In principe wordt de meerwaarde berekend door het verschil te maken tussen de verkoopprijs en de aankoopprijs. Aangezien de nieuwe bepaling maar in voege gaat vanaf 1 januari 2026, zal enkel rekening worden gehouden met meerwaarden die vanaf die datum zijn ontstaan. Historische meerwaarden vallen dus niet onder de belasting. Voor de bepaling van de meerwaarde wordt gekeken naar de waarde van het actief op 31 december 2025 (de zogenaamde ‘foto’).

Voorbeeld
Je kocht in 2023 een aandeel aan 100 euro en verkoopt dit op 15 september 2026 aan 150 euro. Economisch gezien realiseer je dus een meerwaarde van 50 euro. De koers van dit aandeel op 31 december 2025 bedraagt echter 120 euro. In dat geval betaalt u slechts 10% op 30 euro (150 – 120).

Als je een aandeel hebt gekocht voor 31 december 2025 aan een hogere prijs dan de waarde op de foto, zal je deze hogere aankoopprijs in rekening mogen brengen in plaats van de waarde op de foto. Welke bewijsstukken je daarvoor moet aanleveren is nog niet bekend. Deze mogelijkheid geldt echter maar tot 31 december 2030. Voor transacties die na deze datum plaats vinden, zal steeds de waarde op de foto op 31 december 2025 gehanteerd moeten worden.

Voorbeeld
Je kocht een aandeel in 2023 aan 150 euro. De koers op 31 december 2025 bedraagt 120 euro (de ‘foto’). Je verkoopt dit aandeel op 15 september 2026 aan 125 euro . Aangezien de belastbare grondslag in principe wordt bepaald door de het verschil te maken tussen de verkoopwaarde en de waarde op de foto op 31 december 2025, zou er een heffing van 10% moeten worden toegepast op 5 euro. Nochtans realiseerde je geen daadwerkelijke meerwaarde, aangezien je het aandeel duurder kocht dan verkocht. Tot 31 december 2030 kun je de werkelijke, historische aankoopprijs in rekening brengen.

Aangezien de beurs volatiel is, is het perfect mogelijk dat je naast meerwaarden in een bepaald jaar ook minderwaarden realiseert. Deze minderwaarden kun je in mindering brengen van de meerwaarden die je in datzelfde jaar hebt gerealiseerd.

Voorbeeld
In 2027 realiseer je een totale meerwaarde van 25.000 euro door de verkoop van verschillende beleggingen. Je verkoopt in datzelfde jaar ook een aantal beleggingen waarop je 3.000 euro verlies realiseert. De netto belastbare meerwaarde bedraagt dan 25.000 – 3.000 = 22.000 euro (abstractie makend van de vrijstelling).