• Het was gisteren alweer prijs voor de aandelenmarkten en dat was gebaseerd op optimisme rond een mogelijke dooi in de handelsspanningen tussen de VS en China. De belangrijkste Amerikaanse en Europese indices tikten – voor de verandering – nieuwe recordhoogten aan, zodat de Stoxx 600 0,23% aandikte na de lager dan verwachte Amerikaanse inflatiecijfers van vorige week én de blijvend positieve bedrijfswinsten over het derde kwartaal. De auto-industrie en de banken deden het goed, terwijl de gezondheidszorg licht achterbleef.
• Op Wall Street steeg de S&P 500 met 1,2% en kreeg de Nasdaq Composite er zelfs 1,9% bij. De halfgeleiders waren weer eens in topvorm, geschraagd door Qualcomm (+5%) dat met nieuwe AI-datacenterchips uitpakte. Technologie boven, dus, met als extra zuurstof de verwachting dat er later deze een renteverlaging aan zit te komen door de Federal Reserve.
• Azië koos voor een dagje aan de zijlijn: China en Hongkong, Zuid-Korea, Japan en India dalen namelijk allemaal tussen -0,6% en -0,8%. Consolidatie, heet dan dan, maar het is vooral wachten op de top tussen Xi en Trump, en of die de beleggers niet teleur gaat stellen. Nochtans opende de Aziatische markten sterk, dankzij meevallers op het vlak van de regionale economische cijfers. Maar de Zuid-Koreaanse Kospi dipte niettemin ook lager ondanks de BBP-groei in het derde kwartaal de verwachtingen overtrof met 1,2% k-o-k (versus 0,3% verwacht). Hier speelt vooral solide consumentenbestedingen een belangrijke rol.
• Extra zuurstof kwam er ook vanuit de goudmarkt, want het lijkt er op dat de “goudkevers” de recente winstreeks verzilveren (-1,1% tot 3.936 dollar) en die opbrengst recycleren in de kwaliteitsnamen op de aandelenmarkten. Van risk-off naar risk-on, heet dat dan, maar het kan even zo goed weer in geen tijd de andere richting opgaan. Dat dipje wordt niet doorgetrokken op de cryptomarkten, waar de bitcoin stabiliseerde op 114.251 dollar en Ethereum klom naar 4.194 dollar.
• Haaks op de goudprijs staan de grondstoffen, die over het algemeen blijven stijgen, zelfs na 2,1% winst doorheen vorige week. Die hausse werd deels aangevoerd door een hogere olieprijs (vannacht -0,9% tot 64,4 dollar per Brent-vat) en een blijvende honger in metalen vanwege de vooruitzichten op een handelsakkoord. De koperprijs is daar een mooi voorbeeld van, met een prijs die hoger en hoger blijft evolueren.
• Op de brede markt verzwakte de Amerikaanse dollar ietwat ten opzichte van de belangrijkste valuta, waarbij de euro 0,3% steeg (€1 = $1,1655) in afwachting van de renteverlaging door de Fed, terwijl de yen 0,6% steeg ($1 = ¥151,85) in de aanloop naar de vergadering van de Bank of Japan. En wie lagere dollar zegt, zegt in principe ook lagere rente. En dat relatie hield gisteren stand, want de 10-jaarsrente daalde 2 basispunten tot 3,95%, tegenover een stabiele rente in Duitsland (2,62%). Ook hier is het wachten op de Fed, en op de ECB.
• Qua economisch nieuws blikken we terug op Duitsland, dat gisteren met een positieve lezing uitpakte van de belangrijke IFO-cijfers voor het ondernemingsklimaat. De teller landde op 88,4 punten, tegenover een eerdere 87,7 punten, wat maakt dat het regionale vertrouwen lijkt te versterken, in lijn met de recente PMI-sentimentsdata voor de hele Eurozone. Onderliggend waren er niettemin wat roestvlekjes, zo onder meer de stabiele groei van de leningen aan Europese huishoudens. Die namen slechts met 2,6% toe op jaarbasis, wat wijst op een voorzichtig consumentenmomentum.
• Veel economisch nieuws moet u vandaag niet verwachten, al staat de consument wel centraal. In de VS, al zullen we daar wel geen rapport van krijgen, maar ook in Duitsland en Italië, via een update van het consumentenvertrouwen over november. Europa voegt daar een rapport over de loonstijgingen in het derde kwartaal aan toe, naast het aantal nieuwe auto-registraties in september.
• Qua bedrijfsresultaten mogen we ons deze week opmaken voor een totale lawine! Vandaag krijgen we onder meer inzicht in de derde kwartaal cijfers van American Tower, Booking, Corning, Costar, Dr Horton, Mondelez, MSCI, Nextera Energy, Paypal, Sofi Technology, Sysco, Teradyne, UPS, Aedifica, Amundi, ASMI, BNP Paribas, Iberdrola, Novartis, Biosenic, Ferrovial en KPN. Maar de lijst is veel langer dan dat, en dat zal de komende dagen niet minderen.

Bron: Bloomberg

Brown & Brown: {{256558, BROWN & BROWN INC., BRO}}  de Amerikaanse verzekeringsmakelaar zag zijn aangepaste winst in het derde kwartaal stijgen dankzij hogere commissies en vergoedingen, gedreven door toenemende vraag naar bescherming tegen klimaatrisico’s en cyberdreigingen. De totale omzet steeg van 1,19 miljard naar 1,61 miljard dollar, terwijl de inkomsten uit beleggingen opliepen tot 56 miljoen dollar. De aangepaste winst per aandeel bedroeg 1,05 dollar, tegenover 91 cent een jaar eerder; de gemiddelde analistenverwachting werd niet vermeld.

UnitedHealth: {{85339, UNITEDHEALTH GROUP INC., UNH}} de Amerikaanse zorgverzekeraar kreeg opnieuw het vertrouwen van langetermijninvesteerders na de terugkeer van voormalig CEO Stephen Hemsley, die een driejarig contract tekende met een mogelijke uitbetaling van 60 miljoen dollar in aandelen en zelf voor 25 miljoen dollar aandelen kocht. De onderneming trekt zich terug uit ongeveer 100 Medicare Advantage-plannen, wat 600.000 leden treft, om zich te richten op winstgevendere netwerken binnen Optum, dat eerder dit jaar tegenvallende resultaten boekte. De aangepaste winst per aandeel voor het derde kwartaal wordt door analisten gemiddeld geschat op 2,82 dollar, terwijl de verwachting voor 2025 op 16,20 dollar per aandeel ligt.

Citigroup: {{258242, CITIGROUP INC., C}} de Amerikaanse bank gaat samenwerken met het Amerikaanse cryptoplatform Coinbase om digitale betalingsoplossingen te ontwikkelen voor institutionele klanten, met later uitbreiding naar wereldwijde cliënten. De samenwerking focust eerst op het storten en opnemen van traditionele valuta via Coinbase, en onderzoekt ook conversie naar stablecoins, waarvan de vraag stijgt sinds de invoering van de GENIUS-wet in juli. Coinbase versterkte zijn positie dit jaar met de overname van Echo voor 375 miljoen dollar en een eerdere deal van 2,9 miljard dollar voor Deribit.

Paramount Skydance: {{519618728, PARAMOUNT SKYDANCE CORP., PSKY}} het Amerikaanse mediabedrijf wil bij een mogelijke fusie met Warner Bros Discovery de creatieve teams van beide studio’s behouden, terwijl marketing en distributie worden gestroomlijnd. Volgens Bloomberg zou HBO Max opgaan in Paramount+, en zijn er geen plannen om kabelnetwerken af te stoten, al zouden CBS News en CNN middelen kunnen delen. CEO David Ellison mikt op een productie van 30 films per jaar en wil daarbij gebruikmaken van kunstmatige intelligentie; zijn bod van bijna 60 miljard dollar werd eerder door Warner Bros afgewezen.

Amazon: {{252992, AMAZON.COM INC., AMZN}} het Amerikaanse e-commerce- en technologiebedrijf is van plan tot 30.000 kantoorbanen te schrappen, bijna 10% van zijn corporate personeelsbestand, als reactie op overaanwervingen tijdens de pandemie en om kosten te drukken. De ontslagen treffen onder meer HR, operations, devices en Amazon Web Services, en worden mede ingegeven door productiviteitswinsten via artificiële intelligentie. Ondanks deze ingreep blijft Amazon inzetten op seizoensversterking met 250.000 tijdelijke jobs en rapporteert AWS een verwachte omzetgroei van 18% tot 32 miljard dollar in het derde kwartaal.

Qualcomm: {{281509, QUALCOMM INC., QCOM}} de chipfabrikant steeg fors na de aankondiging van nieuwe AI-processors die moeten concurreren met AMD en Nvidia. Deze AI-chips betekenen een koerswijziging voor Qualcomm, dat zich tot nu toe vooral richtte op halfgeleiders voor draadloze connectiviteit en mobiele apparaten, en niet op grootschalige datacenters.

Intellia Therapeutics: {{160866635, INTELLIA THERAPEUTICS INC., NTLA}} het klinische genbewerkingsbedrijf ging onderuit nadat het de dosering en screening van patiënten in zijn MAGNITUDE en MAGNITUDE-2 fase 3 klinische studies heeft gepauzeerd.

Dyne Therapeutics: {{305024308, DYNE THERAPEUTICS INC, DYN}} het Amerikaanse biotechbedrijf profiteert van de overname van concurrent Avidity Biosciences door Novartis, wat zijn marktpositie versterkt. Dyne ontwikkelt RNA-geneesmiddelen voor neuromusculaire aandoeningen via zijn FORCE-platform en krijgt van Morgan Stanley een ‘Overweight’-rating met een koersdoel van 48 dollar per aandeel. Ondanks het ontbreken van inkomsten en een negatieve winst per aandeel van -3,86 dollar, toont Dyne sterke liquiditeit en lage schulden, al wijzen indicatoren zoals een Piotroski F-Score van 2 en recente insiderverkopen op operationele risico’s.Avidity Biosciences — Aandeel steeg met meer dan 42% na de overnameovereenkomst door Novartis tegen $72 per aandeel, 46% boven de slotkoers van vrijdag.

Organon: {{338605437, ORGANON & CO, OGN}} de farmaceut, afgesplitst van Merck in 2021, meldde dat CEO Kevin Ali ontslag nam na een intern onderzoek naar “ongepaste” verkooppraktijken rond het Nexplanon-anticonceptie-implantaat.

Snowflake: {{304963966, SNOWFLAKE INC., SNOW}} de aanbieder van clouddataopslag steeg na bevestiging van de omzetverwachting voor het derde kwartaal tussen 1,125 miljard dollar en 1,13 miljard dollar, en een jaaromzet van 4,395 miljard dollar. Volgens een melding bij de Amerikaanse beurswaakhond SEC blijft het bedrijf vasthouden aan zijn disclosurebeleid en zal het de kwartaalresultaten publiceren volgens de gebruikelijke procedures. Snowflake benadrukt dat uitspraken buiten officiële communicatiekanalen niet als betrouwbaar mogen worden beschouwd.

American Water Works: {{22725591, AMERICAN WATER WORKS CO. INC., AWK}} het nutsbedrijf uit New Jersey daalde na plannen om Essential Utilities over te nemen in een aandelenruil, waardoor American meerderheidsaandeelhouder wordt in een nieuw bedrijf van 40 miljard dollar.

Janus Henderson: {{20098952, JANUS HENDERSON GROUP PLC, JHG}} de aandelen stegen nadat Trian Fund Management van Nelson Peltz samen met General Catalyst een bod uitbracht op de resterende aandelen van Janus Henderson. De overname waardeert het bedrijf op ongeveer 7 miljard dollar volgens Bloomberg.

Lululemon Athletica: {{18673894, LULULEMON ATHLETICA INC., LULU}} het Canadese sportkledingmerk lanceert samen met de Amerikaanse National Football League een kledingcollectie met officiële licenties van alle 32 NFL-teams. De collectie, die vanaf dinsdag beschikbaar is, omvat kleding en accessoires voor mannen en vrouwen en wordt ondersteund door sportmerchandisingbedrijf Fanatics. Het is de eerste keer dat Lululemon officiële NFL-producten aanbiedt; het nieuws stuwde het aandeel met circa 5% omhoog in de voorbeurshandel.

Keurig Dr Pepper: {{22878747, KEURIG DR PEPPER INC., KDP}} het Amerikaanse drankenbedrijf boekte in het derde kwartaal een omzetgroei van 10,7% tot 4,31 miljard dollar, met sterke prestaties in frisdranken (+14,4%) en internationale verkoop (+10,5%). De aangepaste winst per aandeel steeg met 5,9% tot 0,54 dollar, terwijl de nettowinst uitkwam op 662 miljoen dollar. Het bedrijf verhoogt zijn omzetverwachting voor 2025 naar een hoog enkelcijferig groeipercentage en bevestigt zijn eerdere prognose voor de aangepaste winst per aandeel.

Revvity: {{279592, REVVITY INC., RVTY}} het Amerikaanse bedrijf gespecialiseerd in wetenschappelijke instrumenten rapporteerde voor het derde kwartaal een nettowinst van 46,7 miljoen dollar, of 40 cent per aandeel. De aangepaste winst per aandeel bedroeg 1,18 dollar en overtrof daarmee de gemiddelde analistenverwachting van 1,14 dollar. De omzet kwam uit op 698,9 miljoen dollar, net onder de verwachte 700 miljoen dollar; voor het volledige boekjaar voorziet Revvity een winst tussen 4,90 en 5 dollar per aandeel en een omzet tussen 2,83 en 2,88 miljard dollar.

F5: {{263855, F5 INC., FFIV}} de aandelen van dit cybersecuritybedrijf daalden nadat het teleurstellende vooruitzichten gaf. F5 verwacht “enige kortetermijnverstoring in verkoopcycli” na een systeeminbraak eerder deze maand door door de staat gesteunde hackers uit China. Voor het volledige jaar verwacht F5 een aangepaste winst van 14,50 tot 15,50 dolalr per aandeel en een omzetgroei van 0% tot 4%, beide lager dan de analistenverwachtingen van 16,25 dollar per aandeel en 4% omzetgroei. De prognose voor het eerste kwartaal was ook zwakker dan verwacht. Toch versloeg het bedrijf de verwachtingen voor winst en omzet in het vierde kwartaal.

Cadence Design Systems: {{13222831, CADENCE DESIGN SYSTEMS INC., CDNS}} de aandelen van deze ontwerper van elektronische systemen daalden met ongeveer 1,6% door lagere dan verwachte vooruitzichten voor het vierde kwartaal. Cadence verwacht een omzet tussen 1,41 en 1,44 miljard dollar, terwijl analisten 1,41 miljard dolalr verwachtten. Voor het derde kwartaal rapporteerde het bedrijf een sterke prestatie met een aangepaste winst van 1,93 dollar per aandeel op een omzet van 1,34 miljard dollar, tegenover de analistenverwachting van 1,79 dollra per aandeel en 1,32 miljard dollar omzet.

Avis Budget Group: {{15581760, AVIS BUDGET GROUP INC., CAR}} het bedrijf rapporteerde een omzet van 3,52 miljard dollar voor het derde kwartaal, boven de analistenverwachting van 3,45 miljard dollar. Ook de kasstroom overtrof de verwachtingen, met een aangepaste EBITDA van 559 miljoen dollar tegenover de voorspelde 540,3 miljoen dollar.

Confluent: {{343126217, CONFLUENT INC, CFLT}} het datastreamingplatform steeg in de nabeurshandel. Confluent rapporteerde een aangepaste winst van 13 dollarcent per aandeel op een omzet van 299 miljoen dollar voor het derde kwartaal, boven de analistenverwachting van 10 dollarcent per aandeel en 293 miljoen dollar omzet.

Domino's Pizza Enterprises: {{146301614, DOMINOS PIZZA ENTERPRISES LTD, DMZPY}} de Australische pizzaketen runt de grootste masterfranchise van het Amerikaanse Domino’s Pizza in twaalf landen in Azië, Europa en Oceanië. Het bedrijf ontkent dat het een overnamevoorstel heeft ontvangen van investeringsmaatschappij Bain Capital, ondanks mediaberichten over een mogelijke deal ter waarde van 4 miljard Australische dollar. Na het bericht steeg de aandelenkoers met 23%, maar zakte terug tot een winst van 3,7% nadat het gerucht werd ontkracht. De marktwaarde van Domino’s Pizza Enterprises bedroeg maandag 1,46 miljard Australische dollar.

Rio Tinto: {{9454653, RIO TINTO PLC, RIO}} de Anglo-Australische mijnbouwgroep is actief in onder meer aluminium, koper en ijzererts en heeft haar hoofdzetel in Londen. Het bedrijf waarschuwt dat de aluminiumsmelter Tomago in New South Wales mogelijk sluit na 2028 door het uitblijven van een betaalbare stroomdeal. Tomago is de grootste stroomverbruiker van de staat en ziet de energiekosten, die meer dan 40% van de operationele uitgaven uitmaken, sterk stijgen. Rio Tinto voert overleg met werknemers over de toekomst van de smelter, die meer dan 1.000 vaste medewerkers telt. De onzekerheid weerspiegelt bredere druk op de Australische metaalindustrie door hoge energieprijzen en de overgang naar hernieuwbare energie.

HSBC: {{200953, HSBC HOLDINGS PLC, HSBA}} de Britse bankengroep zag in het derde kwartaal de winst vóór belastingen dalen met 14% tot 7,3 miljard dollar, door een voorziening van 1,1 miljard dollar na verlies in een rechtszaak rond het Madoff-fraudeonderzoek. Ondanks extra juridische kosten van 300 miljoen dollar verhoogt HSBC zijn prognose voor de rente-inkomsten in 2025 tot 43 miljard dollar. De bank kampt met afschrijvingen op Chinese activa en vastgoedverliezen in Hongkong, maar blijft inzetten op herstructurering en een overname van Hang Seng Bank ter waarde van 13,6 miljard dollar.

BNP Paribas: {{195935, BNP PARIBAS SA, BNP}} de Franse bankengroep boekte in het derde kwartaal boekte een nettowinst van 3,04 miljard euro, iets onder de gemiddelde analistenverwachting van 3,09 miljard euro, mede door integratiekosten van 690 miljoen euro voor AXA Investment Managers en een stijging van voorzieningen voor slechte leningen. De omzet steeg met 5,3% tot 12,6 miljard euro, terwijl de investeringsbank een groei van 4,5% realiseerde. BNP handhaaft zijn winstdoelstelling van meer dan 12,2 miljard euro in 2025 en mikt op een rendement op tastbaar eigen vermogen van 13% tegen 2028.

Airbus: {{1549220, AIRBUS SE, AIR}} door aanhoudende problemen in de toeleveringsketen stelt de Europese vliegtuigbouwer de assemblage van sommige A220-toestellen uit en verwacht pas eind 2026 het productiedoel van 14 toestellen per maand te halen. Momenteel worden er zeven à acht A220’s per maand gebouwd, met een tussentijdse doelstelling van twaalf tegen midden 2026. Tekorten aan onderdelen, waaronder vleugels en motoren, blijven de productie in Canada en de VS bemoeilijken. Airbus mikt op 100 leveringen van de A220 in 2025, een stijging van een derde.

SAP: {{163500, SAP SE, SAP}} de Duitse softwaregroep bood in juni 4,5 miljard dollar voor het Amerikaanse BlackLine, dat cloudsoftware levert voor financiële automatisering, maar het bod van 66 dollar per aandeel werd afgewezen. SAP overweegt nu of het de overname opnieuw wil proberen. BlackLine en SAP werken al samen; die samenwerking vertegenwoordigt circa 30% van BlackLines jaaromzet. Een overname zou SAP’s cloudplatform HANA versterken en de concurrentie met Oracle en Workday aanscherpen.

Novartis: {{101502, NOVARTIS AG, NOVN}} de Zwitserse farmagroep zag de aangepaste bedrijfswinst (EBIT) in het derde kwartaal stijgen met 6% tot 5,46 miljard dollar, iets boven de gemiddelde analistenverwachting van 5,4 miljard dollar. De omzet van hartmedicijn Entresto bedroeg 1,88 miljard dollar, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 1,77 miljard dollar. Novartis bevestigt zijn prognose voor 2025 en verwacht een omzetgroei met een hoog enkelcijferig percentage en een stijging van de bedrijfswinst met een laag tiencijferig percentage. Overnames zoals die van Avidity Biosciences moeten de pijplijn versterken nu oudere medicijnen hun patentbescherming verliezen.

Amundi: {{146412415, AMUNDI SA, AMUN}} in het derde kwartaal boekte de Franse vermogensbeheerder een netto-instroom van 15,1 miljard euro, boven de gemiddelde analistenverwachting van 14,4 miljard euro. Het beheerd vermogen steeg tot een record van 2,32 biljoen euro, mede dankzij groei in indexfondsen en Aziatische joint ventures. De aangepaste nettowinst bedroeg 340 miljoen euro, tegenover een verwachte 323 miljoen euro. Amundi blijft openstaan voor verlenging van de distributieovereenkomst met UniCredit, die in juli 2027 afloopt en 88 miljard euro aan activa omvat.

Lukoil: de Russische oliemaatschappij verkoopt haar internationale activa na sancties van de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk in verband met de oorlog in Oekraïne. De verkoop verloopt onder een OFAC-licentie en betreft onder meer belangen in het West Qurna 2-olieveld in Irak, raffinaderijen in Bulgarije en Roemenië, en olievoorziening aan Hongarije, Slowakije en Turkije. Lukoil bezit ook terminals, tankstations en projecten in Centraal-Azië, Afrika en Latijns-Amerika. Het bedrijf vertegenwoordigt circa 2% van de wereldwijde olieproductie.

EQT: {{268942412, EQT AB, EQT}} het Zweedse private-equityhuis heeft een bod gedaan van 5,25 miljard Australische dollar (3,41 miljard dollar) op AUB Group, de Australische verzekeringsmakelaar heeft haar hoofdzetel in Sydney en biedt diensten aan op het vlak van risicobeheer en verzekeringsadvies. Het bod is een premie van 25,1% ten opzichte van de laatste slotkoers. AUB heeft EQT exclusieve toegang tot zijn boeken verleend voor een periode van zes weken vanaf 8 oktober. De aandelenkoers van AUB steeg tot een recordhoogte, maar bleef onder het geboden niveau.

Danone: {{195758, DANONE SA, BN}} de Franse voedingsgroep zag in het derde kwartaal de omzet stijgen tot 6,876 miljard euro, een toename van 4,8 procent op vergelijkbare basis dankzij een positieve volume/mix van 3,2 procent en een prijsbijdrage van 1,6 procent. De CEO benadrukte de aanhoudende verbetering in Europa, waar de volume/mix al acht kwartalen op rij positief is. Wisselkoerseffecten drukten de gerapporteerde omzet met 5,1 procent, vooral door de waardedaling van onder andere de Amerikaanse dollar en de Chinese renminbi. Voor 2025 bevestigt Danone een verwachte omzetgroei tussen 3 en 5 procent, met een terugkerende bedrijfswinst (EBIT) die sneller groeit dan de omzet.

Deutsche Boerse: {{2036789, DEUTSCHE BOERSE AG, DB1}} het Duitse beursbedrijf boekte in het derde kwartaal van 2025 een omzet van 1,44 miljard euro, een stijging van 2,6 procent ten opzichte van een jaar eerder. De bedrijfskasstroom (EBITDA) steeg met 5 procent tot 842 miljoen euro, en exclusief schatkistresultaat zelfs met 16 procent tot 639 miljoen euro. De nettowinst bedroeg 473 miljoen euro, met een winst per aandeel van 2,78 euro tegenover 2,61 euro een jaar eerder. Voor heel 2025 verwacht Deutsche Boerse een omzet van circa 5,2 miljard euro en een bedrijfskasstroom (EBITDA) van circa 2,7 miljard euro, beide exclusief schatkistresultaat.

Prosus: {{267438563, PROSUS NV, PRX}} het Nederlandse technologiebedrijf kondigde maandag een alliantie aan met Accel, een internationale durfkapitaalverstrekker, om samen te investeren in de volgende generatie startupinnovaties uit India. Via deze samenwerking zal Prosus elke investering van Accel in Indiase bedrijven evenaren, met als doel oprichters vanaf dag nul te ondersteunen. De focus ligt op LeapTech, een vorm van innovatie die technische ambitie koppelt aan wetenschappelijke doorbraken op Indiase schaal.

Vopak: {{1915284, ROYAL VOPAK NV, VPK}} het Nederlandse opslagbedrijf start een joint venture met Oman Tank Terminal Company (OTTCO) om te investeren in energie-opslag en terminals in de oliehaven Duqm in Oman. OTTCO krijgt een belang van 51 procent en Vopak 49 procent in de samenwerking, die gericht is op zowel fossiele brandstoffen als duurzame energiebronnen. De alliantie combineert OTTCO’s expertise in opslag en transport van ruwe olie met Vopak’s wereldwijde ervaring in terminalbeheer. OTTCO beheert al terminals in Ras Markaz en Duqm, terwijl moederbedrijf OQ Group ook betrokken is bij de raffinaderij in Duqm.

Autolus: {{221514299, AUTOLUS THERAPEUTICS, AUTL}} het Britse biotechbedrijf presenteert nieuwe gegevens over Aucatzyl (obe-cel, CD19 CAR-T) tijdens het American College of Rheumatology Convergence 2025, met aanhoudende werkzaamheid bij patiënten met ernstige refractaire systemische lupus erythematosus. Alle deelnemers vertoonden geen nieuwe ziekteactiviteit, hadden geen aanvullende lupusbehandeling nodig en konden hun steroïden afbouwen tot ≤5 mg/dag. Autolus bereidt een cruciale studie voor in lupus nefritis, met als succescriterium een complete responsratio van 40%. KBCS handhaaft de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 10 dollar.

KPN: {{1531560, ROYAL KPN NV, KPN}} het Nederlandse telecombedrijf rapporteerde solide resultaten voor het derde kwartaal van 2025, met een aangepaste EBITDAal-stijging van 4,4% tot 672 miljoen euro, volledig in lijn met de verwachtingen. De aangepaste service-omzet groeide met 1,7% tot 1.347 miljoen euro, iets onder de prognoses door lagere en volatiele inkomsten uit maatwerkoplossingen in B2B. Positief is de sterke commerciële dynamiek in mobiele en breedbanddiensten voor consumenten, mede dankzij het succes van Combivoordeel. KPN bevestigde zijn vooruitzichten voor 2025. Geen impact op de “houden”-aanbeveling met een koersdoel van 4,2 euro.

Vastned: {{29346, VASTNED NV, VASTB}} het Antwerpse vastgoedbedrijf zag de huurinkomsten in de eerste negen maanden van 2025 dalen van 51,9 naar 50,5 miljoen euro, mede door desinvesteringen in Nederland. Op vergelijkbare basis was er echter een groei van 2,1 procent, en de reële waarde van de vastgoedportefeuille steeg met 2,1 procent tot 1.262,4 miljoen euro. Het nettoresultaat verbeterde van een verlies van 6,2 miljoen euro naar een winst van 36,3 miljoen euro, terwijl het EPRA-resultaat stabiel bleef op 27 miljoen euro of 1,67 euro per aandeel. Vastned verhoogde de prognose voor het EPRA-resultaat per aandeel naar 2,10 à 2,20 euro en het verwachte dividend naar 1,80 euro bruto per aandeel.

Hyloris: {{299175555, HYLORIS PHARMACEUTICALS SA, HYL}} het Belgische farmabedrijf heeft een exclusieve licentie- en distributieovereenkomst gesloten met Orion voor Tranexaminezuur Intravenous Premix RTU in belangrijke Europese markten. Eerder werd al een gelijkaardige overeenkomst aangekondigd met Avenacy in de VS, al betreft het hier een generiek product dat buiten de kernfocus van Hyloris valt, die ligt op herformulering en herpositionering via het 505(b)(2)-traject. Financiële details zijn niet bekendgemaakt, maar het bedrijf komt in aanmerking voor mijlpaalbetalingen (geschat op circa 1 miljoen euro) en inkomsten uit productlevering. KBCS heeft een “houden”-aanbeveling en koersdoel van 6 euro.

Aedifica: {{15954457, AEDIFICA SA, AED}} het Belgische zorgvastgoedbedrijf heeft gisterenavond aangekondigd dat het de pre-notificatiefase bij de Belgische Mededingingsautoriteit (BCA) heeft afgerond in het kader van de geplande fusie met Cofinimmo. Door het indienen van remedies — waaronder de verkoop van Belgische zorgvastgoedactiva ter waarde van 300 miljoen euro — wordt de beoordelingsperiode verlengd tot 55 werkdagen, tegenover de eerder verwachte 40 dagen. De grootste bezorgdheden lijken zich te situeren in het Brusselse gewest, waar de gecombineerde entiteit circa 44% van de private bedden zou beheren. Indien goedgekeurd, wordt het prospectus ingediend bij de FSMA en kan de eerste uitwisselingsperiode vermoedelijk in februari 2026 starten. Ondanks een mogelijk grotere korting op de desinvesteringen, wordt dit niet als een struikelblok gezien gezien de omvang van de gecombineerde portefeuille van ongeveer 12,1 miljard euro. KBCS handhaaft de “houden”-aanbeveling en koersdoel van 70 euro.

Van Lanschot Kempen: {{63472, VAN LANSCHOT KEMPEN NV, VLK}} de Nederlandse onafhankelijke vermogensbeheerder boekte in het derde kwartaal een hogere nettowinst dan in de voorgaande twee kwartalen, met solide provisie-inkomsten en verbeterde rente-inkomsten. Het beheerd vermogen steeg naar 154 miljard euro, mede dankzij een netto-instroom van 0,2 miljard euro in Nederland en 0,4 miljard euro in België. De CET 1-ratio daalde licht tot 18,1 procent, met een verwachte impact van een kwart procentpunt door de overname van Wilton Family Office. Het bedrijf bevestigde de intentie om kapitaal boven de doelstelling van 17,5 procent CET 1-ratio terug te laten vloeien naar aandeelhouders, met een beslissing over dividend en kapitaalteruggave bij de jaarresultaten over 2025.

NXP Semiconductors: {{38042748, NXP SEMICONDUCTORS NV, NXPI}} de Nederlandse chipproducent met een notering op Wall Street boekte in het afgelopen kwartaal een omzetdaling van 2 procent en een aangepaste winst van 3,11 dollar per aandeel, tegenover 3,45 dollar een jaar eerder, terwijl de gemiddelde analistenverwachting op 3,18 dollar lag. De brutomarge daalde licht tot 57,0 procent en de bedrijfskasstroom (EBITDA) bedroeg 585 miljoen dollar, met een vrije kasstroom van 509 miljoen dollar. Het bedrijf keerde 1,014 dollar dividend per aandeel uit en kocht voor 100 miljoen dollar aan eigen aandelen in. Voor het vierde kwartaal verwacht NXP een omzetgroei van 3 tot 9 procent en een aangepaste winst per aandeel tussen 3,07 en 3,49 dollar.

• Het koersdoel voor Barclays gaat bij Jefferies van 455 naar 470 GBPp
• Het koersdoel voor Bureau Veritas gaat bij Berenberg van 36 naar 34 EUR
• Het koersdoel voor Eni gaat bij HSBC van 16,3 naar 16,5 EUR en de aanbeveling verandert van Buy naar Hold
• Het koersdoel voor Eni gaat bij Berenberg van 14 naar 14,5 EUR
• Het koersdoel voor EssilorLuxottica gaat bij RBC van 305 naar 340 EUR
• Het koersdoel voor Hexpol gaat bij Berenberg van 95 naar 94 SEK
• Het koersdoel voor Holcim gaat bij JP Morgan van 72 naar 77 CHF
• Het koersdoel voor Natwest Group gaat bij RBC van 650 naar 725 GBPp
• Het koersdoel voor Nokia gaat bij Jefferies van 4,5 naar 6,6 EUR en de aanbeveling verandert van Hold naar Buy
• Het koersdoel voor Pandora gaat bij JP Morgan van 1100 naar 945 DKK
• Het koersdoel voor Porsche  gaat bij RBC van 42 naar 45 EUR
• Het koersdoel voor Porsche  gaat bij HSBC van 43 naar 50 EUR
• Het koersdoel voor Reckitt gaat bij Jefferies van 5200 naar 5500 GBPp
• Het koersdoel voor SAP gaat bij Alphavalue van 265 naar 242 EUR
• Het koersdoel voor Signify gaat bij Morgan Stanley van 23 naar 22 EUR
• Het koersdoel voor Solvay gaat bij Berenberg van 28 naar 24 EUR en de aanbeveling verandert van Hold naar Sell