Lager koersdoel voor voorzichtig eBay bij KBC Securities

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

ma. 4 nov 2024

13:34

De resultaten van eBay voor het derde kwartaal van 2024 kwamen lager uit dan verwacht, met een omzet van 2,58 miljard dollar, wat 1.3% onder de gemiddelde analistenverwachting ligt. De operationele inkomsten stegen echter met 6.4% op jaarbasis, geeft KBC Securities-analist Tom Noyens aan.

EBay?

Ebay Inc. is een wereldwijd handelsbedrijf. De platforms van het bedrijf zijn ontworpen om verkopers wereldwijd in staat te stellen hun inventaris te organiseren en te koop aan te bieden en kopers in staat te stellen deze te vinden en te kopen. De objecten van eBay kunnen nieuw of gebruikt, eenvoudig of luxueus, alledaags of zeldzaam, trendy of one-of-a-kind zijn.

Degelijke kwartaalresultaten

Ondanks de lager dan verwachte omzet voor het derde kwartaal groeiden de focuscategorieën zelfs met bijna 5%. De advertentie-inkomsten bleven mooi groeien met 14%. De operationele inkomsten stegen met 6,4% op jaarbasis naar 700 miljoen dollar. Het aantal actieve shoppers steeg met 0,8% tot 133 miljoen.

Lagere marge in ‘t verschiet

Voor het vierde kwartaal van 2024 worden de omzetcijfers geschat op 2,53 à 2,59 miljard dollar, wat significant onder de gav ligt. Ook de winstverwachtingen ogen mager met een operationele marge van 26,5 à 27%, terwijl de huidige marge 27, 2% is en de gav mikte op een marge van 27,5%. De belangrijkste reden hiervoor is de strategie om geen tarieven meer te heffen in het VK voor hun C2C-business (consumer to consumer of platform waarbij particulieren spullen verkopen aan andere particulieren), met als doel het platform aantrekkelijker te maken.

KBC Securities over eBay

EBay is opnieuw op zoek naar haar positie in de e-commerce wereld. Het mikkt voluit op meer focusgroepen via gespecialiseerde nicheproducten en het gebruik van AI om het platform aantrekkelijker te maken. De ommezwaai heeft vruchten afgeworpen, met positieve groeicijfers en een stijging van het aandeel met meer dan 40% dit jaar. Echter, gezien de lager dan verwachte vooruitzichten, heeft Tom eerder al de 'Kopen' aanbeveling verlaagd naar 'Houden'. Hij laat nu ook het koersdoel licht zakken van 62 naar 59 dollar.

Bron: KBC Securities

Naar overzicht