Benelux-beursnieuws bij 't ontbijt

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe,
Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

ma. 2 aug 2021

9:45

Heineken deed beter dan de winstverwachtingen over de eerste jaarhelft

Heineken deed beter dan de winstverwachtingen over de eerste jaarhelft: de operationele winst vóór eenmalige maatregelen verdubbelde tot 1,63 miljard euro, tegenover 1,22 miljard euro verwacht, maar waarschuwde wel dat de rest van 2021 zwak zal blijven omwille van hogere kosten. Geen impact op “Opbouwen”-advies en 110 euro koersdoel.

Heineken Holding zag de nettowinst uitkomen op 517 miljoen euro en gaat interimdividend van 0,28 euro betalen

Heineken Holding meldde dat de nettowinst uitkwam op 517 miljoen euro en dat er een interim-dividend van 0,28 euro zal worden uitgekeerd (op 4 augustus 2021). Sinds het uitbreken van covid-19 is de discount van Heineken Holding geleidelijk opgelopen tot ca. 15%, tegenover 5 à 10% pre-covid. Aangezien KBCS verwacht dat deze korting zal normaliseren als gevolg van de terugkerende dividenduitkeringen en het covid-herstel, blijft het “Opbouwen”-advies behouden, maar stijgt het koersdoel van 85 naar 97 euro.

Bij GBL steeg de intrinsieke waarde in de eerste zes maanden met 12,5% tot 23,1 miljard euro

Bij GBL steeg de intrinsieke waarde in de eerste zes maanden met 12,5% tot 23,1 miljard euro, of 142,9 euro per aandeel. De portefeuillerotatie was zichtbaar in posities in Holcim, Umicore en GEA, die plaats maakten voor groeiverhalen zoals Voodoo en een verdere uitrol van het alternative asset platform. GBL neemt een minderheidsbelang van 16% in Voodoo, een wereldwijde ontwikkelaar en producent van mobiele games, voor 266 miljoen euro. Dat verloopt via de uitgave van nieuwe preferente aandelen, aan een waardering van 1,7 miljard euro. Het doel is om de toekomstige ontwikkeling te ondersteunen, onder meer via fusies en overnames. Op basis van een korting van 23% ten opzichte van de geschatte intrinsieke waarde van 147 euro per aandeel, blijft KBCS bij zijn “Kopen”-advies, maar krikt het wel het advies op van 100 naar 113 euro.

KBCmeldde een puik rapport van de Europese Bankautoriteit EBA

KBC meldde een puik rapport van de Europese Bankautoriteit EBA, dat de resultaten van de Europese stresstest voor 2021 publiceerde. Volgens die test zou de “fully loaded common equity tier 1”-ratio (CET1) van KBC in het basisscenario scenario van 17,58% eind 2020 stijgen tot 19,50% eind 2023. In het ongunstige scenario kan de ratio dalen tot 14,07%, terwijl de schuldgraad (leverage ratio) van 6,42% einde 2020 kan dalen tot 5,53%. In het basisscenario zou de leverage ratio stijgen tot 7,09%

Ook ABN Amro doorstond de stresstest

Ook ABN Amro bleek niet gebuisd te zijn op de stresstest. De CET1 ratio van 17,69% per eind 2020 zou in het basisscenario uitkomen op een 19,08%, terwijl het cijfer in het ongunstige scenario rond 13,51% zou uitkomen per einde 2023. Bij landgenoot De Volksbank bedroeg de CET1-ratio einde 2020 31,2% en zou zelfs in ongunstige scenario per einde 2023 boven de 14% uitkomen, de hoogste bandbreedte van de test. Bij ING Groep zou de CET1-ratio van 15,41% per einde 2020 in het basisscenario stijgen tot 16,06%, maar dalen tot 10,99% in het ongunstigste scenario.

Biocartis moest afrekenen met een brand in één van de opslagruimtes in Mechelen

Zuid-Europese toestanden bij Biocartis, dat dit weekend in de nacht van 30 juli 2021 moest afrekenen met brand in één van de opslagruimtes in Mechelen. Dat veroorzaakte ook aanzienlijke schade aan de grondstoffenvoorraad, maar de productielijn ('ML2') werd niet beschadigd. De productie zal niettemin worden verstoord door de structurele schade aan het gebouw door zowel de brand als de bluswaterschade. Biocartis zal de productie overhevelen van productielijn ML2 naar ML1 en wil grondstoffen van verschillende leveranciers aankopen. De groep kan alleszins nog tot einde augustus verder blijven produceren. Geen impact op 7,5 euro koersdoel en “Kopen”-advies.

Solvac liet weten dat de kasinkomsten vorig jaar op 122,3 miljoen euro afklokten

Solvac liet weten dat de kasinkomsten, gedreven door dividenden van het Solvay-belang, vorig jaar op 122,3 miljoen euro afklokten, tegenover 121,9 miljoen euro in 2020. De stijging vloeit voort uit een verhoging van het belang in Solvay tot 30,81% per einde december 2020 (en dat bleef ongewijzigd tot einde juni 2021). Het eerste dividendvoorschot werd vastgesteld op 3,26 euro bruto (netto: 2,282 euro), stabiel op jaarbasis en gelijk aan 60% van het totale dividend van het vorige jaar. Dat wordt uitbetaald op 17 augustus 2021.

Bij KPN liet DELTA Fiber weten dat het 2 miljard euro financiering heeft binnengehaald

Bij KPN liet DELTA Fiber weten dat het 2 miljard euro financiering heeft binnengehaald, die gebruikt zal worden voor de uitrol van het glasvezelnetwerk XGS-PON, in heel Nederland te verzekeren. DELTA zegt daarmee zijn netwerk uit te breiden tot 2 miljoen glasvezelaansluitingen in 2025 (waarmee 25% van het land wordt bestreken) en klanten "veel hogere" internetsnelheden te kunnen bieden. Geen impact op 2,9 euro koersdoel en “Opbouwen”-advies.

Bij vastgoedgroep QrF kwam de EPRA-winst per aandeel van 0,45 euro hoger uit dan verwacht

Bij vastgoedgroep QrF kwam de EPRA winst per aandeel hoger uit dan verwacht op 0,45 euro (verwacht: 0,41 euro), dankzij lager dan verwachte lasten in verband met huuropbrengsten, hoger dan verwachte overige bedrijfsopbrengsten en lager dan verwachte financiële lasten. Hoewel covid nog steeds een risico vormt, lijkt daarmee het risico van de verplichte winkelsluitingen achter de rug te zijn. Met 54 miljoen aan beschikbare kredietlijnen is de liquiditeit voldoende hoog. Geen impact op “Kopen”-advies.

Tubize heeft extra UCB-aandelen gekocht, nadat de schulden tot nul gereduceerd werden in de eerste jaarhelft

Tubize liet weten dat het extra UCB-aandelen heeft gekocht, nadat de schulden tot nul gereduceerd werden in de eerste jaarhelft. Het restant van de cash werd gerecycleerd in 257 000 bijkomende UCB aandelen aan een gemiddelde prijs van 77,73 euro per aandeel, goed voor zo’n 20 miljoen euro. Het belang stijgt daardoor naar 35,13%. An sich geen verrassing voor KBCS, dat het “Kopen”-advies en 119 euro koersdoel stabiel houdt voor UCB. Ook het “Kopen”-advies en 120 euro koersdoel voor Tubize bleven ongewijzigd.

Naar overzicht