Aandelensplit Apple zorgt voor stoelendans in Dow Jones

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

di. 25 aug 2020

11:45

Op maandag 31 augustus voert techgigant Apple een aandelenspitsing door (4 voor 1) en die beslissing heeft nogal verstrekkende gevolgen voor de Dow Jones Industrial Average-index. Omdat het nog één van de zeldzame prijsindexen is, zou dat volgens KBC Senior Financial Economist Tom Simonts een forse koersval kunnen betekenen (de weging van Apple zal dalen van 12% naar 3%) én het gewicht van de index in de technologiesector van GICS (Global Industry Classification Standard) doen dalen.

Prijsindex

In zo’n prijsgewogen index wordt elk aandeel gewogen op basis van de koers van het aandeel. Hoe hoger de koers, hoe groter de invloed van dat aandeel op de waarde van de hele index. Hoe lager de koers, bijvoorbeeld door een aandelensplitsing, hoe nefaster dat is voor de koers van de index.

In & uit

Beursuitbater S&P Dow Jones maakte daarom van gelegenheid/noodzaak gebruik om de index grondig door elkaar te schudden: Salesforce.com (aanbieder van Cloud Computing-oplossingen) vervangt oliegigant Exxon Mobil, biotechbedrijf Amgen neemt de plaats van Pfizer in en Honeywell International mag het zitje van Raytheon Technologies innemen.

Sectorweging

Met de nieuwe toevoegingen hoopt de uitbater de vermindering door Apple te compenseren en overlappende bedrijven in de index te vermijden.

Dat heeft zo zijn impact op sectorniveau, zoals onderstaande grafiek goed weergeeft. De toevoeging van Amgen doet het gewicht van de gezondheidssector met 4,4 basispunten stijgen, terwijl de technologiesector ondanks de toevoeging van Salesforce 4,6 basispunten aan gewicht moet inboeten. Die laatste blijft wel erg belangrijk en zal nog altijd 23% van de totale index uitmaken.

Naar overzicht