Het IPO-jaar 2020 werd door Covid-19 even verstoord, maar dat kon niet verhinderen dat enkele grote namen de koerstabellen in New York bestormden. En het werd ook een lucratief jaar voor IPO-investeerders. Weliswaar ondersteund door uitschieters als Airbnb, Doordash en Snowflake waren de nieuwkomers gemiddeld goed voor een klim van zo’n 50%. Dat is beter dan de S&P500 en de Nasdaq. In Europa gooiden onder meer Allegro.eu en THG Holdings hoge ogen, terwijl de Benelux onder meer AdUX, JDE Peet’s en Renewi mocht verwelkomen. Ook in 2021 komt er vers beursbloed aan, zowel op Wall Street als in Europa. KBC Senior Financial Economist Tom Simonts maakte een overzicht.

Verenigde Staten

• Roblox
  • Roblox is een onlime gaming platform dat normaal gezien eind 2020 al zijn opwachting moest maken op de beursvloer. De groep richt zich vooral op kinderen tot 12 jaar. In 180 landen telt Roblox momenteel zo’n 31,1 miljoen dagelijks actieve gebruikers, die over de eerste negen maanden van het jaar 22,2 miljard uur actief waren. Dat leverde over die periode een omzetgroei van 68% op, tot 588,7 miljoen dollar. De waardering van het bedrijf wordt bij de beursgang geschat op 8 miljard dollar, nagenoeg het dubbele van bij de jongste kapitaalronde in februari.
• Affirm
  • Betaaltechnologiebedrijf Affirm moest net als Roblox al in december noteren, maar de beursgang werd uitgesteld. Onder meer omdat de indrukwekkende koersbewegingen van Airbnb en Doordash tot rekenen aanzetten. Affirm werd mee opgericht door Max Levchin, die ook al aan de wieg van PayPal stond. Het bedrijf telt ruim 5,6 miljoen gebruikers en levert zijn diensten onder meer aan Walmart. In 2020 groeide de omzet van de groep met 93% tot 509,5 miljoen dollar, terwijl het verlies halveerde van 30,8 naar 15,3 miljoen dollar. Tot dusver haalde Affirm 800 miljoen dollar op bij investeerders, waarvan 300 miljoen in 2019.
• Instacart
  • In 2010 verliet Instacart-oprichter Apoorva Mehta zijn job bij Amazon.com om naar San Francisco te verhuizen en er zijn eigen bedrijf te beginnen: een on-demand netwerk voor het leveren van boodschappen en andere producten. Centraal staat een app die boodschappers verbindt met klanten. Instacart heeft een geavanceerd logistiek systeem opgebouwd, waarbij afspraken worden gemaakt met meer dan 400 retailers in meer dan 30.000 winkels. Dat netwerk vertaalt zich in een bereik van ca. 80% van de Amerikaanse huishoudens en 70% in Canada. De laatste financieringsronde waardeert het bedrijf op 17,7 miljard dollar, maar volgens Reuters zou bij de beursgang op 30 miljard gemikt worden.
• Stripe
  • Betaaltechnologiebedrijf Stripe werd ook voor 2020 als mogelijke beurskandidaat getipt en neemt die nominatie mee naar 2021. Een formele indicatie dat die nominatie in de komende maanden zal worden verzilverd, is er evenwel niet. Bij de jongste kapitaalronde in september vorig jaar werd het bedrijf, dat onder meer door Sequoia en Andreessen Horowitz gesteund wordt, gewaardeerd aan 35 miljard dollar. Stripe verwerkt de transacties van zwaargewichten als Amazon, Lyft, Instacart en Pinterest.
• Starlink
  • SpaceX neemt de jongste maanden een bijzonder hoge vlucht en timmert gretig verder Starlink, een satellietnetwerk voor het aanbieden van internettoegang. Het succes wakkert meteen de speculatie aan dat de groep snel werk zal maken van een beursgang. In september vorig jaar tweette Elon Musk dat Starlink pas binnen enkele jaren mogelijk naar de beurs zou gaan. Voor een formele sprong is het volgens de topman wachten tot de omzetgroei vlot en voorspelbaar is.
• Bumble
  • Bumble is een unieke social networking app die effectief drie kanalen aanbiedt: Bumble Date (een Tinderachtige datingapp waarbij enkel vrouwen de eerste stap mogen zetten), "BFF mode" (vrienden zoeken) en Bumble Bizz (een netwerk vergelijkbaar met Microsoft’s LinkedIn). Bumble wist in 2020 meer dan 100 miljoen gebruikers te bereiken en maakt die te gelde via reclame en een premiumabonnementsoptie. De waardering wordt geschat op 6 tot 8 miljard dollar. Match Group, het moederbedrijf van Tinder en een aantal andere datingapps, bood in 2017 450 miljoen dollar om Bumble over te nemen.
• EVBox
  • Laadpaalleverancier EVBox wil naar Wall Street trekken via een samenvoeging met een special purpose acquisition company (SPAC), nl. eentje van de TPG Pace Group. Die operatie moet tegen het einde van het eerste kwartaal in 2021 rond zijn en moet de groep zo’n 425 miljoen dollar opleveren. Die centen zullen worden gebruikt voor productontwikkeling en expansie in Europa en Noord-Amerika.
• Qualtrics
  • Deze Amerikaanse specialist in klantenonderzoek werd in 2018 nog opgekocht voor 8 miljard dollar door de Duitse softwarereus SAP. Qualtrics werd pas in 2002 opgericht en biedt sinds 2017 zijn cloudgebaseerd abonnementssoftwareplatform aan, in het domein van “experience management”.

Europa

• Vantage Towers
  • Het netwerk van zendmasten van de Britse telecomgroep Vodafone Group is ondergebracht bij Vantage Towers. Die heeft er, verdeeld over negen markten, zo’n 68.000 in portefeuille. Volgens Bloomberg liggen plannen op tafel om de Vantage Towers in het eerste kwartaal van 2021 naar de beurs te brengen en bij de operatie 4 miljard euro op te halen. Met een waarde van naar schatting 20 miljard euro zou het meteen ook één van de grootste operaties van het jaar zijn.
• Telxius
  • Nog in de hoek van de communicatietorens vinden we het Spaanse Telxius, onderdeel van Telefónica. In 2016 waren er pogingen om de activiteiten op de beurs van Madrid te laten noteren. Toen stond de verkoop van een belang van 40% door Telefonica in het prospectus en kregen de activiteiten een waardering van 3,7 miljard euro.
• Deliveroo
  • Volgens berichten in de media zou Deliveroo in de eerste helft van 2021 dan toch de sprong naar de beurs wagen. Zowel de Londen Stock Exchange als de beurs van New York trekken aan de mouw van de maaltijdleverancier. Die heeft in de voorbije drie jaar zo’n 1,5 miljard dollar bijeengekregen. In mei 2019 nam Amazon.com de leiding in een kapitaalronde van 575 miljoen dollar en legde daarbij beslag op een belang van 16%. Dankzij die investering kon Deliveroo volgens de Britse concurrentieautoriteiten het faillissement afwenden. De waardering zou vandaag ongeveer 5 miljard dollar bedragen.
• Klarna
  • Het Zweedse betaaltechnologiebedrijf liet dit jaar verstaan dat een beursnotering de komende jaren waarschijnlijk is. De waardering van het bedrijf dat 'koop-nu-betaal-later'-diensten aanbiedt, bedroeg bij de jongste kapitaalronde in september 11 miljard dollar.
• InPost
  • Op Euronext Amsterdam wordt InPost klaargestoomd voor een notering begin 2021. De waardering van het Poolse kluisjesbedrijf voor onlineshoppers zou 7 à 8 miljard euro bedragen. Verkoper is Advent International, dat eerdere overnamebelangstelling van private-equityspelers CVC, Hellman & Friedman en Silver Lake afweerde.
• Arriva
  • Moederbedrijf en staatsspoorwegexploitant Deutsche Bahn probeert het bedrijf al een tijdlang te verkopen, zonder succes. Nochtans was zo’n oplossing een alternatief voor een beursgang van zijn internationale passagiersvervoerbedrijf Arriva.

België en Nederland

• CTP
  • Deze ontwikkelaar van industrieel eigendom in Centraal- en Oost-Europa denkt in het eerste kwartaal van 2021 mogelijk naar de Amsterdamse beurs te kunnen trekken. CTP zou overwegen om zo’n 6 miljard euro op te halen. Het bedrijf is een sectorgenoot van Prologis en profiteerde van een toename van het onlinewinkelen tijdens de coronapandemie. CTP bezit onroerend goed in zeven landen,  goed voor meer dan 5,8 miljoen vierkante meter aan verhuurbare ruimte, bestaande uit bedrijventerreinen die magazijnen en kantoorpanden omvatten. Dat maakt de groep de vijfde grootste logistieke vastgoedfirma in Europa.
• Themis Bioscience
  • Het Oostenrijkse biotechbedrijf Themis Bioscience stelde in 2021 zijn geplande beursgang in Amsterdam onverwacht uit. Dat was opvallend, want het kondigde de details van die operatie pas eind oktober aan, om ze op 9 november alweer in te trekken. Themis Bioscience bekijkt sindsdien "alle strategische opties" om het nodige kapitaal bij elkaar te harken om zijn chikungunya-vaccin naar een fase 3-studie te brengen. De groep wilde zo’n 40 miljoen euro bijtanken, waarvan 30 miljoen euro naar de fase 3-studie zou gaan.
• Leaseplan
  • De autoleasegroep blies in 2018 zijn geplande beursgang af, vanwege de slechte omstandigheden op de aandelenmarkten. Leaseplan had zijn zinnen gezet op het Nederlandse Damrak en liet kort na het afblazen verstaan dat er de “eerste twee jaar” geen nieuwe poging ondernomen zou worden. Daar kan dus mogelijk in 2021 verandering in komen, zodat mogelijk Brussel of Amsterdam zich weer mogen warmdraaien.
• Hunkemöller
  • In 2017 deed de Amerikaanse investeerder Carlyle al een poging om lingerieketen Hunkemöller naar de Nederlandse beurs te brengen, terwijl er parallel ook aan een verkoop werd gewerkt. Hunkemöller werd gekocht van het Franse PAI Partners voor naar schatting 400 à 500 miljoen euro. Volgens recente berichten zou Carlyle een nieuwe poging doen om af te geraken van de winkelketen en nam daarom zakenbank JP Morgan Chase in de arm om alle opties te bekijken. Qua timing lijkt dat niet ideaal, omdat de coronacrisis zwaar inhakt op Hunkemöller.
• Varo Energy
  • In 2015 fuseerde Varo Energy met Argos, dat actief is in de opslag, distributie en verkoop van brandstoffen in de Benelux, Frankrijk, Duitsland en Zwitserland. Eigenaars Carlyle, Vitol en Reggeborgh wilden al in 2018 zo’n 30 à 40% van hun belang in Varo Energy verkopen aan beleggers, wat de groep op 2,5 miljard dollar moest waarderen. Die plannen werden echter op het laatste moment afgeblazen en zijn voorlopig uitgesteld. Maar wat niet is, kan nog komen.