• De Europese aandelen openden gemengd, vooral omdat halfgeleiders een hele dag in de kijker én onder druk stonden. De Nederlandse AEX (-0,6%) ging in het rood onder leiding van chipgiganten ASML, ASMI en BE Semiconductor. Maar de Stoxx Europe 600 ruilde echter een geleidelijk aan een verlies van 0,2% in voor 0,6% winst, en tikte zo opnieuw een recordniveau aan. De Duitse DAX (+0,6%) en de Britse FTSE 100 (+0,4%) hielden stand.
• Opnieuw een lentedag, met andere woorden, al stonden technologieaandelen over het algemeen wel onder druk. Aandelen van Nvidia kwakkelden, bijvoorbeeld, terwijl ARM Holding 7% daalde, weliswaar na de “Stargate”-rally op woensdag (iets waarover Elon Musk zich sceptisch uitliet). Dat de Zuid-Koreaanse geheugenproducent SK Hynix gisteren meldde dat de investeringen in 2025 slechts beperkt zullen stijgen hielp niet, net zomin de Nederlandse premier Schoof meldde dat Trump de bestaande exportrestricties voor ASML met betrekking tot China zal handhaven, terwijl op meer clementie werd gehoopt. Er werd dus logischerwijs winst genomen op chipgiganten zoals ASML (-4%), ASMI (-3,3%) en BE Semiconductor (-3,2%).
• Wall Street ging de dag niettemin opnieuw met winst uit: de S&P500 kreeg er 0,5% bij, terwijl de Nasdaq er 0,22% bij kreeg. De 10-jaarsrente steeg ondertussen ook wat verder: in de VS noteert de teller weer op 4,65%, tegenover 2,51% in Duitsland. De kortetermijnrente bleef relatief ongewijzigd, zodat de rentecurve een ietsje steiler werd. Dat maakt dat de dollar alweer wat pluimen verloor tegenover de euro (€1 = $1,0451).
• Het was gisteren onder meer uitkijken naar de videotoespraak van president Trump voor de verzamelde elitaire denkers (ahum) in Davos, waarin de genereuze en wijze man vragen aannam van leidinggevenden uit de bank- en energiesector. Hij eiste vooral dat de OPEC de olieprijzen gaat verlagen én dat de wereld de rentetarieven omlaag moet brengen, terwijl hij producenten alweer waarschuwde dat er tarieven zullen opgelegd worden aan bedrijven die hun producten niet in de VS maken. Tsja, je moet maar durven. De olieprijs haalde de schouders op en klokte 1,2% hoger, niet lager, af op 77,6 dollar per Brent-vat.
• Feit is wel dat de man kort in zijn nieuwe ambtstermijn allerminst stil bleef zitten. Gisteren volgden immers nog een hele resem besluiten, die onder meer het enthousiasme over AI nieuw leven inbliezen via het Stargate-project van 500 miljard dollar. Nog belangrijker was dat hij de VS in een cryptohoofdstad van de wereld wil omtoveren door het aanleggen van een strategische reserve. Bitcoin bleef er stoïcijns kalm onder en consolideerde de winsten van eerder op de dag (+2% tot 105.573 dollar).
• Belangrijker was dat Trump vannacht aan Fox News liet weten dat zijn recente gesprek met de Chinese president Xi Jinping vriendschappelijk was. Hij suggereerde zelfs dat er een handelsovereenkomst met China gesloten zal kunnen worden. Logischerwijze stuurden die opmerkingen de Chinese CSI300 0,6% hoger, terwijl de Hang Seng index van Hong Kong 1,7% aandikte en de HS Tech index een forse 3% in de plus eindigde, met onder meer Tencent (+2,4%) en Alibaba (+2%) bij de winnaars.
• Ook Japan kreeg heel wat aandacht. De Bank of Japan verhoogde vannacht de rente tot het hoogste niveau sinds de financiële crisis van 2008, wat de aandacht prompt doet opschuiven naar eventuele nieuwe verhogingen, én de timing daarvan. De Nikkei aandelenbeurs (+0,2%) hield zich eerder kalm, maar de yen steeg in een volatiele sessie uiteindelijk wel naar 155,45 per dollar, dicht bij de hoogste stand in een maand eerder deze week (154,78).
• Op het vlak van de wisselkoersen deed het nieuws wonderen voor de geplaagde Australische en Nieuw-Zeelandse dollar, maar even zo goed ook de yuan. Alle munten stegen dankzij de ogenschijnlijk zalvende houding van Trump over de tarieven. Maar de waarheid van vandaag, hoeft niet die van morgen te zijn. Afwachten, dus.
• Aan rentenieuws was er gisteren geen gebrek, al betrof het geen “belangrijke” centrale bank. De Noorse centrale hield haar beleidsrente ongewijzigd op 4,5%, al bevestigde topvrouw Wolden Bache dat die in maart normaal wél zal worden verlaagd. De huidige rente heeft “voldoende hoog te zijn om de inflatie te stabiliseren”, ondanks een snelle stijging van de bedrijfskosten. De Noorse kroon stond erbij en keer er onberoerd naar.
• Ook Turkije bracht het rentekanon in stelling. De beleidsrente daalde een tweede keer op rij, opnieuw met 250 basispunten, tot 45%. De binnenlandse vraag suggereert desinflatie, maar dat desinflatieproces verloopt wel maar moeizaam. Logisch, getuige de stratosferisch hoge rente. De markt én de bankiers verwachten dat de rente zal blijven dalen doorheen 2025, maar aan een erg matig tempo. De Turkse lire probeert ondertussen het beste te maken van een erg moeilijke situatie en stabiliseert daarom, eerder dan te herstellen (€1 = TRY 37,15 ).
• Er staat vandaag een héél pak belangrijke data op het menu, met name de sentimentsdata uit de dienstensector & de maakindustrie. Die komen van S&P Global, Jibun en HCOB en geven een betrouwbare vinger-aan-de-pols van de VS; het VK, Japan, EU, Duitsland en Frankrijk. In de marge volgt de sentimentsindicator van de universiteit van Michigan en het Britse consumentenvertrouwen uit januari.
• Voor bedrijfsresultaten kunt u terecht bij American Express, Crown Castle, Fair Isaac, HCA Healthcare, Las Vegas Sands, Nextera Energy, Progressive, Verizon Communications, Ericsson, Givaudan, Gjensidige Forsikring en Signify.

Bron: Bloomberg

Elevance Health: {{10878933, ELEVANCE HEALTH INC., ELV}} de zorgverzekeraar versloeg de ramingen van Wall Street voor de kwartaalwinst, dankzij lager dan verwachte uitgaven aan medische zorg voor zijn leden. Het bedrijf ziet de winst per aandeel op jaarbasis uitkomen tussen 34,15 dollar en 34,85 dollar, vergeleken met analistenramingen van 34,58 dollar per aandeel. Elevance rapporteerde een kwartaalwinst per aandeel van 3,84 dollar, beter dan de verwachting van de analisten (3,80 dollar).

General Electric: {{14517233, PORTLAND GENERAL ELECTRIC, POR}} het bedrijf deed beter dan verwacht door Wall Street. Dit komt door de aankondiging dat het de aankoop van eigen aandelen gaat verhogen naar 7 miljard dollar in 2025 en het dividend met 30% gaat verhogen. Het bedrijf verwacht voor 2025 een winst in een vork van 5,10 tot 5,45 dollar per aandeel, vergeleken met de ramingen van analisten van 5,23 dollar per aandeel. De omzet van het bedrijf steeg met 16% tot 9,88 miljard dollar, tegenover 9,51 miljard dollar verwacht door de analisten.

Plexus: {{280317, PLEXUS CORP., PLXS}} het bedrijf rapporteerde voor het eerste kwartaal 2025 een winst per aandeel van 1,73 dollar, een stijging van 40,7% op jaarbasis. Het cijfer overtrof de consensus van 1,59 dollar per aandeel. De aandelen daalden nadat het bedrijf een teleurstellende omzetverwachting gaf voor het tweede kwartaal. Plexus verwacht een omzet tussen 960 miljoen en 1 miljard dollar, lager dan de 1,02 miljard dollar waar analisten op rekenden.

GE Aerospace: {{266034, GE AEROSPACE, GE}} het bedrijf publiceerde een betere winst en omzet rapporteerde over het vierde kwartaal. Het defensie- en ruimtevaartbedrijf rapporteerde een winst van 1,32 per aandeel dollar, hoger dan de 1,04 dollar die analisten hadden verwacht. De omzet van GE Aerospace van 9,88 miljard dollar overtrof ook de prognose van 9,51 miljard dollar.

Union Pacific: {{288229, UNION PACIFIC CORP., UNP}} de aandelen van de spoorwegmaatschappij stegen nadat Union Pacific over het vierde kwartaal een winst rapporteerde die de ramingen van Wall Street overtrof. De winst kwam uit op 2,91 dollar per aandeel, vergeleken met de prognose van analisten voor 2,78 dollar per aandeel. De inkomsten bleven achter bij de verwachtingen en kwamen uit op 6,12 miljard dollar terwijl analisten rekenden op 6,14 miljard dollar.

Alaska Air: {{252483, ALASKA AIR GROUP INC., ALK}} de luchtvaartmaatschappij rapporteerde solide resultaten voor het vierde kwartaal van 2024, waarbij zowel de winst als de omzet de consensus overtroffen. De kwartaalwinst per aandeel van 97 dollarcent was hoger dan de verwachte 47 dollarcent. De operationele inkomsten van 3,53 miljard dollar overtroffen de analistenverwachting van 3,51 miljard dollar.

CSX: {{256878, CSX CORP., CSX}} het transportbedrijf rapporteerde een winst en omzet in lijn met de schattingen van Wall Street. Het bedrijf rapporteerde een operationele omzet van 3,54 miljard dollar t.o.v. verwacht 3,58 miljard dollar. CSX had een winst van 42 dollarcent per aandeel, een daling van 6,7% ten opzichte van vorig jaar, maar wel in lijn met de ramingen van analisten. De internationale volumegroei in het intermodale segment zal in 2025 afnemen na een robuust 2024, zo meldde het bedrijf.

Texas Instruments: {{1553860, TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED, TXN}} het bedrijf voorspelt een winst over het eerste kwartaal die lager ligt dan de ramingen van analisten, aangezien de chipmaker kampt met een voorraadopbouw in zijn belangrijkste automobiel- en industriële markten. De omzet in het vierde kwartaal  daalde udig procentpunt ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Texas Instruments kwam met kwartaalwinsten van 1,30 dollar per aandeel, hoger dan de consensus van 1,19 dollar per aandeel overtrof. Dit is te vergelijken met winsten van $ 1,49 per aandeel een jaar geleden.

Venture Global: de LNG-exporteur haalde 1,75 miljard dollar op bij de beursintroductie. Venture Global is de op één na grootste exporteur van vloeibaar aardgas in de Verenigde Staten. Een van Trumps eerste stappen na zijn inauguratie was het ondertekenen van een uitvoerend bevel om een einde te maken aan een moratorium op nieuwe vergunningen voor de export van LNG. Hiermee is een obstakel voor de uitbreidingsplannen van Venture Global uit de weg geruimd. De aanbieding van 70 miljoen aandelen werd verkocht voor 25 dollar per aandeel.

Mitsubishi Motors: {{487471291, MITSUBISHI MOTORS CORP., MMTOY}} de Japanse autofabrikant en partner van Nissan, overweegt niet deel te nemen aan de geplande fusie tussen Nissan en Honda. Het bedrijf blijft genoteerd en behoudt zijn samenwerkingsrelatie met beide bedrijven. De aandelen van Mitsubishi Motors, voor 24% in handen van Nissan daalden met 3,9% na een eerdere daling van meer dan 6%. Mitsubishi Motors zal zich voorlopig richten op het uitbreiden van zijn marktaandeel in Zuidoost-Azië. 

LG Energy Solution: de Zuid-Koreaanse batterijproducent verwacht dat de groei van de vraag naar elektrische voertuigen op korte termijn zal vertragen en meldt een kwartaalverlies van 226 miljard won (158 miljoen dollar) voor de periode oktober-december. Het bedrijf, dat batterijen maakt voor Tesla, General Motors en Hyundai Motor, plant een vermindering van de kapitaalinvesteringen met maximaal 30% dit jaar. De omzet daalde met 19%, tot 6,45 biljoen won, vergeleken met een jaar eerder. LG Energy Solution waarschuwde dat het schrappen van de Amerikaanse federale belastingkredieten van 7.500 dollar voor EV-aankopen de vraag naar elektrische voertuigen zou drukken.

Rio Tinto: {{5190377, RIO TINTO PLC, RIO}} de Australische mijnbouwgigant waarschuwde dat de verzendingen in het eerste kwartaal kunnen worden beïnvloed door verstoringen in de spoorwegoperaties als gevolg van recordregenval langs de Pilbara-kust van West-Australië door tropische cycloon Sean. Ondanks de zware regenval, die leidde tot een daling van 1% in de ijzerertsverzendingen in het decemberkwartaal, handhaaft Rio Tinto zijn algemene verzendingsprognose voor 2025. De haven van Port Hedland, essentieel voor ijzerertsverzendingen van mijnwerkers zoals BHP Group en Fortescue, heropende maandag na de afnemende dreiging van de cycloon.

Givaudan: {{3395150, GIVAUDAN SA, GIVN}} de Zwitserse geur- en smaakstoffenproducent meldt jaarresultaten boven de marktverwachtingen, gesteund door sterke verkoopgroei in al zijn markten. De jaaromzet steeg met 12,3% tot 7,41 miljard Zwitserse frank, min of meer zoals verwacht. De EBITDA (bedrijfskasstroom) dikte 19,8% aan tot 1,77 miljard frank, een zucht boven de lat van 1,75 miljard. Givaudan verwacht de bovenkant van zijn groeidoelstelling van 4 à 5% voor de periode 2021-2025 te overtreffen, gebaseerd op een gemiddelde jaarlijkse groei van 7,2% in de afgelopen vier jaar.

Ericsson: {{3744814, TELEFONAKTIEBOLAGET LM ERICSSON, ERIC B}} de omzet van de Zweedse telecomapparatuurproducent steeg dankzij Noord-Amerika met 1% tot 72,9 miljard kronen (6,66 miljard dollar), terwijl op 72,5 miljard werd gemikt. De operationele winst van 10,2 miljard kronen lag 0,1 miljard onder de lat. Er wordt 2,85 kronen dividend per aandeel betaald over 2024, 0,15 kroon meer dan in 2023.

Monte dei Paschi (MPS): {{1546149, BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA SPA, BMPS}} de Italiaanse bank met een marktwaarde van 8,8 miljard euro, die in 2017 werd gered, lanceert een overnamebod van 13,3 miljard euro in aandelen op de veel grotere Italiaanse bank Mediobanca (12,7 miljard euro). MPS biedt 23 van zijn eigen aandelen voor elke 10 aangeboden Mediobanca-aandelen, wat neerkomt op een premie van 5% ten opzichte van de slotkoers van donderdag.

Investor AB: {{247962, INVESTOR AB, INVE B}} het Zweedse investeringsbedrijf meldde een aangepaste nettovermogenswaarde (NAV) van 969,8 miljard kronen (317 kronen per aandeel) op 31 december 2024, een daling met 2% tijdens het vierde kwartaal. Het totale aandeelhoudersrendement bedroeg -6% voor het vierde kwartaal, maar +27% voor heel 2024, vergeleken met 9% voor de SIXRX-index (Zweedse beursindex). De Raad van Bestuur stelt een dividend van 5,20 kronen per aandeel voor, te betalen in twee termijnen in mei en november 2025.

Burberry: {{9453925, BURBERRY GROUP PLC, BRBY}} het Britse luxemerk meldt een kleinere dan verwachte daling met 4% in de vergelijkbare winkelverkopen in het kwartaal, geholpen door een sterkere vraag tijdens de eindejaarvakantie in de Verenigde Staten. CEO Joshua Schulman, die zes maanden geleden aantrad, benadrukte dat de feestelijke reclamecampagnes, die de kenmerkende trenchcoats en sjaals van het merk promootten, goed aansloegen bij een breed scala aan klanten. De verkoop in de “Amerika’s” steeg met 4%, terwijl de verkoop in Azië-Pacific met 9% daalde. Burberry verwacht nu een winst te maken over het boekjaar, ondanks een aangepast operationeel verlies van 41 miljoen pond in de eerste zes maanden.

Signify: {{161424593, SIGNIFY NV, LIGHT}} de Nederlandse lichtproducent meldt een grotere dan verwachte daling van de aangepaste EBITA (bedrijfskasstroom) voor het volledige jaar, die met 9,6% daalde tot 606 miljoen euro, onder de gemiddelde analistenverwachting van 611 miljoen euro. CEO Eric Rondolat zal na de jaarlijkse algemene vergadering in april aftreden, en de raad van bestuur zal zowel interne als externe kandidaten overwegen voor zijn opvolging. Signify verhoogde zijn cashdividend tot 1,56 euro per aandeel voor 2024 en kondigde een aandeleninkoopprogramma aan ter waarde van maximaal 150 miljoen euro, met plannen om tussen 350 miljoen en 450 miljoen euro aan aandelen terug te kopen tegen eind 2027. Het bedrijf verwacht een enkelcijferige omzetgroei in 2025, met een stabiele EBITA-marge vergeleken met vorig jaar.

ABO-Group Environment: {{100548746, ABO-GROUP ENVIRONMENT NV, ABO}} Els De Keukelaere zal als nieuwe CFO het managementteam versterken. Zij neemt de verantwoordelijkheden over van de huidige CFO Floris Pelgrims, die besloot een nieuwe uitdaging aan te gaan. Els komt zelf over van het beursgenoteerde Ekopak.

ForFarmers: {{161487660, FORFARMERS NV, FFARM}} de Nederlandse veevoederproducent heeft Marijke Folkers – in ’t Hout voorgedragen als voorzitter van de Raad van Commissarissen (RvC). De Ledenraad heeft hiermee ingestemd, wat betekent dat Marijke Folkers na de jaarvergadering op 17 april aanstaande Jan van Nieuwenhuizen opvolgt in deze rol. Van Nieuwenhuizen heeft onlangs besloten zich niet voor een nieuwe termijn beschikbaar te stellen. Folkers is in 2022 toegetreden tot de RvC van ForFarmers.

Sequana Medical: {{245715117, SEQUANA MEDICAL NV, SEQUA}} nu het medtech-bedrijf goedkeuring kreeg van de FDA voor de alfapump, een medisch apparaat voor het afvoeren van vochtophoping door leverascites, herbekeek KBC Securities de investeringscase. Het bedrijf is van plan om de alfapump in de tweede helft van 2025 op de Amerikaanse markt te brengen, met een zachte lancering in vijf centra in het derde kwartaal. KBC Securities schat de piekverkopen van de alfapump in de VS op ongeveer 240 miljoen euro. KBC Securities verlaagt het koersdoel van 6 naar 5 euro, en behoudt de ‘koop’-aanbeveling.