Ahold Delhaize boekt ijzersterke kwartaalresultaten en verhoogt jaarprognoses

• Ahold Delhaize rapporteerde zeer sterke resultaten en overtrof de analistenramingen op alle fronten. De groepsomzet kwam uit op 18,5 miljard euro, ver boven de door analisten verwachte 18 miljard. De vergelijkbare omzetgroei van 1,7% ten opzichte van de positief aangepaste cijfers van vorig jaar is volgens KBC Securities-analist Michiel Declercq indrukwekkend en bevestigt dat de consumptie van voedingsmiddelen thuis in grotere mate een blijver blijkt te zijn dan aanvankelijk werd verwacht. De onderliggende bedrijfswinst landde niet op 748 miljoen euro, maar wel op 812 miljoen euro en de winst per aandeel klokte af op 0,53 euro (op verwaterde basis). De groep verhoogde de jaarvooruitzichten voor de onderliggende EBIT, de winst per aandeel en de vrije kasstroom. Positief, maar bij KBCS zonder impact op het “Kopen”-advies en 32 euro koersdoel.

Resultaten Aedifica overtreffen analistenverwachtingen

• Aedifica publiceerde cijfers over de eerste negen maanden van het boekjaar die de ramingen overtroffen. De EPRA winst per aandeel bedroeg 3,22 euro, 0,6% minder dan een jaar geleden, maar 4% hoger dan verwacht. Dat is vooral te danken aan lagere vastgoedbeheers- en algemene kosten, aangevuld met lager dan verwachte financiële lasten. De vastgoedgroep verhoogt daarom zijn vooruitzichten voor 2021 met 2,9% tot een winst per aandeel van 4,28 euro en zal een dividend uitkeren van 3,40 euro per aandeel. Eerder werd nog op 3,30 euro gemikt. KBC Securities-analist Wido Jongman zal de schattingen in zijn waarderingsmodel wat optrekken, maar herhaalt het “Kopen”-advies en 133 euro koersdoel.

Barco-toplui delen visie op toekomstige groei

• Barco deelde tijdens een “Leadership Update”-webinar de visie van de twee co-CEO's over het benutten van groeimogelijkheden in de toekomst. Onder de titel "A future filled with opportunities" was de belangrijkste boodschap dat we moeten wachten op een analistenbijeenkomst die in de tweede helft van 2022 zal worden georganiseerd. Daar zullen meer financiële details over de strategie gegeven worden. Voorlopig werkt Barco met financiële doelstellingen op middellange termijn (tegen 2023 moet een EBITDA-marge van 14 à 17% mogelijk zijn). KBC Securities-analist Guy Sips verhoogt het koersdoel van 20 naar 22 euro, maar herhaalt het “Houden”-advies.

Biocartis boekt groei ondanks beperkingen in toelevering

• Na een verbazingwekkende groei van de commerciële cartridges met 96% in de eerste jaarhelft, eist de brand die de voorraden van Biocartis trof tijdens de zomer dan toch zijn tol. De cartridgeverkoop groeide in het derde kwartaal nog met 29% op jaarbasis, ondanks een blijvend sterke vraag van klanten naar tests. Volgens KBC Securities-analist Thomas Vranken kan de productiecapaciteit in het vierde kwartaal weer worden opgevoerd, wat de brutomarges in 2021 ten goede moet komen. KBCS herhaalt het 7 euro koersdoel en “Kopen”-advies.

bpost kent net als sectorgenoten normaler derde kwartaal

• De derdekwartaalcijfers van bpost klopten de verwachtingen, hoewel dat deels te maken heeft met een eenmalige recuperatie na de ransomware-aanval van vorig jaar. De omzet klokte af op 976,2 miljoen euro, terwijl analisten op 970 miljoen euro hadden gemikt. Voor het volledige boekjaar 2021 gaat bpost nog steeds uit van een aangepaste bedrijfswinst (EBIT) van meer dan 340 miljoen euro, maar het postvolume zal niet met 8% maar wel met 7% dalen. De marge kan uitkomen op 9 à 10%, in plaats van de eerder vooropgestelde 8 à 10%. Bij KBCS heeft dat geen impact op het 11 euro koersdoel en “Kopen”-advies.

ABN Amro overtreft verwachtingen 

• De resultaten van ABN Amro over het derde kwartaal liggen ruim boven de verwachtingen, gesteund door een zeer sterke omzet en aanzienlijk lager dan verwachte kredietverliezen. De kosten/inkomstenratio bedroeg 75,1%, terwijl analisten uitgingen van 80%. De netto-interestmarge steeg tot 117 basispunten, ongeveer zoals verwacht, en de kernkapitaalratio van 17,8% lag een zucht onder de verhoopte 18,1%. De kredietportefeuille steeg met 7,4 miljard tot 253,8 miljard euro. Het economisch klimaat blijft sterk en de lagere negatieve heffingsdrempel per 1 januari 2022 zal de margedruk verder compenseren. KBC Securities trekt het koersdoel op van 10,75 naar 14 euro, en krikt het advies op van “Houden” naar “Opbouwen”.

Care Property Invest presteert in lijn met verwachtingen 

• Care Property Invest publiceerde opnieuw kwartaal- en negenmaandscijfers die volledig in de lijn met de verwachtingen lagen en maakte zo zijn voorspelbare profiel waar. De EPRA winst per aandeel steeg met 7,5% op jaarbasis tot 0,79 euro, iets boven de door KCBS verhoopte 0,78 euro. De schuldratio op basis van FV Financiële Leasing Vorderingen bedroeg zoals verwacht 45,3%, zodat de eerder vooropgestelde jaarvooruitzichten worden herhaald: CP Invest gaat daarbij uit van een winst per aandeel van 1,04 euro en een dividend van 0,84 euro (5% meer dan over 2020). KBC Securities herhaalt het “Kopen”-advies en 38 euro koersdoel.

Ageas rapporteert sterke resultaten over derde kwartaal

• Ageas rapporteerde een set sterke resultaten, die boven de analistenverwachtingen uittorenden, zowel in Europa en Azië als in het segment Life (levensverzekeringen) en Non-Life (schadeverzekeringen). Een negatieve herwaardering drukte echter de vreugde en de overstromingen van deze zomer in België en het VK eisten zoals verwacht hun tol. Het nettoresultaat van de groep bedroeg 568 miljoen euro, terwijl op 506 miljoen werd gemikt. Het verzekeringsresultaat kwam uit op 777 miljoen euro, meer dan de verhoopte 718 miljoen euro. KBC Securities herhaalt het 57 euro koersdoel en “Kopen”-advies.

KBCS past prognoses voor Euronext aan

• Na de cijfers die Euronext gisteren publiceerde, ging KBC Securities-analist Thomas Couvreur aan het rekenen. Hij paste daarbij de schattingen voor de periode 2021-2024 aan volgens de nieuwe doelstellingen, al zijn de 3 à 4% omzetgroei en 5% à 6% EBITDA-groei volgens hem niet heel erg agressief te noemen. De lat wordt dus niet té hoog gelegd, waardoor KBCS het koersdoel van 115 euro en het “Kopen”-advies behoudt.

Hyloris gaat samenwerken met Pleco Therapeutics

• Hyloris sluit een strategisch partnerschap met Pleco Therapeutics voor de ontwikkeling van PlecoidTM-agentia (PA) voor de behandeling van acute myeloïde leukemie (AML) en, in een later stadium, kleincellige longkanker (SCLC). Hyloris investeert 1 miljoen euro die onder bepaalde voorwaarden converteerbaar is in PT-aandelen. Hyloris zou een bijkomend bedrag van 7,7 miljoen euro kunnen financieren voor vooraf bepaalde R&D-activiteiten, maar dat is momenteel afhankelijk van feedback van het Amerikaanse geneesmiddelenagentschap FDA. KBCS herhaalt het “Kopen”-advies en koersdoel van 16,5 euro.

Tessenderlo: Vlaanderen geeft geen goedkeuring voor gascentrale in Vilvoorde

• De beslissing van de Vlaamse regering om geen milieuvergunning te verlenen voor de gasgestookte centrale van Engie in Vilvoorde vermindert de kansen van dit project aanzienlijk en vergroot volgens KBC Securities-analist Wim Hoste de kans dat de federale regering op een bepaald moment een tweede CRM-veiling zal moeten houden, als ze beslist vast te houden aan de geplande kernuitstap tegen 2025. Dat laat nog mogelijkheden open voor alternatieve projecten zoals dat van Tessenderlo. Analist Wim Hoste herinnert eraan dat Tessenderlo vorige week aankondigde dat het ondanks een negatieve initiële beslissing blijft ijveren voor een milieuvergunning van de Vlaamse overheid. Rekening houdend met de aantrekkelijke waardering handhaaft KBCS het “Opbouwen”-advies en koersdoel van 43 euro voor Tessenderlo.