• Na een hele dag wachten op de Fed sloot de Euro Stoxx 600 met 0,6% hoger, wat de recordreeks alweer een dag verlengde. Niet dat er van de Fed vuurwerk werd verwacht, maar de verdere “DeepSeek”-ontspanning en puike cijfers van onder ASML zorgden voor opluchting. De beleidsvergadering van de Fed deed dat niet, want de vergadering bleek zoals verwacht een non-evenement te zijn.
• De Amerikaanse centrale bank hield de rente immers stabiel op 4,25-4,5% en suggereerde dat dit nog wel even zo zou blijven. De economische vooruitzichten zijn “onzeker”, maar de bank is “alert op de risico's voor beide kanten van haar tweeledige mandaat”. Ook spreekt ze niet langer van het feit dat de inflatie “vooruitgang heeft geboekt”, omdat het eerst een reeks cijfers wil zien die effectief laten zien dat het de goede kant op gaat met de inflatie. Lees: de bank wacht samen met u en ik af in welke mate het Trump 2.0 de levensduurte zal aanjagen. Over naar een lange rentepauze, dus. 
• De 10-jaarsrente in de VS daalde opnieuw tot 4,52%, tegenover 4,21% op 2 jaar. Ook in Europa bewoog de rente een ietsje lager tot 2,55% op 10 jaar en 2,25% op jaar. More of the same, ondanks de Fed, met andere woorden. De dollar behield daarom zijn positie op 1,0414 tegenover de euro, terwijl het Britse pond wél steeg tegenover de euro (€1 = £0,837) dankzij een optreden van de Britse kanselier Reeves. Die probeert de beleggers te overtuigen van haar groeiplannen en dat lijkt een beetje te werden. De Japanse yen trok vannacht de stijgende lijn van de voorbije dagen door en klokte af op 154,5 tegenover de dollar.
• Wall Street kabbelde vóór en na de Fed-meeting inspiratieloos verder en klokte 0,5% lager. Onder meer Nvidia (-5%) kwam weer in het verdomhoekje terecht omwille van dat dekselse DeepSeek. Op sectorniveau verloor technologie 1,1%, terwijl ook de industrials 0,4% achteruit boerden en de gezondheid 0,6% verloor. In Europa vielen enkel de verliezen van de consumentenaandelen op (-0,6%), omdat de geruststellende cijfers van ASML de technologiesector 2,7% opkrikten. Zelfde beeld op de Aziatische markten, waar China 0,4% verloor, terwijl Japan (+0,15%) en Zuid-Korea (+0,8%) wél boven het nulpunt eindigden.
• Voor de statistici onder u geven we graag nog BBP-data mee. Zo zou het Amerikaanse BBP in het vierde kwartaal toegenomen zijn met een solide 2,6% op jaarbasis, weliswaar na een toename met 3,1% in het derde kwartaal. De particuliere consumptie blijft de belangrijkste motor, maar de PCE-inflatiemaatstaf steeg wel weer naar 2,5%. Forse cijfers, zeker in vergelijking met de eurozone. De BBP-groei bleef steken op een magere 0,1% op kwartaalbasis, onder meer door zwakte in Frankrijk. Zwak, maar dat was allerminst niet onverwacht. Maar de cijfers zijn wél interessante info om mee te namen naar de ECB-vergadering van straks, waar tot een nieuwe renteverlaging met 25 basispunten naar 2,75% beslist moet worden.
• Vandaag staat volledig in het teken van de rente, want nadat de Fed vannacht al zijn boekje opendeed is het straks de beurt aan de ECB. Die zal naar verwachting de rente verlagen met 25 basispunten. Ander economisch nieuws betreft de publicatie van de Amerikaanse BBP-cijfers over het vierde kwartaal en de wekelijkse nieuwe werkloosheidaanvragen. In Europa wordt aangevuld met een update van de vertrouwensindicatoren voor januari en BBP-data uit Duitsland, Frankrijk, Italië, Hongarije en Polen, jawel. België en Spanje voegen daar wat consumenteninflatiecijfers aan toe (CPI, jan). Maar laat me duidelijk zijn: dé aandacht zal gaan naar de speech die ECB-topvrouw Lagarde zal geven op de persconferentie van de ECB.
• En dan over naar de bedrijfsresultaten, alweer de eerste "cijferlawine"-dag van 2025 een feit is. De lijst is té lang en té voornaam om zomaar even samen te vatten, dus ik verwijs met graagte naar de overzichtskalenders in deze publicatie.

Bron: Bloomberg

Whirlpool: {{291799, WHIRLPOOL CORP., WHR}} de Amerikaanse fabrikant van huishoudelijke apparaten is van plan om zijn belang in Whirlpool of India te verminderen tot ongeveer 20% dit jaar via een marktverkoop. Whirlpool verwacht netto kasopbrengsten van 550 miljoen tot 600 miljoen dollar uit deze transactie en ziet de deal tegen midden tot eind 2025 afgerond worden. Vorig jaar verkocht Whirlpool een belang van 24% in de Indiase eenheid voor ongeveer 468 miljoen dollar om schulden te verminderen. De aandelen van Whirlpool of India stegen in 2024 met 34,6%, na drie opeenvolgende jaren van daling.

Microsoft:  {{273978, MICROSOFT CORP., MSFT}} het technologiebedrijf voorspelde teleurstellende groei in zijn cloud computing business. De Azure-resultaten voor het fiscale tweede kwartaal vielen onder de verwachtingen van Wall Street, ondanks dat de totale kwartaalomzet de schattingen overtrof. Microsoft spreekt van een winst per aandeel van 3,23 dollar, wat de gemiddelde analistenverwachting van 3,11 dollar overtrof. De kapitaaluitgaven van Microsoft bedroegen 22,6 miljard dollar, boven de gemiddelde analistenverwachting van 20,95 miljard dollar.

Tesla: {{37295290, TESLA INC., TSLA}} de fabrikant van elektrische voertuigen is van plan om in de eerste helft van 2025 nieuwe, goedkopere modellen uit te brengen en in juni een betaalde autonome autodienst te testen. De gemiddelde kosten voor materialen en arbeid voor het bouwen van Tesla's bereikten in het vierde kwartaal het laagste niveau ooit, wat de winstgevendheid ten goede kwam. Tesla meldt een aangepaste winst per aandeel van 73 cent, wat onder de gemiddelde analistenverwachting van 76 cent lag. De jaarlijkse leveringen van Tesla daalden vorig jaar voor het eerst, voornamelijk door hogere rentekosten en intense concurrentie.

Meta Platforms: {{63750376, META PLATFORMS INC., META}} het technologiebedrijf overtrof de verwachtingen van Wall Street voor de omzet in het vierde kwartaal van 2024, maar voorspelde dat de omzet in het eerste kwartaal van 2025 mogelijk niet aan de verwachtingen zal voldoen. Meta spreekt van een omzet van 48,4 miljard dollar voor het vierde kwartaal, ruim boven de gemiddelde analistenverwachting van 47,0 miljard dollar. Het bedrijf verwacht een omzet tussen 39,5 miljard en 41,8 miljard dollar voor het eerste kwartaal van 2025, vergeleken met de gemiddelde analistenverwachting van 41,72 miljard dollar. Meta's CEO, Mark Zuckerberg, sprak optimistisch over de AI-initiatieven van het bedrijf en benadrukte het belang van een open source standaard.

Nvidia: {{277381, NVIDIA CORP., NVDA}} de Trump-administratie overweegt om Nvidia te beperken in de verkoop van H20-chips aan China. Deze chips, ontworpen om te voldoen aan de bestaande Amerikaanse beperkingen, kunnen AI-software draaien. Nvidia's aandelen daalden licht na het nieuws, dat voor het eerst werd gemeld door Bloomberg. De zorgen nemen toe dat China de VS inhaalt op het gebied van AI-ontwikkeling.

IBM: {{1551887, INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP., IBM}} de technologiebedrijf overtrof de winstverwachtingen voor het vierde kwartaal, gedreven door sterke vraag in zijn softwaredivisie. De softwareomzet steeg met 10%, de grootste stijging in vijf jaar, terwijl de totale kwartaalomzet vlak bleef op 17,55 miljard dollar. IBM rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van 3,92 dollar, wat de gemiddelde analistenverwachting van 3,75 dollar overtrof. Het bedrijf voorspelt een omzetgroei van minstens 5% voor fiscaal 2025, hoger dan de 3% stijging in 2024.

Trump Media & Technology: {{456232056, TRUMP MEDIA & TECHNOLOGY GROUP CORP, DJT}} Trump’s Twitter-alternatief lanceerde een financiële diensten- en FinTech-merk Truth.Fi. Het bedrijf heeft ook een investering van maximaal 250 miljoen dollar via Charles Schwab goedgekeurd om zijn kasreserves te diversifiëren, die eind vorig jaar meer dan 700 miljoen dollar bedroegen. De onderneming is van plan deze fondsen te besteden aan verschillende investeringsopties, waaronder ETF’s, afzonderlijk beheerde rekeningen, Bitcoin en andere cryptocurrencies. Truth.Fi-producten en -diensten zullen in 2025 worden uitgerold na het bepalen van de financieringsniveaus en het verkrijgen van de nodige goedkeuringen van financiële toezichthouders.

Levi Strauss: {{249100471, LEVI STRAUSS & CO., LEVI}} het kledingbedrijf voorspelde een jaarlijkse winst die ruim onder de gemiddelde analistenverwachting ligt, ondanks een sterk vakantiekwartaal. Het Amerikaanse groothandelsbedrijf van Levi keerde terug naar omzetgroei na zes kwartalen van daling, maar verwacht dat dit kanaal in 2025 vlak zal blijven. Levi Strauss voorspelde een aangepaste winst per aandeel van 1,20 tot 1,25 dollar, vergeleken met de gemiddelde analistenverwachting van 1,37 dollar. In het laatste kwartaal steeg de nettowinst met 8% tot 1,84 miljard dollar, boven de schattingen van 1,73 miljard dollar.

Toyota: {{84704, TOYOTA MOTOR CORP., TM}}  de Japanse autofabrikant verkocht in 2024 10,8 miljoen voertuigen, waarmee het voor het vijfde opeenvolgende jaar de best verkopende autofabrikant ter wereld bleef. De wereldwijde groepsverkoop daalde met 3,7%, voornamelijk door een sterke daling van de verkoop in Japan als gevolg van problemen met certificeringstestprocedures. Er was een recordverkoop van hybride voertuigen in de Verenigde Staten. In China daalde de verkoop met 6,9% door zware prijsconcurrentie.
SoftBank: {{242820223, SOFTBANK CORP., SOBKY}} de Japanse investeringsmaatschappij is in gesprek om tot 25 miljard dollar te investeren in ChatGPT-eigenaar OpenAI. SoftBank zou 15 tot 25 miljard dollar rechtstreeks in OpenAI kunnen investeren, waarvan een deel mogelijk wordt gebruikt voor OpenAI's verplichting aan Stargate. Stargate is een joint venture van Oracle, OpenAI en SoftBank, die tot 500 miljard dollar wil investeren om de Verenigde Staten voor te laten blijven op China en andere rivalen in de wereldwijde AI-race. SoftBanks investering zou bovenop de 15 miljard dollar komen die het al aan Stargate heeft toegezegd.

Lufthansa: {{1543196, DEUTSCHE LUFTHANSA AG, LHA}} de luchtvaartmaatschappij heeft ingestemd met de overname van een belang van 10% in de Letse luchtvaartmaatschappij airBaltic, die een beursgang wil maken. Het is de nieuwste stap om haar Europese aanwezigheid uit te breiden en toegang te krijgen tot meer vliegtuigen om zo haar aanbodbeperkingen te verlichten.

ABB: {{101012, ABB LTD., ABBN}} het bedrijf meldde dat het een sterke vraag ziet naar elektrische producten die door datacenters worden gebruikt voor artificiële intelligentie. ABB meldde dat de EBITA in het vierde kwartaal met 8% steeg tot 1,43 miljard dollar, iets lager dan de verwachtingen. De omzet steeg met 4% tot 8,59 miljard dollar, wat de prognoses van 8,37 miljard dollar overtrof.

Roche: {{100563, ROCHE HOLDING AG, ROG}} het bedrijf zei dat het dit jaar mikt op een verdere stijging van de winst per aandeel met ongeveer 10% door lagere kosten en groei van medicijnen zoals de oogbehandeling Vabysmo en het kankermedicijn Phesgo. De totale operationele winst bedroeg vorig jaar 20,8 miljard Zwitserse frank. Dat is net iets minder dan de gemiddelde marktverwachting van ongeveer 21 miljard Zwitserse frank.

Telia: {{249235, TELIA CO. AB, TELIA}} de EBITDA steeg van 7,49 miljard Zweedse kronen een jaar eerder naar 7,87 miljard Zweedse kronen. Analisten hadden gemiddeld een winst van 7,92 miljard kronen voorspeld. De operationele vrije kasstroom daalde minder dan verwacht naar 826 miljoen kronen. Analisten hadden verwacht dat deze negatief zou zijn met 1,71 miljard.  Het bedrijf stelde voor om over de resultaten van 2024 een dividend uit te keren van 2 kronen per aandeel.

Swatch: {{99899, THE SWATCH GROUP AG, UHR}} de omzet en winst zijn in 2024 gedaald. De verbeteringen in de Verenigde Staten en Japan konden de sterke daling in China niet compenseren. Swatch meldde dat de omzet over het hele jaar met 14,6% daalde tot 6,74 miljard Zwitserse frank, lager dan de verwachte 6,95 miljard Zwitserse frank. De nettowinst daalde van 890 miljoen frank een jaar eerder naar 219 miljoen frank, ook onder de analistenverwachtingen van 365 miljoen frank.

STMicroelectronics: {{285437, STMICROELECTRONICS NV, STM}} de chipfabrikant verwacht een omzet van 2,51 miljard dollar in het eerste kwartaal 2025, een daling ten opzichte van de 3,47 miljard dollar die het bedrijf een jaar eerder rapporteerde. Analisten hadden een omzet van 2,72 miljard dollar verwacht. STMicro rapporteerde een nettowinst van  341 miljoen in het vierde kwartaal, hoger dan de raming van analisten van 326 miljoen dollar. STMicro is van plan om tussen de 2 miljard dollar en 2,3 miljard dollar te investeren, minder dan de 2,53 miljard dollar vorig jaar en 4 miljard dollar in 2023.

Nokia: {{276694, NOKIA OYJ, NOK}} het bedrijf rapporteerde een sterkere dan verwachte stijging van 38% in de operationele winst in het vierde kwartaal. De netto-omzet steeg met 10% tot 5,98 miljard euro, wat de ramingen van 5,74 miljard euro overtrof. De vergelijkbare winst vóór rente en belastingen steeg naar 1,14 miljard euro, hoger dan de voorspellingen van de analisten van 960 miljoen euro. Nokia verwacht voor het hele jaar een winst van tussen de 1,9 en 2,4 miljard euro, terwijl de ramingen op 2,13 miljard euro lagen.

Deutsche Bank:  {{142991, DEUTSCHE BANK AG, DBK}} de bank rapporteerde donderdag een grotere daling dan verwacht in de winst over het vierde kwartaal en het volledige jaar 2024. De bank boekte een nettowinst van 106 miljoen euro in het vierde kwartaal, een daling ten opzichte van de winst van 1,26 miljard euro een jaar eerder. Het is slechter dan de verwachtingen van analisten voor een winst van ongeveer 380 miljoen euro. Deutsche boekte over het hele jaar een winst van 2,70 miljard, een daling ten opzichte van de 4,21 miljard euro voor 2023. Dat was slechter dan de verwachte winst van bijna 3 miljard euro.

Symrise: {{16257517, SYMRISE AG, SY1}} de Duitse producent van smaakstoffen en parfums rapporteerde een EBITDA-marge en omzet over het hele jaar die licht boven de marktverwachtingen lagen.De EBITDA-marge was vorig jaar 20,7%, hoger dan de verwachte 20,4% van de analisten. De jaarlijkse omzet steeg van 4,73 miljard in 2023 naar 4,99 miljard euro, terwijl analisten gemiddeld 4,98 miljard euro hadden verwacht.

Electrolux: {{247948, ELECTROLUX AB, ELUX B}} de fabrikant van huishoudtoestellen rapporteerde een beter dan verwachte operationele winst voor het laatste kwartaal van 2024, nl. 1,25 miljard Zweedse kronen. Analisten hadden 1,22 miljard kronen verwacht. Electrolux gaf echter aan dat het over 2024 geen dividend zal uitkeren en dit voor het derde jaar op rij.

Shell: {{366746199, SHELL PLC, SHEL}} het bedrijf rapporteerde donderdag een kleinere winst in het vierde kwartaal, omdat de oliemaatschappij te lijden had onder lagere raffinagemarges en minder handel in vloeibaar aardgas (LNG). Het bedrijf kondigde aan dat het eigen aandelen ter waarde van 3,5 miljard dollar zou terugkopen. Het bedrijf rapporteerde een nettowinst van 7,31 miljard dollar een jaar geleden naar 3,66 miljard dollar in het vierde kwartaal.

Volkswagen: {{176160, VOLKSWAGEN AG, VOW}} bestuursleden van de Duitse autofabrikant vrezen dat de ingrijpende bezuinigingen die eind vorig jaar met de vakbonden zijn overeengekomen, niet voldoende zullen zijn om de ommekeer in te zetten. Verwacht wordt dat er verdere kostenbesparende maatregelen nodig zullen zijn, naast de overeengekomen ontslagen. Het bedrijf zal zijn winstgevendheidsdoelstelling uitstellen en mikken op een marge van 6,5% binnen drie tot vier jaar, in plaats van eind volgend jaar. In december voorkwam Volkswagen massale stakingen met een deal om meer dan 35.000 toekomstige banen te schrappen, in een poging terrein terug te winnen van goedkopere Chinese concurrenten te midden van zwakke vraag in Europa en een langzamer dan verwachte adoptie van elektrische voertuigen.

WDP: {{29353, WAREHOUSES DE PAUW SA, WDP}} het Belgische vastgoedbedrijf zag in 2024 een sterkere winstgroei dan verwacht, gedreven door voorverhuurde projecten, acquisities en een autonome huurgroei van 2,6 procent. De EPRA-winst bedroeg 333,7 miljoen euro, wat neerkomt op een stijging met 15 procent, met een winst per aandeel van 1,50 euro, boven de gemiddelde analistenverwachting van 1,47 euro. WDP stelt een dividend voor van 1,20 euro per aandeel, eveneens een stijging van 7 procent. Voor 2025 verwacht WDP een EPRA-winst van 1,53 euro per aandeel, gebaseerd op een minimale bezettingsgraad van 97 procent. KBC Securities herhaalt het koersdoel van 32 euro en behoudt de ‘koop’-aanbeveling.

Heijmans: {{63511, KONINKLIJKE HEIJMANS NV, HEIJM}} de Nederlandse bouwer is door de Utrechtse woningcorporatie Woonin geselecteerd voor de begeleiding van de sloop en realisatie van 190 huurappartementen aan de Van Heukelomlaan in Utrecht. Deze opdracht vertegenwoordigt een omzetwaarde van circa 37 miljoen euro voor Heijmans. De voorbereidingen van de sloopwerkzaamheden starten rond de zomer van dit jaar. De realisatie start begin 2026 en de opdracht is eind 2027 afgerond.

NN Group: {{104902458, NN GROUP NV, NN}} de Nederlandse bank kondigt aan dat CEO Marcel Zuidam per 1 april 2025 zal vertrekken om bij Triodos Bank te gaan werken. Pieter Emmen, Chief Risk Officer van NN Bank, is benoemd tot waarnemend CEO, onder voorbehoud van goedkeuring door De Nederlandsche Bank. Marcel Zuidam trad in 2017 toe tot NN Group en leidde de integratie van NN Bank en Delta Lloyd Bank.

Inventiva:  {{181987698, INVENTIVA, IVA}} het Franse biofarmaceutische bedrijf publiceerde de resultaten van een fase 2-studie naar lanifibranor bij patiënten met type 2 diabetes (T2D) en metabole disfunctie-geassocieerde leverziekte (MASLD). De resultaten tonen aan dat lanifibranor de glykemische controle verbetert en levervet vermindert. Dit maakt lanifibranor een veelbelovende kandidaat voor patiënten met MASH en T2D, stelt KBC Securities. Het beurshuis herhaalt het koersdoel van 7 euro en behoudt de ‘koop’-aanbeveling.

KPN: {{1531560, ROYAL KPN NV, KPN}} het Nederlandse telecombedrijf zag in het vierde kwartaal van 2024 de omzet licht groeien met 1,7 procent tot 1,445 miljard euro, terwijl de investeringen daalden. De aangepaste bedrijfskasstroom (EBITDA) na leases steeg naar 630 miljoen euro, wat 1 miljoen euro onder de gemiddelde analistenverwachting lag. De operationele vrije kasstroom steeg met 10 procent tot 295 miljoen euro, maar bleef onder de verwachte 316 miljoen euro. KPN herhaalde zijn ambities voor 2027 en voorziet voor 2025 een omzetgroei van circa 3 procent, een aangepaste EBITDA van 2,58 miljard euro en een dividend van 18,2 cent. KBC Securities blijft bij de ‘Kopen’-aanbeveling en koersdoel van 4,2 euro