Tot slot blikken we nog even vooruit naar wat er morgen op de beleggersagenda staat: 

Dinsdag 5 november

• Bedrijfsresultaten
  • Coloplast, Orsted, Ferrari, Nintendo, Deutsche Post, Yum! Brands, Vestas, Bouygues, AIB, Fresenius Medical Care, Catalent, Zalando, Adecco, Fraport, Krones, Hugo Boss, Rubis, Coface , Van de Velde, Jensen Group, Shurgard, Syensqo
• Ex-dividend
  • Caixabank, Metlife, Primo Water
• Macro-economie
  • VS: Presidentsverkiezingen,  ISM niet-verwerkende industrie Index
  • Australië: rentebesluit
  • EU: Lagarde spreekt
     

Hebt u het beursnieuws van gisteren gemist? Met ons machtig makkelijke overzicht bent u in geen tijd weer helemaal mee:

• Nieuwe beleggingsaanbevelingen voor aandelen
• Beursnieuws België en Nederland
• Mee met de markt: "Alle ogen gericht op de Amerikaanse verkiezingen"
• Europees aandelennieuws
• Bedrijfsnieuws uit Amerika
• Wat heeft de komende week in petto?
• Positieve vooruitzichten bij Haleon, ondanks mindere resultaten
• Lager koersdoel voor voorzichtig eBay bij KBC Securities
• Shell is primus in energiesector
• Winst TotalEnergies op laagste punt in drie jaar
• KBC Securities: "Merck blijft koopwaardig na degelijke resultaten"
• Vooruitblik op Amerika
• Lagere verkoop, tegen lagere prijzen bij Stellantis
• KBC Securities: "Estée Lauder is niet voor risicomijdende beleggers"
• Booking wint marktaandeel
• Lage impact door natuurrampen en verhoging Franse belastingen bij AXA
• Apple rolt Apple Intelligence uit
• Intel-resultaten zorgen voor opluchting en hoger koersdoel bij KBC Securities
• KBC Securities zet Amazon op kooplijst door sterke operationele marges

Amazon heeft een sterk rapport afgeleverd, ondanks eerdere zorgen. De omzet steeg met 11% op jaarbasis en de operationele marges kwamen uit op 11%, wat boven de gemiddelde analistenverwachting (gav) lag, stelt KBC Securities-analist Tom Noyens.

Amazon?

Amazon is 's werelds grootste e-commercebedrijf. Het baat de gelijknamige site uit in de VS en 12 andere landen. Daarnaast is Amazon ook de aanbieder van cloud computing via Amazon Web Services (AWS).

Amazons vliegwiel in gang gezet?

Amazon wist ondanks alle vrees een sterk rapport afgeven. De omzet steeg met 11% op jaarbasis, met sterke prestaties in bijna alle categorieën, vindt Tom. De operationele marges kwamen ver boven de verwachtingen uit op 11%. De lat lag slechts op 9,3% en dit is een sterke stap weg van de eens bijna 'nul %' marges waar het platform ooit mee moest kampen. Is het vliegwieleffect van Amazon dan eindelijk in werking aan het treden?

Dankzij de sterke marges komt de operationele winst uit op 17,4 miljard dollar, met de gav die slechts op 14,7 miljard dollar rekende. Ook ziet het management nog verdere verbeteringen via operationele efficiëntie, verbeteringen via automatisering, logistieke optimalisatie en uiteraard het verder gebruik van artificiële intelligentie.

Grote vraag naar AI bij AWS dan Amazon aan kan

De clouddivisie (AWS) kende een omzetstijging met 19% op jaarbasis, een lichte groeistijging ten opzichte van het vorige kwartaal. Een mooi cijfer, maar de verwachting lag hier toch iets hoger, op 20,5%. Het management gaf aan dat de AI-vraag sterk hoger blijft dan de capaciteit die ze kunnen bieden. Ook de meer traditionele vraag naar digitalisering via cloudinfrastructuur blijft zeer sterk.

Het management verwacht 2024 te eindigen met in totaal 75 miljard dollar aan kapitaaluitgaven (+56% op jaarbasis). Dat zou zelfs nog verder worden verhoogd in 2025. Hierbij is AI het 'key-word' maar ziet ze door de hoge vraag dus geen grote problemen.

In de traditionele e-commerce ziet Tom een omzetgroei met 9%. Voornamelijk de internationale divisie kende een sterk kwartaal met sterk verbeterde marges.

KBC Securities over Amazon

Tom Noyens is voornamelijk sterk positief verrast door de operationele marges. Deze kenden een mooie groei, voornamelijk gedreven door hun clouddivisie (AWS) en verbetering in de internationale e-commerce tak. Hoewel het management al aangaf dat het moeilijk zal zijn om de marges bij AWS ook de komende maanden zo sterk te blijven verhogen, is dit wel heel positief. Het geeft aan dat het vliegwielmodel waar ze nu al jaren werk van maken nu ook meer en meer haar vruchten afwerpt.

Daarnaast hoorde Tom ook een zeer positief management voor de komende belangrijke feestmaanden. Hoewel er nog veel 'onzekerheden' om de hoek loeren die de pret kunnen bederven (o.a. verkiezingen en lagere werkgelegenheid).

Na enkele maanden de aanbeveling op 'Houden' te hebben gehad, verhoogt Tom Noyens nu toch de aanbeveling naar 'Kopen'. Hoewel de waardering nog steeds zeker niet 'goedkoop' is, kunnen de komende maanden wel mooi zijn op de beurs.

Volgens het management kunnen de marges dus nog hoger. Daarnaast ziet Tom meer consumenten op zoek gaan naar goedkopere onlineproducten en hierbij is Amazon het voorkeurplatform. Donald Trump als president kan hier verandering in brengen met hogere Chinese tarieven die veel Amazon-leveranciers zullen treffen. Maar dit zal ook als gevolg hebben dat andere platformen nóg meer impact zullen ondervinden.

Daarnaast behoren de hoge kapitaaluitgaven ook tot de risicofactoren die zeker nog niet zijn verdwenen. Amazon besteedt enorm veel geld om haar pioniersrol in de cloud te behouden. Voorlopig werpt het nog steeds haar vruchten af. Het blijft wel een belangrijk item om op te volgen en om te zien dat die uitgaven het rendement niet fnuiken.

Door de verbeterde margevooruitzichten kan Tom ook het koersdoel verhogen van 180 naar 220 dollar. Hoewel hij van oordeel is dat het aandeel niet het goedkoopste is, ziet hij dat er toch nog een stijgingspotentieel is.

Bron: KBC Securities

De derdekwartaalresultaten van Intel hebben voor enige opluchting gezorgd bij beleggers. De omzet kwam iets boven de verwachtingen uit en de vooruitzichten voor het lopende kwartaal zijn bemoedigend, stelt KBC Securities-analist Kurt Ruts.

Intel?

Intel is wereldwijd één van de grootste producenten van halfgeleiders, met name microprocessoren voor pc's en servers. Het bedrijf miste de boot voor mobiele toestellen. Op technologisch vlak loopt Intel intussen ook achter op TSMC, waardoor het marktaandeel verliest. Zware investeringen moeten het tij doen keren.

Kurt besprak eerder ook al Intels eerstekwartaalresultaten van 2024.

Herstructurering zorgt voor verlies per aandeel

Intel rapporteerde donderdag nabeurs over het derde kwartaal resultaten die onderliggend ietwat boven de zeer lage verwachtingen uitkwamen: de omzet van 13,3 miljard dollar was 2% hoger dan de gemiddelde analistenverwachting (gav) dankzij een herstel in de traditionele (CPU) datacentermarkt.

Het verlies per aandeel bedroeg 0,46 dollar, wat beduidend onder de gav lag die uitging van een verlies van 0,02 dollar. Intel boekte over het kwartaal evenwel een herstructureringskost van 3,1 miljard dollar. Indien deze in rekening wordt gebracht, kwam de winst per aandeel onderliggend uit op 0,15 dollar.

Ter herinnering: Intel erkent dat zijn dure en ambitieuze transformatiestrategie (voorlopig) niet de verhoopte vruchten heeft opgeleverd en kondigde daarom begin augustus een zware herstructurering aan om de kosten beter in lijn te brengen met de verwachte omzetgroei. Deze herstructurering behelst een besparingsplan ten belope van 10 miljard dollar waarbij meer dan 15 000 banen geschrapt worden. Ook wordt er in de investeringen gesnoeid. Bovendien werd het dividend geschrapt totdat er opnieuw op duurzame wijze positieve cashflow wordt gegenereerd.

2025 wordt overgangsjaar

Voor het lopende kwartaal gaat het bedrijf uit van een kwartaal-op-kwartaal omzetgroei met 4% tot 13,8 miljard dollar, wat boven de gav is van 13,6 miljard dollar dankzij de PC-divisie.

Hoewel de resultaten voor wat opluchting zorgden bij beleggers, moet dit gezien worden in een context van zeer laaggespannen verwachtingen. De weg uit het dal voor Intel is nog lang en 2025 wordt waarschijnlijk een overgangsjaar met minimale groei van omzet en marges.

Langs alle kanten voorbij gestoken

Intel heeft de laatste jaren veel van zijn pluimen verloren: (1) De Taiwanese chipproducent TSMC heeft Intel geklopt op vlak van zowel productievolumes als technologie. Concurrenten zoals AMD en Nvidia brengen nu superieure chips op de markt, geproduceerd door TSMC. (2) In de markt van CPU's voor laptops, desktops en servers wordt Intel belaagd door concurrerende bedrijven (AMD) en technologieën (GPU’s van Nvidia en AMD).

Vrijdag nabeurs volgde het nieuws dat Nvidia op 8 november (voor aanvang van de handel) Intel zal vervangen in de Dow Jones. Intel vervoegde de index in 1999. Het feit dat Nvidia Intel zal vervangen in de Dow Jones weerspiegelt dan ook de nieuwe verhoudingen in de (Amerikaanse) chipsector.

KBC Securities over Intel

De zware herstructurering bij Intel is pijnlijk, maar noodzakelijk. Op korte termijn zal die de verliezen terugdringen. Fundamenteel lijkt die echter geen mirakeloplossing, zegt Kurt. Beleggers zullen waarschijnlijk tastbaar bewijs willen zien van een turnaround vooraleer het aandeel opnieuw op te pikken.

Kurt Ruts behoudt zijn ‘Houden’-aanbeveling, maar trekt het koersdoel licht op van 20 dollar naar 22 dollar.

Bron: KBC Securities

Apple meldde donderdagavond nabeurs resultaten over zijn vierde kwartaal (boekjaar eindigend op 30/09/2024) die grotendeels in lijn lagen met gemiddelde analistenverwachting (gav). De sterker dan verwachte prestatie van de iPhone werd gecompenseerd door lager dan verwachte inkomsten uit diensten, las KBC Securities-analist Kurt Ruts.

Apple?

Apple is bij de grootste beursgenoteerde bedrijven ter wereld door het succes van zijn unieke strategie die hardware én software van eigen makelij combineert in een gesloten systeem. Het bedrijf slaagt erin om een belangrijk meerprijs voor zijn producten (iPhone, Macs, iPad...) te vragen in vergelijking met concurrenten die vertrouwen op extern ontwikkelde software.

Eerder besprak Kurt ook al de tweedekwartaalcijfers van '24 van Apple.

IPhone met Apple Intelligence

Voor het lopende kwartaal gaat het bedrijf uit van een omzetstijging met ongeveer 3,5%, wat onder de gav is die uitging van 6,8%-groei. Sommige analisten hadden een lagere voorspelling verwacht, gezien berichten over lager dan verwachte iPhone-productiecijfers.

Apple is begonnen met de integratie van Generatieve AI in al zijn toestellen, wat het bedrijf 'Apple Intelligence' noemt. De integratie zal in stappen gebeuren met Engelstalige gebieden die eerst aan de beurt zullen komen. Het management is alvast enthousiast dat deze nieuwe feature klanten kan overtuigen up te graden naar een nieuw(er) model iPhone. De feature zal immers slechts beschikbaar zijn op toestellen die niet ouder zijn dan de iPhone 15.

KBC Securities over Apple

Degelijke resultaten bij Apple. De vooruitzichten voor het lopende kwartaal kwam evenwel onder de verwachting uit. Beleggers focussen nu op de uitrol van Apple Intelligence en de impact ervan op de verkoop (van de iPhone 16). Hoewel data uit de toeleveringsketen van de iPhone de laatste tijd toch wat negatiever waren, blijven de meeste analisten optimistisch over een nieuwe vervangingscyclus.

Aan 31 keer de verwachte winst voor 2025 prijst het aandeel zeker al wat AI-succes in. Daarnaast heeft het bedrijf af te rekenen met stevige concurrentie, voornamelijk op de Chinese markt. Bovendien nemen regulatoren de lucratieve App store onder de loep wat een risico is. Anderzijds heeft Apple een uniek (luxe)merk en een gesloten ecosysteem met een zeer trouwe klantenbasis. Dit moet de groei van het dienstensegment ondersteunen.

Kurt Ruts van KBC Securities heeft zo evenwichtige blik op het aandeel Apple. Hij behoudt de “houden”-aanbeveling, maar verhoogt het koersdoel van dollar 210 naar dollar 220.

Bron: KBC Securities

Het Franse AXA is één van de grootste verzekeraars ter wereld. De groep bestaat uit 3 segmenten: Property & Casualty, Life & Health en Asset Management. Property & Casualty is het meest winstgevende segment van de groep. Europa en Frankrijk zijn de belangrijkste markten. Maar ze zijn ook aanwezig in andere werelddelen zoals Azië en Latijns-Amerika.

AXA blijft bij jaardoelstellingen

De verzekeraar rapporteerde dat de volumes van nieuwe business in Life en Health hoger waren dan verwacht, hoewel dit gepaard ging met een verlies van marge. Tijdens de resultaatbespreking meldde het management dat de verliezen op natuurrampen al bij al beperkt blijven, ondanks de vele rampen van de afgelopen maanden. De financiële impact van de orkanen Helene en Milton is beperkt tot 200 miljoen euro, wat slechts 0,5% van de totale schade is.

De hogere belastingvoet voor bedrijven in Frankrijk zou een beperkte impact hebben op de winst, aangezien Frankrijk slechts 25% van de totale omzet vertegenwoordigt en de totale schuld van de groep in Frankrijk wordt aangehouden. Hierdoor kunnen ze de schuld aftrekken van de belastingen. De recente verkoop van AXA Investment Managers aan BNP Paribas heeft niet geleid tot een verlies van klanten.

Het management toonde vertrouwen dat de winst per aandeel voor het volledige boekjaar met 6 tot 8% zal stijgen.

KBC Securities over AXA

Benjamin Wolff vindt het geruststellend dat de impact van natuurrampen beperkt blijft na een moeilijk jaar. Hij maakt zich ook niet al te veel zorgen over de impact van de hogere Franse belastingvoet, hoewel hij denkt dat de impact misschien wel iets te veel werd geminimaliseerd.

Het investeringsresultaat zou progressief moeten verbeteren met dalende intrestvoeten in het vooruitzicht. Daarnaast kunnen aandeelhouders rekenen op een verwacht dividendrendement van 6,5% en hoogstwaarschijnlijk een inkoopprogramma in 2025.

AXA profiteert van dalende intrestvoeten als stabiele dividendbetaler. KBC Securities-analist Benjamin Wolff behoudt zijn ‘Kopen’-aanbeveling met een koersdoel van 40 euro.

Bron: KBC Securities

Booking heeft, ondanks de macro-economische zorgen, sterke resultaten geboekt, vindt KBC Securities-analist Tom Noyens. Zo blijft Booking marktaandeel winnen ten koste van concurrenten.

Booking Holdings?

Booking Holdings is 's werelds grootste internetreisagentschap. Via de verschillende websites van Booking Holdings kunnen klanten niet alleen hotels reserveren, maar ook vliegtickets kopen en vervoer organiseren. Het bedrijf is eigenaar van Booking.com, dat een dominante positie heeft in de wereld van de hotelreservaties.

Booking snoept huurders af van Airbnb

Booking kon mooie cijfers voorleggen die bewijzen dat management echt wel weet waar ze mee bezig zijn, vindt Tom. Het aantal geboekte nachten steeg met 8,1%, terwijl dat in het vorige kwartaal nog 7,1% was. Voornamelijk Europa kon goede cijfers optekenen die lichte groeidalingen in de andere regio's compenseerden. De alternatieve accommodaties stegen sterk met 14%, waarmee Booking Airbnb uitdaagt op eigen terrein. De totale waarde van deze geboekte nachten kwam uit op 43,4 miljard dollar, hiermee doet Booking 5% beter dan gemiddelde analistenverwachting (gav).

De bedrijfskasstroom (EBITDA) kwam uit op 3,6 miljard dollar, een verbetering met maar liefst 9% ten opzichte van de gav. Voor het jaareinde ziet het management hun EBITDA toenemen tot +14%, grotendeels in lijn met gav. Hiermee blijft Booking aan de wat conservatievere kant (zoals het bedrijf vaker doen, geeft Tom aan), terwijl het wijst op lichte neerwaartse druk door de Amerikaanse verkiezingen.

KBC Securities over Booking

KBC Securities-analist Tom Noyens blijft positief over Booking. Hij ziet het bedrijf marktaandeel winnen en zich onderscheiden van concurrenten dankzij het brede platform. Tom geeft als voorbeeld de “alternatieve accommodaties” waarmee ze duidelijk Airbnb de loef afsteken.

Hij blijft zeer positief over Bookings businessmodel en management. De vrees die hij had omtrent macro-economische besognes blijken dus niet correct. Booking compenseert dat door marktaandeel van concurrenten in te winnen. Het aandeel oogt hem wel correct gewaardeerd. Hij blijft dan ook bij zijn 'Houden'-aanbeveling maar trekt het koersdoel wel op van 3450 naar 4750 dollar.

Bron: KBC Securities

Estée Lauder  heeft recent haar jaarvooruitzichten voor 2025 ingetrokken, wat voor veel onzekerheid zorgt onder beleggers. De operationele groei daalde met 5% op jaarbasis, terwijl de brutomarge steeg naar 72,7%. KBC Securities-analist Tom Noyens benadrukt dat het aandeel momenteel niet geschikt is voor risicomijdende beleggers.

Estée Lauder?

The Estee Lauder Companies produceert, verkoopt en verhandelt huidverzorgings-, make-up-, geur- en haarverzorgingsproducten. Het Amerikaanse bedrijf is actief in 150 landen met een aantal merknamen, waaronder Estée Lauder, Aramis, Clinique, Lab Series, Origins, M.A.C, Bobbi Brown, La Mer, The Ordinary en nog veel meer.

Hogere winst per aandeel dan verwacht

Tom Noyens merkt op dat de operationele groei van Estée Lauder uitkwam op -5% op jaarbasis, terwijl de gemiddelde analistenverwachting (gav) op -4,1% lag. De brutomarge steeg echter met 3,1% naar 72,7%, wat hoger is dan de gav van 71,4%. De winst per aandeel kwam uit op 0,14 dollar, terwijl de gav op 0,09 dollar lag.

Slechte communicatie

Belangrijker nog, het management heeft haar jaarvooruitzichten voor 2025 ingetrokken. Volgens Noyens heeft het management geen zicht op een stabilisering of verbetering in de Chinese en volledige Aziatische markt. Estée verwacht voor het huidige kwartaal geen verbeteringen van de Chinese stimuleringsmaatregelen. Daarnaast verwijst het management naar een overgangsperiode voor de nieuwe CEO.

Het dividend wordt bijna gehalveerd naar 0,35 dollar per aandeel. Noyens benadrukt dat het aandeel al meerdere jaren in de hoek zit waar de klappen vallen en dat de verwachting niet groot was. Het volledig intrekken van vooruitzichten is echter een grote communicatieve fout die hard wordt afgestraft. Beleggers hebben nu geen houvast meer en zullen het slechtste scenario inberekenen.

Het bijna halveren van het dividend is volgens Noyens geen slecht idee gezien de omstandigheden, maar het gebrek aan transparantie zorgt voor onzekerheid onder investeerders. Hij concludeert dat Estée Lauder een grote communicatieve fout heeft gemaakt.

KBC Securities over Estée Lauder

Tom Noyens blijft bij zijn thesis dat Estée Lauder momenteel niet geschikt is voor risicomijdende beleggers. De koers wordt bepaald door het negatieve sentiment rond het aandeel. Positieve signalen uit China en meer stimuleringsmaatregelen kunnen dat echter snel omkeren. Tom behoudt zijn 'kopen'-aanbeveling voor Estée, maar verlaagt het koersdoel van 95 naar 85 dollar vanwege negatieve bijstellingen van de middellangetermijnverwachtingen.

Bron: KBC Securities

Stellantis meldt een omzetdaling met 27% in het derde kwartaal van 2024, wat grotendeels in lijn is met de gemiddelde analistenverwachting (gav). De verkochte volumes daalden met 20%, terwijl de gemiddelde verkoopprijs met 9% daalde, zegt KBC Securities-analist Kurt Ruts.

Stellantis?

Stellantis is één van de grootste autoconstructeurs ter wereld. De groep is geboren uit de fusie tussen Peugeot en FCA (Fiat Chrysler Automobiles). Het bedrijf is voornamelijk aanwezig in Europa en Noord-Amerika en heeft, onder andere, volgende merken in portefeuille: Peugeot, Citroën, Opel, Chrysler, Jeep, Dodge, RAM, Fiat, Alfa Romeo en Maserati.

Voorraadafbouw in VS lijkt vlotter te verlopen

Stellantis spreekt dus van omzetdaling met 27% tot 32,9 miljard euro. Dat is grotendeels in lijn met de gav. Over de oneven kwartalen rapporteert het bedrijf enkel de omzet en geen cijfers ivm winst (-gevendheid) en kasstromen.

Het bedrijf bevestigde de jaarprognose die het op 30 september neerwaarts bijstelde: een operationele winstmarge van 5,5% à 7%, en een negatieve industriële vrije kasstroom tussen 5 miljard en 10 miljard euro.

Positief is dat de voorraadafbouw in de VS vlotter lijkt te lopen dan verwacht. Tussen juni en oktober daalde de voorraad er met 80 000 stuks. Tegen eind november zou de doelstelling van een reductie met 100 000 stuks behaald moeten zijn. Eerder werd verwacht dat dat tot eind ‘24 zou duren.

KBC Securities over Stellantis

Zwakke resultaten bij Stellantis, maar dat vindt Kurt geen nieuws. Positief is dat er geen extra onaangename verrassingen naar boven kwamen. Ook de relatief vlotte voorraadreductie in de VS is hoopgevend, zegt Kurt. Hij bevestigt de ‘Kopen’-aanbeveling en het koersdoel van 16 euro.

Bron: KBC Securities

Voor de bel

• De futures op Wall Street wijzen op een hogere beursopening, waarbij handelaren zich opmaakten voor de langverwachte Amerikaanse presidentsverkiezingen van deze week en de beleidsbeslissing van de Federal Reserve.
• De Europese aandelen blijven vlak, omdat verliezen in technologieaandelen de winsten in grondstofgerelateerde sectoren tenietdeden.
• Bij de Aziatische aandelen stegen Chinese aandelen, terwijl de aandelen in Hongkong stabiel bleven. De dollar daalde ten opzichte van zijn belangrijkste concurrenten.
• De olieprijzen stegen na een besluit van OPEC+ om het plan om de productie te verhogen met een maand uit te stellen.
• De goudprijs veranderde weinig. Beleggers wachten ook op Amerikaanse fabrieksorders in september en winsten van bedrijven als American International Group, Diamondback Energy Inc en NXP Semiconductors NV na de bel.

Topnieuws

• EU moet beoordelen of Apple's iPad OS voldoet aan de technische regels

EU-antitrustregelgevers zullen beoordelen of het besturingssysteem van Apple voor iPads voldoet aan de historische regels van Europa die bedoeld zijn om de macht van Big Tech te beteugelen, aldus de Europese Commissie.

• B. Riley keldert na waarschuwing voor extra waardeverminderingen 

De aandelen van B. Riley Financial daalden in de voorbeurshandel, nadat de bank had bekendgemaakt dat ze extra waardeverminderingen zou moeten opnemen van haar investering in Freedom VCM Holdings - het moederbedrijf van de failliete retailer Franchise Group.

• Blackstone richt zich op nieuwe Europese markten in wereldwijde welvaartsdrang

Blackstone' private wealth business is van plan om volgend jaar ten minste twee nieuwe Europese markten te betreden om in te spelen op de groeiende vraag onder de welgestelden, vertelden twee leidinggevenden van het bedrijf aan persagentschap Reuters.

Aandelen in de kijker

Alphabet, Equinix en Meta Platforms: Amerikaanse technologiebedrijven hebben de Vietnamese regering gewaarschuwd dat een wetsontwerp om de regels voor gegevensbescherming aan te scherpen en de overdracht van gegevens naar het buitenland te beperken, socialemediaplatforms en exploitanten van datacentra zou belemmeren om hun bedrijf in het land te laten groeien. Het wetsontwerp "zal het voor technologiebedrijven, sociale-mediaplatforms en exploitanten van datacenters een uitdaging maken om de klanten te bereiken die dagelijks op hen vertrouwen", zegt Jason Oxman, voorzitter van de Information Technology Industry Council (ITI), een branchevereniging die grote technologiebedrijven vertegenwoordigt.

Amazon.com: Amerikaanse energieregulatoren hebben een gewijzigde interconnectieovereenkomst verworpen voor een Amazon-datacenter dat rechtstreeks is aangesloten op een kerncentrale in Pennsylvania, zo bleek vrijdag uit een aanvraag. Leden van de Federal Energy Regulatory Commission zeiden dat de overeenkomst om de capaciteit van het datacenter op de plaats van de nucleaire productiefaciliteit van Talen Energy in Susquehanna te vergroten, de energierekening voor het publiek zou kunnen verhogen en de betrouwbaarheid van het net zou kunnen aantasten.

Meta Platforms & Nvidia: Het Amerikaanse Hooggerechtshof is van plan om biedingen van twee techgiganten - Meta's Facebook en Nvidia - in overweging te nemen om federale rechtszaken over effectenfraude af te weren in afzonderlijke zaken die het voor particuliere procederende partijen moeilijker zouden kunnen maken om bedrijven ter verantwoording te roepen.

Tesla: De Amerikaanse autofabrikant verkocht in oktober 68.280 elektrische voertuigen van Chinese makelij, een daling van 5,3% ten opzichte van een jaar eerder, zo bleek uit gegevens van de China Passenger Car Association (CPCA). De leveringen van in China gemaakte Model 3- en Model Y-voertuigen daalden met 22,7% ten opzichte van de voorgaande maand.  De Chinese rivaal BYD, met zijn Dynasty- en Ocean-series EV's en plug-in hybrides, bereikte opnieuw een maandelijks record, met een stijging van 66,2% op jaarbasis van de verkoop van personenauto's tot 500.526 eenheden vorige maand.

Aanbevelingen

• Charter Communications: Bernstein verhoogt het koersdoel van $ 380 naar $ 385, na het kleiner dan verwachte verlies van breedbandabonnees van het bedrijf.

• Chevron: Raymond James verhoogt het koersdoel van $ 170 naar $ 175 nadat het bedrijf solide resultaten over het derde kwartaal rapporteerde.

• Icf International: Canaccord Genuity verhoogt het koersdoel van $ 187 naar $ 223, als gevolg van de verfijnde vooruitzichten van het bedrijf voor 2024.

• Intra-Cellular Therapies: JP Morgan verhoogt het koersdoel van $ 81 naar $ 89, na een stijging van de verkoop van Caplyta.

De aangepaste winst van Merck in het derde kwartaal was in lijn met de verwachtingen, maar de dynamiek rond Gardasil in China blijft een punt van zorg. Dat impliceert een daling van de beurskoers van het Merck-aandeel sinds juli, waarmee beleggers, volgens KBC Securities-analist Andrea Gabellone, Merck te streng afstraffen. Hij benadrukt dat de basisactiviteiten van Merck, zoals Keytruda en Animal Health, solide blijven presteren.

Merck?

Merck  is een leidinggevend farmaceutisch bedrijf dat actief is in diverse therapeutische domeinen zoals kanker, diabetes en HIV. Keytruda (kanker), Gardasil (humaan papillomavirus) en Januvia (diabetes) behoren tot de best verkopende producten.

De totale inkomsten in het derde kwartaal bedroegen 16,7 miljard dollar, wat 1% boven de gemiddelde analistenverwachting (gav) van 16,5 miljard dollar ligt. Het bedrijfsresultaat was 4,9 miljard dollar, in lijn met de gav, en de winst per aandeel was 1.57 dollar, 6% boven de gav van 1,48 dollar.

De vooruitzichten voor 2024 werden aangescherpt, waarbij de winst per aandeel werd gehandhaafd, exclusief eenmalige posten. De omzetverwachting voor 2024 is 63,6 à 64,1 miljard dollar, wat in lijn is met de gav.

Alsmaar meer gebruik van Keytruda

Wat betreft de producten, lag de focus vooral op Keytruda, Gardasil en Winrevair. Gardasil in de VS overtrof de verwachtingen met 145 miljoen dollar, wat hielp om het tekort buiten de VS van 415 miljoen dollar te compenseren. Over het geheel genomen miste Gardasil de schattingen met 7%, voornamelijk door minder zendingen naar Zhifei in China, die aan de voorraad aan het afbouwen zijn vanwege een abnormaal hoog voorraadniveau en een afnemende vraag.

De recente lanceringen van Winrevair overtroffen de verwachtingen met ongeveer 5%, hoewel het nog onduidelijk is of de verkoop in het derde kwartaal van 149 miljoen dollar te wijten is aan vraag of voorraadopbouw. Keytruda en de basisactiviteiten blijven goed presteren, met een omzet van 7,4 miljard dollar, 4% boven de schattingen, gedreven door een voortdurende toename in vroege stadia van kanker.

KBC Securities over Merck

Op zich valt er weinig op te merken aan deze resultaten, behalve dat Merck lijdt onder de lagere vraag naar Gardasil in China. De aanbeveling blijft “Kopen” en het koersdoel blijft op 140 dollar, aldus KBC Securities-analist Andrea Gabellone.

Bron: KBC Securities

De aangepaste winst van TotalEnergies  zakte naar 4,1 miljard dollar in het derde kwartaal, een 3-jarig dieptepunt. Dat impliceert een daling van 37% jaar-op-jaar en 12,7% kwartaal-op-kwartaal. De voornaamste oorzaken zijn lagere raffinagemarges en productieproblemen in het upstream-segment (upstream staat voor onderzoek naar en ontwikkeling van oliebronnen), aldus KBC Securities-analist Benjamin Wolff.

TotalEnergies?

TotalEnergies behoort tot de grootste beursgenoteerde oliemaatschappijen ter wereld met activiteiten in de volledige waardeketen van ontginning tot verkoop van olieproducten, inclusief LNG, raffinage en petrochemie. Het bedrijf is met zijn circa 100.000 werknemers actief in meer dan 130 landen.

Eerder besprak Benjamin ook al de eerstekwartaalresultaten van 2024 van TotalEnergies.

Hoogste schuldgraad sinds COVID-19

De verwachtingen voor de netto-investeringen blijven ongewijzigd voor het volledige boekjaar: 17 à 18 miljard dollar. De gearing, een indicator voor de schuldenlast, stijgt naar 12,9%. Dat is de hoogste gearing sinds 2021, wat toch enkele vragen kan oproepen bij investeerders.

Total produceerde 2,41 miljoen vaten olie-equivalent per dag in het derde kwartaal. Het management verwacht meer te produceren in het vierde kwartaal: 2,4 tot 2,45 miljoen vaten olie-equivalent per dag. De markt had gemiddeld een productie van 2,49 miljoen vaten verwacht in het vierde kwartaal.

Ondanks het mindere resultaat zal Total een kwartaaldividend van 0.79 euro per aandeel uitkeren en voor 2 miljard dollar aan eigen aandelen inkopen. Dat is in lijn met wat ze hadden beloofd op de laatste investeerdersdag.

KBC Securities over TotalEnergies

De timing van de resultaten is wat ongelukkig gekozen, nu grote concurrent Shell kan uitpakken met beter dan verwachte resultaten. Op zich valt er weinig op te merken aan deze resultaten, behalve dat ook TotalEnergies lijdt onder de lagere olieprijs, zegt Benjamin Wolff.  

De stijgende schuldgraad is misschien wel een puntje om op te letten bij de komende resultaten. De aanbeveling blijft “Houden” en het koersdoel gaat van 66 naar 60 euro omwille van de lagere olieprijzen, aldus Benjamin.

Bron: KBC Securities

De derdekwartaalwinst van Shell kwam 12% boven de verwachtingen uit door een hogere verkoop van LNG, terwijl de oliemarges en tradingresultaten zwakker waren. Shell is de grootste speler wereldwijd op de LNG-markt, aldus KBC Securities-analist Benjamin Wolff.

Shell?

Royal Dutch Shell is een van de grootste verticaal geïntegreerde oliebedrijven ter wereld met activiteiten in olie- & gasproductie, LNG, raffinage, petrochemie en distributie van olieproducten. Het bedrijf noteert zowel in Londen als in Amsterdam, waar de hoofdzetel is gevestigd.

Licht lagere winst, ondanks lagere olieprijs

De aangepaste winst landde op 6 miljard dollar, een lichte daling tegenover vorig jaar (6,3 miljard dollar) en het tweede kwartaal van 2024 (6,3 miljard dollar). Dit is opmerkelijk, vindt Benjamin, aangezien de olieprijs de laatste kwartalen toch onder druk stond.

Ook de vrije kasstroom steeg naar 10,8 miljard dollar tegenover 7,5 miljard dollar in dezelfde periode vorig jaar. Dat was deels te danken aan de lagere kapitaalsuitgaven. Als gevolg hiervan verwacht het management dat de kapitaalsuitgaven aan de lagere kant van de 22 à 25 miljard dollar vork zal uitkomen voor 2024.

De nettoschuld kwam uit op 35,2 miljard dollar, terwijl dit vorig jaar nog 40,5 miljard dollar was.

Aandeleninkopen blijven op niveau

Voor de komende drie maanden zal de oliemaatschappij zijn aandeelhoudersvergoeding stabiel houden: 3,5 miljard dollar aandeleninkopen en een dividend van 0,34 dollar per aandeel. Het is de twaalfde maand op rij dat Shell aandelen inkoopt ter waarde van tenminste 3 miljard dollar.

Er kwam ook kritiek van de activistische aandeelhouder Follow This. Follow This merkte op dat de investeringen in duurzame energie slechts 8% was van de totale kapitaalsuitgaven. In het tweede kwartaal van dit jaar was dat 9%. Over heel 2023 was dat 10% en in 2022 nog 15%. In maart verlaagde Shell al zijn 2030 doelstellingen omtrent uitstoot.

Shell zegt dat het tussen 10 miljard en 15 miljard dollar zal investeren in lage-uitstoot energiebronnen tussen 2023 en eind 2025. De focus ligt wel op winstgevende energiebronnen zoals oplaadpunten voor elektrische wagens, biobrandstoffen, hernieuwbare energie, waterstof, opvang en opslag van koolstof.

KBC Securities over Shell
Shell is de primus van de klas in de energiesector, stelt Benjamin Wolff. Terwijl BP en Total een sterke daling van de winst zien, kan Shell de winstdaling beperken en boven de lat van analisten uitkomen. Dat is te danken aan de hoge blootstelling aan LNG, één van de enige traditionele energiebronnen waarvan de vraag nog structureel groeit.

De daling van de olieprijs kan Shell compenseren door hard in de kosten in te hakken. Kapitaalsuitgaven worden beperkt, wat weer goed is voor de aandeelhoudersvergoeding. De vraag is natuurlijk of ze de langetermijngroei (in hernieuwbare energie) niet opofferen met nu hoge aandeelhoudersvergoedingen uit te keren en in het investeringsbudget te snijden.

Een antwoord op die vraag zullen we pas op langer termijn te weten komen, geeft Benjamin aan. Hij blijft bij zijn ‘houden’-aanbeveling en het koersdoel gaat van 33 naar 31 euro.

Bron: KBC Securities

De resultaten van eBay voor het derde kwartaal van 2024 kwamen lager uit dan verwacht, met een omzet van 2,58 miljard dollar, wat 1.3% onder de gemiddelde analistenverwachting ligt. De operationele inkomsten stegen echter met 6.4% op jaarbasis, geeft KBC Securities-analist Tom Noyens aan.

EBay?

Ebay Inc. is een wereldwijd handelsbedrijf. De platforms van het bedrijf zijn ontworpen om verkopers wereldwijd in staat te stellen hun inventaris te organiseren en te koop aan te bieden en kopers in staat te stellen deze te vinden en te kopen. De objecten van eBay kunnen nieuw of gebruikt, eenvoudig of luxueus, alledaags of zeldzaam, trendy of one-of-a-kind zijn.

Degelijke kwartaalresultaten

Ondanks de lager dan verwachte omzet voor het derde kwartaal groeiden de focuscategorieën zelfs met bijna 5%. De advertentie-inkomsten bleven mooi groeien met 14%. De operationele inkomsten stegen met 6,4% op jaarbasis naar 700 miljoen dollar. Het aantal actieve shoppers steeg met 0,8% tot 133 miljoen.

Lagere marge in ‘t verschiet

Voor het vierde kwartaal van 2024 worden de omzetcijfers geschat op 2,53 à 2,59 miljard dollar, wat significant onder de gav ligt. Ook de winstverwachtingen ogen mager met een operationele marge van 26,5 à 27%, terwijl de huidige marge 27, 2% is en de gav mikte op een marge van 27,5%. De belangrijkste reden hiervoor is de strategie om geen tarieven meer te heffen in het VK voor hun C2C-business (consumer to consumer of platform waarbij particulieren spullen verkopen aan andere particulieren), met als doel het platform aantrekkelijker te maken.

KBC Securities over eBay

EBay is opnieuw op zoek naar haar positie in de e-commerce wereld. Het mikkt voluit op meer focusgroepen via gespecialiseerde nicheproducten en het gebruik van AI om het platform aantrekkelijker te maken. De ommezwaai heeft vruchten afgeworpen, met positieve groeicijfers en een stijging van het aandeel met meer dan 40% dit jaar. Echter, gezien de lager dan verwachte vooruitzichten, heeft Tom eerder al de 'Kopen' aanbeveling verlaagd naar 'Houden'. Hij laat nu ook het koersdoel licht zakken van 62 naar 59 dollar.

Bron: KBC Securities

De resultaten van Haleon voor het derde kwartaal van 2024 kwamen lager uit dan verwacht, met een omzet van 2 780 miljoen GBP, wat 1,9% onder de gemiddelde analistenverwachting (gav) van 2 833 miljoen GBP ligt. De organische groei kwam uit op 6,1%, gedreven door sterke volumegroei, zegt KBC Securities-analist Tom Noyens.

Haleon?

Haleon kwam in juli 2022 naar de Engelse beurs als consumentenspin-off van GSK. Deze kwam tot stand na een integratie van de consumentenafdelingen van zowel GSK, Pfizer als Novartis. Het bedrijf is zeer sterk gepositioneerd in 3 strategische subsegmenten: mondzorg, VMS (vitaminen, mineralen en supplementen) en OTC-geneesmiddelen (dit is zonder voorschrift verkrijgbaar). Deze laatste categorie omvat pijnverhelping, medicijnen voor de luchtwegen en maagklachten.

Eerder besprak Tom nog de resultaten van Haleon voor het eerste kwartaal van 2024.

Hogere groei, maar lagere bedrijfswinst

De organische groei (groei op eigen kracht, dus zonder overnames) kwam uit op 6,1%, vergeleken met 4,2% in het vorige kwartaal. Dat werd voornamelijk gedreven door een sterke volumegroei met 2,8% ten opzichte van 0,7% in het tweede kwartaal van 2024.

Per regio:

• Noord-Amerika: 4.8%4
• EMEA + Latam: 6.1%5
• APAC: 8.2%6

Het bedrijfswinst (EBIT)-cijfer kwam uit op 639 miljoen GBP, een daling met 7,2% op jaarbasis en 5,3% onder de verwachtingen. Het management verwijst naar slechtere wisselkoerseffecten. Voor het volledige jaar blijft het management vol vertrouwen achter haar doelstelling staan van een groei van 4 à 6% en winstgroei van 7 à 10%.

KBC Securities over Haleon

Haleon is bezig aan een sterk groeiverhaal sinds de afsplitsing van GSK, meent Tom Noyens. De schuldgraad is nu ook veel beter onder controle na enkele kwartalen van sterke vrije kasstroominkomsten en ook de overhang van GSK (volledig uit Haleon gestapt) en Pfizer (nog slechts 10,5% van Haleon in bezit) is grotendeels verdwenen.

Hoewel het winstcijfer lager uitvalt dan verwacht, kan dat grotendeels worden toegeschreven aan ongunstige wisselkoersen (GBP vs USD). Hierdoor komt het uiteindelijke winstcijfer lager uit dan verwacht.

Kijkt Tom echter naar de organische groeicijfers, dan ziet hij dat het groeitraject geen deukje heeft gekregen. Hij blijft fan van het sterke cash genererende model.

Over het laatste kwartaal van 2024 sloeg het management alvast een zeer positieve toon aan. Het verwacht veel van de vitamineafdeling, die sterk presteert. Het blijft nog wel uitkijken naar hoe het griepseizoen verder zal evolueren over de komende maanden omdat dat een sterke impact heeft op hun verkoopcijfers. Hoe meer zieken er vallen, hoe meer producten Haleon weet te verkopen.

Tom Noyens blijft bij zijn ‘Kopen’-aanbeveling en koersdoel van 400 GBP.

Berkshire Hathaways kasstroom stijgt naar 325 miljard dollar

• Het conglomeraat uit Omaha, Nebraska, heeft in het derde kwartaal zijn aandelenbezit verder verminderd, waaronder een verkoop van 100 miljoen Apple-aandelen. De operationele winst daalde met 6% tot 10,09 miljard dollar, of ongeveer 7.019 dollar per Class A-aandeel, wat lager was dan de analistenverwachting van 7.611 dollar per aandeel. De daling was voornamelijk te wijten aan verliezen op oudere verzekeringspolissen en claims gerelateerd aan orkaan Helene. De netto-inkomsten stegen echter tot 26,25 miljard dollar, dankzij niet-gerealiseerde winsten op aandeleninvesteringen zoals Apple.

Blackstone in gesprek om winkelcentrumeigenaar Retail over te nemen

• De investeringsmaatschappij is in vergevorderde onderhandelingen om Retail Opportunity Investments Corp (ROIC) over te nemen, een eigenaar van winkelcentra met een marktwaarde van 3,4 miljard dollar inclusief schulden. Als de gesprekken succesvol zijn, kan de deal binnen enkele weken worden afgerond. Blackstone is waarschijnlijk de winnaar in de veiling voor ROIC, die ook interesse heeft gewekt van andere private-equityfirma's zoals Bain Capital.

Nvidia vraag SK Hynix levering van HBM4-chips met 6 maanden te vervroegen

• De chipsmaker heeft de Zuid-Koreaanse chipfabrikant gevraagd dat het de levering van zijn volgende generatie HBM4-geheugenchips met zes maanden wil vervroegen. Dit benadrukt de groeiende vraag naar chips met hogere capaciteit en energie-efficiëntie, die essentieel zijn voor Nvidia's AI-technologie. SK Hynix is een leider in de wereldwijde race om te voldoen aan de explosieve vraag naar HBM-chips, maar staat voor toenemende concurrentie van rivalen zoals Samsung en Micron. Het bedrijf is ook van plan om dit jaar de nieuwste 12-laagse HBM3E-chips te leveren en begin volgend jaar monsters van meer geavanceerde 16-laagse HBM3E-chips te verzenden.

Exxon en Chevron overtreffen winstverwachtingen voor kwartaal drie

• Exxon Mobil: de oliemaatschappij uit Texas heeft in het derde kwartaal een record van 4,6 miljoen vaten olie-equivalent per dag geproduceerd, een stijging met meer dan 24% ten opzichte van een jaar geleden. De winst per aandeel bedroeg 1,92 dollar, vier cent hoger dan de verwachtingen van Wall Street.
• Chevron: de oliemaatschappij uit Californië zag een stijging van 7% in de productie in het derde kwartaal, voornamelijk door winsten in de Amerikaanse schalie-industrie. De aangepaste winst per aandeel van 2,51 dollar overtrof de gemiddelde schatting van analisten van 2,42 dollar.

Walt Disney vormt bedrijfseenheid om gebruik van AI en augmented reality te coördineren

• Het mediaconglomeraat heeft een nieuwe groep gevormd om het gebruik van opkomende technologieën zoals kunstmatige intelligentie en mixed reality te coördineren. Deze groep, genaamd het Office of Technology Enablement, zal worden geleid door Jamie Voris, de huidige CTO van de filmstudio. De eenheid zal zich richten op snel evoluerende technologieën en ervoor zorgen dat verschillende projecten binnen het bedrijf passen in de bredere strategie. Disney heeft expertise opgebouwd in augmented reality, virtual reality en mixed reality om nieuwe ervaringen te bieden in hun themaparken en voor consumenten thuis.

Intel wordt in Dow Jones-index vervangen door Nvidia

• De chipfabrikant zal na 25 jaar worden vervangen door Nvidia in de Dow Jones Industrial Average index. Dat markeert een verschuiving in de chipmarkt en een tegenslag voor Intel, dat zijn voorsprong in de productie heeft verloren aan rivalen zoals TSMC en de AI-boom heeft gemist. Intels aandelen zijn dit jaar met 54% gedaald, waardoor het de slechtst presterende op de index is. Nvidia's aandelen daarentegen zijn met 2.2% gestegen in de nabeurshandel, dankzij de essentiële rol van zijn chips in AI-technologie.

Apple investeert in Globalstar

• Het technologiebedrijf zal tot 1,5 miljard dollar investeren in Globalstar om de uitbreiding van zijn iPhone-communicatiediensten te financieren. Globalstars aandelen stegen met meer dan 30% na de aankondiging. Apple zal 1,1 miljard dollar in contanten investeren en 20% van de aandelen van Globalstar kopen voor 400 miljoen dollar. Globalstar zal 85% van zijn netwerkcapaciteit aan Apple toewijzen en een deel van de fondsen gebruiken om schulden af te lossen.

Amazon presteert beter dan verwacht

• Het technologiebedrijf heeft voor het derde kwartaal een winst per aandeel van 1,43 dollar gemeld, wat hoger is dan de verwachtingen van 1,14 dollar per aandeel. De totale omzet bedroeg 158,9 miljard dollar, vergeleken met de gemiddelde analistenverwachting van 157,20 miljard dollar. Amazon Web Services zag een omzetstijging met 19% tot 27,5 miljard dollar, wat in lijn was met de schattingen. Het bedrijf verwacht gezonde resultaten in het vierde kwartaal dankzij snellere levertijden en een verschuiving naar goedkopere artikelen.

Ryanairs halfjaarwinst daalt met 18% door lagere tarieven

• De Ierse budgetluchtvaartmaatschappij zag de gemiddelde tarieven in de eerste helft van het financiële jaar met 10% dalen, wat leidde tot een daling van 18% in de winst na belastingen tot 1,79 miljard euro. Dat was net onder de analistenverwachting van 1,8 miljard euro. Voor het huidige kwartaal verwacht Ryanair dat de tarieven slechts "licht lager" zullen zijn dan vorig jaar, met een verwachte daling van minder dan 5%. Het bedrijf heeft zijn groeidoelstelling voor het aantal passagiers voor het volgende financiële jaar verlaagd van 215 miljoen naar 210 miljoen vanwege vertragingen in de levering van Boeing-vliegtuigen.

VW-kostenbesparingen noodzakelijk na 'decennia van structurele problemen'

• De Duitse autofabrikant heeft een kostenbesparingsprogramma aangekondigd om "decennia van structurele problemen" aan te pakken. CEO Oliver Blume verklaarde dat de zwakke marktvraag in Europa en lagere inkomsten uit China deze problemen blootleggen. Het bedrijf overweegt om minstens drie fabrieken in Duitsland te sluiten en duizenden werknemers te ontslaan. Volkswagen heeft ongeveer 900 miljoen euro gereserveerd voor de uitvoering van deze maatregelen.

Sainsbury's breidt Aldi-prijsvergelijkingsprogramma uit naar gemakswinkels

• De Britse supermarktgroep heeft aangekondigd dat het als eerste in het Verenigd Koninkrijk een prijsvergelijkingsprogramma met de Duitse discounter Aldi uitbreidt naar zijn gemakswinkels. Dat programma, dat al beschikbaar is in bijna 600 supermarkten, zal nu ook in meer dan 800 gemakswinkels beschikbaar zijn. Onder leiding van CEO Simon Roberts heeft Sainsbury's geprofiteerd van een strategie om de prijzen van Aldi te evenaren op meer dan 500 producten, wat heeft geleid tot een hoger marktaandeel.

Novartis CEO 'zeer zeker' van verkoopdoelstelling

• De Zwitserse farmaceutische gigant verwacht de jaarlijkse omzet met minstens 5% per jaar te verhogen in de komende jaren. CEO Vas Narasimhan is ervan overtuigd dat dit mogelijk is dankzij acht of negen medicijnen met miljarden dollar aan verkopen, ondanks de naderende afloop van patenten op sommige medicijnen zoals Entresto. Het bedrijf verwacht ook groei in verkoop en winst voor 2025 en zal in januari een specifieke prognose aankondigen. Novartis overweegt daarnaast acquisities, met een focus op deals van minder dan 1 miljard dollar, hoewel grotere deals van meer dan 10 miljard dollar ook mogelijk zijn.

KKR onderzoekt Thames Water-reddingsplan

• De Amerikaanse investeringsgroep KKR is in gesprek met de Britse nutsvoorziening Thames Water over deelname aan een aandelenverkoop van 3 miljard pond (3,88 miljard dollar) als onderdeel van een breder herkapitalisatieplan. Thames Water, het waterbedrijf dat ongeveer 16 miljoen mensen in en rond Londen bedient, bevindt zich in een crisis vanwege rioollozingen, verouderde pijpleidingen en enorme schulden. KKR bestudeert de financiën van Thames Water met het oog op een aandelenverkoop om het bedrijf te redden.

HSBC strijdt met Barclays en Standard Chartered om Amerikaanse bankrijkdom

• De Britse bank concurreert met Barclays en Standard Chartered om te profiteren van de groeiende Amerikaanse commerciële bankmarkt. De inkomsten uit Amerikaanse commerciële bankactiviteiten stegen van 310 miljard dollar in 2019 naar 429 miljard dollar in 2023, mede dankzij een sterke Amerikaanse economie en hogere rentemarges. HSBC heeft zijn focus verlegd naar zakelijke klanten in plaats van retailbankieren in de VS, na eerdere verliezen in Azië en boetes voor tekortkomingen in anti-witwascontroles. Barclays zag zijn Amerikaanse inkomsten stijgen tot 31% van de totale inkomsten in 2023, terwijl ook Standard Chartered zijn aanwezigheid onder Amerikaanse financiële bedrijven wil vergroten.

Novo Nordisks proef met afslankmedicijn toont verbetering bij leververvetting

• De Deense farmaceutische gigant heeft aangekondigd dat zijn afslankmedicijn semaglutide het hoofddoel van een laat-fase proef heeft bereikt bij patiënten met een type leververvetting. Het medicijn, verkocht als Wegovy voor gewichtsverlies en Ozempic voor diabetes, toonde een verbetering van 37% in leverlittekenvorming zonder verergering van de aandoening, vergeleken met 22,5% bij placebo. De studie omvatte 800 patiënten en toonde ook dat 62,9% van de patiënten op het medicijn een resolutie van steatohepatitis bereikte, vergeleken met 34,1% op placebo. Novo Nordisk verwacht in de eerste helft van 2025 goedkeuring aan te vragen in de VS en de EU.

Abbott en Reckitt-eenheid behalen winst rechtszaak met zuigelingenvoeding

• Mead Johnson, een eenheid van Reckitt, de Brits-Nederlandse producent van consumentengoederen, en Abbott, de farmaceutische gigant uit de Verenigde Staten, zijn niet verantwoordelijk bevonden voor de ernstige darmziekte van een jonge jongen, aldus een jury. Dat vonnis is een overwinning voor de bedrijven na grote verliezen in soortgelijke rechtszaken. De aandelen van Reckitt stegen met 11,7% tot 52,30 pond, terwijl Abbott's aandelen bijna 5% stegen in de pre-market handel. De rechtszaak beweerde dat de bedrijven hadden nagelaten te waarschuwen voor de risico's van premature babyvoeding.

Schneider Electric ontslaat CEO

• ​De Franse industriële gigant heeft CEO Peter Herweck met onmiddellijke ingang ontslagen vanwege problemen met de uitvoering van de bedrijfsstrategie. Herweck, die sinds mei vorig jaar CEO was, wordt vervangen door Olivier Blum, de huidige chef van de energiebeheerafdeling. Het bestuur heeft Blum unaniem aangesteld om de uitvoering van de strategie te versnellen en de volgende fase van de ontwikkeling van het bedrijf in te gaan. Schneider Electric, gespecialiseerd in digitale transformatie van energiebeheer en automatisering, kon niet onmiddellijk verduidelijken wat de verschillen waren.

Eni ontvangt 1 miljard dollar voor verkoop van ‘upstream’-offshoreactiva in Alaska

• De Italiaanse energiegroep heeft aangekondigd dat het 1 miljard dollar heeft ontvangen uit de geplande verkoop van de Nikaitchuq en Oooguruk ‘upstream’-offshoreactiva (upstream = onderzoek en ontwikkeling) in Alaska aan het Amerikaanse particuliere bedrijf Hilcorp. Volgens het bedrijfsplan streeft Eni ernaar om in de periode 2024-2027 8 miljard euro aan netto-opbrengsten te genereren door upstream activa te verkopen, eigendom in belangrijke exploratieontdekkingen te verminderen en nieuwe investeerders aan te trekken om de groei van zijn laag-koolstofeenheden te financieren. Eni verwacht dit doel tegen 2025 grotendeels te bereiken.

• De markten kijken met argusogen naar de verkiezingen, waar de polls momenteel geen uitsluitsel geven. Dit zorgt voor ongerustheid en mogelijks een hogere volatiliteit. De kans dat de winnaar al op ‘Election day’ bekend zal zijn verkleinen en dit kan zorgen voor extra nervositeit op de markten. Ook de Amerikaanse tienjaarsrente reageert op de onzekerheid en ging even naar 4.4% om nadien weer licht te dalen.
• De futures voor een vat Brent-olie stegen met 2 procent tot 74,22 dollar per vat, terwijl de Amerikaanse WTI-olie met 2,1 procent steeg naar 70,72 dollar per vat. De reden van de stijging is de toenemende kans op vergelding door Iran én de kans dat OPEX+ de productieverhoging uitstelt.
• In het VK maakte de regering de begroting bekend en de plannen voor extra obligatie-uitgiften. De 10-jaarsrente steeg naar 4,48% wat een stijging was op weekbasis met 0,20%, de grootste stijging in 2024. De verwachtingen voor renteverlagingen zijn afgenomen. Dit alles zorgde voor onrust op de Britse obligatiemarkten. Meteen wordt gedacht aan de turbulente periode van september 2022.
• In oktober werden slechts 12.000 banen gecreëerd in plaats van de verwachte 100.000 banen én werd het cijfer van september neerwaarts herzien van 254.000 naar 223.000. Beleggers zijn bezorgd over de arbeidsmarkt maar een slecht rapport kan zorgen voor verdere renteverlagingen door de Fed. De werkloosheid bleef ongewijzigd op 4,1%.
• In China stegen de beurzen op maandag in het vooruitzicht van de samenkomst van het Permanent Comité van het Nationale Volkscongres. Verwacht wordt dat de nadruk zal liggen op schuldswaps van lokale overheden, stimulering van de consumptie en een kapitaalinjectie van de banken. Verder steeg het China PMI-cijfer voor de verwerkende industrie naar 50,3, de hoogste stand in vier maanden, boven de consensusverwachtingen voor 49,7. De verbetering werd vooral gedreven door een sprong van 3,1 punten in de nieuwe orders index, een graadmeter van de onderliggende vraag, de sterkste stijging sinds februari vorig jaar.

Datum en uur van publicatie: 04/11/2024 om 09:05.

Deze mededeling is niet opgesteld overeenkomstig de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is daarom niet onderworpen aan het verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.