ma. 17 aug 2020
Na de coronacrisis verwachten beleggers een terugkeer naar een normale situatie in de economie en op de beurs. Maar volgens analist Haim Israel van Bank of America (BoA) zal de pandemie een blijvend effect hebben op de wereld en de bedrijven die de wereld veranderen.
Bedrijven en consumenten genereren meer data dan ooit, grote regeringen gaan proactiever te werk in de wereldeconomie en een jongere generatie beleggers richt zich nu op social distancing, de digitale economie en ecologische duurzaamheid, zegt Israel.
De analist selecteerde zeven toonaangevende technologieaandelen die volgens hem ook in een turbulente wereld de winnaars zullen blijven.
- Amazon.com
Ondanks de crisis zijn de aandelen van Amazon tot begin augustus met meer dan 65% gestegen, wat aantoont dat zijn belangrijkste activiteiten perfect gepositioneerd zijn voor een lockdown-economie.
Over het tweede kwartaal rapporteerde Amazon verbluffende winst- en omzetcijfers, terwijl de rest van de retailsector het moeilijk had. De onlineverkoop verdrievoudigde, de omzet van Amazon Web Services steeg met 29% en de netto-inkomsten verdubbelden ongeveer ten opzichte van een jaar geleden. Volgens BoA-analist Justin Post heeft de pandemie de langetermijnverschuiving naar online retail en cloud computing versneld, uitgerekend twee markten waarin Amazon de dominante speler is.
Bank of America heeft een "Buy"-advies en een koersdoel van 3.560 USD voor de aandelen. Bij KBC Asset Management is het advies ook “Kopen”, met een koersdoel van 3.450 USD.
- Microsoft
Microsoft is de grootste concurrent van Amazon in het domein van clouddiensten. De groep heeft de afgelopen jaren ook marktaandeel gewonnen van Amazon. De omzet van clouddivisie Azure steeg in het tweede kwartaal met 47% en ook Microsofts gaming-activiteiten floreren door de lockdowns. De omzet uit Xbox-content en -diensten ging in het tweede kwartaal 65% hoger, tegenover slechts 2% groei op jaarbasis in het eerste kwartaal. BoA-analist Kash Rangan ziet Microsoft als een groeiverhaal met aantrekkelijke marges en een redelijke waardering.
Bank of America heeft een "Buy"-advies en een koersdoel van 250 USD voor Microsoft. Bij KBC Asset Management is het advies ook “Kopen”, met een koersdoel van 235 USD.
- Alphabet
Het aandeel van Google-moederbedrijf Alphabet is sinds de jaarstart zo’n 9% gestegen, maar hinkt wel achterop in vergelijking met het gros van zijn “mega-cap” techcollega’s, door zorgen over de online reclame-inkomsten. Alphabet rapporteerde in het tweede kwartaal zelfs een 2%-daling van de totale omzet, waardoor dit het eerste kwartaal met negatieve omzetgroei werd. Niettemin meldde Alphabet dat zowel de inkomsten uit zoekopdrachten als de advertentie-inkomsten van YouTube in juli een versnelling wisten op te tekenen. De groei van Google Cloud en van de YouTube-abonnees zouden het aandeel een duwtje in de rug moeten geven, terwijl de reclameactiviteiten herstellen.
Bank of America heeft een "Buy"-advies en een koersdoel van 1.730 USD voor Alphabet. Bij KBC Asset Management is het advies ook “Kopen” met een koersdoel van 1.650 USD.
Facebook kreeg de afgelopen jaren een golf negatieve krantenkoppen te verwerken; van beschuldigingen rond concurrentiebeperkende praktijken over misbruik van gebruikersgegevens tot ongepaste content. Maar ondanks de controverse blijven de activiteiten en de aandelenkoers van het bedrijf schitteren. Over het tweede kwartaal rapporteerde het bedrijf een omzetgroei van 11%. Met Messenger, WhatsApp, Watch en e-commerce heeft Facebook nog een aantal opportuniteiten op zak om op lange termijn te verzilveren.
Bank of America heeft een "Buy"-advies en een koersdoel van 290 USD voor Facebook. Bij KBC Asset Management is het advies voor Facebook “Houden” met een koersdoel van 210 USD.
- Alibaba Group Holding
In China is Alibaba de leider op het gebied van e-commerce en cloud computing. De groep heeft in 2020 ook veel positieve katalysatoren gehad, waaronder de handelsovereenkomst tussen de VS en China in januari en een potentiële beursgang van Ant Financial, goed voor 30 miljard dollar. Het voorbije kwartaal rapporteerde Alibaba een omzetgroei van 62% voor zijn cloudactiviteiten, meer dan het dubbele van Amazon Web Services (29%). Volgens BoA-analist Eddie Leung zal Alibaba op lange termijn wellicht de leider blijven in de Chinese online retail.
Bank of America heeft een "Buy"-advies en een koersdoel van 301 USD voor Alibaba Group. Bij KBC Asset Management is het advies ook “Kopen”, met een koersdoel van 300 USD.
- Baidu
Baidu is de Chinese leider in online en mobiele zoekopdrachten. Net als bij de Amerikaanse zoekreus Google zag Baidu zijn omzet door de gezondheidscrisis licht dalen (-6,5% in het eerste kwartaal). De omzet van het online videoplatform iQIYI steeg met 9% op jaarbasis. Volgens BoA-analist Eddie Leung heeft Baidu zijn activiteiten met succes omgezet in een mobiel model, en breidt het reclameproducten uit om zijn massale gebruikersbasis beter te gelde te maken. Baidu heeft met iQIYI, Maps en apps ook een aantal extra groeimogelijkheden.
Bank of America heeft een "Buy"-advies en een koersdoel van 186 USD voor Baidu. Bij KBC Asset Management wordt het aandeel niet opgevolgd.
- Nvidia
Naarmate de wereldeconomie meer gedigitaliseerd en complexer wordt, zal ze ter ondersteuning een enorme hoeveelheid rekenkracht nodig hebben. Nvidia is het favoriete halfgeleideraandeel van BoA-analist Vivek Arya, vanwege de enorme opportuniteiten op lange termijn in datacenters, cloud computing, gaming, artificiële intelligentie, zelfrijdende voertuigen en andere snelgroeiende domeinen. Over het eerste kwartaal rapporteerde de groep een omzetgroei van 39%, inclusief 80% datacentergroei. Volgens Arya beschikt Nvidia ook over een solide balans.
Bank of America heeft een "Buy"-advies en een koersdoel van 520 USD voor Nvidia. Bij KBC Asset Management wordt het aandeel niet opgevolgd.
Bron: US News, "7 Top Tech Stocks Bank of America recommends" (11 augustus 2020)