• De lichte turbulentie die de financiële markten vorige week trof, is voltooid verleden tijd. De Euro Stoxx 600 klokte vlot 1% hoger af, de grootste eendaagse stijging in bijna drie weken, aangevoerd door een reuzenorder in de defensiesector (Rheinmetall +5,9%, Hensoldt +7,9%, Renk +6,8%), en een sterke prestatie van industrials.
• De Duitse DAX steeg met 1,9%, de Italiaanse FTSE MIB +1,5%, terwijl de Franse CAC 40 het op 0,4% winst hield, ondanks een ratingverlaging naar AA- door S&P én ondanks BNP Paribas een mogelijk dure rechtszaak verloor. De goudprijs steeg opnieuw (tot 4.324 dollar per ounce), wat wil zeggen dat de ‘debasement’ trade nog altijd in leven is, terwijl de olieprijs stabiliseerde op 61.1 dollar per vat.
• In de VS verdampten de prille zorgen over de stabiliteit van de Amerikaanse bankensector, terwijl de handelsspanningen tussen de VS en China wat verder bekoelden. Dat compenseerde de vertraging van de Chinese bbp-groei in het derde kwartaal tot 4,8%, het zwakste peil in een jaar, terwijl er goed nieuws lijkt te komen uit de hoek van de Amerikaanse shutdown. Die zou “waarschijnlijk ergens deze week eindigen”, zo liet Kevin Hassett, directeur van de National Economic Council, optekenen, omdat “gematigde Democraten” tot een akkoord zullen komen.
• De S&P500 klokte 1,07% hoger af, terwijl de Nasdaq andermaal scoorde met 1,4% winst, geruggensteund door 4% winst voor zwaargewicht Apple. De verkoop van de nieuwe iPhone zou blijkbaar tot 14% hoger liggen dan de verkoop van de vorige versie, over eenzelfde periode.
• Azië won vannacht opnieuw terrein door de hoop op handelsovereenkomsten, nadat Trump einde vorige week een geplande ontmoeting met de Chinese president Xi Jinping in Zuid-Korea bevestigde én omdat de minister van Financiën Bessent deze week al zijn Chinese tegenhanger zal ontmoeten. Ook in Japan ligt politieke stabiliteit aan de basis van optimisme (+0,2%), want Sanae Takaichi mag de volgende premier worden.
• En dat levert nog meer zuurstof om de "Takaichi-trade" uit te laten spelen, en die is goed voor aandelen, maar minder voor lange termijn obligaties en de yen. Ook op de bredere markt was er optimisme, zodat quasi heel Azië opnieuw groen kleurde:  China steeg 1,5%, Zuid-Korea 0,2%, Hongkong 1,3% en de overkoepelende technologie-index HSTech kreeg er liefst 2,26% bij. Tech boven, dus.
• Op de economische kalender heeft weinig boeiends om het lijf. De VS heeft de Philadelphia Fed-index op stapel staan, maar de kans dat die er door komt omwille van de shutdow is klein. Over naar Canada, van waar we inflatiedata krijgen dat niemand interesseert. Nee, dan is de Hongaarse rentebeslissing mogelijk wél interessanter, ook al wordt de centrale bank niet geacht aan de knoppen te gaan morrelen.
• Bedrijfsresultaten zijn er in grote getale. Denk aan 3M, Capital One, Chubb, Coca Cola, Danaher, GE, GM, Genuine Parts, Halliburton, Intuitive Surgical, Lockheed Martin, Nasdaq, Netflix, Paccar, Texas Instruments, Assa Abloy, Enagas, Getinge, Indutrade, Tele2, Var Energi en Wallenstam.

Bron: Bloomberg

Amazon: {{252992, AMAZON.COM INC., AMZN}} het bedrijf dat cloudcapaciteit, dataverwerking en digitale diensten aanbiedt kampte gisteren met een wereldwijde storing bij Amazon Web Services (AWS) die duizenden websites en apps zoals Snapchat, Reddit en Zoom platlegde. De oorzaak lag bij een defect in het netwerkmonitoringsysteem van AWS, specifiek in de US-EAST-1-regio, die eerder al storingen kende. Hoewel de diensten inmiddels zijn hersteld, blijven sommige AWS-services zoals Redshift en Connect nog niet optimaal beschikbaar.

Apple: {{253929, APPLE INC., AAPL}} de fabrikant van smartphones en andere consumentenelektronica zag zijn beurswaarde stijgen tot circa 3,91 biljoen dollar dankzij sterke verkoopcijfers van de iPhone 17 in China en de Verenigde Staten. Volgens onderzoeksbureau Counterpoint verkoopt de nieuwe reeks 14% beter dan zijn voorganger in de eerste tien dagen. Beursmakelaar Evercore ISI verwacht dat Apple de marktverwachtingen zal overtreffen en positieve vooruitzichten zal geven voor het decemberkwartaal. De kwartaalresultaten worden bekendgemaakt op 30 oktober.

Goldman Sachs: {{11672499, GOLDMAN SACHS GROUP INC., GS.PRA}} de investeringsbank behoort tot een groep Amerikaanse banken die terughoudend is om 20 miljard dollar uit te lenen aan Argentinië zonder garanties of onderpand. De Amerikaanse schatkist werkt aan een kredietfaciliteit om te investeren in Argentijnse staatsobligaties, maar banken wachten op duidelijkheid over mogelijke waarborgen of een Amerikaanse staatsgarantie. Argentinië tekende intussen een akkoord met de Amerikaanse schatkist voor wisselkoersstabilisatie, wat de totale Amerikaanse steun op 40 miljard dollar brengt. De gesprekken over het krediet zijn nog gaande en kunnen mislukken als er geen oplossing komt voor het onderpandvraagstuk.

CoreWeave: {{500300327, COREWEAVE INC., CRWV}} het cloudinfrastructuurbedrijf, gespecialiseerd in artificiële intelligentie, kondigde in juli een overnamebod aan op Core Scientific ter waarde van 9 miljard dollar. De transactie, volledig in aandelen, stuit op toenemende weerstand van aandeelhouders en adviesbureau ISS, dat stelt dat Core Scientific succesvol is als zelfstandig bedrijf. Door de daling van het eigen aandeel sinds juli is de waarde van het bod afgenomen, wat de bezorgdheid over de vaste ruilverhouding versterkt. CoreWeave blijft overtuigd van de strategische meerwaarde van de overname en wacht op verdere richtlijnen van het Amerikaanse ministerie van Financiën over mogelijke garanties of staatssteun.

Netflix: {{5492248, NETFLIX INC., NFLX}} het streamingbedrijf staat voor een belangrijke test nu het investeert in advertenties en videogames om zijn groei te ondersteunen. Analisten verwachten een omzetstijging van 17,2% tot 11,51 miljard dollar en een nettowinst van 3,01 miljard dollar, een stijging van 27% ten opzichte van vorig jaar. De game-afdeling, waarin circa 1 miljard dollar werd geïnvesteerd, heeft tot nu toe slechts beperkt bijgedragen aan gebruikersengagement. Ook het advertentie-abonnement groeit, maar levert voorlopig nog weinig op voor de omzet.

Phillips 66 {{62421687, PHILLIPS 66, PSX}} en KinderMorgan {{43156212, KINDER MORGAN INC., KMI}}: de Amerikaanse energiebedrijven hebben een voorstel ingediend voor een nieuw pijpleidingsysteem dat brandstof vanuit Texas naar Arizona en Californië moet vervoeren. De geplande sluiting van raffinaderijen in Los Angeles en Benicia, samen goed voor circa 20% van de Californische brandstofbehoefte, leidt tot bezorgdheid over de bevoorrading. Het nieuwe systeem omvat een pijpleiding van Borger naar Phoenix en een omkering van bestaande stromen op twee andere leidingen. Volgens analisten kan dit project de druk op de West-Amerikaanse brandstofmarkt verlichten en de capaciteit van raffinaderijen aan de Golfkust verhogen.

CATL: de Chinese producent van batterijen voor elektrische voertuigen zag de nettowinst in het derde kwartaal stijgen met 41,2% tot 18,5 miljard yuan, ofwel ongeveer 2,6 miljard dollar, een versnelling ten opzichte van de 33,7% groei in het tweede kwartaal. De omzet steeg met 12,9% tot 104,2 miljard yuan, ondanks toenemende concurrentie van kleinere spelers. CATL blijft marktleider in wereldwijde EV-batterijgebruik, al daalde het marktaandeel licht tot 36,8%, terwijl BYD steeg tot 18% dankzij uitbreiding in Europa. Nieuwe Chinese exportregels voor batterijonderdelen kunnen toekomstige internationale groei van CATL bemoeilijken.

BHP Group: {{9454484, BHP GROUP LTD., BHP}} de Australische mijnbouwer blijft positief over de wereldwijde vraag naar ijzererts, ondanks afkoelende groei in China en een lichte productiedaling in het eerste kwartaal van fiscaal 2026. De productie bedroeg 70,2 miljoen ton, net onder de gemiddelde analistenverwachting van 71,55 miljoen ton, door onderhoudswerken aan Car Dumper 3 in Port Hedland. De machine werd 8% sneller dan gepland herbouwd. BHP handhaaft zijn jaarprognose van 284 tot 296 miljoen ton ijzererts. De koperproductie steeg met 4% tot 493,6 kiloton, en het Jansen-potashproject in Canada vordert volgens plan, met fase 1 voor 73% voltooid.

Maersk: {{1921673, A.P. MØLLER-MÆRSK A/S, MAERSK A}} de Deense rederij test een mengsel van Braziliaanse ethanol met methanol en mariene diesel als brandstof voor zijn scheepsmotoren, in een poging om de uitstoot verder te verminderen. Indien de hele sector deze mix zou overnemen, zou dat een wereldwijde vraag naar 50 miljard liter ethanol per jaar kunnen creëren, terwijl Brazilië dit jaar naar verwachting 35 miljard liter produceert. Maersk wil tegen 2040 netto nuluitstoot bereiken en zal bij succesvolle tests onderhandelingen starten met grote Braziliaanse ethanolproducenten.

HSBC: {{200953, HSBC HOLDINGS PLC, HSBA}} de Britse bankgroep heeft David Lindberg benoemd tot CEO van haar Britse activiteiten, met ingang van 8 december. Lindberg was eerder actief bij Australische banken zoals Commonwealth Bank, ANZ en Westpac, en leidde recent de Retail Banking-divisie van NatWest. HSBC vereenvoudigt haar structuur en verkoopt onderdelen onder leiding van CEO Georges Elhedery, in een poging om kosten te verlagen.

Porsche: {{24387141, PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING SE, PAH3}} de Duitse sportwagenfabrikant heeft Michael Leiters benoemd tot CEO, waarmee een einde komt aan de dubbele rol van Oliver Blume als topman van zowel Porsche als moederbedrijf Volkswagen. Door dalende verkopen in China, Amerikaanse invoertarieven en een stagnerende Europese markt verlaagt Porsche zijn langetermijnmargeverwachting tot boven de 10% en stelt het de uitrol van elektrische modellen uit. Leiters, met ervaring bij Ferrari en McLaren, krijgt meer ruimte om het merk te herpositioneren, al blijft hij beperkt door een complexe bestuursstructuur waarin Volkswagen en Porsche SE alle stemrechten bezitten.

MOL: het Hongaarse olie- en gasbedrijf heeft gemeld dat een brand in zijn belangrijkste Donau-raffinaderij ten zuiden van Boedapest onder controle is gebracht. De brand ontstond maandagavond in een verwerkingsunit, zonder gewonden, en de oorzaak wordt nog onderzocht. Het is nog niet duidelijk of de productie werd beïnvloed; de raffinaderij verwerkt jaarlijks 8,1 miljoen ton ruwe olie en wordt voornamelijk gevoed via de zuidelijke tak van de Russische Druzhba-pijpleiding.

Euronext: {{104699097, EURONEXT NV, ENX}} de pan-Europese beursuitbater bevestigt zijn engagement om de beurs van Athene uit te bouwen tot financieel toegangspoort voor Zuidoost-Europa, maar sluit een verhoging van zijn overnamebod uit. Het bod, dat loopt tot 17 november, biedt één nieuw aandeel voor elke twintig aandelen van ATHEX en vereist minstens 67% acceptatie; bij meer dan 90% volgt een uitkoop van de resterende aandelen. Bij een succesvolle overname wil Euronext een technologie- en ondersteuningscentrum in Athene oprichten en de beurs aantrekkelijker maken voor Griekse en Balkanbedrijven.

BNP Paribas: {{195935, BNP PARIBAS SA, BNP}} de Franse bank zag haar aandelen maandag tot 10% dalen nadat een Amerikaanse jury oordeelde dat ze Sudan hielp bij het plegen van genocide door bankdiensten te verlenen in strijd met Amerikaanse sancties. De bank moet 20,5 miljoen dollar schadevergoeding betalen aan drie Sudanese eisers, en analisten vrezen dat dit vonnis verdere claims van duizenden Sudanese vluchtelingen in de VS kan uitlokken. BNP Paribas noemt het vonnis “duidelijk fout” en kondigde aan in beroep te gaan, maar onzekerheid over mogelijke financiële gevolgen blijft op het aandeel wegen.

Unilever: {{315451117, UNILEVER PLC, UNA}} het Britse consumptiegoederenbedrijf past de timing aan voor de geplande afsplitsing van The Magnum Ice Cream Company vanwege de Amerikaanse overheidssluiting. Hoewel de aandeelhoudersvergadering over de voorgestelde consolidatie van het aandelenkapitaal nog steeds doorgaat, zal ook de implementatieplanning daarvan worden herzien. Verdere updates over het aangepaste tijdschema volgen zo snel mogelijk.

Enagas: {{8407775, ENAGÁS SA, ENG}} de Spaanse gasnetbeheerder keerde in de eerste negen maanden van het jaar terug naar winst en bevestigt op koers te liggen om zijn doelstellingen voor 2025 te halen. De winst bedroeg 262,8 miljoen euro, tegenover een nettoverlies van 130,2 miljoen euro in dezelfde periode vorig jaar, dankzij desinvesteringen en een hogere arbitragevergoeding voor een investering in Peru. Eerder dit jaar kondigde Enagas aan meer dan 4 miljard euro te investeren tegen 2030, voornamelijk in waterstofinfrastructuur, en breidt het zijn activiteiten uit naar ammoniak en CO₂-opvang.

Assa Abloy: {{66106, ASSA ABLOY AB, ASSA B}} de Zweedse slotenfabrikant rapporteerde een iets hoger dan verwachte operationele winst in het derde kwartaal, ondanks zwakke prestaties in de Noord-Amerikaanse residentiële markt. De operationele winst steeg tot 6,43 miljard Zweedse kroon, tegenover 6,21 miljard een jaar eerder, en overtrof de gemiddelde analistenverwachting van 6,37 miljard kroon. De omzet groeide organisch met 3% tot 38,1 miljard kroon, in lijn met de verwachtingen, maar de vraag naar nieuwbouw in Noord-Amerika blijft onder druk door hoge rentevoeten.

Serica Energy: {{13504885, SERICA ENERGY PLC, SQZ}} het Britse olie- en gasbedrijf heeft de productie hervat op het Triton FPSO-schip, na een tijdelijke stillegging door een probleem met het fakkelsysteem. De output bedraagt nu meer dan 25.000 vaten olie-equivalent per dag, netto voor Serica. De onderbreking leidde eerder deze maand tot een tweede verlaging van de productieprognose voor 2025.

Getinge: {{4790861, GETINGE AB, GETI B}} de Zweedse fabrikant van medische apparatuur rapporteerde in het derde kwartaal een aangepaste EBITA van 1,08 miljard Zweedse kroon, 19% hoger dan vorig jaar en boven de gemiddelde analistenverwachting van 1,02 miljard kroon. De stijging is te danken aan prijsverhogingen en kostenbesparingen die de impact van Amerikaanse invoerheffingen en negatieve wisselkoerseffecten deels compenseren. Hoewel de sector onder druk staat door een Amerikaans onderzoek naar medische importen, slaagt Getinge erin de materiaalkosten onder controle te houden en de productiviteit te verhogen.

Bunzl: {{9454517, BUNZL PLC, BNZL}} de Britse distributeur rapporteerde een omzetgroei van 0,6% in het derde kwartaal tegen constante wisselkoersen, met een onderliggende groei van 0,4% en een bijdrage van 1,4% uit overnames. Door minder handelsdagen daalde de omzet met 0,8% tegen actuele wisselkoersen. De daling van de operationele marge vertraagde zoals verwacht, en voor heel 2025 blijft de prognose onveranderd: een gematigde omzetgroei en een operationele marge net onder 8,0% (tegen 8,3% in 2024). Bunzl voltooide inmiddels circa 190 miljoen pond van zijn aangekondigde aandeleninkoop van 200 miljoen pond.

Autolus: {{221514299, AUTOLUS THERAPEUTICS, AUTL}} het biotechbedrijf ontwikkelt celtherapieën en heeft aangekondigd dat de eerste patiënt is behandeld in de fase 1-studie (BOBCAT) met Aucatzyl (obe-cel, CD19 CAR-T) bij mensen met progressieve multipele sclerose. Deze vorm van MS kent nog weinig behandelmogelijkheden, en CAR-T-technologie zou dankzij het vermogen om de bloed-hersenbarrière te passeren een voordeel kunnen bieden. KBC Securities handhaaft de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 10 dollar.

Floridienne: {{29201, LA FLORIDIENNE NV, FLOB}} het Belgische holdingbedrijf is de voorbije tien jaar geëvolueerd tot een feitelijke monoholding. Die transformatie wordt gedreven door de sterke prestaties van BioFirst, een wereldleider in biocontrole die profiteert van de duurzaamheidstrend in de landbouw. KBCS verlaagt het koersdoel van 835 euro naar 710 euro met een “opbouwen”-aanbeveling, rekening houdend met het langetermijnpotentieel en kortetermijnrisico’s zoals concurrentiedruk en wisselkoersschommelingen.

Agfa: {{94690, AGFA-GEVAERT NV, AGFB}} het bedrijf overweegt de herontwikkeling van zijn site in Mortsel om zijn infrastructuur te optimaliseren, in lijn met zijn strategische transformatie. Agfa verschuift de focus steeds meer naar groeidomeinen zoals IT-oplossingen voor de gezondheidszorg, membranen voor groene waterstofproductie en industriële printsystemen, terwijl de vraag naar traditionele filmproducten daalt en de Offset Solutions-divisie in 2023 werd verkocht. De aangepaste infrastructuur weerspiegelt de verminderde ruimtebehoefte en ondersteunt de toekomstgerichte werking van het bedrijf. Geen impact op de “opbouwen”-aanbeveling en koersdoel van 1,4 euro.

Exmar: {{7489879, EXMAR NV, EXM}} de Belgische rederij houdt op 21 november 2025 een bijzondere algemene vergadering op verzoek van referentieaandeelhouder Saverex, met als enig agendapunt het voorstel tot uitkering van een brutodividend van 0,59 euro per aandeel. Deze uitkering volgt op het brutodividend van 4,07 euro dat eerder deze zomer werd toegekend. KBC Securities heeft eerder dit jaar de opvolging van Exmar opgeschort vanwege betrokkenheid bij het ontlistingstraject.

Galapagos: {{11778399, GALAPAGOS NV, GLPG}} het Belgische biotechbedrijf heeft besloten zijn celtherapietak af te bouwen na een strategische evaluatie, wat duidelijkheid schept over het gebrek aan externe financiering voor eerdere overnamevoorstellen, waaronder een bod van voormalig CEO Paul Stoffels. Deze beslissing maakt de weg vrij voor Galapagos om via samenwerkingen een nieuwe pijplijn op te bouwen. Het koersdoel blijft op 37 euro met een “opbouwen”-aanbeveling bj KBCS.

Gimv: {{29302, GIMV NV, GIMB}} volgens de Tijd staat het bedrijf op het punt om als nieuwe aandeelhouder toe te treden tot Equine Care Group (ECG), Europa’s grootste aanbieder van paardenverzorging. Gimv zou meer dan 20% van ECG verwerven, dat deze zomer werd gewaardeerd op 500 miljoen euro, en wil bijdragen aan de internationale expansie van het bedrijf. ECG past binnen Gimv’s Healthcare-platform en rapporteerde in 2024 een omzet van 100 miljoen euro en een EBITDA van 25 miljoen euro. Geen impact op de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 56 euro.

• Het koersdoel voor B&M gaat bij Deutsche Bank van 340 naar 250 GBPp
• Het koersdoel voor Bellway gaat bij Jefferies van 3482 naar 3489 GBPp
• Het koersdoel voor Besi gaat bij JP Morgan van 135 naar 147 EUR
• Het koersdoel voor Ericsson gaat bij Morgan Stanley van 80 naar 90 SEK
• Het koersdoel voor Erste Group gaat bij Deutsche Bank van 86 naar 95 EUR
• Het koersdoel voor EssilorLuxottica gaat bij Barclays van 305 naar 345 EUR
• Het koersdoel voor Floridienne gaat bij KBC Securities van 835 naar 710 EUR
• Het koersdoel voor Holmen gaat bij JP Morgan van 365 naar 334 SEK
• Het koersdoel voor Sartorius gaat bij Jefferies van 220 naar 210 EUR
• Het koersdoel voor Smiths Group gaat bij JP Morgan van 2700 naar 2820 GBPp
• Het koersdoel voor Thyssenkrupp gaat bij Morgan Stanley van 8,6 naar 8,3 EUR
• Het koersdoel voor Vinci gaat bij Morgan Stanley van 142 naar 139 EUR
• Het koersdoel voor Volvo gaat bij RBC van 310 naar 290 SEK
• Het koersdoel voor Whitbread gaat bij Alphavalue van 4486 naar 3500 GBPp en de aanbeveling verandert van Buy naar Add
• Het koersdoel voor Wolters Kluwer gaat bij JP Morgan van 143 naar 115 EUR