De halfgeleidersector is hot en dus wordt met belangstelling naar de resultaten uitgekeken. Ook naar die van Besi, een toeleverancier voor de chipfabrikanten. De groep zag de omzet kwartaal-op-kwartaal weliswaar dalen, maar de omzet verdubbelde wel ten opzichte van een jaar eerder. De groep kijkt zelf optimistisch vooruit en zal extra capaciteit bijzetten. KBC Securities-analist Ruben Devos handhaaft het “Opbouwen”-advies met koersdoel van 84 euro.

Resultaten derde kwartaal iets beter dan verwacht

De omzet bedroeg 208,3 miljoen euro en klopte daarmee licht de marktverwachting van 205,7 miljoen euro. De omzet daalde met 7,9% op kwartaalbasis als gevolg van minder leveringen voor mobiele toepassingen na de capaciteitsopbouw in de eerste helft van 2021 en door beperkingen in de toeleveringsketen. De brutomarge van 60,4% daalde met 1,7 procentpunt op kwartaalbasis, voornamelijk als gevolg van een minder gunstige productmix. Bedrijfswinst en nettowinst stegen een tikkeltje hoger dan verwacht naar respectievelijk 95,4 miljoen euro (94,9 miljoen verwacht) en 84,2 miljoen euro (81,5 miljoen verwacht).

Stijgend aantal bestellingen

De orders stegen met 4,5% (tot 209,2 miljoen euro) in vergelijking met het tweede kwartaal van 2021, voornamelijk als gevolg van hogere boekingen voor hybride hechting, hoge high performance computing en toepassingen in de automobielsector. Op jaarbasis steeg het aantal bestellingen met 134% als gevolg van de veel grotere vraag in alle eindmarkten en regio's. In het eerste kwartaal was er een bijzondere focus op high-end mobiele toepassingen, gevolgd door een sterke positie in het tweede en derde kwartaal voor de automobielsector en HPC-toepassingen.

Sterke netto kaspositie.

Besi sloot het kwartaal af met 287,8 miljoen in nettokas en -deposito's, een stijging van 81% op jaarbasis en te verklaren door de sterke kasstroom uit bedrijfsactiviteiten. Op het einde van het derde kwartaal waren in totaal 4 miljoen aandelen ingekocht voor een totaal van 119,1 miljoen euro en dit onder het huidige aandeleninkoopplan van 185 miljoen euro.

Vooruitzichten voor vierde kwartaal lichtjes beter dan prognoses

De onderneming voorspelt dat het vierde kwartaal een daling van de omzet zal kennen van ongeveer 5-15%, in lijn met de typische seizoensgebondenheid in het tweede halfjaar. Ook worden nieuwe producten geïntroduceerd bij klanten. De in 2021 toegevoegde capaciteit zal ingezet worden. Besi spreekt van een omzetvork van 177-198 miljoen euro. Dat is vergelijkbaar met de consensusverwachting van 199 miljoen euro. De brutomarge zal schommelen tussen 59-61%, vergeleken met de consensusverwachting van 59,8%. In het algemeen wijzen Besi's vooruitzichten voor het vierde kwartaal voor omzet, brutomarge en opex op een bedrijfswinst tussen 77 en 91 miljoen euro, wat vergelijkbaar is met consensusverwachting van 87 miljoen euro.

Besi plant tevens om "het potentieel te realiseren" van een nieuwe generatie van <7nm chip aan wafer assemblagetoepassingen en breidt het zijn werknemersbestand sterk uit. Bovendien zal het bedrijf zijn productiecapaciteit voor hybride productiecapaciteit opvoeren.

KBC Securities over Besi

Besi boekte resultaten voor het derde kwartaal die lichtjes boven de verwachtingen lagen. De omzet en de nettowinst lagen respectievelijk 1% en 3% hoger dan verwacht.  De orders bleven op een hoog niveau dankzij de sterke vraag voor HPC- en automobieltoepassingen. De leveringen voor mobiele toepassingen waren lager door capaciteitsopbouw en beperkingen in de toeleveringsketen. Besi's vooruitzichten voldoen aan de huidige marktverwachtingen, meent analist Devos.