 naar 165 CHF
• Het koersdoel voor Mercedes-Benz gaat bij RBC van 63 naar 55 EUR en de aanbeveling verandert van Outperform naar Sector perform
• Het koersdoel voor Neste gaat bij JP Morgan van 14 naar 15 EUR
• Het koersdoel voor Repsol gaat bij JP Morgan van 15,5 naar 16 EUR
• Het koersdoel voor Santander gaat bij Citigroup van 7,2 naar 9,65 EUR
• Het koersdoel voor Shell gaat bij JP Morgan van 3000 naar 3100 GBPp
• Het koersdoel voor TotalEnergies gaat bij JP Morgan van 60 naar 61 EUR
• Het koersdoel voor Volkswagen gaat bij RBC van 117 naar 130 EUR en de aanbeveling verandert van Sector perform naar Outperform