Digitale betalingen: het nieuwe normaal

Bijdragen

Deze blog komt tot stand dankzij bijdragen van de analisten van KBC Asset Management, KBC Securities, KBC Market Research en de economen, contentmanagers van Bolero en aandelenstrategen van KBC Groep:

Allison Mandra, Andrea Gabellone, Benjamin Wolff, Bérangère Bivort, Bernard Keppenne, Cora Vandamme, Dieter Guffens, Dirk Thiels, Ellen Van Tongelen, Guy Sips, Hans Dewachter, Jacob Mekhael, Jens Meersman, Jo Elsocht, Johan Van Gompel, Joren De Mesmaeker, Joris Franck, Kurt Ruts, Kristof Samoy, Laurent Convent, Lieven Noppe, Lynn Hautekeete, Mathias Janssens, Mathias Van der Jeugt, Marion Geubel,Michiel Declercq, Peter Wuyts, Philippe Delfosse, Sharad Kumar Surendran Palani, Siegfried Top, Thibault Leneeuw, Thomas Couvreur, Thomas Vranken, Tom Noyens, Tom Simonts, Wim Hoste en Wim Lewi.

Disclaimer

Deze publicatie van KBC Bank N.V. (Bolero) wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en is niet bedoeld als een specifiek en persoonlijk beleggingsadvies, een aanbieding of een uitnodiging tot een aanbieding, om de hierin vermelde financiële producten te kopen of te verkopen, noch onafhankelijk onderzoek op beleggingsgebied.

De dienstverlening die Bolero verschaft, is niet op beleggingsadvies gebaseerd. Bolero is het orderuitvoeringsplatform van KBC Bank N.V. waarmee transacties in ‘niet-complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) doorgaan op basis van ‘loutere uitvoering’ (“execution only”). Bolero voert geen ‘passendheidstoetsing’ uit bij transacties in niet-complexe financiële producten. De belegger die van deze dienstverlening gebruik maakt, beschikt dus niet over de bescherming van de toepasselijke gedragsregels. Transacties in ‘complexe’ financiële producten (in de zin van MiFID II) kunnen pas uitgevoerd worden na een succesvolle passendheidstoetsing. Transacties via Bolero gebeuren altijd op initiatief van de belegger.

Bij het uitvoeren en/of doorgeven van transacties van beleggers houdt Bolero geen rekening met de daarmee verband houdende fiscale, juridische of boekhoudkundige aspecten van deze transacties, verstrekt zij geen advies met betrekking tot dergelijke aspecten en kan zij daarvoor derhalve niet aansprakelijk worden gesteld.

Beleggen in financiële producten houdt risico’s in. Beleggers moeten in staat zijn om het economische risico van een belegging te dragen en het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk te verliezen.

Deze blog bevat publicaties van KBC Securities NV (https://research.kbcsecurities.com/portal/portal.html#!/disclosures), KBC Asset Management NV (https://www.kbc.be/particulieren/nl/juridische-info/documentatie-beleggen.html#aandelen) en KBC Economics (https://www.kbc.com/nl/economics.html). Voor de externe bronnen raadpleegt Bolero verschillende nieuwssites. De bijdragen worden geselecteerd op basis van recente, concrete gebeurtenissen en publicaties. De redactie wordt verzorgd door Tom Simonts (KBC Securities) en door Jo Elsocht, Joren De Mesmaeker, Jens Meersman, Ellen Van Tongelen en Philippe Delfosse (marketing team Bolero, KBC Bank NV). KBC Bank staat onder toezicht van de FSMA.

do. 16 apr 2020

12:00

Dat we in het post-coronatijdperk enkele nieuwe gewoontes zullen hebben aangenomen, is voor iedereen duidelijk. Het betekent wellicht de doorbraak van het contactloos betalen en een verdere trend richting cashloze maatschappij. Dat is goed nieuws voor digital payment-bedrijven, zoals het Nederlandse Adyen. Uit angst om besmet geld in de handen te nemen, krijgt de kaart bij klanten en winkeliers de voorkeur op briefjes. Vorige week volgde New York City in de voetsporen van San Francisco en Philadelphia om het gebruik van cash geld in winkels en restaurants eenvoudigweg te verbieden. KBC Senior Financial Economist Tom Simonts duikt dieper in de trend.

Cash is no longer King

Deze drastische en omstreden beslissing zal ongetwijfeld opnieuw een stevige duw in de rug betekenen voor de verdere groei van de digitale betalingen in de VS. Noord-Amerika groeide de voorbije tien jaar al erg sterk, maar moet ondertussen wel zijn meerdere erkennen in Azië.

In 2017 was Noord-Amerika met 160,6 miljard dollar nog de onbetwiste leider op de het vlak van digitale betalingen. Maar volgens de cijfers van CapGemini, op beeld gezet door Statista, zal de Aziatische markt groeien van 96,2 miljard dollar in 2017 naar 352,8 miljard in 2022. En op basis van diezelfde verwachtingen zal ook Europa tegen die tijd de maat hebben genomen van Noord-Amerika.

Geen kaart, maar het noorden niet kwijt

Cash, maar ook bankkaarten krijgen ondertussen nemen ook steeds meer af te rekenen met die andere nieuwkomer: mobile payments. En in lijn met de trend van de digitale betalingen, neemt ook Azië hier het voortouw, met China als koploper.

In het land wordt naar schatting voor een derde van de betalingen niet langer de portefeuille boven gehaald. De markt wordt gedomineerd door grote spelers Alipay (Alibaba) en WeChat Pay (Tencent) die op grote schaal zijn overgenomen door winkeliers, restauranthouders en consumenten. In een land waar veel kleine ondernemingen hun klanten bedienen, is het gebruik van (krediet)kaarten nooit op grote schaal ingevoerd, waardoor er haasje-over is gegaan en bedrijven direct van contant geld naar betaalapps zijn overgestapt.

Sectorspelers

Andere bedrijven die op de kar van digitale en mobile betalingen zijn gesprongen, naast Alibaba en Tencent, zijn vanzelfsprekend onder meer ook PayPal, Apple en Google.

In Europa vinden we spelers als Wirecard en Atos, terwijl dichter bij huis Adyen ondertussen zijn plaats heeft veroverd in dit groeiende marktsegment. Het Adyen-aandeel geniet opvolging bij KBC Securities en krijgt daar op de stevige waardering een “Houden”-advies. Het kwam in juni 2018 naar Euronext Amsterdam aan 250 euro en ging in geen tijd richting 740 euro, om in februari 2020 te pieken op 900 euro.

Naar overzicht