• Op beide continenten bleven beleggers optimisme putten uit het vooruitzicht van een staakt-het-vuren in Oekraïne. Zowel Wall Street als Europa trokken ongeveer 1% hoger. Uit een set van verse data bleek gisteren dat de detailhandelsverkopen in de VS minder stegen dan verwacht en dat het consumentenvertrouwen verzwakte.
• Niet bepaald goed nieuws, denkt u? En terecht, maar net zo’n kleine tegenvallers verhoogden de verwachting dat 's werelds grootste economie zich in december mag laven aan een renteknip. De kans op zo’n knip bedraagt ondertussen weer 80%. En aan dat voorbeeld zouden sommige centrale banken in de Aziatische opkomende markten zich kunnen spiegelen. Niet dat een kleine knip daadwerkelijk een oplossing gaat bieden aan spanningen op de arbeidsmarkt, prijsstijgingen door invoertarieven of de geopolitieke druk op aanvoerlijnen. Het zou wél een belangrijk signaal zijn van een centrale bank die al een hele tijd meer werk heeft om de liquiditeit in het financiële systeem te verzekeren, eerder dan tegen de inflatie te vechten.
• Maar goed, ik week wat af. In Azië zat de sfeer alvast ook goed (Wall Street, EU: +1%): Japan (+2%), Taiwan (+1,9%), China (+0,6%) en Hongkong (+0,4%). Zuid-Korea hield de deuren vandaag dicht, zodat de slotwinst van gisteren (+2,7%) nog op het overzicht staat. Omdat de kans op een renteknip van de Fed steeg naar 80%? Misschien. De HS Tech hield het alleszins bij 0,4% winst, zodat vooral de chipbedrijven uit de Groot-Aziatische regio het mooie weer maakten.
• De Europese kar werd gisteren getrokken door de bouw- en grondstoffensector en financiële aandelen. Zo klom het Duitse Heidelberg Materials 6,6%, cementmaker Buzzi 6,1% en steenwolproducent Rockwool 4,5%. Dat duwde de Duitse DAX de Franse CAC respectievelijk 1% en 0,8% hoger, terwijl de BEL20 met een veel kleinere winst toch de kaap van 5.0000 punten sloopte. De energiesector kreeg rake klappen, omdat de prijs voor een vat Brent-olie 2% daalde tot 61,77 dollar en de Europese gasprijs 1% terugviel tot 29.4 euro per MWh. Een mogelijk einde van het conflict kan de oliemarkt sterk beïnvloeden, omdat er mogelijk extra Russische productie naar de markt kan komen.
• De Europese defensiesector herstelde met 1%, ondanks er eindelijk een serieus te nemen vredesakkoord in de maak lijkt. Oekraïne gaf gisteren immers zijn steun aan het Amerikaanse raamwerk, dus wie weet mag de witte vlag effectief worden bovengehaald. De vorige twee handelsdagen verloren defensiewaarden zo’n 5% van hun marktwaarde, maar dat was zonder het Europees Parlement gerekend. Die keurde gisteren een programma van 1,5 miljard euro goed om defensie-investeringen in de hele EU te financieren en Oekraïne te steunen, terwijl Groot-Brittannië afzonderlijk beloofde om in de komende weken meer luchtverdedigingsraketten aan Kiev te leveren.
• Over naar de tegenvaller van de dag. In september stegen de Amerikaanse kleinhandelsverkopen met amper 0,2%, de kleinste stijging in vier maanden. Waarnemers hadden op meer gehoopt, maar mogelijk hielden consumenten de vinger wat op de knip in de aanloop naar Black Friday en andere koopjesdagen. Belangrijk in het rapport waren de kernverkopen, die geen rekening houden met horeca, auto’s, bouwmaterialen en benzine, 0,1% daalden, terwijl er in augustus nog 0,6% groei was. Een onverwachte krimp, trouwens, want er werd op 0,3% groei gemikt.
• We schreven eerder al dat de consument in de VS stevig op zijn tandvlees zat, wat onder meer zichtbaar is in de spaarquote en het aantal leningen en kredietkaartschulden dat niet tijdig terugbetaald kan worden. Dat de kleinhandelsverkoop in september wel nog 4,5% hoger ligt dan een jaar eerder, doet mogelijk ook een belletje rinkelen, eerder dan een hoerastemming uitlokken.
• Qua data kijken we vandaag naar de MBA hypotheekaanvragen, het aantal nieuwe werkloosheidsaanvragen en een update van de bestellingen voor duurzame en kapitaalgoederen. Verder levert de Fed ook nog een verse editie aan van zijn Beige Book, wat traditioneel een goeie vinger aan de economische pols biedt.
• Elders hangt er niet veel vlees aan het been, met onder meer Noorse BBP-data, een renteknip in Nieuw-Zeeland (dat meteen ook het einde van de versoepelingscyclus bij aankondigde) en de verkoop van 3 miljard euro aan Duitse obligaties met looptijd tot 2023. En wie vuurwerk wil, kan terecht in het VK, alwaar de begroting wordt gepubliceerd via de minister van Financiën.
• Bedrijfsresultaten komen er vandaag van Ascencio, CD Projekt, CMB Tech, Deere & Company, Ehang Holdings, Gaotu Techedu, Li Auto, MicroAlgo, OCI, Rockwool, Suncar Technol, UP Fintech.

Bron: Bloomberg

Workday: {{71363210, WORKDAY INC., WDAY}} de Amerikaanse leverancier van HR-software rapporteerde in het derde kwartaal een omzetstijging van 12,6% tot 2,43 miljard dollar, iets boven de verwachting van 2,42 miljard dollar. De abonnementenomzet steeg 14,6% tot 2,24 miljard dollar terwijl de aangepaste winst per aandeel 2,32 dollar bedroeg tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 2,18 dollar. Voor het vierde kwartaal voorziet Workday een abonnementenomzet van circa 2,36 miljard dollar, net boven de gemiddelde analistenverwachting van 2,35 miljard dollar, maar waarschuwt voor zwakke vraag bij sommige hogeronderwijsinstellingen.

HP: {{267894, HP INC., HPQ}} de Amerikaanse computerfabrikant kondigde aan tussen 4.000 en 6.000 banen wereldwijd te schrappen tegen 2028 om operaties te stroomlijnen en AI in te zetten voor productontwikkeling en klantentevredenheid. Het bedrijf rapporteerde in het vierde kwartaal een omzet van 14,64 miljard dollar, boven de verwachting van 14,48 miljard dollar, en voorziet voor het eerste kwartaal een aangepaste winst per aandeel tussen 0,73 en 0,81 dollar (gemiddelde analistenverwachting: 0,79 dollar). Voor fiscaal 2026 verwacht HP een aangepaste winst per aandeel van 2,90 tot 3,20 dollar, onder de gemiddelde analistenverwachting van 3,33 dollar.

Tesla: {{37295290, TESLA INC., TSLA}} de Amerikaanse fabrikant van elektrische voertuigen kampt met dalende verkopen in Europa (-48,5% in oktober, -30% jaar-tot-datum) en China (-35,8% in oktober, -8,4% jaar-tot-datum), terwijl wereldwijde leveringen naar verwachting 7% zullen dalen in 2025. Ondanks recordleveringen in het derde kwartaal door een tijdelijke belastingvoordeel in de VS, blijft de vooruitblik somber door hevige concurrentie van Europese en Chinese merken en een verouderd modellenaanbod. Tesla introduceerde goedkopere varianten van Model Y en Model 3, maar analisten zien een nieuw model als cruciaal voor herstel, terwijl CEO Elon Musk zijn focus verlegt naar robotica en zelfrijdende technologie.

Abercrombie & Fitch: {{251890, ABERCROMBIE & FITCH CO., ANF}} de kledingretailer steeg fors na beter dan verwachte resultaten voor het fiscale derde kwartaal, gedreven door sterke prestaties van het merk Hollister. De verkoop van Hollister groeide met 16%, wat een daling van 2% bij het eigen Abercrombie & Fitch-label compenseerde. Voor het feestdagenseizoen verwacht het bedrijf dat Hollister de omzetgroei blijft stimuleren.

Veralto: {{435460791, VERALTO CORP., VLTO}} de aandelen van de aanbieder van milieutechnologie stegen nadat het plannen aankondigde om In-Situ, een leverancier van watermeet- en monitoringsystemen, over te nemen voor 435 miljoen dollar. De raad van bestuur van Veralto keurde ook een aandeleninkoopprogram-ma van 750 miljoen dollar goed.

Best Buy: {{255770, BEST BUY CO. INC., BBY}} de Amerikaanse elektronicaretailer rapporteerde sterke resultaten voor het derde kwartaal van 2026, met een omzet van 9,7 miljard dollar en een aangepaste winst per aandeel van 1,40 dollar, een stijging van 11% op jaarbasis. De vergelijkbare verkopen groeiden met 2,7%, gedreven door sterke vraag naar computers, gaming en mobiele telefoons, terwijl initiatieven zoals de lancering van Meta AI-brillen en IKEA-shop-in-shops bijdroegen aan hogere brutomarges. Het bedrijf, dat in 2024 meer dan 41 miljard dollar aan geconsolideerde omzet realiseerde en circa 8% van de Noord-Amerikaanse elektronicamarkt in handen heeft, blijft investeren in e-commerce en omnichannelstrategieën.

Symbotic: {{382607228, SYMBOTIC INC, SYM}} het Amerikaanse automatiseringsbedrijf voor magazijnen zag zijn aandelen fors stijgen na de publicatie van de resultaten voor het fiscale vierde kwartaal. De omzet steeg naar 618 miljoen dollar, in lijn met de verwachtingen van Wall Street, tegenover 565 miljoen dollar in dezelfde periode vorig jaar, terwijl verbeteringen in marges en kasstroom het beleggersvertrouwen versterkten. Met een marktwaarde van 6,3 miljard dollar en een sterke focus op end-to-end automatiseringstechnologie blijft Symbotic goed gepositioneerd in een snel evoluerende sector, ondanks een hoge volatiliteit.

Keysight Technologies: {{115598164, KEYSIGHT TECHNOLOGIES INC., KEYS}} het Amerikaanse technologiebedrijf rapporteerde rapporteerde een winst van 1,92 dollar per aandeel voor het fiscale vierde kwartaal, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 1,83 dollar per aandeel. De omzet uit communicatie en industriële elektronica bedroeg respectievelijk 990 miljoen dollar en 429 miljoen dollar, boven de prognoses van analisten. Het bedrijf kondigde ook een nieuw aandeleninkoopprogramma aan ter waarde van maximaal 1,5 miljard dollar van zijn gewone aandelen.

Amentum Holdings: {{478352748, AMENTUM HOLDINGS INC., AMTM}} de aandelen stegen nadat het ingenieurs- en technologiebedrijf beter dan verwachte resultaten voor het vierde kwartaal rapporteerde. De omzet bedroeg 3,93 miljard dollar, boven de gemiddelde analistenverwachting van 3,61 miljard dollar. Het bedrijf rapporteerde ook een winst van 63 cent per aandeel, exclusief enkele posten, ruim boven de verwachte 59 cent per aandeel.

Fluence Energy: {{356184309, FLUENCE ENERGY INC, FLNC}} de fabrikant van batterijopslag steeg nadat de aangepaste EBITDA voor het fiscale vierde kwartaal boven de verwachtingen van Wall Street-analisten lag en de orderportefeuille steeg naar ongeveer 5,3 miljard dollar per 30 september, tegenover ongeveer 4,9 miljard dollar eind juni. Fluence gaf ook voor het eerst een prognose voor het komende fiscale jaar.

Zoom Communications: {{251857462, ZOOM COMMUNICATIONS INC., ZM}} het videoconferentiebedrijf behaalde een aangepaste winst van 1,52 dollar per aandeel op een omzet van 1,23 miljard dollar. Analisten hadden gerekend op een winst van 1,44 dollar per aandeel bij een omzet van 1,21 miljard dollar. De winstprognose van Zoom voor het vierde kwartaal overtrof eveneens de verwachtingen.

Agilent Technologies: {{252326, AGILENT TECHNOLOGIES INC., A}} het life sciences-bedrijf steeg nadat de winst voor het vierde kwartaal boven de verwachtingen lag. Het bedrijf behaalde een aangepaste winst van 1,59 dollar per aandeel op een omzet van 1,86 miljard dollar. Analisten hadden gerekend op een winst van 1,58 dollar per aandeel bij een omzet van 1,83 miljard dollar.

Burlington: {{89170696, BURLINGTON STORES, BURL}} de Amerikaanse discounter rapporteerde een aangepaste winst van 1,80 dollar per aandeel voor het kwartaal dat eindigde in oktober 2025, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 1,59 dollar per aandeel en 1,55 dollar een jaar eerder. De omzet steeg naar 2,71 miljard dollar, net onder de verwachting van 2,72 miljard dollar, terwijl het bedrijf voor het vierde opeenvolgende kwartaal de winstverwachtingen overtrof. Burlington verwacht 4,57 dollar winst per aandeel op 3,55 miljard dollar omzet voor het komende kwartaal en 9,42 dollar op 11,47 miljard dollar omzet voor het volledige boekjaar.

Dell Technologies: {{241107685, DELL TECHNOLOGIES INC., DELL}} de Amerikaanse pc- en serverfabrikant rapporteerde een kwartaalomzet van 27,01 miljard dollar, net onder de gemiddelde analistenverwachting van 27,19 miljard dollar, terwijl de winst per aandeel 2,59 dollar bedroeg tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 2,47 dollar. Dell verhoogde zijn jaaromzetprognose naar 111,2 tot 112,2 miljard dollar (analisten: 108 miljard) en verwacht 25 miljard dollar omzet uit AI-servers, in plaats van 20 miljard. De winstprognose voor het volledige jaar werd opgetrokken van 9,55 naar 9,92 dollar per aandeel.

Alibaba: {{106420801, ALIBABA GROUP HOLDING LTD., BABA}} de Chinese e-commercegigant rapporteerde in het tweede kwartaal een omzet van 247,80 miljard yuan (ongeveer 35 miljard dollar), hoger dan de gemiddelde analistenverwachting van 242,65 miljard yuan. De aangepaste winst per aandeel bedroeg 4,36 yuan, wat lager was dan de gemiddelde analistenverwachting van 5,49 yuan, terwijl de nettowinst met 53% daalde tot 20,61 miljard yuan door zware investeringen. Het bedrijf investeert fors in éénuursleveringen en kunstmatige intelligentie, met een geplande uitgave van 380 miljard yuan over drie jaar, en ziet ondanks margedruk een langetermijnvoordeel. Alibaba verwacht dat instant retail de komende drie jaar 1 biljoen yuan aan jaarlijkse bruto handelswaarde kan toevoegen en meldt verbeterde kostenstructuur per bestelling sinds de zomer.

Great Wall Motor: {{55894455, GREAT WALL MOTOR CO LTD, GWLLY}} de Chinese autofabrikant wil tegen 2029 jaarlijks 300.000 voertuigen produceren in Europa en onderzoekt locaties voor een eerste fabriek, waaronder Spanje en Hongarije. Het bedrijf wil zijn Europese strategie versnellen na een daling van 41% in registraties van zijn elektrische Ora-modellen tot 3.706 voertuigen vorig jaar, ondanks recordverkoop van 453.141 voertuigen wereldwijd. De geplande fabriek zal modellen bouwen met verschillende aandrijflijnen, inclusief volledig elektrische voertuigen, en moet helpen het doel van 1 miljoen voertuigen in buitenlandse verkoop tegen 2030 te halen. Vooruitlopend op deze uitbreiding startte GWM in China met pre-orders voor de volledig elektrische Ora 5 vanaf 109.800 yuan (ongeveer 15.480 dollar), terwijl Europese prijzen nog niet bekend zijn.

Shell: {{1943914, SHELL PLC, SHELL}} het Britse energiebedrijf wordt geconfronteerd met een juridische uitdaging nadat Venture Global Shell beschuldigt van een “driejarige campagne” om zijn activiteiten te schaden. Shell heeft in New York beroep aangetekend tegen een arbitrage-uitspraak waarin het verloor van Venture Global over LNG-leveringscontracten, terwijl het eerder werd verplicht om de juridische kosten van Venture te betalen. De zaak draait om beschuldigingen dat Shell schadevergoeding eist wegens het niet nakomen van langetermijncontracten door Venture Global, dat tijdens de energiecrisis LNG op de spotmarkt verkocht. Shell benadrukt dat het beroep gerechtvaardigd is en dat het zich blijft inzetten voor naleving van contractuele afspraken en ethische bedrijfsvoering.

SAP: {{163500, SAP SE, SAP}} het Duitse softwarebedrijf wordt in Texas aangeklaagd door o9 Solutions, dat beweert dat SAP bedrijfsgeheimen rond supplychainsoftware heeft misbruikt. Volgens de klacht zouden drie voormalige o9-managers meer dan 22.000 vertrouwelijke bestanden hebben meegenomen, waarna SAP zijn software zou hebben aangepast om o9’s producten te imiteren. SAP ontkent deze aantijgingen en benadrukt dat het zich houdt aan de hoogste ethische standaarden en de intellectuele eigendomsrechten van anderen respecteert. Het bedrijf ziet de rechtszaak als ongegrond en blijft zich richten op het leveren van innovatieve oplossingen voor klanten wereldwijd.

UBS: {{114836438, UBS GROUP AG, UBSG}} de Zwitserse bank overweegt een waardevermindering van meer dan 10% op kredietfondsen die worden beheerd door haar O’Connor-hedgefondsdivisie, na het faillissement van de Amerikaanse autoonderdelenleverancier First Brands. UBS kondigde eerder deze maand aan dat het de investeringsfondsen van O’Connor afbouwt, waarbij het merendeel van de activa tegen het einde van het jaar wordt omgezet in cash. Het bedrijf benadrukt dat het prioriteit geeft aan het beschermen van klantenbelangen en het maximaliseren van het herstel van posities die verband houden met First Brands via het complexe faillissementsproces. Deze stap volgt op bredere inspanningen om risico’s te beperken en de portefeuille te herstructureren.

CMB.TECH: {{10872444, CMB.TECH NV, CMBT}} de Belgische maritieme groep bevestigde na de update van 20 oktober dat het sinds die datum extra contracten heeft vastgelegd voor ruwe olie- en bulkcarriers tegen tarieven ruim boven break-even (van ca. 44% naar ca. 80% gefixeerd in het vierde kwartaal tot nu toe). In het derde kwartaal 2025 rapporteerde het bedrijf een nettowinst van 17 miljoen dollar of 0,07 dollar per aandeel, terwijl de aangepaste EBITDA – gecorrigeerd voor 39 miljoen dollar kapitaalwinsten op scheepsverkopen – 199 miljoen dollar bedroeg, boven de verwachting van 189 miljoen. De contract backlog bleef stabiel op 2,95 miljard dollar en er werd opnieuw een interimdividend van 0,05 dollar per aandeel aangekondigd. KBCS handhaaft de “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 11 euro.

ASMi: {{245104, ASM INTERNATIONAL NV, ASM}} de Nederlandse producent van halfgeleiderapparatuur profiteert van geruchten dat TSMC drie extra 2-nanometerfabrieken wil bouwen in Tainan, bovenop de reeds geplande vestigingen in Hsinchu en Kaohsiung. Deze uitbreiding zou een bijkomende investering van ongeveer dollar 28 miljard vereisen, met een verwachte piek in WFE-omzetgroei van circa 7% in 2028. ASMi wordt gezien als de grootste begunstigde van deze ontwikkeling dankzij zijn sterke positie in 2-nanometertechnologie, terwijl een verschuiving van blootstelling weg van ASML wordt aanbevolen. KBC Securities handhaaft het koersdoel van 567 euro en de “Opbouwen”-aanbeveling.

• Het koersdoel voor AB InBev gaat bij JP Morgan van 75 naar 73 EUR
• Het koersdoel voor Bayer gaat bij HSBC van 32 naar 34 EUR
• Het koersdoel voor Boliden gaat bij Deutsche Bank van 450 naar 490 SEK en de aanbeveling verandert van Hold naar Buy
• Het koersdoel voor Carlsberg gaat bij HSBC van 850 naar 975 DKK
• Het koersdoel voor Danone gaat bij JP Morgan van 85 naar 90 EUR
• Het koersdoel voor Fortum gaat bij Deutsche Bank van 12,8 naar 15 EUR
• Het koersdoel voor Generali gaat bij JP Morgan van 39 naar 40 EUR
• Het koersdoel voor Haleon gaat bij JP Morgan van 315 naar 335 GBPp
• Het koersdoel voor Heineken gaat bij JP Morgan van 95 naar 90 EUR
• Het koersdoel voor Henkel gaat bij JP Morgan van 75 naar 65 EUR en de aanbeveling verandert van Overweight naar Underweight
• Het koersdoel voor Imperial Brands gaat bij Jefferies van 3600 naar 3700 GBPp
• Het koersdoel voor Ipsen gaat bij Exane BNP Paribas van 110 naar 105 EUR en de aanbeveling verandert van Neutral naar Underperform
• Het koersdoel voor Johsnon Matthey gaat bij Berenberg van 2100 naar 2050 GBPp
• Het koersdoel voor Julius Baer gaat bij Alphavalue van 71,7 naar 70,5 CHF
• Het koersdoel voor Kingfisher gaat bij Berenberg van 331 naar 333 GBPp
• Het koersdoel voor Kingfisher gaat bij Jefferies van 294 naar 303 GBPp
• Het koersdoel voor L'Oréal gaat bij JP Morgan van 350 naar 365 EUR
• Het koersdoel voor Nestlé gaat bij JP Morgan van 85 naar 90 CHF
• Het koersdoel voor Pernod Ricard gaat bij JP Morgan van 120 naar 90 EUR
• Het koersdoel voor Puig gaat bij JP Morgan van 12,5 naar 14 EUR
• Het koersdoel voor Reckitt gaat bij JP Morgan van 5500 naar 6100 GBPp
• Het koersdoel voor Renk Group gaat bij JP Morgan van 90 naar 75 EUR
• Het koersdoel voor Siemens Energy gaat bij Berenberg van 122 naar 130 EUR
• Het koersdoel voor Unilever gaat bij JP Morgan van 5400 naar 5700 GBPp