• Aandelen sloten de week onder druk, geleid door zwakte in technologie- en AI-gerelateerde namen. In de VS daalde de Nasdaq Composite met bijna 2% doordat chipmakers en softwarebedrijven het sentiment ondermijnden. De S&P 500 zakte licht, terwijl de Dow Jones Industrial Average een kleine daling liet zien, wat wijst op algemene terughoudendheid in plaats van een duidelijke uitverkoop. In Europa daalden de aandelen eveneens, met verliezen voor zowel de Euro Stoxx 50 als de Stoxx 600 door teleurstellende resultaten en zorgen over AI-waarderingen. Futures draaiden maandag echter om, gedreven door optimisme over een mogelijk akkoord om de Amerikaanse overheidssluiting te beëindigen. Het beëindigen van de shutdown zou beleggers meer duidelijkheid geven over cruciale economische data zoals werkgelegenheid en inflatie, wat helpt om de onzekerheid rond het rentepad van de Federal Reserve te verminderen. Hoewel hoop op een akkoord enige verlichting biedt, blijven markten bezorgd na de scherpe verkoopgolf van technologieaandelen vorige week, die opnieuw zorgen over hoge waarderingen aanwakkerde.
• De obligatiemarkten schakelden over naar een veilige haven. De Amerikaanse staatsobligatierentes daalden vanaf eerdere pieken door toenemende risicomijding en zwakke cijfers over ontslagen in de private sector, wat wijst op een verzwakkende arbeidsmarkt. Het rendement op de 2-jaars daalde, wat verwachtingen van uitgestelde of gematigde verkrapping door centrale banken versterkt.
• Op de valutamarkten verloor de Amerikaanse dollar zijn eerdere kracht door afnemend momentum en zorgen over de arbeidsmarkt. De euro en enkele grondstoffenvaluta's wonnen licht terrein, terwijl de yen een rally probeerde maar zonder overtuiging.
• Op geopolitiek en macrovlak liet het ontbreken van sterke Amerikaanse cijfers over werkgelegenheid en inflatie - deels door fiscale en datastroomonderbrekingen - de markten in onzekerheid, waardoor de focus verschoof naar bedrijfsresultaten en waarderingen. De stijging van gemelde ontslagen in oktober (een van de hoogste sinds begin jaren 2000) versterkte de voorzichtigheid van beleggers en benadrukte de zwakte van de arbeidsmarkt.
• Met het Q3-resultatenseizoen dat ten einde loopt, omvat belangrijk bedrijfsnieuws vanochtend:
• Pfizer stemde ermee in Metsera Inc. over te nemen voor maximaal $10 miljard, na een biedingsstrijd waarbij Novo Nordisk werd tegengewerkt door Amerikaanse toezichthouders.
• Nvidia's Jensen Huang vroeg Taiwan Semiconductor Manufacturing om meer chipleveringen nu de AI-vraag sterk blijft. TSMC meldde echter een tragere omzetgroei in oktober, mogelijk een teken dat de AI-vraag afzwakt.
• Visa en Mastercard staan dicht bij een akkoord om een twee decennia durend juridisch geschil met handelaren te schikken.
• Permira nadert een overeenkomst om JTC Plc over te nemen, een in Londen genoteerde aanbieder van fondsenoplossingen en corporate services.

Bron: Bloomberg

Tesla {{37295290, TESLA INC., TSLA}}: de producent van elektrische voertuigen zag het hoofd van het Cybertruck-programma, Siddhant Awasthi, vertrekken na meer dan acht jaar bij het bedrijf. Awasthi leidde de Cybertruck van engineering tot grootschalige productie en nam in juli ook de leiding over het Model 3-programma. Ondanks recordleveringen in het derde kwartaal door een rush op een belastingvoordeel van 7.500 dollar, verwachten analisten een scherpe terugval in het vierde kwartaal. Sinds de introductie in november 2023 zijn volgens een terugroepmelding 46.096 Cybertrucks geproduceerd, terwijl Tesla recent duizenden euro korting bood op voorraadmodellen.

Rumble {{330085211, RUMBLE INC, RUM}}: het Amerikaanse videoplatform neemt het Duitse cloudbedrijf Northern Data over in een aandelenruil ter waarde van 766,86 miljoen dollar. Voor elk aandeel Northern Data ontvangen aandeelhouders 2,0281 nieuw uitgegeven Rumble Class A-aandelen en zullen zij 30,4% van Rumble bezitten na afronding van de deal. De overeenkomst omvat een leasingcontract van 150 miljoen dollar voor grafische processors met cryptobedrijf Tether en 200 miljoen dollar belastingsteun van Rumble. Na voltooiing verwerft Rumble 22.400 Nvidia-GPU’s en zal Northern Data zich van de beurs terugtrekken.

Marriott {{272776, MARRIOTT INTERNATIONAL INC., MAR}}: de Amerikaanse hoteluitbater beëindigde zijn licentieovereenkomst met Sonder wegens wanbetaling. Sonder, dat appartementen aanbiedt voor kort verblijf, sloot in 2024 een deal met Marriott die zijn liquiditeit met 146 miljoen dollar versterkte en voorzag dat meer dan 9.000 units zouden aansluiten bij het Marriott-systeem. Door de beëindiging zijn Sonder-accommodaties niet langer beschikbaar via Marriott-kanalen en verlaagt Marriott zijn verwachte jaarlijkse netto kamergroei naar 4,5%. Sonder, dat in 2021 naar de beurs ging tegen een waardering van 2,2 miljard dollar, heeft nu nog een marktwaarde van circa 6,79 miljoen dollar.

Rivian {{357438047, RIVIAN AUTOMOTIVE INC., RIVN}}: de Amerikaanse producent van elektrische pick-ups en SUV’s kent zijn CEO RJ Scaringe een nieuw beloningsplan toe dat tot 4,6 miljard dollar waard kan zijn over tien jaar. Het pakket, geïnspireerd door Tesla’s recorddeal voor Elon Musk, koppelt opties op 36,5 miljoen aandelen aan lagere koersdoelen van 40 tot 140 dollar en nieuwe winst- en kasstroomdoelen. Rivian wil hiermee zijn oprichter behouden en focussen op groei en winstgevendheid, terwijl het zich voorbereidt op de lancering van de betaalbare R2 SUV in 2026. Het plan vervangt een eerdere regeling met onhaalbare doelen en volgt op kostenbesparingen en ontslagen na het wegvallen van EV-belastingvoordelen.

Amazon {{252992, AMAZON.COM INC., AMZN}}: de Amerikaanse e-commercegigant breidt zijn budgetplatform Amazon Bazaar uit naar 14 extra markten, waaronder Hongkong, de Filipijnen, Nigeria en Taiwan. De dienst, vergelijkbaar met Amazon Haul in de VS, biedt producten vanaf 2 dollar en mikt op concurrentie met Shein en Temu in de markt voor ultragoedkope artikelen. Sinds de lancering in Mexico groeide Bazaar al naar Saudi-Arabië en de VAE, terwijl Amazon in het derde kwartaal een internationale omzet van 40,9 miljard dollar rapporteerde, een stijging van 10% jaar-op-jaar. Analisten zien de uitbreiding als een strategische stap om wereldwijd schaal te bereiken, ondanks lange weg naar winstgevendheid.

Nvidia {{277381, NVIDIA CORP., NVDA}}: de Amerikaanse chipproducent ziet een zeer sterke vraag naar zijn geavanceerde Blackwell-chips, wat leidt tot een grotere behoefte aan wafers van TSMC. CEO Jensen Huang benadrukte dat Nvidia niet alleen GPU’s bouwt, maar ook CPU’s, netwerkcomponenten en switches, waardoor veel chips aan Blackwell verbonden zijn. TSMC ondersteunt Nvidia intensief, terwijl geheugenleveranciers SK Hynix, Samsung en Micron hun capaciteit fors opschalen om aan de AI-gedreven vraag te voldoen. Nvidia bereikte in oktober een marktkapitalisatie van 5 biljoen dollar en verwacht aanhoudende groei ondanks mogelijke tekorten en prijsstijgingen bij geheugencomponenten.

Visa {{22119292, VISA INC., V}} en Mastercard {{14865888, MASTERCARD INC., MA}}: de Amerikaanse betaalbedrijven staan dicht bij een schikking met handelaars door verlaging van transactiekosten en meer vrijheid om bepaalde kaarten te weigeren. Volgens bronnen zouden de interchange fees, nu gemiddeld 2% tot 2,5%, over meerdere jaren met ongeveer een tiende procentpunt dalen. De deal zou ook regels versoepelen die handelaars verplichten alle kaarttypes van een netwerk te accepteren en verdeelt kaarten in categorieën zoals beloningskaarten en zakelijke kaarten. De regeling moet een juridische strijd oplossen die teruggaat tot 2005 en volgt op een eerdere schikking van 30 miljard dollar vorig jaar.

Pfizer {{279709, PFIZER INC., PFE}}: de Amerikaanse farmareus neemt Metsera over voor 10 miljard dollar na een hevige biedingsstrijd met Novo Nordisk. Metsera aanvaardde het verhoogde bod van Pfizer, dat 86,25 dollar per aandeel biedt, inclusief een contingent value right tot 20,65 dollar per aandeel. De deal geeft Pfizer toegang tot de lucratieve markt voor obesitasmedicatie, terwijl Metsera’s behandelingen nog jaren verwijderd zijn van commercialisatie. Analisten wijzen op optimistische aannames over toekomstige omzet en scepticisme rond GLP-1-prijzen, maar Metsera’s experimentele middelen worden geschat op een piekomzet van 5 miljard dollar.

Lenskart: de Indiase brillenretailer maakte een zwakke beursdebuut door zorgen over hoge waarderingen, ondanks een succesvolle IPO van 828 miljoen dollar die ruim 13 miljard dollar aan biedingen aantrok. Het aandeel, uitgegeven aan 402 roepies, daalde tot 356,1 roepies, terwijl de marktwaarde op 7,69 miljard dollar werd geschat, vergeleken met concurrent Titan op 37,7 miljard dollar. Analisten benadrukken dat het bedrijf wel een solide businessmodel heeft, maar dat de huidige waardering te hoog ligt, ondanks een omzetstijging van 23% tot 66,53 miljard roepies en winstgevendheid in boekjaar 2025.

Diageo: {{9454407, DIAGEO PLC, DGE}} de Britse drankenproducent benoemt voormalig Tesco-topman Dave Lewis tot CEO vanaf 1 januari 2026, na een maandenlange zoektocht naar een externe leider voor ’s werelds grootste producent van sterke dranken. Nik Jhangiani, die sinds juli interim-CEO was na het vertrek van Debra Crew, blijft in die rol tot eind december en keert daarna terug als financieel directeur. Lewis leidde Tesco van 2014 tot 2020 en is momenteel voorzitter van Haleon, een consumentengezondheidsbedrijf. De benoeming komt in een uitdagende periode voor de drankenindustrie, waarin Diageo inzet op strategische stabiliteit.

Salzgitter: {{154927, SALZGITTER AG, SZG}} de Duitse staalproducent verlaagt voor de tweede keer dit jaar zijn vooruitzichten en verwacht omzet net boven 9 miljard euro, tegenover eerder 9,0 tot 9,5 miljard euro, en een kernwinst tussen 300 en 350 miljoen euro. Het verlies vóór belastingen wordt geraamd op 50 tot 100 miljoen euro, beter dan de vorige prognose van 100 miljoen verlies tot break-even. Voor de eerste negen maanden rapporteerde Salzgitter een verlies vóór belastingen van 72,7 miljoen euro, beter dan de gemiddelde analistenverwachting van 90 miljoen, terwijl de bedrijfskasstroom (EBITDA) 224 miljoen euro bereikte tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 219 miljoen. Het bedrijf ziet pas volgend jaar een verbetering door lichte prijsstijgingen en nieuwe EU-maatregelen om de Europese staalindustrie te beschermen.

EQT: {{268942412, EQT AB, EQT}} de Zweedse investeringsmaatschappij heeft ingestemd om samen met CVC Asia Pacific een consortium te vormen voor het overnamebod op AUB Group, een Australische verzekeringsmakelaar, die gewaardeerd blijft op 5,25 miljard Australische dollar (3,41 miljard dollar) of 45 Australische dollar per aandeel. EQT kreeg eerder een exclusiviteitsperiode, die nu met twee weken is verlengd tot 4 december, om due diligence af te ronden en definitieve transactiedocumenten te onderhandelen. Hoewel het partnerschap met CVC de slagkracht vergroot, benadrukt EQT dat er geen zekerheid is dat dit voorstel zal leiden tot een bindende overeenkomst. De samenwerking volgt op het initiële bod waarbij EQT op 28 oktober exclusieve toegang tot de boeken van AUB kreeg.

Kyivstar: {{485628203, KYIVSTAR GROUP LTD, KYIV}} de Oekraïense telecomoperator noteert in het derde kwartaal een omzetgroei van 19,8% tot 297 miljoen dollar (255 miljoen euro), gesteund door een sterke stijging in digitale diensten. Het bedrijf telt 23 miljoen mobiele klanten en meer dan 1 miljoen vaste gebruikers, terwijl inkomsten uit digitale activiteiten zoals tv-streaming, ride-hailing, digitale advertenties en gezondheidszorg met 526% stegen en nu 11,9% van de omzet uitmaken, mede dankzij de overname van Uklon. Kyivstar ging in augustus als eerste Oekraïense onderneming naar de Amerikaanse beurs, gepresenteerd door hoofdaandeelhouder Veon als toegangspoort voor investeerders in de wederopbouw van Oekraïne. Sinds de beursintroductie steeg de marktwaarde 5% tot 2,8 miljard dollar, ondanks volatiliteit door geopolitieke factoren.

Barco: {{94703, BARCO NV, BAR}} de Belgische technologieproducent kondigde vrijdagavond de start van het een aandeleninkoopprogramma aan, dat uiterlijk eindigt op 31 maart 2026, met een maximumwaarde van 30 miljoen euro. Het programma wordt uitgevoerd door een onafhankelijke broker en de markt zal regelmatig geïnformeerd worden over de aankopen volgens de geldende regelgeving. Barco bezit momenteel circa 9,73% van zijn eigen aandelen en plant, zoals eerder aangekondigd, de annulering van 5.575.000 aandelen (ongeveer 6% van het kapitaal) op een buitengewone aandeelhoudersvergadering. Deze stap volgt op de goedkeuring van de buitengewone algemene vergadering van 25 april 2024.

Ageas: {{67983004, AGEAS SA/NV, AGS}} de Belgische verzekeringsgroep verwelkomt de uitspraak van het Brusselse hof van beroep, dat de vordering van Patrinvest volledig verwerpt en bevestigt dat het prospectus van Fortis’ kapitaalverhoging in 2007 correct en volledig was. Het hof oordeelde dat het document een waarheidsgetrouw beeld gaf van de situatie en risico’s, inclusief de overname van ABN Amro, de subprimeportefeuille en de solvabiliteits- en liquiditeitspositie. Deze beslissing sluit aan bij het vonnis van de Brusselse rechtbank van koophandel uit 2016, dat Patrinvests claims al had afgewezen. Met deze definitieve uitspraak wordt een langlopend geschil afgesloten en onderstreept Ageas het belang van transparantie en correcte informatieverstrekking aan aandeelhouders.

• Het koersdoel voor Adecco Group gaat bij Morgan Stanley van 24 naar 25 CHF
• Het koersdoel voor Crédit Agricole gaat bij Morgan Stanley van 19 naar 18 EUR
• Het koersdoel voor DSM-Firmenich gaat bij Citigroup van 110 naar 107 EUR
• Het koersdoel voor Equinor gaat bij Berenberg van 245 naar 225 NOK
• Het koersdoel voor Euronext gaat bij Barclays van 130 naar 140 EUR
• Het koersdoel voor Fresenius gaat bij Deutsche Bank van 53 naar 56 EUR
• Het koersdoel voor IAG gaat bij Citigroup van 620 naar 630 GBPp
• Het koersdoel voor Iberdrola gaat bij HSBC van 18,2 naar 19 EUR
• Het koersdoel voor Leonardo gaat bij Barclays van 51 naar 52 EUR
• Het koersdoel voor Nokia gaat bij Deutsche Bank van 4,75 naar 6,75 EUR
• Het koersdoel voor Philips gaat bij Morgan Stanley van 26 naar 27 EUR
• Het koersdoel voor Rheinmetall gaat bij Barclays van 2050 naar 2060 EUR
• Het koersdoel voor Rightmove gaat bij Berenberg van 850 naar 785 GBPp
• Het koersdoel voor Rightmove gaat bij RBC van 805 naar 775 GBPp en de aanbeveling verandert van Sector perform naar Outperform
• Het koersdoel voor Rightmove gaat bij Barclays van 775 naar 570 GBPp en de aanbeveling verandert van Equal weight naar Underweight
• Het koersdoel voor Sainsbury gaat bij JP Morgan van 363 naar 355 GBPp
• Het koersdoel voor Sandoz gaat bij JP Morgan van 55 naar 60 CHF
• Het koersdoel voor Siemens gaat bij Jefferies van 261 naar 291 EUR
• Het koersdoel voor Siemens Energy gaat bij Jefferies van 55 naar 134 EUR en de aanbeveling verandert van Hold naar Buy
• Het koersdoel voor Solvay gaat bij Berenberg van 24 naar 23,5 EUR
• Het koersdoel voor Symrise gaat bij Morgan Stanley van 108 naar 105 EUR