di. 26 okt 2021
9:20
Resultaten Xior in lijn met verwachtingen
- De resultaten van Xior over het derde kwartaal en over de eerste negen maanden van 2021 lagen in lijn met de verwachtingen. De EPRA winst per aandeel lag 5,2% hoger dan in dezelfde periode vorig jaar en kwam uit op 1,21 euro (prognose KBCS 1,23 euro per aandeel). De balans ziet er iets beter uit dan verwacht met een schuldgraad van 50,7%. Xior handhaaft de vooruitzichten voor het volledige boekjaar en mikt daarbij op een EPRA winst per aandeel van 1,80 euro (+6% op jaarbasis) en een dividend van 1,44 euro per aandeel. KBC Securities handhaaft het “Kopen”-advies en koersdoel van 60 euro.
BESI kan verwachtingen licht overtreffen
- De resultaten van BESI over het derde kwartaal lagen lichtjes boven de analistenverwachtingen. De bestellingen bleven op een hoog niveau dankzij de sterke vraag naar HPC- en automobieltoepassingen. De leveringen voor mobiele toepassingen vielen lager uit door capaciteitsopbouw en beperkingen in de toeleveringsketen. De vooruitzichten die BESI naar voren schuift voor het vierde kwartaal voor omzet, brutomarge en operationele uitgaven wijzen op een bedrijfswinst tussen 77 en 91 miljoen euro, wat vergelijkbaar is met de consensusverwachting. BESI blijft optimistisch en geeft aan dat de marktfactoren in deze opwaartse cyclus intact blijven. KBC Securities herhaalt het “Opbouwen”-advies voor de aandelen met een koersdoel van 84 euro.
Immobel lanceert groene obligatie
- Immobel geeft een groene obligatie uit met een looptijd van 6,5 jaar, een totaal minimumbedrag van 75 miljoen euro en een totaal maximumbedrag van 125 miljoen euro. Intekenen gebeurt aan 101,875% van de nominale waarde, waardoor de brutocoupon van 3% vervelt tot netto 1,79%. Immobel zal de netto-opbrengsten van de emissie exclusief gebruiken voor de financiering of herfinanciering, geheel of gedeeltelijk, van activa, projecten en activiteiten die bijdragen aan de ESG-strategie van Immobel.
KBCS verlaagt prognoses voor Bekaert na update Michelin
- Na de update van Michelin over het derde kwartaal, die wees op een vertraging in de Chinese markt voor vrachtwagenbanden en een vertraging in het OEM-segment voor personenauto's, heeft KBC Securities-analist Wim Hoste de vooruitzichten voor Bekaert lichtjes verlaagd. Voor zowel de groepsomzet als de onderliggende bedrijfswinstmarge gaat de lat zo’n 1% lager. Daarmee positioneert KBCS zich zo’n 2% onder de eigen omzetverwachting van Bekaert, maar ligt de margeverwachting van 10,8% nog steeds boven Bekaerts verwachting (marge van ten minste 10%). Het “Opbouwen”-advies en koersdoel van 47 euro worden bevestigd.
KBCS blikt vooruit naar kwartaalupdate Ontex
- Ontex publiceert donderdag resultaten maar KBC Securities-analist Wim Hoste blikt al even vooruit. Hij verwacht een licht positieve groei van de vergelijkbare omzet, terwijl de aangepaste EBITDA-marge onder druk zal staan. De analist herinnert eraan dat Ontex momenteel te kampen heeft met aanzienlijke inflatoire tegenwind voor de grondstoffenprijzen, waarvan de doorrekening enige tijd zal vergen. Niettemin voorspelt hij dat het winstmomentum uiteindelijk zal verbeteren dankzij verschillende initiatieven om de winst op te krikken. De ambities voor 2023 gaan er trouwens van uit dat de aangepaste EBITDA-marge terug richting 12,5 à 13,5% moet evolueren (vs. 11,3% in 2020) met een jaarlijkse groei van de vergelijkbare omzet tussen 2 en 3%. Ontex heeft een “Kopen”-advies en koersdoel van 14 euro.
Vooruitblik naar kwartaalresultaten Recticel
- Ook voor de resultaten van Recticel blikt analist Wim Hoste al even vooruit op wat beleggers mogen verwachten. De omzet zal in het derde kwartaal volgens hem met 63,6% stijgen, vooral dankzij de consolidatie van FoamPartner. Verder verwacht de analist dat Recticel een update zal geven van het lopende desinvesteringsproces van zijn Bedding-divisie. Recticel heeft onlangs zijn strategie gewijzigd in een poging om Greiner af te schudden, en het bedrijf is van plan om ook zijn Engineered Foams-activiteiten te verkopen, met de ambitie om verder te gaan als een pure speler op het gebied van isolatie. Ondertussen zet Greiner zijn (onaantrekkelijke) bod van 13,5 euro per aandeel op Recticel verder. KBC Securities is van mening dat er voor de aandeelhouders aanzienlijk meer waarde te rapen valt als zij op de Buitengewone Algemene Vergadering van december voor de verkoop van Engineered Foams aan Carpenter stemmen. Recticel krijgt bij KBCS een “Opbouwen”-advies en koersdoel van 18 euro. Vrijdag worden de cijfers gepubliceerd.
Wat te verwachten van de kwartaalupdate bij Balta?
- In de aanloop naar de publicatie van de resultaten over het derde kwartaal donderdag is de belangrijkste vraag hoe snel Balta de tegenwind van de stijgende grondstoffen kan compenseren met zijn prijsinitiatieven. KBC Securities mikt alvast op een omzetgroei van 12,4% en een daling van de aangepaste EBITDA-marge van 15,1% naar 13%. In het persbericht over de eerste jaarhelft meldde de CEO van Balta nog dat de stijging van de grondstofprijzen een grotere impact zou hebben in de tweede helft van het jaar. KBC Securities heeft een "Opbouwen"-advies en koersdoel van 3 euro voor Balta.
KPN rapporteert beter dan verwachte kwartaalresultaten
- KPN boekte over het derde kwartaal iets beter dan verwachte resultaten. Een aandachtspunt is weliswaar dat het bedrijf na negen maanden slechts 26 miljoen euro aan netto indirecte opex-besparingen heeft gerealiseerd. Om zijn 2023-doelstelling te halen moet het daarom in de komende 27 maanden minstens 224 miljoen euro aan besparingen realiseren (zo'n 25 miljoen euro per kwartaal). De groep herhaalt zowel haar vooruitzichten voor 2021 als voor 2023 en heeft al 86% van de aandeleninkoop van 200 miljoen euro voltooid. KBC Securities heeft een “Opbouwen”-advies en koersdoel van 2,9 euro voor de aandelen.