Degelijke kwartaalcijfers bij Gilead

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe,
Livio Luyten, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel, Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

wo. 5 feb 2020

13:15

Biotechbedrijf Gilead, de marktleider in HIV en hepatitis C, rapporteerde gisteren nabeurs zijn kwartaalresultaten. De omzet van 5,88 miljard dollar klopte de gemiddelde analistenvoorspelling van 5,71 miljard dollar. Voornamelijk de verkopen van Biktarvy, de meest voorgeschreven HIV-behandeling in de VS, konden bekoren. Door afschrijvingskosten van 47 dollarcent per aandeel voor Gilead’s hepatitis C-inventaris, kwam de aangepaste winst per aandeel van 1,30 dollar onder de verwachte 1,67 dollar uit. Voor 2020 verwacht het management totale productverkopen tussen 21,8 en 22,2 miljard dollar en een winst per aandeel tussen 6,05 en 6,45 dollar.

De visie van KBC Asset Management

KBC Asset Management is van mening dat het Gilead-aandeel te goedkoop is voor de verwachte duurzame kasstromen. Hoewel de concurrentie voor zijn core HIV-franchise toeneemt en patentverval om de hoek komt kijken, lijkt de leidende positie van Gilead in HIV de komende jaren niet in het gedrang te komen. Onder meer door de lancering van nieuwe tenofovir alafenamide (TAF)-gebaseerde combinatiepillen. Ook wordt verwacht dat de interne pijplijn met o.a. filgotinib (Galapagos deal) in colitis ulcerosa, CAR-T immuuntherapie Yescarta in lymfoom en capsid inhibitor in HIV, zal bijdragen aan de groei. Daarnaast bevindt het bedrijf zich in de positie dat het de balans kan benutten om zijn groei en diversificatie te verbeteren. Het management bevestigt het gevoel van urgentie op vlak van M&A, en liet weten gedisciplineerd te zijn en passende risico's te nemen.

KBC Asset Management behoudt het 'Kopen'-advies en het koersdoel van 82 dollar.

Naar overzicht