• De Europese handel stond in het teken van de zogenaamde “Trump-put”, waardoor zowat de neerwaartse druk op zowat alle activa afnam. De president kocht immers tijd en ruimte om de handelsonderhandeling zijn beloop te laten. De EU stelde de eergisteren aangekondigde tegenmaatregelen tegen de invoer van 25% op de export van staal en aluminium prompt met 90 dagen uit, omdat het wederkerige tarief terugviel van 20% naar de het basistarief van 10%. EC-voorzitter von der Leyen wil onderhandelingen “een kans geven”. China mag (nog?) niet op clementie rekenen, want de tarieven op Chinese import stegen gisteren tot 145%, na een nieuwe heffing van 125%, bovenop een eerdere heffing van 20%.
• De goudprijs steeg ondertussen tot voorbij 3.210 dollar per ounce, wat alweer goed is voor een nieuw record. Dat komt deels door de fors zwakkere Amerikaanse dollar en natuurlijk de blijvend hoge vraag naar veilige havens. Ook de bitcoin herstelde daardoor wat om te noteren rond 80.966 dollar.
• Na forse winst op de Aziatische markten, namen ook de Europese indexen aan het begin van de dag een vliegende start. Uitgelaten én euforisch, niet minder dan dat, maar dat sentiment kalfde doorheen de dag geleidelijk aan af, zodat de Euro Stoxx van zijn initiële 7% winst nog 3,8% overhield bij de slotbel. Wall Street verging het heel wat minder, want de technische terugval zette zich door, zodat de Nasdaq (-4%), Dow Jones (-2,5%) en de S&P (-3,4%) weer dieprood kleurden.
• Azië bleef vannacht heel wat cooler, want Zuid-Korea (-1%), Taiwan (+2%), China (-0,1%), India (+1,65%) en Hongkong (+0,5%) hielden goed stand. Best opvallend, zeker voor China, want laat ons niet vergeten dat de Chinese importtarieven ondertussen 145% bedragen. De enige uitzondering is Japan, dat opnieuw 4% verliest.
• Op de obligatiemarkten bleek het evenwicht eerder tijdelijk van aar te zijn. Er was duidelijk een verminderde behoefte aan onmiddellijke hulp van de Fed, terwijl de kortetermijnrentes zowat overal ter wereld iets ontspanden. Maar ook hier blijft er veel scepsis, zelfs in die mate dat de “Sell US” verkoop opnieuw aan tempo won. Zo bleef de Amerikaanse dollar afglijden tegenover de euro (€1 = $1,1304), ondanks de Amerikaanse langetermijnrentes blijven stijgen. Op 10 jaar staat de teller weer op 4,45%, terwijl de 30-jaarsrente weer op 4,9% noemt. Noem het “dedollarisatie” of een leegloop van het vertrouwen in de VS als financiële burcht; feit is dat de VS wel degelijk in de uitverkoop blijft staan. De grote winnaar lijkt Duitsland te zijn, want de lange termijn rente daalde daar wél.
• In die optiek waren de Amerikaanse inflatiedata gisteren belangrijk. De consumentenprijzen daalden in maart (gelukkig) met 0,1% op maandbasis om 2,4% te stijgen op jaarbasis (of 2,8% als we naar de kerninflatie kijken). Vraag is hoe die inflatiedata zullen evolueren vanaf april, moment waarop de tarieven effectief stegen.
• De economische kalender heeft vandaag weinig om het lijf. We krijgen inzicht in de evolutie van de sentimentsindicator van de universiteit van Michigan, maar die enquête zal afgenomen zijn voor de recente turbulentie. Dan zijn de productenprijzen over maart interessanter. Het VK levert inzicht in de industriële productie en de handelsbalans aan, beide data voor februari, terwijl er speeches van Lagarde (ECB) en Williams (Fed) op de rol staan.
• Veder start het resultatenseizoen over het eerste kwartaal. Op die rol staan dan weer Bank NY Mellon, Blackrock, Fastenal, JP Morgan, Morgan Stanley, Progressive, Wells Fargo, Gerresheimer en Tryg.

Bron: Bloomberg

Alphabet: {{10390991, ALPHABET INC., GOOGL}} Google heeft honderden werknemers ontslagen in zijn platforms- en apparatenafdeling, die werkt aan Android-software, Pixel-telefoons en de Chrome-browser. De ontslagen volgen op de vrijwillige vertrekregeling die het bedrijf in januari aanbood aan werknemers in deze afdeling. Een Google-woordvoerder verklaarde dat de teams sinds vorig jaar zijn samengevoegd om wendbaarder te worden en effectiever te opereren. In januari 2023 kondigde Alphabet plannen aan om 12.000 banen te schrappen, wat neerkomt op 6% van het wereldwijde personeelsbestand.

Tesla: {{37295290, TESLA INC., TSLA}} de fabrikant van elektrische voertuigen heeft zijn auto’s in Saudi-Arabië gelanceerd, wat wijst op verbeterde relaties met het koninkrijk en een ambitieuze elektrische-voertuigenbeleid. Een Tesla Cybertruck en een vernieuwde Model Y sedan werden geshowd op een plein met palmbomen tijdens de officiële opening. Wereldwijd zag Tesla een daling van 13% in de verkoop van het eerste kwartaal, de zwakste prestatie in bijna drie jaar, gedreven door een terugslag tegen Musks rol in de Trump-administratie, stijgende concurrentie en een verouderd productassortiment.

Novavax: {{3425190, NOVAVAX INC., NVAX}} de vaccinmaker zag zijn aandelen kelderen na zorgen van de Amerikaanse minister van Volksgezondheid over het COVID-19-vaccin. De FDA miste de deadline voor de traditionele goedkeuring van het vaccin, dat sinds 2022 onder een noodtoestemming wordt verkocht. Novavax blijft geloven dat de gegevens in de aanvraag de veiligheid en effectiviteit van het vaccin aantonen en dat de aanvraag klaar is voor goedkeuring.

SentinelOne: {{343681607, SENTINELONE INC, S}} het cybersecuritybedrijf heeft te maken met beperkingen opgelegd door het Witte Huis, nadat het Chris Krebs, voormalig directeur van de Cybersecurity and Infrastructure Security Agency, aanstelde als chief intelligence en public policy officer. Krebs weigerde in november 2020 de valse bewering te onderschrijven dat Joe Biden de presidentsverkiezingen had gestolen, wat leidde tot zijn ontslag door Trump via Twitter. De opgelegde beperkingen zouden geen materiële invloed hebben op de bedrijfsvoering van SentinelOne.

Country Garden: de Chinese vastgoedontwikkelaar heeft een overeenkomst bereikt met een belangrijke groep obligatiehouders en is bijna klaar met de onderhandelingen met een groep bankcrediteuren. Het bedrijf is in een herstructureringsproces om 14,1 miljard dollar van zijn schulden met 78% te verminderen. De aandelen van het bedrijf stegen met 8,1% in de vroege handel op vrijdag, voordat ze terugvielen naar een winst van 2,3%.

Chagee: de Chinese theeketen richt zich op een waardering van maximaal 5,1 miljard dollar bij zijn Amerikaanse beursgang, ondanks de onrustige marktomstandigheden. Het bedrijf biedt bijna 14,7 miljoen Amerikaanse depositary shares aan, geprijsd tussen 26 en 28 dollar per stuk, en hoopt hiermee 411 miljoen dollar op te halen. Chagee, opgericht in 2017, breidde snel uit en heeft nu meer dan 6.000 theewinkels wereldwijd, waarvan bijna alle in China onder een franchiseregeling. Het bedrijf genereerde vorig jaar 29,5 miljard yuan (4,03 miljard dollar) aan omzet en is van plan om wereldwijd klanten te bedienen in 100 landen.

Logitech: {{428279157, LOGITECH INTERNATIONAL SA, LOGNE}} de computeronderdelenfabrikant heeft zijn prognose voor 2026 ingetrokken, als reden voor aanhoudende onzekerheid als gevolg van het handelsbeleid van de Amerikaanse president Donald Trump. Het Zwitsers-Amerikaanse bedrijf voorspelde eerder dat de omzet voor het fiscale jaar 2026 tssen de 4,53 miljard en 4,71 miljard dollar zou liggen. Dit wordt nu een verwachte omzetgroei van 5,4% tot 6,4% tot 4,54 miljard tot 4,57 miljard dollar.

STMicroelectronics: {{244460, STMICROELECTRONICS NV, STMPA}} het bedrijf ontkende beschuldigingen van handel met voorkennis door twee bestuursleden en bevestigde zijn investeringscommitment in Italië. De Italiaanse minister van Economie, Giancarlo Giorgetti, beschuldigde het management van STMicro van aandelenverkoop vlak voor negatieve resultaten. STMicro verklaarde dat de aandelenverkopen automatisch werden uitgevoerd en hernieuwde het vertrouwen in CEO Chery.

Société Générale: {{1544924, SOCIÉTÉ GÉNÉRALE SA, GLE}} de Franse bank heeft William Connelly geselecteerd als voorzitter van de raad van bestuur met ingang van mei 2026. Connelly is sinds 2017 lid van de raad van bestuur, voorzitter van de risicocommissie en lid van de benoemings- en corporate governancecommissie. Hij volgt Lorenzo Smaghi op, die sinds 2015 voorzitter was . De bank heeft niet gespecificeerd waarom Smaghi wordt vervangen.

Novartis: {{101502, NOVARTIS AG, NOVN}} het bedrijf kondigde aan dat het 23 miljard dollar wil investeren in de bouw en uitbreiding van tien fabrieken in de VS. Dit omvat zes nieuwe productiefaciliteiten en een onderzoeks- en ontwikkelingslocatie in San Diego. De nieuwe locaties zullen naar verwachting meer dan 1.000 banen voor geschoolde werknemers en 3.000 banen in ondersteunend personeel en de bouw creëren. De totale investering van Novartis in de Amerikaanse activiteiten zal de komende vijf jaar naar verwachting bijna 50 miljard dollar bedragen.

BP: {{9454510, BP PLC, BP.}} de Britse olie- en gasproducent BP meldde dat de gerapporteerde upstream-productie in het eerste kwartaal naar verwachting lager zal uitvallen vergeleken met het voorgaande kwartaal. BP verwacht dat de winst in het segment olieproductie en -operaties grotendeels gelijk zal blijven aan die van het voorgaande kwartaal, deels vanwege de prijsdalingen in de Golf van Mexico en de VAE.Ook in het segment gas en koolstofarme energie worden stabiele resultaten verwacht. BP verwacht dat de gasmarketing- en handelsactiviteiten zwak zullen zijn.

Budimex: {{65431, BUDIMEX SA, BDX}} het Poolse bedrijf rapporteerde een daling van 16,6% in de nettowinst over heel 2024 tot 615,9 miljoen zloty aangezien de verkopen in het bouwsegment met 10,4% daalden vanwege een trage binnenlandse markt. Het resultaat kwam overeen met de voorlopige raming die het bedrijf op 26 februari publiceerde.

Stellantis: {{320348172, STELLANTIS NV, STLAP}} het bedrijf maakte bekend dat de leveringen in het eerste kwartaal met 9% zijn gedaald ten opzichte van vorig jaar. Naar schatting zijn er in het eerste kwartaal 1,2 miljoen voertuigen geleverd. In de eerste drie maanden van 2025 daalden de leveringen van de autofabrikant met 20% in Noord-Amerika, met 8% in de uitgebreide Europese regio en met 19% in Zuid-Amerika, zo staat in een verklaring. Volgens Stellantis is de daling vooral het gevolg van een lagere productie in Noord-Amerika vanwege de langere vakantieperiode in januari, maar ook van de producttransitie en lagere verkopen van lichte bedrijfsvoertuigen in Europa.

Greenyard: {{87712311, GREENYARD NV, GREEN}} volgens de krant De Tijd bereidt Hein Deprez, de CEO en oprichter van het bedrijf aan een exit van de Brusselse beurs. Hij neemt hiervoor een financiële partner onder de arm. De exit zou een oplossing betekenen voor de schulden van de persoonlijke holdings van Deprez. Die exit-plannen zouden de basis zijn voor de opschorting van de notering van Greenyard sinds 1 april.

argenx: {{105333308, ARGENX SE, ARGX}} het bedrijf kondigde aan dat de Amerikaanse FDA een nieuwe optie heeft goedgekeurd voor patiënten om VYVGART Hytrulo zelf te injecteren met een voorgevulde spuit voor de behandeling van gegeneraliseerde myasthenia gravis (gMG) en chronische inflammatoire demyeliniserende polyneuropathie (CIDP) . Deze zelfinjectie biedt patiënten flexibiliteit om hun behandeling thuis, onderweg of in een zorginstelling te ontvangen . De goedkeuring weerspiegelt de inzet van Argenx om de patiëntervaring te verbeteren met veilige en effectieve therapieën. KBC Securities ziet de goedkeuring als de volgende fase in het behouden van de lancering van Vyvgart, omdat het de toegang tot patiënten in een eerdere fase verder zal vergemakkelijken en herhaalt de “opbouwen”-aanbeveling en koersdoel van 670 euro.

Vopak: {{1915284, ROYAL VOPAK NV, VPK}} het bedrijf kondigde de uitgifte aan van een obligatielening voor 560 miljoen euro in juni 2025. De looptijd gaat van 5 tot 11 jaar. In euro gaat het om 260 miljoen euro met een gemiddlede rente van 4,2%. De USD-obligaties belopen 325 miljoen dollar met een gemiddelde rente van 5,7%. Met de opbrengst gaat Vopak uitstaande schulden herfinancieren.

SBM Offshore: {{14951097, SBM OFFSHORE NV, SBMO}} de oliedienstverlener heeft een ongedekte doorlopende kredietfaciliteit van 1,1 miljard dollar afgesloten met een groep van 13 internationale banken. Deze nieuwe kredietfaciliteit vervangt een bestaande faciliteit van 1,0 miljard dollar die in februari 2026 afloopt. Ze heeft een looptijd van vijf jaar, met twee verlengingsopties van een jaar en een niet-gecommitteerde optie om de kredietfaciliteit met nog eens 500 miljoen dollar te verhogen.

• Het koersdoel voor ArcelorMittal gaat bij Jefferies van 33 naar 27 EUR
• Het koersdoel voor BASF gaat bij Deutsche Bank van 60 naar 58 EUR
• Het koersdoel voor BMW gaat bij HSBC van 80 naar 75 EUR
• Het koersdoel voor BMW gaat bij Deutsche Bank van 100 naar 90 EUR
• Het koersdoel voor BNP Paribas gaat bij Jefferies van 90 naar 95 EUR
• Het koersdoel voor Capgemini gaat bij Deutsche Bank van 190 naar 180 EUR
• Het koersdoel voor Delivery Hero gaat bij JP Morgan van 47 naar 38 EUR
• Het koersdoel voor Evonik Industries gaat bij Deutsche Bank van 24 naar 23 EUR
• Het koersdoel voor K+S gaat bij Deutsche Bank van 10 naar 10,5 EUR
• Het koersdoel voor Montea gaat bij Barclays van 89 naar 77 EUR
• Het koersdoel voor Porsche gaat bij Deutsche Bank van 70 naar 55 EUR
• Het koersdoel voor Repsol gaat bij HSBC van 13 naar 11,5 EUR
• Het koersdoel voor Scout24 gaat bij JP Morgan van 107 naar 114 EUR
• Het koersdoel voor Société Générale gaat bij RBC van 37 naar 40 EUR
• Het koersdoel voor Stellantis gaat bij HSBC van 13 naar 9 EUR
• Het koersdoel voor Tesco gaat bij JP Morgan van 400 naar 390 GBPp
• Het koersdoel voor Tesco gaat bij Barclays van 415 naar 400 GBPp
• Het koersdoel voor Tesco gaat bij Citigroup van 425 naar 395 GBPp
• Het koersdoel voor Volkswagen gaat bij HSBC van 136 naar 112 EUR
• Het koersdoel voor WDP gaat bij Barclays van 26,3 naar 27 EUR