• De wereldwijde aandelenbeurzen verteerde de recente dip gisteren nog wat meer, zodat de Euro Stoxx 600 (+1,1%), de S&P500 (+0,7%) en de Nasdaq +0,8%) weer dichter in de buurt van hun eerdere records konden sluipen. Ook de Aziatische aandelen zetten vannacht hun beste beentje voor, wnat de MSCI Asia-Pacific koerste 0,4% hoger, een beweging ondersteund door de Japanse Nikkei (+0,4%), de Zuid-Koreaanse Kospi (+0,7%) en de indexen in China en Hongkong (+0,6%).
• Centraal stond nog altijd de hoop op een renteknip in december (de kans daarop steeg van 30% begin vorige week tot 85% vandaag), al bleek uit het wekelijkse rapport dat de arbeidsmarkt zeker niet implodeert. Het aantal Amerikanen dat een nieuwe werkloosheidsuitkering aanvroeg daalde tot het laagste niveau in zeven maanden, wat suggereert dat het aantal ontslagen laag bleef. Een tweede drijfveer was de ‘normalisatie’ van de verwachtingen in de technologiesector (is er dan toch geen “AI-bubbel”?). Op de brede markt herstelde de Bitcoin met 1% naar 90.944,55 dollar en lijkt zo op weg om een verliesreeks van vier weken te breken. Geen verliesreeks voor goud, dat weliswaar 0,4% daalde naar 4.146,53 dollar per ounce.
• Maar meer en meer eisen ook valutamarkten een deel van de aandacht op. Niet zo voor de  Amerikaanse dollar, die al even stabiliseert tegenover de euro (€1 = $1,1600), maar wel de Japanse yen. Die blijft onderwerp van speculatie over een mogelijke interventie van de Bank of Japan. En maakt die zich mogelijk op voor een renteverhoging om de aanhoudende inflatiedruk te beteugelen. De Japanse yen verstevigde iets tot 156,07 per dollar. Wordt alleszins vervolgd..
• Dat de zenuwen gespannen zijn, blijkt uit een quote van premier Takaichi. Die sluit de mogelijkheid niet uit dat Japan haar eigen Brits “Truss-moment” kan meemaken, ofwel een even plots als totaal verlies van vertrouwen in de markt omwille van haar expansieve begrotingsbeleid. De begroting van de Britse minister van Financiën Reeves kreeg gisteren trouwens wél een goedkeurend knikje van de markten, omdat het de financiële situatie van Groot-Brittannië op de lange termijn zou kunnen verlichten. Het Britse pond steeg naar $1,3247, het hoogste peil in een maand.
• De Chinese vastgoedsector speelde zich in de kijker omdat de geplaagde projectontwikkelaar China Vanke goedkeuring vroeg aan obligatiehouders om de terugbetaling van een onshore obligatie van zo’n 282,6 miljoen dollar uit te stellen. Dat leidde logischerwijze tot een uitverkoop van alle Vanke-obligaties, met verliezen tot meer dan 20%, en zelfs 40%. De Chinese vastgoedindex (-1,5%) tikte het laagste punt aan in 12 maanden, maar ook op langere termijn presteerden de vastgoedaandelen natuurlijk verschrikkelijk slecht.
• Afsluiten doen we met een blijde boodschap. De ECB waarschuwde gisteren in haar Financial Stability Review voor een reeks risico's, waaronder hoge waarderingen in aandelen die “geen afspiegeling lijken te zijn van aanhoudend hoge kwetsbaarheden en onzekerheden”, een ineenstorting van de Amerikaanse obligatie markt door de stijgende leningen van de Trump-regering en een nieuwe Europese staatsschuldencrisis die voortkomt uit lidstaten “met een fragieler politiek landschap”. En die laatste slagen er maar niet in om “zwakke budgettaire fundamenten” aan te pakken (daarmee wordt natuurlijk gedoeld op Frankrijk). Maar ook de Nederlandse pensioenhervorming is een risico. Voor deze, en veel meer optimistische boodschappen die druipen van hoop naar een mooie en voorspoedige toekomst kan u dus nalezen in het Stability review. Genot gegarandeerd!
• Vandaag zijn de Amerikaanse markten gesloten voor de Thanksgiving-vakantie en ook vrijdag zal de handel daar héél erg beperkt zijn. U mag zich normaalgesproken dus opmaken voor wat rustiger vaarwater.
• Vandaag krijgen we een pak consumentencijfers, uit onder meer Duitsland, Italië, Zweden en Noorwegen. Verder geeft de EMU een update over de M3 geldhoeveelheid, het economisch vertrouwen én industriële vertrouwensindex. Italië geeft dan weer inzicht in het economische sentiment en de industriële verkoop, terwijl België met inflatiedata op de proppen komt. Zweden, tot slot, publiceert zijn economische tendensen. En geen dan die cijfers zouden de markt écht in beweging mogen brengen, stel je voor.
• Bedrijfsresultaten komen er vandaag van Payton Planar en de Pennon Group, en daarmee is de kous af.

Bron: Bloomberg

Coca-Cola: {{258521, THE COCA-COLA CO., KO}} de Amerikaanse frisdrankproducent wordt aangeklaagd door de nalatenschap van Johnny Cash wegens het gebruik van een imitator in een reclamecampagne zonder toestemming, wat volgens de klacht in strijd is met de publiciteitsrechten in Tennessee. De advertentie, uitgezonden tijdens NCAA-wedstrijden sinds augustus, zou consumenten misleiden door te suggereren dat Cash het merk steunt, terwijl Coca-Cola geen licentie vroeg. De nalatenschap vraagt een gerechtelijk verbod op verdere uitzendingen en niet-gespecificeerde schadevergoedingen, verwijzend naar een precedent uit 1988 met Bette Midler.n van innovatieve oplossingen voor klanten wereldwijd.

Grindr: {{320104137, GRINDR INC, GRND}} de Amerikaanse datingapp zag zijn twee grootste aandeelhouders hun bod van 3,46 miljard dollar om het bedrijf van de beurs te halen intrekken, nadat gesprekken over financiering stukliepen. Het voorstel van 18 dollar per aandeel, een premie van 51%, werd stopgezet omdat de speciale commissie onvoldoende zekerheid kreeg over definitieve financiering, hoewel er interesse van investeerders was. De aandeelhouders blijven vertrouwen hebben in Grindr’s strategie en sterke omzetgroei.

Apple: {{253929, APPLE INC., AAPL}} de Amerikaanse technologieproducent klaagt in India een nieuwe antitrustwetgeving aan die boetes tot 38 miljard dollar mogelijk maakt op basis van wereldwijde omzet. Het bedrijf stelt dat deze berekeningsmethode arbitrair en ongrondwettelijk is, aangezien de overtreding enkel betrekking heeft op iOS-appbetalingen en niet op alle activiteiten. Apple vraagt de rechtbank om de wet onwettig te verklaren, terwijl de zaak voortkomt uit een lopend onderzoek naar vermeend misbruik van marktdominantie door de Competition Commission of India.

E.W. Scripps: {{82955, THE E.W. SCRIPPS CO., SSP}} de Amerikaanse mediagroep heeft een aandeelhoudersrechtenplan ingevoerd om tijd te winnen voor de beoordeling van het overnamebod van 538 miljoen dollar door Sinclair en andere strategische opties. Het plan treedt in werking bij een belang boven 10% en geeft bestaande aandeelhouders het recht om extra aandelen met 50% korting te kopen, waardoor een vijandige bieder wordt verdund. De maatregel moet de waarde voor aandeelhouders beschermen, terwijl een fusie met Sinclair mogelijk botst met de Amerikaanse eigendomsgrenzen voor lokale tv-stations.

Deere & Co: {{260156, DEERE & CO., DE}} de Amerikaanse landbouwmachineproducent verwacht in 2026 een grotere tariefimpact van circa 1,2 miljard dollar en voorspelt een jaarwinst tussen 4,00 en 4,75 miljard dollar, onder de gemiddelde analistenverwachting van 5,33 miljard dollar, door zwakke marges op grote tractoren. Lagere gewasprijzen en hogere kosten drukken de vraag naar nieuwe machines, terwijl het bedrijf inzet op kostenbesparingen, prijsverhogingen en gebruikte apparatuur. In het vierde kwartaal steeg de omzet met 11% tot circa 12,4 miljard dollar, boven de verwachtingen, maar de nettowinst daalde naar 3,93 dollar per aandeel tegenover 4,55 dollar een jaar eerder, iets boven de gemiddelde analistenverwachting van 3,85 dollar.

Amazon: {{252992, AMAZON.COM INC., AMZN}} de Amerikaanse online retailer kreeg van een federale rechter een voorlopige maatregel om te voorkomen dat New York een nieuwe wet handhaaft die private arbeidsrelaties reguleert, wat volgens Amazon strijdig is met federale wetgeving. De wet, bedoeld om een achterstand bij de National Labor Relations Board op te vangen, zou PERB toestaan om zaken in de privésector te behandelen, maar de rechter oordeelde dat Amazon waarschijnlijk gelijk krijgt en anders onherstelbare schade lijdt. De zaak ontstond na het ontslag van een vakbondsvicepresident in het JFK8-magazijn, terwijl het NLRB kampt met tientallen lopende geschillen over vakbondverkiezingen.

Intel: {{269226, INTEL CORP., INTC}} de Amerikaanse chipproducent ontkende beschuldigingen van TSMC dat een voormalige topmanager, Wei-Jen Lo, bedrijfsgeheimen zou hebben gelekt na zijn overstap naar Intel. Het bedrijf benadrukte dat het strikte regels hanteert tegen het gebruik of overdracht van vertrouwelijke informatie en noemde de aantijgingen ongegrond. TSMC heeft een rechtszaak aangespannen in Taiwan, terwijl de autoriteiten onderzoeken of er sprake is van schending van kerntechnologieën of nationale veiligheidswetgeving.

Nvidia: {{277381, NVIDIA CORP., NVDA}} de Amerikaanse chipproducent verdedigt zijn waardering van 4,5 biljoen dollar tegen kritiek van onder meer Michael Burry door een gedetailleerde memo aan analisten en reacties op sociale media. Het bedrijf weerlegt claims over oplopende voorraden en betalingsproblemen, maar erkent lagere marges en hogere garantiekosten voor zijn nieuwste Blackwell-chips. Nvidia reageerde ook publiekelijk op berichten over Google’s AI-chipplannen, waarbij het benadrukte dat zijn technologie een generatie voorloopt op concurrenten.

Goldman Sachs: {{11672499, GOLDMAN SACHS GROUP INC., GS.PRA}} de Amerikaanse investeringsbank breidt haar kantoor in Birmingham, Verenigd Koninkrijk, uit en zal 500 extra medewerkers aannemen om de lokale bezetting te verdubbelen. De bank ziet grote kansen in financiering voor AI en digitale infrastructuur en heeft meerdere miljarden pond klaarstaan om te investeren. Deze stap volgt kort na de Britse begrotingspresentatie en onderstreept een strategische focus op kritieke sectoren van de economie.

Arrowhead Pharmaceuticals: {{10556854, ARROWHEAD PHARMACEUTICALS INC., ARWR}} het aandeel steeg nadat het biofarmaceutische bedrijf een jaaromzet rapporteerde die boven de verwachtingen van analisten lag. De omzet voor de periode bedroeg 829,4 miljoen dollar, tegenover een verwachting van 861,2 miljoen dollar. Vorige week kondigde het bedrijf aan dat het het eerste en enige door de FDA goedgekeurde medicijn heeft ontwikkeld om complicaties gerelateerd aan familiaal chylomicronemie-syndroom te behandelen.

Urban Outfitters: {{290024, URBAN OUTFITTERS INC., URBN}} de Amerikaanse lifestyleproducten- en dienstenaanbieder rapporteerde een recordnettowinst van 116,4 miljoen dollar en een winst per aandeel van 1,28 dollar voor het kwartaal, boven de gemiddelde analistenverwachting van 1,28 dollar, terwijl de omzet steeg met 12,3% tot 1,53 miljard dollar. De groei werd gedreven door sterke vergelijkbare verkoop in de Retailsegmenten (+8%), een stijging van 48,7% in abonnementen en hogere groothandelsverkopen. Over negen maanden bereikte de nettowinst 368,7 miljoen dollar en de omzet 4,36 miljard dollar, wat de kracht van het gediversifieerde bedrijfsmodel onderstreept.

Ambarella: {{71193513, AMBARELLA INC, AMBA}} de Amerikaanse chipproducent boekte in het derde kwartaal van fiscaal 2026 een niet-GAAP winst van 0,27 dollar per aandeel, boven de gemiddelde analistenverwachting van 0,21 dolalr en fors hoger dan de 0,11 dolalr van een jaar eerder. De omzet steeg met 31,2% tot 108,5 miljoen dollar, gedreven door sterke groei in IoT en automotive, en lag boven de verwachting van 104,1 miljoen dollar. Voor het vierde kwartaal voorziet het bedrijf een omzet tussen 97 en 103 miljoen dollar en een winst per aandeel rond 0,07 dollar, terwijl het blijft inzetten op AI-gedreven chips zoals CV2, CV5 en CV7.

Alibaba Group: {{106420801, ALIBABA GROUP HOLDING LTD., BABA}} de Chinese e-commerce- en technologieonderneming wordt samen met Baidu en BYD door het Amerikaanse Pentagon genoemd als kandidaat voor opname op een lijst van bedrijven die de Chinese militaire activiteiten ondersteunen. Deze lijst, bekend als de Section 1260H-lijst, bevat momenteel 134 ondernemingen en kan reputatieschade veroorzaken, hoewel er geen directe handelsverboden aan verbonden zijn. Alibaba ontkent elke militaire betrokkenheid en benadrukt dat een eventuele opname geen impact zou hebben op haar activiteiten in de Verenigde Staten of wereldwijd. Naast deze drie bedrijven adviseert het Pentagon ook vijf andere Chinese ondernemingen voor opname op de lijst.

Anta Sports: {{25367490, ANTA SPORTS PRODUCTS LTD., ANPDY}} de Chinese sportkledingproducent onderzoekt samen met een adviseur een mogelijke overname van het Duitse merk Puma, dat momenteel een marktwaarde heeft van 2,52 miljard euro. Anta zou eventueel samenwerken met een private-equitypartij, terwijl ook Li Ning en het Japanse ASICS als potentiële bieders worden genoemd. Puma’s grootste aandeelhouder Artemis overweegt opties voor zijn belang van 29%, terwijl Puma onder CEO Arthur Hoeld werkt aan een herstructureringsplan met minder kortingen, een smaller productaanbod en het schrappen van 900 banen. De overname-interesse komt op een moment dat Puma marktaandeel verliest en zijn aandelenkoers sinds begin dit jaar is gehalveerd.

Unilever: {{315451117, UNILEVER PLC, UNA}} Magnum, de Britse ijsproducent, bekend van merken als Wall’s en Ben & Jerry’s, heeft een obligatie-uitgifte van 3 miljard euro afgerond, die zeven keer werd overtekend. De opbrengst dient om de afsplitsing van Unilever te financieren en de beursnotering in Amsterdam voor te bereiden, gepland op 8 december. Het bedrijf wil zich als pure-play ijsmerk richten op efficiëntie en productiviteitswinsten, ondanks uitdagingen zoals logistiek en de opkomst van afslankmedicatie. De obligaties zijn verdeeld over vier tranches met looptijden tot 2037 en rentevoeten tussen 2,75% en 4%.

MFE–MediaForEurope: {{361075965, MFE-MEDIAFOREUROPE NV, MFEA}} de Italiaanse televisiegroep, gecontroleerd door de familie Berlusconi, koopt 32,9% van het Portugese mediabedrijf Impresa voor 17,3 miljoen euro. De overname past in MFE’s strategie om een Europees reclame-gedreven tv-netwerk uit te bouwen en zo concurrentie van streamingdiensten zoals Netflix en YouTube het hoofd te bieden. Impresa, eigenaar van SIC en Expresso, zag in de eerste jaarhelft de omzet licht dalen tot 85,9 miljoen euro, terwijl de bedrijfskasstroom (EBITDA) met 35,5% terugviel naar 2,9 miljoen euro en het nettoverlies opliep tot 5,1 miljoen euro. De samenwerking moet MFE’s commerciële slagkracht in Spanje en Portugal versterken, met directe integratie van advertentieverkoop en digitale platformen.

Saab: {{65998, SAAB AB, SAAB B}} de Zweedse defensiegroep levert drie A26-onderzeeërs aan Polen in een contract ter waarde van circa 10 miljard zloty, als onderdeel van Warschaus Orka-programma om de Baltische zeeverdediging te versterken. Het is Saab’s eerste exportorder voor onderzeeërs sinds de overname van de divisie in 2014 en een belangrijke mijlpaal voor het bedrijf. De samenwerking omvat ook een trainingssubmarine en wederzijdse aankopen van wapens, met levering gepland vanaf 2030. Het akkoord benadrukt de groeiende Europese defensie-integratie tegen Russische dreiging en verhoogt de interoperabiliteit tussen Poolse en Zweedse marines.

Novo Nordisk: {{7239032, NOVO NORDISK A/S, NOVO B}} de Deense farmaceut produceert onder meer semaglutide, verkocht als Ozempic en Wegovy, en ziet na publicatie van Amerikaanse Medicare-prijsverlagingen tot 85% een beperkte impact op de omzet, volgens analisten. De nieuwe prijzen, die in 2027 ingaan, waren grotendeels verwerkt in ramingen en brengen duidelijkheid voor GLP-1-middelen zoals Wegovy en Eli Lilly’s Zepbound. Teva Pharmaceuticals uit Israël kreeg een prijsdaling van 38% voor Austedo, minder dan de gemiddelde analistenverwachting van circa 45%, terwijl AbbVie zwaardere kortingen noteerde op Linzess en Vraylar. Analisten schatten dat de prijsverlagingen voor Novo een omzetimpact van ongeveer 6 miljard Deense kroon kunnen betekenen, terwijl AstraZeneca en GSK hun vooruitzichten al volledig hebben aangepast.

Rémy Cointreau: {{1544914, RÉMY COINTREAU SA, RCO}} de Franse producent van sterke dranken, bekend van Rémy Martin cognac en Cointreau likeur, zag in de eerste jaarhelft de bedrijfswinst (EBIT) dalen met 13,6% tot 108,7 miljoen euro, minder dan de gemiddelde analistenverwachting van een daling met 18,1%. De omzet daalde op vergelijkbare basis met 4,2% tot 489,6 miljoen euro, vooral door zwakke verkopen in de Verenigde Staten en China. Het bedrijf bevestigt zijn aangepaste jaarprognoses en verwacht voor het volledige boekjaar een stabiele tot licht positieve organische omzetgroei, terwijl de bedrijfswinst een daling van lage dubbele cijfers tot midden tien procent zal kennen. CEO Franck Marilly benadrukt dat kostenbesparingen en een heroriëntatie van commerciële middelen moeten zorgen voor een terugkeer naar groei in de tweede jaarhelft.

HAL Trust: {{29796, HAL TRUST, HAL}} de Nederlandse investeringsmaatschappij zag de nettovermogenswaarde in het derde kwartaal stijgen met 2% tot 16.409 miljoen euro, gedreven door een sterke groei in de niet-beursgenoteerde portefeuille en een herstel van beursgenoteerde belangen. De niet-beursgenoteerde bedrijven realiseerden een omzetgroei van 3,7% en een stijging van de bedrijfswinst (EBIT) met 20,9% jaar-op-jaar, terwijl de liquiditeitsportefeuille licht daalde door conservatieve positionering. Strategische stappen omvatten de overname van VolkerWessels Nederland en de geplande verkoop van Smit Lamnalco’s activiteiten in Australië en Papoea-Nieuw-Guinea. KBC Securities handhaaft het koersdoel van 152 euro en geeft een “Opbouwen”-aanbeveling.

Ontex: {{104687220, ONTEX GROUP NV, ONTEX}} de Belgische producent van persoonlijke verzorgingsproducten lanceerde Dreamshield® 360 Night Pants, een nieuw concept voor babybroekjes met extra absorptie voor tot 12 uur bescherming. Deze innovatie speelt in op de groeiende vraag van ouders naar langdurige droogheid tijdens nachten, lange dutjes en reizen, en biedt comfort met een zachte 360°-pasvorm en drievoudige lekbescherming. Het product ondersteunt ook Ontex’ duurzaamheidsdoelstellingen door CO₂- en plasticreductie in het portfolio. Volgens het bedrijf geeft deze lancering retailers een sterke hefboom om het segment van babybroekjes te laten groeien en klantentrouw te versterken.

Ascencio: {{16907245, ASCENCIO SA, ASCE}} de Belgische vastgoedinvesteerder meldt voor 2025 een EPRA-winst per aandeel van euro 5,56, iets lager dan de gemiddelde analistenverwachting van euro 5,66 door lagere huurinkomsten en hogere kosten. Ondanks een stijgende bezettingsgraad en lagere financieringskosten (+1,4% jaar op jaar), drukten negatieve huurherzieningen en hogere property charges de operationele marge tot 81,8%. Het bedrijf behoudt een solide financieringsprofiel, wat een bescheiden groei van EPS en DPS ondersteunt, met een forward multiple van 9,0x. KBCS heeft een “Houden”-aanbeveling en koersdoel van 52 euro.

Corbion: {{90441553, CORBION NV, CRBN}} de Nederlandse producent van voedingsingrediënten en biopolymeren verhoogt de focus op clean label Food Ingredients, Nutrition en Biomedical Polymers, terwijl biochemicals worden afgebouwd en een strategische exit van PLA waarschijnlijk is, meldt KBC Securities na het analyseren van de Capital Markets Day. Het bedrijf mikt op een jaarlijkse organische omzetgroei van 3 à 6% en een stijging van de aangepaste EBITDA-marge met circa 2 procentpunten tegen 2028, met een gemiddelde vrije kasstroomrendement van 8% en een sterkere balans om overtollige kasstromen aan aandeelhouders terug te geven. Door de aantrekkelijke waardering ten opzichte van sectorgenoten wordt de aanbeveling bij KBCS verhoogd van “Opbouwen” naar “Kopen”, met een koersdoel van 26 euro.

Gimv: {{29302, GIMV NV, GIMB}} de Belgische investeringsmaatschappij neemt een indirect minderheidsbelang in Equine Care Group, een snelgroeiende aanbieder van gespecialiseerde paardengezondheidszorg met activiteiten zoals ziekenhuizen, ambulante zorg, reproductietechnologie, voedingssupplementen en laboratoria. ECG behandelt jaarlijks meer dan 50.000 paarden in Europa en werkt samen met Olympische teams en topfokkerijen, waarbij het inzet op een geïntegreerd model dat onderzoek, innovatie en educatie combineert. De investering ondersteunt internationale expansie via greenfieldprojecten en overnames, wat Gimv’s gezondheidszorgstrategie versterkt en de portefeuille veerkrachtiger maakt. KBC Securities hanteert een koersdoel van 56 euro en een “Kopen”-aanbeveling.

Proximus NXT: {{9421550, PROXIMUS SA, PROX}} de Belgische telecom- en IT-dienstverlener lanceert samen met het Franse Mistral AI een grootschalig AI-aanbod voor de Benelux en andere Europese landen. Het partnership biedt toegang tot oplossingen zoals AI Studio, Le Chat en Mistral Code, volledig gehost op een soevereine en beveiligde infrastructuur van Proximus NXT. Organisaties kunnen hiermee AI-toepassingen implementeren voor onder meer documentautomatisering, klantenondersteuning en workflowoptimalisatie, zonder in te boeten op vertrouwelijkheid of prestaties. Dit initiatief versterkt Proximus NXT’s positie als Europese speler in digitale transformatie en zet in op een schaalbare, veilige AI-oplossing “Made in Europe”.

• Het koersdoel voor CD Projekt gaat bij Barclays van 135 naar 150 PLN
• Het koersdoel voor Compass Group gaat bij Citigroup van 2750 naar 3000 GBPp
• De aanbeveling voor Corbion gaat bij KBC Securities van Opbouwen naar Kopen
• Het koersdoel voor Deutsche Boerse gaat bij JP Morgan van 246 naar 292 EUR en de aanbeveling verandert van Neutral naar Overweight
• Het koersdoel voor Enel gaat bij JP Morgan van 8,3 naar 9,7 EUR
• Het koersdoel voor Prosus gaat bij Morgan Stanley van 60 naar 57 EUR
• Het koersdoel voor SBM Offshore gaat bij Morgan Stanley van 29,8 naar 30 EUR
• Het koersdoel voor Sodexo gaat bij Citigroup van 61 naar 52 EUR en de aanbeveling verandert van Buy naar Neutral
• Het koersdoel voor Wolters Kluwer gaat bij Morgan Stanley van 132 naar 108 EUR